Дисконтирование по простой и сложной ставкам процентов [c.23]
Дисконтирование по сложной учетной ставке осуществляется в ситуации предварительного начисления сложного процента, т.е. когда сложный процент (например, за кредит или за продажу некоторого финансового документа до срока его погашения) начисляется в момент заключения финансового соглашения. В этом случае в начале каждого периода начисления проценты начисляются не на одну и ту же величину (как при дисконтировании по простой учетной ставке), а каждый раз на новую, полученную в результате дисконтирования, осуществленного в предыдущем периоде. [c.182]
В этой главе рассмотрены некоторые основные методы, связанные с определением динамика доходности финансовых вложений. Так, эти методы используются для исчисления общей суммы процентов к уплате по кредитам по формулам простого и сложного процента. Процентная ставка в годовом исчислении представляет собой стандартный показатель, отражающий реальную годовую ставку процента к уплате. Формулу сложного процента можно к тому же несколько видоизменить для анализа износа актива во времени. Вычисление чистой дисконтированной стоимости (ЧДС) используется для определения стоимости инвестиции в текущих ценах с учетом возможного дохода по прошествии определенного периода времени. [c.154]
Ссуды с периодической выплатой процентов. Если комиссионные не выплачиваются, то доходность равна годовой ставке сложных процентов, эквивалентной любым применяемым в сделке процентным ставкам. Ситуация усложняется, если имеется еще один источник дохода для кредитора — комиссионные. Пусть ссуда D погашается через п лет, проценты по простой процентной ставке / выплачиваются регулярно в конце года их сумма равна Di. Должнику с учетом комиссионных выдается ссуда в размере D( — g). Уравнение эквивалентности, полученное дисконтированием всех платежей по неизвестной [c.223]
В долгосрочных финансовых операциях, которые проводятся несколько лет, обычно используются сложные проценты, или сложные процентные ставки. Основное отличие расчета на основе сложной процентной ставки в том, что база для начисления процентов не остается постоянной, а увеличивается через определенные промежутки времени (временной интервал). В этом случае расчет сумм по ставке сложных процентов можно представить как процесс с постоянным реинвестированием полученной прибыли. Как и для простой ставки процента, приведем формулы наращения и дисконтирования. Формула наращения имеет следующий вид [c.198]
Аналогично расчету по простой ставке процента формула дисконтирования применяется для определения текущей стоимости будущих активов. Единственное отличие состоит в том, что в случае дисконтирования по ставке сложных процентов подразумевается капитализация промежуточных процентов, в результате чего первоначальная сумма значительно уменьшается. [c.198]
В настоящей главе рассматривается содержание и техника осуществления финансовых расчетов. Вначале мы остановимся на определении простого и сложного процентов, эффективного и эквивалентного процентов, дисконтированной стоимости, аннуитета, его будущей и приведенной стоимости. В заключение сформулируем понятие доходности, покажем зависимость между номинальными, реальными ставками процента и инфляцией. [c.36]
Под потоком платежей будем понимать последовательность платежей, которые могут быть как положительными (поступления), так и отрицательными (затраты) величинами, отнесенными к конкретным моментам времени (отсчитываемым от некоторого заданного начального момента). При этом доходные платежи по времени могут следовать за расходными платежами или опережать их. Как известно, фактор времени при математическом исследовании потока платежей учитывается с помощью техники дисконтирования или наращения по некоторой известной заранее ставке процентов (чаще сложных, реже простых).. [c.113]
Моделирование факторных систем, в том числе для маржинального анализа аддитивных мультипликативных кратных комбинированных Простые и сложные проценты эквивалентность простой и сложной процентной ставки математический и коммерческий методы дисконтирования определение наращенной суммы на основе простых процентных и учетных ставок определение наращенной суммы на основе сложных процентов Корреляция для исследования связи количественных характеристик Математическое программирование линейное, блочное, нелинейное, динамическое исследование операций теория игр, теория массового обслуживания сетевые методы планирования и управления, теория управления запасами и др. Приемы аналогий, инверсии (системы наоборот ) мозгового штурма контрольных вопросов конференций идей, гирлянд и ассоциаций, коллективного блокнота, функционального изобретательства морфологический анализ интуитивные и экспертные приемы [c.24]
Финансовые проблемы в основном связаны со сложным процентом, нежели с простым, и поэтому специалисты в этой области всегда считают, что вы имеете в виду сложный процент, если иное не оговорено специально. Дисконтирование представляет собой использование сложного процента. Некоторые люди интуитивно предпочитают заменить вопрос "Какова приведенная стоимость 100 дол., которые будут получены через 10 лет, если альтернативные издержки равны 10% " на вопрос "Сколько я должен инвестировать сегодня, чтобы получить 100 дол. через 10 лет при процентной ставке, равной 10 ". Ответ на первый вопрос [c.38]
Финансовый рынок, рынок ценных бумаг, рынок банковских ссуд, активные, пассивные, комиссионные и собственные операции расчетный, срочный, сберегательный счет, депозитный и сберегательный сертификат процент, ставка (норма) процента, простые и сложные проценты, дисконтирование и ставка дисконта (учетная ставка), номинальный и реальный процент показатели платежеспособности предприятия лизинг и факторинг. [c.56]
Для начисления процентов применяют постоянную базу начисления и последовательно изменяющуюся (за базу принимается сумма, полученная на предыдущем этапе наращения или дисконтирования). В первом случае используют простые, во втором — сложные процентные ставки, при применении которых проценты начисляются на проценты. [c.18]
При выпуске ценных бумаг, заключении финансовых контрактов, займах, как правило, указывают годовую процентную или учетную ставку и оговаривают условия начисления дохода (по простым процентам, сложным, комбинированной схеме, начисление сложных процентов или дисконтирование несколько раз в год). [c.95]
В рамках доходного подхода традиционно выделяют две группы методов капитализации и дисконтирования. Содержание обоих методов составляет прогнозирование будущих доходов организации и их преобразование в показатель текущей (приведенной) стоимости. Главное различие в том, что при капитализации берется доход за один временной период (обычно год), который преобразуется в показатель текущей стоимости путем простого деления на ставку капитализации. При дисконтировании выстраивается прогноз будущих доходов на несколько периодов, затем они по отдельности приводятся к текущей стоимости по формуле сложного процента, что дает более обоснованную оценку стоимости организации. [c.49]
Для лица, осуществляющего предварительное (антисипа-тивное) начисление процентов, а следовательно, и дисконтирование, более выгодным является дисконтирование по сложной учетной ставке, если срок учета менее одного года более выгодным является дисконтирование по простой учетной ставке, если срок учета превышает один год дисконтирование в обоих случаях дает один и тот же результат, если срок учета равен одному году. [c.182]
В настоящей главе следует прежде всего отметить наиболее общие специфические показатели, отражающие особенности методологии статистики финансов. К ним относятся простые и сложные проценты, декурсивные и антисипативные проценты, показатели учетной ставки и ставки процента, дисконтного множителя, характеризующие скорость роста денег, и т.п. На основе этих показателей производятся математическое дисконтирование и банковский учет. [c.21]
При сравнении этих двух уравнений мы видим, что величина N(dt) в уравнении (20,10) соответствует h в уравнении (20.7). Так как Н — это коэффициент хеджирования, то величину N(d,) в формуле Блэка— Шоулза можно объяснить аналогичным образом. То есть она показывает количество акций, которое инвестору следует купить, чтобы получить такие же выплаты, как и по опциону колл . Аналогично величина EN(d2)/eKI соответствует В. При этом В- это сумма средств, которую инвестор занимает, осуществляя данную стратегию, т.е. величина ENfdJ соответствует номиналу займа, поскольку его сумма должна быть возвращена кредитору в момент Т - дату истечения. Поэтому ехт - это коэффициент дисконтирования, указывающий на то, что ставка процента по займу составляет Л и он предоставляется на период Т. Таким образом, сложная на первый взгляд формула Блэка— Шоулза может получить простое объяснение. Она позволяет рассчитать стоимость инвестиционной стратегии (покупки акций и получения кредита), которая приносит в момент Г такие же выплаты, как и опцион колл . [c.662]
Смотреть страницы где упоминается термин Дисконтирование по простой и сложной ставкам процентов
: [c.93] [c.115]Смотреть главы в:
Математическая экономика -> Дисконтирование по простой и сложной ставкам процентов