Кроме операций по купле и продаже ценных бумаг на вторичном рынке крупные брокерские компании занимаются также размещением ценных бумаг на первичном рынке, созданием и управлением инвестиционными фондами. Многие из них оказывают своим клиентам посреднические услуги в области банковского кредита, по страхованию сделок и др. [c.160]
СТРАХОВАНИЕ — система экономических отношений, включающая создание за счет средств предприятий, организаций и населения специального денежного (страхового) фонда и его использование для возмещения материального ущербу, а также для оказания отдельным гражданам (или их семьям) помощи в случае наступления различных страховых событий в их жизни (потеря трудоспособности, несчастный случай, лечение в стационаре, достижение определенного возраста и т.д.). Различают имущественное страхование, объектом которого выступают различные материальные ценности в виде основных и оборотных фондов производственного и непроизводственного назначения, урожай сельскохозяйственных культур, животные, предметы домашнего хозяйства и др. личное страхование, в качестве объектов которого выступают жизнь, здоровье, трудоспособность человека и страхование сделок. [c.570]
В сферу деятельности брокерской фирмы входят оказание услуг по консалтингу, размещение ценных бумаг на первичном и вторичном рынках, создание и управление инвестиционными фондами и т.п. Кроме того, брокеры обычно оказывают ряд особых услуг на финансовом рынке посредничество при получении банковского кредита, помощь в страховании сделок, в том чи<(ле биржевых, с ценными бумагами. [c.75]
Какова необходимость страхования сделок с ценными бумагами [c.321]
Деятельность банка принципиально отличается от деятельности любого другого хозяйствующего субъекта, так как банк — это финансовый посредник, который осуществляет услуги по эффективному продвижению денежных потоков своих клиентов, не являясь экономическим и юридическим собственником этих денежных потоков. Другими словами, банки деньгами не владеют на праве собственности, а только используют их по поручению клиентов, обеспечивая многочисленные операции с их обслуживанием и страхованием сделок банковской клиентуры. Банки, конечно, совершают операции от своего имени для получения спекулятивной прибыли, но эти операции законодательно разрешены и совершаются в рамках банковского законодательства. [c.3]
Возмещение потерь, вызванных форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования сделок в специализированных страховых компаниях. [c.29]
Общее собрание членов биржи и учредителей является высшим органом управления биржи. Оно утверждает устав биржи, положение о страховании сделок на бирже и другие документы, а также вносит в них изменения и дополнения. В его компетенцию также входит [c.138]
Фондовый индекс может выступать также как отдельная, независимая, производная ценная бумага. По значению индекса проводятся торги, продаются опционы и фьючерсные контракты. Это позволяет более гибко управлять активами и проводить операции хеджирования (страхования) сделок с ценными бумагами эмитентов, входящих в состав торгуемого индекса. [c.438]
Биржевая сделка - договор купли-продажи товаров, заключаемый на бирже. Различают сделки с наличным товаром на основе предварительного осмотра товаров по данным биржевой экспертизы, по образцам, стандартам и т.п. контрактные срочные (фьючерсные сделки) с целью страхования сделок с наличным товаром. [c.446]
Форма страхования цены и прибыли при совершении фьючерсных сделок (см. [С 28]). При X. участники сделок получают возможность застраховать себя от возможных потерь от изменения цен в течение срока сделки. Различают X. покупкой — операция на фьючерсной бирже с покупкой фьючерсного контракта (см. [К 124]). Тот, кто осуществляет X. покупкой, как правило, делает это под приобретение товара или другой ценности в будущем и тем самым [c.422]
После второй мировой войны получили широкое развитие различные виды валютных операций. В период распространения валютных ограничений до конца 50-х годов в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки с немедленной поставкой валют ( спот ) и срочные ( форвард ) сделки, причем последние зачастую были объектом валютного регулирования. Либерализация валютного законодательства на рубеже 50-х и 60-х годов привела к развитию валютных операций своп вместо ранее практиковавшегося обмена депозитами в различных валютах. Дальнейшее развитие срочных валютных сделок было связано с либерализацией движения капиталов, вызвавших потребность в хеджировании (страховании рисков) дополнительно к традиционным операциям по покрытию рисков по торговым операциям. Усилившийся контроль со стороны наблюдательных органов за состоянием банковских балансов также способствовал замене ранее практиковавшихся валютных операций по страхованию рисков, отражавшихся в балансах, срочными валютными сделками и операциями своп , так как они учитываются на внебалансовых счетах. [c.349]
Мировая практика выработала следующий основной принцип страхования валютного риска. Нетто-позиции по каждой инвалюте суммируются, сортируются по срокам заключения и исполнения сделки и должны быть застрахованы в конце каждого месяца обычно одной суммой для упрощения отчетности, за исключением отдельных сделок. С введением единой валюты в ЕС валютный риск исчезнет во взаимоотношениях стран, присоединившихся к зоне евро. [c.401]
Один из способов страхования валютного риска — форвардные сделки с валютой платежа. Например, экспортер, продавая товары на определенную валюту, одновременно заключает валютную сделку на срок, реализуя будущую валютную выручку. Импортер, напротив, прибегает к форвардной сделке для заблаговременного приобретения валюты платежа, если ожидается повышение ее курса к моменту платежа по контракту. С 70-х годов для страхования валютного риска применяются валютные фьючерсы — торговля стандартными контрактами Для защиты банковского портфеля ценных бумаг, приносящих фиксированные доходы, применяются процентные фьючерсы. Использование срочных валютных сделок и операций своп для страхования валютного риска отчасти связано с государственным контролем за состоянием балансов банков, так как эти операции учитываются на внебалансовых счетах. [c.409]
Для страхования валютных рисков используется ряд новых финансовых инструментов финансовые фьючерсы и финансовые опционы (с ценными бумагами), соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяют переносить валютные, кредитные и процентные риски с производителей и инвесторов, обремененных конкурентной борьбой на рынках, на участников мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, которые готовы принять эти риски на себя, получив соответствующую прибыль. Операции с новыми финансовыми инструментами сосредоточены в основном в мировых финансовых центрах, так как законодательство ряда стран сдерживает их применение. Эти методы страхования рисков динамично развиваются и весьма перспективны. Использование форвардных и фьючерсных сделок для страхования рисков во внешнеэкономической деятельности позволяет точнее оценить окончательную стоимость страхования. [c.415]
Рынок срочных операций. Главной причиной появления данного сегмента валютного рынка было стремление банков и их клиентов использовать возможности страхования валютных операций и совершения прибыльных спекулятивных сделок. К услугам форвардного рынка в основном прибегают либо экспортеры, ожидающие получения валютной выручки, либо импортеры, намеревающиеся осуществить платеж за импорт. Участники фьючерсного рынка — банки и небанковские организации, стремящиеся получить доход в результате изменения курсов валют. [c.510]
Основные виды сделок с недвижимостью залог, наследие, дарение, мена, постоянное пользование, купля-продажа, рента, аренда, страхование, доверительное управление, концессия, лизинг, субаренда, взнос в акционерное общество, приватизация и др. [c.123]
Способы страхования. В зависимости от очередности совершения страховых сделок выделяется первичное страхование и перестрахование. Первичное страхование предполагает, что страховая сделка заключается между страхователем и первым по месту и времени страховщиком, который действует самостоятельно. При перестраховании сделка происходит между несколькими страховщиками, один из которых передает на согласованных условиях другим страховщикам часть ответственности по принятым на себя обязательствам перед страхователем. При этом перестраховщики не вступают в правовые отношения со страхователем. [c.333]
Как уже упоминалось, биржевые сделки с ценными бумагами подразделяются на кассовые (расчет по ним осуществляется немедленно или в ближайшие дни) и срочные (исполнение сделок осуществляется в срок, устанавливаемый в будущем). Срочные сделки являются наиболее рисковыми. Это обстоятельство предопределяет особые требования к организаторам торговли (биржам), которым предоставляется лицензия на этот вид деятельности, прежде всего в части страхования рисков, а точнее — управления рисками. [c.79]
Термины IF и IP относятся к сделкам группы С. Во всех сделках этой группы оплата основной перевозки товара возлагается на продавца. Сделки IF и IP указывают, кроме того, на обязанность продавца оплатить в минимальном размере страхование груза от случайной гибели в пути или повреждения. Но риск при этом возлагается не на продавца, а на покупателя. Покупатель должен оплатить отгруженный груз, если он был отгружен, а не получен. Договоры группы С — это договоры отгрузки, а не прибытия. Таким образом, ввозя товары на условиях сделок группы С, Россия принимает на себя риск, сопутствующий транспортировке товаров. [c.196]
Налоговый кодекс установил особенности определения налоговой базы при получении физическими лицами доходов в натуральной форме, доходов в виде материальной выгоды, по договорам страхования и договорам негосударственного пенсионного обеспечения, доходов от долевого участия в организации, доходов по операциям с ценными бумагами и с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги. [c.147]
Переоценка валют. Это поистине головная боль для международной компании. Они подвержены ей в связи с большим объемом обменных сделок на биржах, а также из-за того, что на их чистые активы в различных валютных областях оказываются всевозможные влияния. Все это приводит к тому, что многие компании вводят практику валютного страхования, которая разработана, чтобы свести до минимума влияние колебаний обменного курса. [c.181]
Международные принципы составления финансовой отчетности разделяют доходы организации на выручку и выигрыши (прочие доходы). В общем случае доходы представляют собой увеличение стоимости активов либо уменьшение обязательств, либо то и другое вместе, ведущее к увеличению капитала организации, причем независимо и сверх вкладов собственников в капитал. К выручке относятся регулярные доходы от основной деятельности продажи товаров, выполнения работ и услуг, поступления процентов, дивидендов, лицензионных платежей, арендной платы. МСФО 18, положения которого комментируются в настоящей главе, рассматривает только часть составных элементов выручки, прежде всего от сделок, операций и событий связанных с продажей товаров, предоставлением услуг, использованием другими лицами (юридическими и физическими) активов организации, приносящих проценты, дивиденды, лицензионные платежи. Выручка от операций по выполнению договоров подряда (см. МСФО 11), договоров аренды (см. МСФО 17) и дивидендов от инвестиций, которые отражаются методом учета по долевому участию (МСФО 28) рассматривалась и комментировалась в этой книге ранее в главах пятой, шестой и восьмой. Стандарт МСФО 18 Выручка не должен применяться при учете и отражении выручки, возникающей по договорам страхования у страховых компаний от изменений в стоимости краткосрочных активов и финансовых инструментов (последние рассматриваются в МСФО 32. комментарии к которому изложены в главе седьмой) от естественного прироста животных, сельскохозяйственных и лесных продуктов от добычи минеральных [c.183]
Может быть, некоторых крупных страховщиков портфелей можно было бы признать возмутителями спокойствия, но почему тогда падение цен на акции носило международный характер (см. табл. 13-2), в то время как портфельное страхование распространено главным образом только в США Более того, если увеличение объема продаж было стимулировано портфельным страхованием или тактикой торговых сделок, то это не несло бы с собой никакой важ- [c.321]
В отсутствие страхования депозитов у домашних хозяйств и фирм были бы более сильные стимулы для соблюдения своих интересов при совершении сделок с депозитными учреждениями. Они бы уделяли больше внимания финансовым результатам деятельности своих депозитных учреждений. Действительно, вкладчики, чьи сбережения, накопленные за всю жизнь и находящиеся в определенном банке или сберегательном учреждении, скорее всего, требовали бы регулярного предоставления отчетности данной организации. К тому же домашние хозяйства и фирмы стали бы хранить свои средства в нескольких депозитных учреждениях на случай банкротства одного из них. [c.330]
Встроенный экспортный отдел создается в компаниях, имеющих сравнительно небольшой объем экспортных операций. Этот отдел встроен в коммерческий аппарат фирмы. В функции такого отдела входят только заключение сделок с иностранными покупателями и наблюдение за их исполнением. Все остальные операции, связанные с продвижением товара на внешние рынки (транспортировка, страхование, техническое обслуживание, реклама и др.), осуществляются соответствующими отделами коммерческого аппарата фирмы. Поэтому экспортный отдел такого типа не имеет своих служащих, занимающихся вопросами упаковки, рекламы, кредита, транспорта, бухгалтерией. Всем этим занимаются отделы, ведающие соответствующими вопросами при сбыте товаров на внутреннем рынке. [c.466]
В словаре содержится около 2000 статей, включающих экономические термины и лексику, употребляемую в деловых переговорах, корреспонденции, контрактной документации. При составлении словаря авторы старались охватить самые различные стороны рыночных отношений - развитие внешнеэкономических связей, оформление торговых сделок, транспортные операции, страхование грузов, финансирование и кредитование, рекламации, арбитраж, патентование, лицензирование, продажу товаров и услуг, биржи, аукционы, международные торги, ярмарки. [c.3]
Во-вторых, создание лжефирм якобы для осуществления страхования сделок по кредитованию и выдачи ими государственным и коммерческим предприятиям подложных страховых документов. В действительности такие фирмы страховыми не являлись и средств, обеспечивающих возвратность "страхуемых" ими кредитов, не имели, а по существу, занимались мошеннической деятельностью. Получаемые ими от клиентов страхования деньги присваивались. [c.79]
С рисками посреднической риелторской деятельности также не все еще определилось. Здесь постоянно происходят какие-то изменения в законодательстве. Начиная с 2002 г. это повысило риски, связанные с приобретением жилья. Показательны в этом отношении некоторые последствия, обусловленные вступлением в силу Закона об отмене обязательного лицензирования на риелторскую деятельность. Взять хотя бы такую полезную для приобретателей услугу, как страхование сделок с недвижимостью, которую предлагают в Москве около десятка наиболее крупных риелторских фирм. Нестабильность курсов валют в 2003 г. отразилась на предпочтениях инвесторов. Все чаще целью сделок с недвижимостью становится высокая выгода вложения денег. В результате цены на недвижимость, например, в Москве в 2003 г. выросли на 25% и иногда их рост достигал 1% в неделю. Ясно, что столь высокие спекулятивные ожидания инвесторов способствовали приобретению любого жилья по завышенным ценам. Что стали делать фирмы-однодневки Те из них, кому удалось добыть информацию о жилье, которое уже включено или вскоре окажется включенным в планы под снос , начали его потихоньку скупать, а затем быстро продавать. Скупали жилье как ветхое по низкой цене, а продавали как дорогое. Если продавали такое жилье клиенту для проживания, то тот вскоре оказывался перед дилеммой получать компенсацию или ехать в новостройку в отдаленном районе. Если перепродавали другим риелторам, то последние вскоре понимали, что попали впросак, особенно если сделка страховалась. [c.121]
Понятие хеджа" (hedge - забор) играет в финансовой математике и финансовой практике исключительно важную роль некоторого защитного инструмента, позволяющего до биваться гарантированного капитала и преследующего пель страхования сделок на рынке ценных бумаг. [c.17]
В последнее время на свободном нефтяном рынке помимо реальных сделок с наличным товаром все более широкое распространение стали получать срочные операции как форвардные (для хеджирования — страхования от колебаний конъюнктуры), так и чисто спекулятивные — фьючурсные. Хотя нефтеэкспорти-рующие страны, по всей видимости, практически не участвуют в срочных операциях, сам факт расширения их масштаба вместе с активизацией рынка спот свидетельствует о приобретении жидким топливом в 70-е годы некоторых признаков, присущих традиционным биржевым товарам и почти утраченных нефтью в мировой капиталистической торговле на протяжении длительного предшествующего периода. Заметный сравнительно устойчивый рост оборотов спотовых рынков нефти и нефтепродуктов отличает эти товары от большинства других видов сырья и полуфабрикатов, например, цветных металлов. Относительно последних советские исследователи указывают на обратные долговременные процессы — снижение роли свободных рынков, включая рынок краткосрочных контрактов и товарные биржи, в международной торговле ими. [c.33]
Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США создан в феврале 1934 г. для кредитования торговли с СССР. Однако стремление США использовать этот банк для давления на СССР, требования выплаты долгов царского и Временного правительств привели к прекращению его деятельности. На его базе в марте 1934 г. был учрежден второй ЭИБ для обслуживания торговли с Кубой, а в мае 1936 г. оба банка были объединены. До второй мировой войны ЭИБ не играл существенной роли. После войны его полномочия были расширены. В 1945 г. ему было предоставлено право совершать банковские операции кредитные, гарантийные (кроме эмиссии ценных бумаг и инвестиций в капитал акционерных компаний) с целью стимулирования экспорта американских товаров и услуг. ЭИБ США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-президента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. ЭИБ предоставляет покупателям американских товаров кредиты на более длительный срок, чем конкуренты США. ЭИБ выступает от имени американского правительства. Поэтому кредитные соглашения подписываются и гарантируются правительством страны-заемщика. Предоставление кредита обусловлено, как правило, обязательной закупкой товаров в США ( связанные кредиты). Установлен лимит акционерного капитала ЭИБ (1 млрд долл.) и заимствований у Министерства финансов под обязательства банка (не более 6 млрд долл. единовременно). В результате важных изменений, внесенных в 1987 г., ЭИБ США предлагает только одну программу предоставления кредитов (в основном иностранным импортерам) и одну программу гарантий по средне- и долгосрочным экспортным сделкам. Обе программы обеспечивают 85% кредитования экспортных сделок. ЭИБ предоставляет кредиты по минимальным ставкам, допускаемым ОЭСР. Другие программы включают 1) гарантии по ссудам для приобретения оборотного капитала 2) инжиниринг для финансовой поддержки НИОКР и подготовки технико-экономического обоснования дальнейшего развития национального экспорта, ЭИБ США осуществляет страховые операции совместно с Ассоциацией страхования иностранных кредитов (АСИК), созданной этим [c.298]
Разница между курсами продавца и покупателя — маржа — служит для покрытия расходов банка и в определенной степени для страхования валютного риска. Если банк покрывает совершенную сделку за счет предложенной ему контрсделки на основе тех же курсов, он получает прибыль за счет маржи. В связи с этим банки заинтересованы в привлечении клиентуры по валютным операциям. Банки, которые активно котируют валюты на рынке (маркет-мейкер), имеют значительный объем валютных сделок как с торгово-промышленной клиентурой, так и с банками, обладают достаточным размером собственных средств, позволяющим держать значительную валютную позицию, чтобы иметь возможность диктовать курсы по сделкам определенного объема. Крупные банки мало заинтересованы в сделках на суммы менее 5—10 млн долл. Банки меньшего размера, наоборот, не осуществляют котировок для сделок на сумму свыше 3—5 млн долл. [c.347]
Хеджирование. Для обозначения разных методов страхования различных рисков путем заключения двух противоположных сделок в банковской, биржевой и коммерческой практике используется термин хеджирование (от англ, hedge — ограждать). В узком смысле хеджирование означает, что хеджеры осуществляют страхование риска путем создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Традиционным и наиболее распространенным видом хеджирования являются срочные (форвардные) сделки с иностранной валютой. Например, французская фирма, ожидающая через 6 месяцев поступление долларов США, осуществляет хеджирование путем продажи будущих поступлений долларов на франки по срочному курсу на 6 месяцев. Совершая форвардную сделку, фирма создает обязательство поставить проданные доллары для балансирования имеющихся долларовых требований. В случае падения курса валюты платежа (доллара) убытки по экспортному контракту будут покрыты за счет курсовой прибыли по срочной валютной сделке. Импортер, напротив, заблаговременно покупает иностранную валюту, если ожидается повышение курса валюты платежа, зафиксированной в контракте. [c.414]
Фьючерсный контракт не является обязательным с точки зрения реальной продажи товара или его реальной покупки, а заключается либо с целью хеджирования, т. е. страхования от возможных колебаний цен, либо с целью извлечения прибыли от курсовых разниц. Хеджированием сделок с помощью фьючерсных контрактов на валюту могут обезопасить себя импортеры или организации, имеющие валютные кредиты игру на разнице в ценах по фьючерсным контрактам предпочитают спекулянты — активные игроки на фондовом рынке. Если рассматривать в качестве актива по фьючерсным контрактам валюту, то установление границ колебаний курса доллара, или так называемого валютного коридора , значительно ограничило интерес и хеджиров, и спекулянтов на рынке срочных контрактов на валюту. Однако валютный фьючерсный рынок [c.364]
Хеджеры проводят так называемые операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсо-вого риска. Для этих целей они используют инструменты рынка де-ривативов для страхования риска трансферта, присущего финансовым инструментам, для страхования своих активов или конкретных сделок на краткосрочном рынке (т. е. рынке спот , где сделки завершаются в течение двух банковских дней). [c.514]
Одной из основных проблем в 1990-е гг. в сфере организации сбора налоговых платежей и других государственных доходов была и остается проблема взаимодействия налоговых, таможенных и других парафискальных органов. Сбором обязательных платежей помимо ГНС занимаются Государственный таможенный комитет (ГТК взимает таможенные пошлины и сборы, НДС при импорте товаров и др. платежи), органы государственных внебюджетных фондов (Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости населения РФ, Фонд обязательного медицинского страхования РФ), нотариусы и судебные органы (взимают государственную пошлину), МВД (ГАИ, впоследствии преобразованное в ГИБДД). Контрольные функции в сфере налогообложения возложены на ФСНП, регистрация предприятия осуществляется органами юстиции (с 1 января 2000 г. на эти органы возложена обязанность по регистрации сделок с недвижимым имуществом). В 1996 г. был осуществлен ряд мероприятий по усилению взаимодействия налоговой службы с другими органами государственного управления были изданы приказы о взаимодействии органов ГНС РФ с органами государственного горного надзора, государственной статистики, МПС России письма о взаимодействии с отделениями Фонда социального страхования РФ, органами службы занятости населения, территориальными фондами обязательного медицинского страхования. Указом Президента РФ от 14 декабря 1996 г. было оп- [c.306]
ХАЙРИНГ — одна из форм кредитования экспорта без передачи права собственности на товар арендатору, предоставляемая на среднесрочный период. ХЕДЖ — форма страхования цены или прибыли при совершении фьючерных сделок продажа срочного контракта на товарной или фондовой бирже, обеспечивающая страхование от предполагаемого в будущем изменения цен. ХЕДЖЕР — любая фирма, банк, фермер или другой хозяйствующий субъект, осуществляющий операции на фьючерсной бирже, называемые хеджированием. ХЕДЖИРОВАНИЕ - практика заключения срочных сделок на продажу товаров или [c.221]
Комплексное обслуживание можно рассмотреть на примере Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). Биржа организовала комплексную систему торгового, депозитарного и расчетно-кли-рингового обслуживания участников рынка. Главной особенностью ММВБ, ее отличием от существующих в России других торговых площадок является предоставление участникам полного цикла услуг — от заключения сделки до ее исполнения. Биржа совместно с расчетной палатой и уполномоченным депозитарием обеспечивает денежные расчеты и расчеты по ценным бумагам. ММВБ и ее партнеры гарантируют исполнение сделок, перерегистрацию ценных бумаг, осуществление расчетов, страхование от всевозможных рыночных и кредитных рисков. Эффективность расчетов обусловливается использованием механизма многостороннего клиринга. [c.60]
Смотреть страницы где упоминается термин Страхование сделок
: [c.40] [c.168] [c.151] [c.133] [c.42] [c.431] [c.447] [c.326] [c.230]Смотреть главы в:
Коммерческий договор - от заключения до исполнения -> Страхование сделок