Сущность метода наращения (компаундирования) состоит в определении суммы денег, которую будет иметь инвестор в конце операции. Заданными величинами здесь являются исходная сумма инвестиций, срок и процентная ставка доходности, а искомой величиной - сумма средств, которая будет получена после завершения операции. При использовании этого метода исследование денежного потока ведется от настоящего к будущему. [c.593]
Выбор ставки дисконтирования с опорой на ставку по безопасным вложениям с поправкой на риск по методу наращения [c.173]
Более тонкий способ учета риска — введение в анализ ставки дисконтирования, скорректированной с учетом риска, — использование ставки дисконтирования с учетом риска по методу наращения. [c.173]
Норма дисконта по методу наращения означает, что ставка дисконтирования зависит не только от фазы, но и от этапа реализации проекта, и норма дисконта для этапа проекта равна [c.173]
Очевидно, что рассмотренные два метода наращения и дисконтирования — по ставке наращения / и учетной ставке d — приводят к разным результатам даже тогда, когда / = d. [c.34]
Метод дисконтирования по своей сути противоположен методу наращения и используется для определения суммы, которую необходимо уплатить сейчас при заданном уровне доходности операции, для того чтобы получить доход в будущем. Ставка процента, используемая в данном случае, называется ставкой дисконтирования (Сд), которая определяется по формуле [c.197]
Моделирование факторных систем, в том числе для маржинального анализа аддитивных мультипликативных кратных комбинированных Простые и сложные проценты эквивалентность простой и сложной процентной ставки математический и коммерческий методы дисконтирования определение наращенной суммы на основе простых процентных и учетных ставок определение наращенной суммы на основе сложных процентов Корреляция для исследования связи количественных характеристик Математическое программирование линейное, блочное, нелинейное, динамическое исследование операций теория игр, теория массового обслуживания сетевые методы планирования и управления, теория управления запасами и др. Приемы аналогий, инверсии (системы наоборот ) мозгового штурма контрольных вопросов конференций идей, гирлянд и ассоциаций, коллективного блокнота, функционального изобретательства морфологический анализ интуитивные и экспертные приемы [c.24]
Наряду с перечисленными к специальным показателям относятся номинальная и эффективная ставки процентов, коэффициент дисконтирования. На теории процентов основаны методы определения срока ссуды, частоты начисления (учета) процентов, величины процентной ставки, эквивалентности процентных ставок, финансовой эквивалентности обязательств, изменений условий контракта. Особое значение для статистики финансов имеет теория финансовых рент, позволяющая определить наращенную и современную величину аннуитетов. [c.21]
В-четвертых, основные критерии оценки инвестиционных проектов предполагают учет фактора времени. Делается это с помощью известных алгоритмов, используемых в финансовой математике для упорядочения элементов протяженного во времени денежного потока (операции наращения и дисконтирования). При этом коэффициент дисконтирования, используемый для оценки проектов с помощью методов, основанных на дисконтированных оценках, должен соответствовать длине периода, заложенного в основу инвестиционного проекта (например, годовая ставка берется только в том случае, если длина периода год). [c.429]
Естественно, что владельцы денег предпринимают различные попытки компенсации потерь от снижения их покупательной способности. Наиболее распространенным методом компенсации потерь является индексация ставки процента, по которой производится наращение. Она сводится к увеличению ставки процентов на величину так называемой инфляционной премии. [c.445]
Проиллюстрируем использование метода Монте-Карло для определения стоимости одногодичного опциона на покупку актива, имеющего распределение дохода, изображенное на рис. 8.12. Текущая цена актива равна 1000 единиц, цена исполнения опциона также составляет 1000 единиц, а безрисковая процентная ставка равна 6% годовых (непрерывно наращенная). Мы используем технику моделирования, поскольку, как видно из рис. 8.12, эмпирическое распределение вероятностей не является нормальным. [c.418]
В зависимости от вида процентной ставки применяют два метода дисконтирования — математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет. В первом случае применяется ставка наращения, во втором — учетная ставка. [c.31]
По существу, принцип эквивалентности в наиболее простом проявлении следует из формул наращения и дисконтирования, связывающих величины Р и S. Сумма Р эквивалентна S при принятой процентной ставке и методе ее начисления. Две суммы денег i и S2, выплачиваемые в разные моменты времени, считаются эквивалентными, если их современные (или наращенные) величины, рассчитанные по одной и той же процентной ставке и на один момент времени, одинаковы. Замена Sl на 52 в этих условиях формально не изменяет отношения сторон. [c.74]
Прямой метод расчета наращенной суммы и современной стоимости потока платежей. Рассмотрим общую постановку задачи. Допустим, имеется ряд платежей Rt, выплачиваемых спустя время л, после некоторого начального момента времени. Общий срок выплат п лет. Необходимо определить наращенную на конец срока потока платежей сумму. Если проценты начисляются раз в году по сложной ставке /, то, обозначив искомую величину через S, получим по определению [c.97]
Обсудим методы расчета наращенной суммы и современной стоимости, а также некоторых параметров, характеризующих постоянную непрерывную ренту, при условии, что применяется годовая дискретная процентная ставка. По определению у непрерывной ренты р - . Найдем коэффициент приведения такой ренты, обозначим его как ап.г Для этого необходимо найти предел коэффициента приведения /7-срочной ренты при р — оо [c.132]
Процентные доходы и расходы отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках по всем процентным инструментам по методу наращивания с использованием метода эффективной доходности, на основе фактической цены покупки. Процентный доход включает купонный доход, полученный по ценным бумагам с фиксированным доходом, наращенный дисконт и премию по векселям и другим дисконтным инструментам. В случае, если возникает сомнение в своевременном погашении выданных кредитов, они переоцениваются до возмещаемой стоимости с последующим отражением процентного дохода на основе процентной ставки, которая использовалась для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки возмещаемой стоимости. [c.23]
Фирме выделен банковский кредит на срок с 3 января по 12 чар та под простые проценты с процентной ставкой 12 о годовых Сумма кредита 80 млн ден. сд. Определить тремя методами коэффициент наращения и наращенную сумм [c.366]
Сравнивая формулы (3.1) и (4.1), легко видеть, что при равенстве ссудного процента и учетной ставки наращение первоначальной суммы во втором случае (антисипативный метод) идет быстрее. [c.99]
Поэтому в литературе часто можно встретить утверждение, что декурсивный метод начисления более выгоден для заемщика, а антисипативный — для кредитора. Это можно считать справедливым лишь для небольших процентных ставок, когда расхождение не столь значительно (рис. 2). Но с ростом процентной ставки разница в величине наращенной суммы становится огромной (при этом она сама растет с ростом ), и сравнение двух методов с [c.99]
Годовая процентная ставка (annual per entage rate, APR>. Альтернативным методом стандартизации эффективной процентной ставки является приведение к годовой процентной ставке. APR определяется как эквивалентная годовая процентная ставка при периодическом наращении только один раз в году. Например, компания кредитных карточек, начисляющая 2% в месяц по непогашенным остаткам, использует номинальную ставку 24%, но производит начисления через месячные интервалы. Эквивалентная APR будет рассчитана как (1,02)12 — 1 = 0,268, поэтому объявленная APR компании будет 26,8%. [c.53]
Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды. Этот метод, иногда называемый банковским (Banker s Rule), распространен в межстрановых ссудных операциях коммерческих банков, во внутристрановых — во Франции, Бельгии, Швейцарии. Он обозначается, как 365/360 или A T/360. Этот вариант дает несколько больший результат, чем применение точных процентов. Заметим, что при числе дней ссуды, превышающем 360, данный способ приводит к тому, что сумма начисленных процентов будет больше, чем предусматривается годовой ставкой. Например, если / = 364, то п = 364/360 = 1,01111. Множитель наращения за год при условии, что / = 20%, составит 1,20222. [c.22]
Дайте определение следующим ключевым понятиям система показателей, муль-тиколлинеарность, моментный показатель, интервальный показатель, средняя хронологическая, средняя арифметическая, жестко детерминированная факторная модель, стохастическая модель, факторный анализ, метод цепных подстановок, метод прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей, наращение, дисконтирование, процентная ставка, учетная ставка, эффективная ставка, денежный поток, аннуитет, прямая (обратная) задача оценки денежного потока. [c.198]