В рыночной экономике цены на товары постоянно колеблются. Направление изменения цен для конкретных видов товаров и в конкретные периоды может быть различным. Однако есть и общие тенденции, характерные как для отдельных групп потребительских товаров, так и для всей их номенклатуры в целом. Так, в России за последние годы цены на продовольственные товары увеличивались более высокими темпами по [c.232]
В любой данный период времени, как правило, наблюдаются два типа движения цен изменение общего уровня цен (инфляция или дефляция) и изменение их структуры, или частные колебания. Первое влияет на финансовое состояние всех членов общества в связи с понижением или повышением стоимости денег (т. е. с изменением покупательной способности денежной единицы), в то время как второе по-разному отражается на финансовом положении собственников различных активов. Следовательно, оба типа ценовых колебаний важны для бухгалтерского учета. Они происходят одновременно и являются взаимозависимыми. Так, по подъему общего уровня цен, например, хотя он и отражает совокупный результат изменения всех цен, не обязательно можно судить о темпах или даже о направлении изменения цены на конкретный товар, так как последняя определяется соотношением спроса и предложения на данный товар. В период инфляции цена того или иного актива может подниматься быстрее или медленнее, чем общий уровень цен, или оставаться неизменной, или вовсе снижаться. Точно так же и изменение структуры цен может происходить при постоянстве общего уровня цен, если частные колебания взаимно компенсируются. Следовательно, хотя эти два типа изменения цен взаи- [c.18]
В период инфляции наблюдаются, как правило, два сопутствующих друг другу типа движения цен а) рост общего уровня цен и б) изменение их структуры, или частные колебания цен. Они происходят одновременно и являются взаимозависимыми. Однако, хотя подъем общего уровня цен и отражает совокупный результат изменения всех цен, по нему не обязательно можно судить о темпах или даже о направлении изменения цены на конкретный товар, так как последняя определяется соотношением спроса и предложения на данный товар. В период инфляции цена того или иного актива может расти быстрее или медленнее, чем общий уровень цен, или оставаться неизменной, или даже снижаться. Точно так же и изменение структуры цен может происходить при постоянном общем уровне цен, если колебания отдельных цен взаимно компенсируются. Описанные ситуации отображены на рис. 11.1. [c.330]
Подобные изменения часто происходят резко и бывают связаны с поступлением новой информации. В данном разделе будет рассмотрено понятие тенденции . Тенденция, или тренд, — это устойчивое, направленное изменение цен (т.е. изменение ожиданий инвесторов). Тенденции отличаются от уровней поддержки/сопротивления тем, что представляют собой движение, а уровни поддержки/сопротивления — преграду на пути этого движения. [c.24]
В зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин взаимные котировки, то есть цены валют, находятся в непрерывном движении. Задача дилера попытаться определить направление изменения цены валюты и купить валюту, цена на которую повышается, или продать валюту, цена на которую падает, а, затем, совершив обратную сделку, получить прибыль. [c.138]
Повышение объема показывает увеличение заинтересованности участников рынка в данной динамике цены. Появляются предпосылки для усиления существующей динамики на рынке, либо к появлению нового направления изменения цены. [c.108]
Экономический спад, начавшийся в октябре 1987 г., порядком ниже кризиса 1929—1932 гг. Почему Потому что вторая волна Цикла, развивающаяся в настоящее время, на Порядок ниже Коррекции 1932-го. В течение следующих 13-ти лет на рынке будет наблюдаться отсутствие ясно различимого направления изменения цен, а экономические условия станут постепенно улучшаться, как это было в 1932-1949 гг. [c.323]
Проблема с производными ценными бумагами заключается в том, что те, кто их приобретает, обычно защищают себя от убытков, применяя так называемое дельта-хеджирование, или динамическое хеджирование. Динамическое хеджирование означает на практике, что если рынок обратится против выпустившего ценные бумаги, то он должен двигаться в том же направлении, что и рынок и таким образом увеличить первоначальное изменение цены. Цены изменяются постоянно, но большого ущерба не возникает, за исключением того, что неустойчивость цен нарастает, что в свою очередь повышает спрос на производные ценные бумаги. Но если динамическое хеджирование производится в огромных масштабах в одном направлении, изменения цен могут быть стать резкими. Это расширяет масштаб финансового дисбаланса. Тот, кто должен воспользоваться динамическим хеджированием, но не может исполнить свои распоряжения, может понести катастрофические убытки. [c.327]
По оси изменения цен может использоваться как арифметическая, так и логарифмическая шкала. Употребление той или иной шкалы зависит от цели нашего анализа. Для цен мы будем брать лишь арифметическую шкалу как более простую и понятную. В техническом анализе логарифмическая шкала практически не применяется. Она интересна тем, что показывает не только направление изменения цен, но и скорость этого изменения. [c.86]
В результате мы можем определить не только возможное направление изменения цен, но и возможный диапазон их изменения за тот или иной период. Как мы увидим дальше, эти данные позволяют нам составить торговый план, а также разработать стратегию и тактику торговли. [c.163]
Безусловно, классический технический анализ не может служить гарантией изменения цен именно в соответствии с выявленными закономерностями, но позволит сделать выводы о направлении изменения цены, его продолжительности и торгового объема, а также о соотношении сил быков и медведей . [c.252]
Представленные цели позволяют уточнить общие принципы ценовой политики предприятия на предстоящий период. Однако на практике этого не всегда достаточно для определения направления изменения цен из-за отсутствия необходимой информации о конкретных приемах и методах реализации целевых установок. [c.138]
В заключение необходимо отметить, что представленные приемы обоснования направлений изменения цен не исключают необходимости постоянного контроля фактической динамики цен. Для принятия своевременных и адекватных решений в области ценообразования нужно обладать точной информацией о ходе реализации товаров предприятия и его основных конкурентов. Данные, необходимые для контроля цен [c.143]
При этом возможны три сценария развития событий. Во-первых, тренд движения цен может измениться. Во-вторых, направление изменения цен может сохраниться. И, в-третьих, цены (при наличии боковых колебаний) могут создать уже новую, комбинированную, модель, от которой будет зависеть будущий тренд. [c.387]
Во-вторых, поведение цен в течение времени может не соответствовать направлению изменения цены, предполагаемому моделью оценки опциона. В частности, допущение о том, что ценность следует за процессом диффузии, [c.1037]
При работе с индикаторами и сопутствующими методами технического анализа ключевой концепцией, которую следует изучить, является дивергенция. Она возникает, когда относительные тренды цены и вспомогательного технического метода начинают изменяться в разных направлениях, а также ее можно использовать применительно к индикаторам момента, объема, индикаторам ширины рынка и даже к анализу секторов. Дивергенция может быть бычьей либо медвежьей , в зависимости от взаимного расположения направлений изменений цены и значений технического метода. Обычно дивергенции устраняются, когда цена начинает движение в направлении изменения значений соответствующего технического метода. [c.112]
Изменение цеи на производимую продукцию обсуждение направления изменений цен на основную производимую продукцию (цены на экспорт подсчитываются в иенах) и услуги предприятия-респондента. 1) Увеличение цен 2) Неизменные цены 3) Снижение цен [c.290]
Изменение цеи на закупаемую продукцию обсуждение направления изменения цен на сырье, выплаты субподрядчикам и/или цены на продукцию, закупаемую предприятием-респондентом. [c.290]
Этот способ, пожалуй, наиболее распространен сегодня, поскольку позволяет решать все основные задачи технического анализа. Однако недостатком бара является отсутствие визуальной наглядности представления о направлении изменения цены от момента открытия до закрытия. [c.127]
Моментум-трейдинг успешно съедает торговый депозит и при неспокойном, нервном рынке. Эта популярная среди трейдеров стратегия подразумевает наличие решительного, мощного тренда. Как уже говорилось ранее, период направленного изменения цены значительно короче периода развития застойного [c.52]
Тенденции действуют только в том временном диапазоне, в котором они проявляются. Тренд одного периода времени не дает оснований считать, что на следующем, более коротком диапазоне времени также будет наблюдаться направленное изменение цены до тех пор, пока не произойдет пересечения ключевых уровней более короткого и длительного временных периодов. Модели Циклов, наблюдаемые на графиках с периодом времени, большим или меньшим того, на котором рассматривается текущий тренд, независимы друг от друга и демонстрируют свои собственные тренды и боковые диапазоны. Такая взаимосвязь наблюдается на всех ценовых графиках от минутных до годовых. [c.59]
Ни одна ценовая модель не дает четкого сигнала на то, когда следует входить в рынок, а когда следует от этого воздержаться. Модели указывают на границы направления движения цены и времени, вблизи которых может возбудиться прогнозируемое ценовое движение при наличии определенных рыночных условий. Затем свинг-трейдеры должны сформулировать свои торговые тактики, использующие процесс направленного изменения цены и защищающие от потерь, если данное ценовое движение прекратит свое существование. Не существует единого метода торговли по какой-либо ценовой модели, и ни один из установочных наборов не развивается совершенно идентично дважды. Поэтому выбранная стратегия должна использовать все прогнозируемые благоприятные возможности, просчитав при этом все, даже немыслимые риски потерь. [c.426]
Индекс силы связывает основные элементы биржевой информации направление изменения цены, его величину и объем торговли. Этот индекс дает новое, практическое толкование объему для принятия торговых решений. [c.248]
Индекс силы помогает обнаружить точки разворота, связывая три фактора направление изменения цен, его размер и объем торгов. Цена отражает консенсус участников рынка о ценности товара. Объем отражает степень вовлеченности биржевиков — как в финансовом, так и в эмоциональном плане. Цена говорит о том, что участники рынка думают, а объем показывает, что они чувствуют. Таким образом, индекс силы связывает мнение масс с эмоциями, задавая три ключевых вопроса Выросли цены или упали Насколько они изменились На каком объеме [c.124]
Инвестор активно использует опционные и фьючерские контракты для изменения состава портфеля в благоприятном для себя направлении изменения цен на фондовом рынке. [c.138]
Другой вопрос имеет более бихевиористскую природу координация различных целей и оценок, принадлежащих разным менеджерам, и возможные последствия компромиссов — отклонения от максимума прибыли, которые можно учесть. Честно говоря, я не понимаю, каким образом организационные проблемы могли бы повлиять на изменение цен фирмы при изменении условий. Предположим, например, что повышены импортные пошлины на иностранные продукты, конкурирующие с отечественными, и в результате вырос спрос на продукцию отечественной фирмы. Каким образом конфликты и компромиссы между теми, кто принимает решения, могли бы изменить направление изменения цен, которое диктуется простым правилом максимизации прибыли Возможно, что один вице-президент хочет поднять цены, не увеличивая выпуска, а другой — увеличить выпуск, не поднимая цен (по крайней мере в данный момент). Неважно, на чем они сойдутся, но их решение будет подчинено этому простому правилу. Ну а если нет Вспомните, что мы говорим об отраслях, в которых достаточно много фирм и нет препятствий для появления новых. [c.87]
Цена за 1шт., руб. Объем спроса, тыс. шт. Объем предложения, тыс. шт. Разница между спросом и предложением Направление изменения цены [c.32]
Направление изменения цены Размеры колебаний цены [c.255]
Расчеты показывают, что при изменении цены возможны шесть качественно отличных ситуаций образования объемов выручки в зависимости от значений коэффициентов эластичности спроса и от парнопротивоположных направлений изменения цен (см. табл. 18.1). [c.342]
Множество наблюдавших эту модель трейдеров, стали предпринимать попытки предсказать волатильность. Заметим, что если вы будете в состоянии изолировать волатильность, то вас, естественно, не будет вообще волновать, куда двигается бумага. Необходимо будет лишь покупать волатильность вблизи дна диапазона и продавать ее по достижении середины рэнджа, или его верхнего края. Или в обратном порядке. В реальной жизни, для широкой публики, почти невозможно так изолировать волатильность. Необходимо уделять некоторое внимание цене акции, устанавливая позицию, в которой направление изменения цены этой акции, безотносительно к результату самой позиции. Такое качество торговли волатильностью подходит для многих инвесторов, которые испытывают затруднения в предсказании изменений цен на акции (активы). Более того, такой подход должен работать и на бычьих, и на медвежьих рынках. Следовательно, торговля волатильностью подходит большому числу индивидуальных трейдеров. Только помните, что для того, чтобы персонально вам правильно применять любую стратегию, необходимо, чтобы она (стратегия) соответствовала вашей персональной философии трейдинга. Попытки применить стратегию, неудобную для вас, лишь приведут к убыткам и разочарованию. Итак, если такой, до некоторой степени, нейтральный подход к торговле опционами вам интересен, продолжайте чтение. [c.208]
В отличие от OBV, другой индикатор - Тренд иены-объема (Volume Pri e Trend -VPT) старается учесть не только направление изменения цены, но и величину этого изменения. [c.114]
| Рис. 19. Синтетически случайная рыночная цена (или позиции случайного блуждания полученная бросанием "компьютерной монеты" для определения направления изменени цены вверх или вниз. В этой модели шаг или интервал приращения имеет случайный знак амплитуду, распределенную согласно, так называемому распределению Гаусса с 11 стандартным отклонением. Те же самые приращения использованы при построении Рис. К синтетическая траектория, построенная здесь, таким образом, есть не что иное, ка нарастающая сумма приращений, представленных на Рис. 16. |  |
Чтобы минимизировать систематическую ошибку, возникающую при оптимизации, мы ограничились простым перекрестным правилом скользящих средних (СМА = rossing-Moving-Averages) — это правило торговли пропагандируют Брок и др. [56]. Правило очень простое в том отношении, что в вычислении индикатора не участвуют числа Фибоначчи. Здесь важно, что технический анализ стремится предсказать, главным образом, направление изменения цены (вниз, вверх, на том же уровне), а не величину этого изменения. [c.215]
Тони Пламмер пишет, что прямоугольник является частью спирального развития тренда. Он рекомендует измерить высоту прямоугольника, умножить ее на три числа Фибоначчи (1,618 2,618 4,236) и отложить эти значения в направлении изменения цен для получения прогнозируемых уровней цен. (Именно такие точки при определенных показаниях индикаторов будут использоваться для закрытия ранее открытых позиций, и если есть "лимиты" по возможным убыткам, то для открытия позиций в противоположном направлении). [c.95]
Это простейший индикатор, который легко строится и вычисляется. Он показывает меру направленности или, как еще говорят, трен-довости рынка и применяется для анализа бумаг, находящихся в тренде. В русскоязычной литературе этот индикатор часто называют также индикатором количества движения или импульсом. Это не более чем метафора, отражающая свойство индикатора показывать направление изменения цены. В дальнейшем мы будем пользоваться термином Момент как калькой с англоязычного названия. [c.268]
Зарабатывая деньги дневной торговлей, вероятно, важнее всего не идти против трендов, сложившихся на рынке. Направление изменения цен на отдельные акции в значительной степени коррелирует с направлением изменения конъюнктуры всего рынка. При слабом рынке трейдеры должны быть крайне осторожны в выборе акций и даже думать о возможности игры на понижение. При сильном рынке трейдеры могут быть более агрессивными и рассматривать значительно большее число вариантов. В этом разделе мы сконцентрируемся на фьючерсах Standard Poor s (S Р) 500, а также объясним, почему этот финансовый инструмент является ключевым для определения тренда на рынке. [c.91]
Предположим, что выручка оцениваемой компании действительно росла средними темпами 10% в год, и эти темпы сохранятся некоторое время в будущем. Это связано с тем, что данная компания активно привлекает новый акционерный капитал для финансирования инвестиционных проектов или поглощает компании-конкуренты. Данный факт означает, что доля существующих акционеров постоянно размывается за счет дополнительных эмиссий. После эмиссии каждый конкретный акционер имеет меньшую долю в компании большего размера, и совершенно не очевидно, что его акции должны стоить дороже (или дешевле). Для того чтобы понять направление изменения цены акций в результате эмиссии, нужно производить более детальные расчеты. Акция может подорожать только в том случае, если в результате привлечения новых денег компания начнет более интенсивно развиваться и ее выручка и прибыль на одну акцию возрастут1. Таким образом, нужно чтобы росла не совокупная прибыль, а прибыль на одну акцию Вот здесь-то и проявляется разница между расчетами на всю компанию и на одну акцию. [c.48]