Перевод средств для обеспечения завершения расчетов (платеж по депозитной марже) а) УРЦ ОРЦБ является кредитором по отношению к РЦ ОРЦБ б) УРЦ ОРЦБ является должником по отношению к РЦ ОРЦБ 412 432 432 412 432 412 412 432 [c.170]
Фьючерсный контракт можно заключить только при посредничестве брокерской компании, которая является членом биржи. При открытии позиции по контракту его участник должен внести гарантийный взнос. Он называется начальной, или депозитной маржей. По величине маржа составляет обычно от 2% до 10% суммы контракта. [c.485]
Одним из блоков системы Интернет-трейдинга должен являться расчетный узел. Непосредственно на бирже, где инвестор осуществляет операции с ценными бумагами, нет процедуры проверки состояния счетов каждого конкретного клиента, трейдер компании работает с общим клиентским разделом, поэтому на расчетный узел системы возлагается функция учета лимитов и рисков. Каждое поданное поручение на проведение определенной операции проходит проверку расчетного узла на достаточность денежных средств или ценных бумаг на клиентском счете. Уже в момент подачи инвестором заявки система должна оценить возможный финансовый результат предстоящей сделки, рассчитать все виды комиссий, налоги по выбранному инвестором типу налогообложения и сформировать виртуальный портфель клиента. Если лимиты не превышены, заявка через электронный шлюз поступает на биржу. После исполнения сделки система корректирует виртуальный портфель клиента на основе информации, полученной с биржи и формирует отчет по совершенным операциям. Также задачей расчетного узла является предоставление клиенту сведений относительно общих объемов всех его операций, балансовой стоимости его портфеля, доли каждой конкретной бумаги в общем инвестиционном портфеле, доходности, с которой клиент осуществляет вложения в ценные бумаги, достаточности средств для формирования депозитной маржи для работы с фьючерсными контрактами. [c.532]
Неясен также правовой смысл депозитной и вариационной маржи. Депозитная маржа состоит из двух частей — денег и ценных бумаг. Денежная часть постоянно меняется вслед за расчетами по вариационной марже (т. е. вариационная маржа — это изменение денежной составляющей депозитной маржи). [c.173]
Депозитная маржа — это аванс под будущие расчеты по фьючерсной сделке. При списании вариационной маржи деньги из этого аванса вычитаются, при получении — добавляются. Таким образом, внесение депозитной маржи — часть процедуры исполнения фьючерса. Соблюдать требования биржи в отношении депозитной маржи — одно из обязательств, которое берет на себя сторона, заключившая с биржей фьючерсную сделку. [c.173]
На повседневном языке биржи депозитную маржу часто называют залогами. Юридически это не совсем корректно по двум причинам. [c.173]
Во-вторых, залоги, задатки, гарантии и иные способы обеспечения обязательств всегда представляют собой дополнительные обязательства к какому-то основному договору. Например, если дан кредит под залог, то договор кредита основной, а залога—дополнительный. Если депозитная маржа по фьючерсу — это залог, то с правовой точки зрения мы имеем не один, а два договора — сам фьючерс и договор залога в дополнение к нему. Между тем уплата депозитной маржи — неотъемлемая часть фьючерса. Одно без другого невозможно. Поэтому обязательства по ее уплате являются, скорее, основными, а не дополнительными. Это не обеспечение обязательств по фьючерсу, а их исполнение. [c.174]
ДЕПОЗИТНАЯ МАРЖА — возвратный взнос, который взимается с участников торгов при открытии ими позиций и используется для покрытия их обязательств в случае несостоятельности. [c.178]
Используется на ММВБ как защита от рыночных рисков. Депозитная маржа представляет собой VAR (оценка рисковой стоимости) для портфеля участника торгов. VAR — это статистический подход, и основным понятием в нем является распределение вероятностей, связывающее все возможные величины изменений рыночных факторов с их вероятностями. [c.178]
На биржевых торгах ежедневно производится переоценка позиций участников сделки, а следовательно, срок поддержания позиций равен одному дню. Доверительный интервал депозитной маржи составляет 99%. Для каждого участника биржи ежедневно рассчитывается уровень депозитной маржи в течение клиринговой сессии как VAR для его портфеля, соответствующим заданным срокам поддержания позиций и доверительному уровню. [c.178]
При использовании метода Монте-Карло, уровень депозитной маржи равен 99%. Но все же для биржи уровень этого показателя не является достаточным. В таких случаях формируется гарантийный фонд участников биржи, который за счет их взносов служит для покрытия оставшегося 1% обязательств несостоятельных участников на ММВБ. [c.178]
Отклонения от базисной ставки. Несмотря на то, что по определению "базисная ставка" — это цена, которую устанавливает банк наиболее кредитоспособным клиентам, в последнее время на практике дело обстояло иначе в условиях ужесточающейся конкуренции между банками за корпоративных клиентов, а также возросшей конкуренции со стороны рынка коммерческих векселей. Хорошо известные благополучные в финансовом отношении компании часто берут ссуды с процентной ставкой ниже базисной. Устанавливаемая ставка основана на величине предельной стоимости денежных средств банка, которая отражается ставкой, выплачиваемой на финансовом рынке по депозитным сертификатам. К стоимости средств прибавляется процентная маржа, и в сумме получается ставка, которую платит клиент. Эта [c.321]
МАРЖА УЧЕТНОЙ СТАВКИ - разница между учетной ставкой банка по кредитам и по депозитным вкладам, что в конечном итоге определяет рентабельность банка. [c.118]
Наличие открытых позиций требует от расчетно-клиринговой фирмы представления финансовых гарантий исполнения соответствующих контрактов в виде маржи. Под маржей понимается первоначальный гарантийный взнос, который клиент переводит на счет брокера или брокерской конторы. Маржа обязательно вносится всеми участниками торговли финансовыми фьючерсами. В качестве залога могут использоваться денежные средства, депозитные сертификаты, ценные бумаги. Существуют следующие виды маржи первоначальная, дополнительная и вариационная. [c.52]
Маржа банковская - разница между ставками кредитного и депозитного процента. [c.64]
При проведении депозитно-кредитных операций банк для страхования валютного риска может использовать валютный своп. Например, в случае, когда банку предлагают депозит в иностранной валюте, он может разместить привлеченные средства в местной валюте или в другой иностранной валюте, проведя для исключения валютного риска соответствующую операцию своп. Ставка по депозиту может быть определена на основе эффективности операции, уменьшенной на процентную маржу. [c.103]
Банк, как и предприятие, может получать кредиты у других банков (межбанковский кредит) или в Центральном банке, а также давать деньги взаем, т. е. выдавать кредиты другим банкам или предприятиям под проценты. Привлечение средств других банков, предприятий или физических лиц называются депозитными операциями и банк за использование этих средств платит своим кредиторам проценты за депозит. С другой стороны, банк получает проценты от сумм, выданных в кредит. Разница между процентами за кредит и выплаченными по депозитам процентами образует прибыль банка или, как еще говорят, маржу от операций. Кроме того, банк, выступая посредником в различных операциях, получает от клиентов вознаграждение от их проведения — комиссионные, которые устанавливаются в договоре о расчетно-кассовом обслуживании в процентах от суммы или в заранее фиксированной сумме по данному виду операции. Например, банк может брать за платежи - перечисления, проведенные по распоряжению клиента, определенный процент, например, 0,5% от перечисленной суммы — для банка от дебетового оборота, расчетного счета клиента или же при выдаче наличных (кроме зарплаты), например, 3% от дебетового оборота расчетного счета, с которого списана эта сумма. [c.185]
МАРЖА БАНКОВСКАЯ — разница между ставками кредитного и депозитного процента, между кредитными ставками для отдельных заемщиков, между процентными ставками по активным и пассивным операциям. [c.217]
Банки в рыночной экономике, как и другие участники рыночных отношений, участвуют в сделках купли-продажи. Однако в отличие от других сфер деятельности здесь покупается и продается специфический товар - деньги. Покупка денег банками называется формированием кредитных ресурсов, продажа денег - размещением этих ресурсов. Банки могут привлекать денежные ресурсы у частных лиц, предприятий, фирм, организаций и др. путем хранения их ресурсов на депозитных счетах. За это банк уплачивает своим клиентам определенный процент, который для последних будет составлять их доход. Располагая кредитными ресурсами, банк продает их предпринимателям, взимая с последних соответствующий процент в свою пользу. Сумма этих процентов составляет валовой доход банка. Чистый же доход банка определяется как разница между процентами, полученными от продажи кредитных ресурсов, и процентами, уплаченными за привлеченные ресурсы. В банковской практике эта разность получила название "маржи". [c.83]
Правила игры на фондовом рынке могут претерпевать значительные изменения, что сказывается на методах расчета депозитной и вариационной маржи по фьючерсным контрактам, подоходного налога, тарифных комиссионных планов. Гибкость системы Интернет-трейдинга позволит брокеру реализовать оперативное изменение существующих процедур расчета не прибегая к услугам разработчика. [c.533]
МАРЖА БАНКОВСКАЯ — разница в величинах ставок кредитного и депозитного процентов, между процентными ставками по активным и пассивным операциям. [c.346]
С появлением депозитных сертификатов банки получили инструмент, позволяющий управлять обязательствами, которые финансировали портфели их активов. Вскоре стало очевидным, что в игру вступает важный элемент управления пассивами в дополнение к управлению только активами банков. Первые стратегии управления активами и пассивами были связаны с управлением процентной маржей. Со временем управление активами и пассивами усложнялось и стало все более активно входить в обиход банковского дела. Этому способствовали [c.35]
Рассчитать уровень депозитной маржи возможно с помощью специальной модификации метода Монте-Карло. Эти вычисления более быстродейственны и точны. Данная модель основана на имитации квазислучайных чисел. [c.178]
Margin all — депозитное требование. Требование брокерской фирмы к инвестору по увеличению средств на маржинальном счете. Депозитное требование предъявляется в случае, если сумма на маржинальном счете инвестора оказывается ниже требуемой маржи. [c.981]
МАРЖА (от фр. marge - край, поле страницы) - разница между указываемой в биржевом бюллетене ценой продажи и ценой покупки биржевого товара. От уровня маржи зависит прибыль, получаемая фирмами, покупающими и продающими эти товары. В более широком смысле в банковской, биржевой, торговой, страховой практике под маржей понимают разницу между процентными ставками, курсами ценных бумаг, ценами товаров и другими аналогичными, однородными показателями, имеющую место в одно и то же время в разных условиях продажи, покупки, кредитования. По смыслу ближе всего к слову маржа стоят слова разница , прибыль . Маржа банковская - разница между ставками кредитного и депозитного процента, между кредитными ставками для отдельных заемщиков, между процентными ставками по активным и пассивным операциям. [c.171]
Во-вторых, требование по гарантийному обеспечению по опционам глубоко вне денег при данной схеме может быть практически нулевым. Например, гарантийный депозит для короткой позиции по опциону колл на страике 4500 при тех же условиях, что и выше, равен всего 9. Для того чтобы учесть риск, который несет любая короткая позиция по опциону только лишь в силу потенциальной неограниченности потерь по ней, вводится минимальный уровень начальной маржи по коротким опционным позициям. Этот уровень распространяется на все опционы данного класса независимо от срока действия и страйка. Если, например, этот уровень установлен равным 20, то по опциону на страике 4000 депозитное требование по-прежнему останется на уровне 123, а для опциона на страике 4500 депозит будет увеличен с 9 до 20 (пока предполагается, что других открытых позиций в портфеле, кроме единственного опциона, нет). [c.95]
По мере погашения дебиторской задолженности соответствующая часть суммы, учитываемой на счете Доходы будущих периодов , переносится в прибыль текущего периода и по сути представляет собой выручку, отражаемую в отчете о прибылях и убытках. Для определения выручки от реализации в текущем периоде в западной учетной практике используется показатель внутренняя норма прибыли (Internal rate of return, IRR). Приходящий арендный платеж рассматривается частично как платеж в погашение инвестиционных затрат арендодателя (стоимость оборудования), а частично - как маржа арендодателя (его доход). Используя показатель IRR, арендодатель определяет выручку в соответствующем текущем периоде путем умножения IRR на сумму чистой инвестиции. В первый период сумма чистой инвестиции равна стоимости имущества. Разница между суммой арендного платежа и определенной с помощью IRR выручки рассматривается как платеж в погашение инвестиции следующего периода (сумма возмещения стоимости имущества). В дальнейшем ситуация повторяется по так называемому методу депозитной книжки 1. Из вышесказанного следует, что выручка арендодателя пост переменный характер даже при ровных арендных платежах и со временем уменьшается вследствие уменьшения суммы чистых инвестиций арендодателя. [c.109]