Основные финансовые коэффициенты отчетности

Основные финансовые коэффициенты отчетности  [c.62]

Анализ финансовых коэффициентов. Коэффициенты — это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности. В Приложении 6 приведены основные финансовые коэффициенты, используемые предприятиями развитых стран с рыночной экономикой. Следует, однако, иметь в виду, что коэффициенты — это инструмент, который более всего переоценивается и которым чаще всего злоупотребляют.  [c.241]


Основные методы Ф.а. 1) горизонтальный метод — анализ отчетных данных по сравнению с предшествующим периодом 2) вертикальный метод — анализ структуры совокупных отчетных показателей. Таков, например, анализ структуры баланса, когда сумма активов (пассивов) принимается за 100% и анализируется доля разделов и отдельных статей баланса 3) трендовый метод — анализ отчетных данных по сравнению со средним уровнем, рассчитанным за ряд лет 4) коэффициентный анализ — расчет и анализ основных финансовых коэффициентов.  [c.356]

Со временем бизнес-планы приобретают количественное выражение в форме прогнозов финансовой отчетности за будущие периоды, а также в форме так называемых бюджетов движения денежных средств. Помимо этого, рассчитываются и прогнозируются основные финансовые коэффициенты. Таким образом, рассмотренные в главах 2 и 3 ключевые понятия и методы оказываются необходимыми инструментами для количественного выражения планов на будущее.  [c.171]


Экономический анализ — основа принятия решений в финансовом менеджменте. Основные приемы анализа финансовой отчетности. Основные понятия экономического анализа. Классификация видов экономического анализа. Финансовые коэффициенты и их значение для анализа финансовой отчетности. Основные группы финансовых коэффициентов. Методика анализа финансового положения предприятия с использованием финансовых коэффициентов. Методика анализа инвестиционной привлекательности компании и определение ее рейтинговой оценки. Табличные методы анализа финансового состояния компании. Основные этапы проведения анализа финансового состояния компании с использованием аналитических таблиц  [c.470]

Именно на основе финансовой отчетности, скорректированной на уровень инфляции, представляется целесообразным расчет основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. К числу таких показателей относятся, например, показатели (финансовые коэффициенты) ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов и капитала, рентабельности. Методика их определения и анализа может стать предметом отдельного рассмотрения, однако общепринятые алгоритмы их расчета достаточно широко известны."  [c.427]

Но в то же время важной задачей управления является постоянное отслеживание, как выполняется принятый финансовый план. Это достигается с помощью проведения экономического анализа деятельности предприятия. Основными его методами являются анализ бухгалтерской отчетности горизонтальный анализ вертикальный анализ трендовый анализ расчет финансовых коэффициентов.  [c.679]


Коэффициенты — это не только наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности, но также и инструмент, который более всего переоценили и которым чаще других злоупотребляют. Коэффициенты позволяют кредитору изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов, например активами и обязательствами или затратами и поступлениями, а также их динамику. Несмотря на то что коэффициенты рассчитать легко, их правильное истолкование более проблематично. Специальные коэффициенты, используемые отдельным банком, могут меняться, но основная группа коэффициентов отражает главные аспекты деятельности компании и должна рассматриваться кредитором по выданным ссудам в обязательном порядке.  [c.40]

Рассмотрены основные принципы проведения финансовых расчетов и финансового анализа проекта. Любой коммерческий инвестиционный проект представляет собой потенциальный источник будущих доходов, генерируемых за счет единовременных капиталовложений и связанных с ними затрат ресурсов текущего характера. Другими словами, определенная сумма ликвидных средств (в зависимости от используемых источников финансирования — собственных, привлеченных, заемных) преобразуется в рамках предприятия в производительный капитал — основной и оборотный, призванный произвести большие по объему ликвидные средства. Финансовый анализ на основе прогноза потока денежных средств, расчетов критериев эффективности проекта (NPV, IRR, РВР и др.), разрабатываемых форм стандартной бухгалтерской отчетности, определения финансовых коэффициентов позволяет доказать финансовую целесообразность (превышение выгод над затратами) проекта, а также выгодность его для всех участников.  [c.172]

Наиболее важными приемами анализа являются изучение отчетности горизонтальный, вертикальный анализ й трендовый анализ, а также использование финансовых коэффициентов. Одним из важнейших приемов анализа является изучение отчетности и абсолютных величин, представленных в этих формах. Анализ отчетности позволяют сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, главных каналах получения денежных средств, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его Деятельности, дивидендной политике и т.д. Эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, в том числе финансовых, не позволяет, тем не менее, оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных Предприятий страны и мирового рынка. Последнее достигается посредством сравнительного анализа.  [c.283]

Анализ финансовых результатов. В процессе расчетов автоматически генерируются стандартные отчетные бухгалтерские документы, на основе которых осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов. Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в соответствии с различными сценариями их реализации и выбрать базовый, на основе которого производится анализ чувствительности и определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.  [c.40]

На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.  [c.395]

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются анализ бухгалтерской отчетности горизонтальный анализ вертикальный анализ трендовый анализ расчет финансовых коэффициентов.  [c.100]

Финансовая отчетность фирмы — необходимый элемент для фундаментального анализа. Основную информацию дают балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках и в меньшей степени — отчеты о движении денежных средств и изменениях в акционерном капитале. Финансовые коэффициенты способствуют интерпретации отчетности. Коэффициенты позволяют оценить сильные и слабые стороны фирмы, а также выявить тенденции. Чтобы облегчить оценку компании, различные коэффициенты объединяют в группы, характеризующие ликвидность, деловую активность, финансовый рычаг, прибыльность позиции эмитента на фондовом рынке.  [c.77]

Наиболее важными приемами анализа являются изучение отчетности горизонтальный, вертикальный анализ и трендовый анализ, а также использование так называемых финансовых коэффициентов. Одним из важнейших приемов анализа, является изучение отчетности и абсолютных величин, представленных в этих формах. Изучение отчетности, даже простое ознакомление с ней, позволяют сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, основных источниках получения денежных средств, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т.д.  [c.108]

Зачем нужны финансовые коэффициенты, какие функции они выполняют при анализе финансового состояния предприятия 2. Назовите основные группы финансовых коэффициентов. 3. В каких отчетных документах содержатся данные, необходимые для расчета финансовых коэффициентов 4. Каковы основные значения слова ликвидность 5. Что показывает коэффициент общей ликвидности и чем он отличается от коэффициента текущей ликвидности 6. Может ли коэффициент текущей ликвидности быть меньше коэффициента абсолютной ликвидности 7. Что показывает  [c.93]

В Приложении 9 приведены изменения финансовых коэффициентов на конец отчетного периода, связанные с применением возможных вариантов начисления амортизации основных средств. Безусловно, представленные отклонения имеют незначительные размеры, но в данном случае мы выполняем задачу демонстрации возможности влияния учетной политики на финансовое состояние организации. Не вызывает сомнение тот факт, что если маневрировать всеми элементами, представленными в Приложении 7, изменения значений рассчитанных коэффициентов будут значительными. Таким образом, анализируя показатели бухгалтерского баланса организации, нужно иметь в виду особенности применяемой учетной политики, и разъяснения, представленные в пояснительной записке по поводу особенностей формирования показателей баланса.  [c.24]

Ключевой аспект процесса планирования и управления любой организации включает размещение финансовых ресурсов по различным подразделениям внутри организации для их использования с целью осуществления работы. С точки зрения контроля, менеджеры заинтересованы в наблюдении за исполнением этих финансовых ресурсов каждым подразделением, чтобы убедиться, что они расходуют действенно и эффективно. В этом подразделе заостряется внимание на трех основных механизмах по контролю финансовых ресурсов, бюджет, анализ коэффициентов и финансовая проверка отчетности.  [c.279]

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются и течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,8 (6800 8500), а на конец - 0,65 (11 400 17 400), однако основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов.  [c.311]

Основные и достаточно подробные выводы о финансовом состоянии коммерческой организации могут быть получены в результате анализа коэффициентов. Число коэффициентов, которые могут быть вычислены по данным бухгалтерской отчетности, велико. Каждый пользователь выбирает те из них, которые представляют для него особый интерес. В силу своей универсальности некоторые коэффициенты полезны для всех пользователей, вместе с тем в каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна, поскольку многие коэффициенты можно определять по различным алгоритмам, для удобства пользователей нередко расчетные формулы приводят в годовом отчете в специальной таблице.  [c.398]

Дескриптивные модели. Эти модели, известные так же, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.  [c.66]

Понятие внеоборотных активов, их характеристика и структура, а также методика анализа с помощью системы аналитических коэффициентов были изложены в разделах 5.9 и 7.1. Кроме того, по каждому виду активов этой группы можно проводить стандартный анализ их движения, схема которого представлена в разделе 3 отчетной формы Приложение к бухгалтерскому балансу . В подавляющем большинстве случаев основной удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства, поэтому с позиции формирования у пользователей (инвесторы, аналитики) реального представления об имущественном и финансовом положении предприятия, а также с позиции оптимизации финансовых результатов значимым является обоснование того или иного метода амортизации. Существуют два подхода к производству амортизационных отчислений равномерная и ускоренная амортизации. Равномерная амортизация чаще всего дает относительно более высокое значение текущей операционной  [c.426]

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется по остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и норме амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством Российской Федерации. По движимому имуществу, составляющему объект финансового лизинга и относимому к активной части основных средств, может применяться в соответствии с условиями договора лизинга коэффициент ускорения не выше 3.  [c.171]

Коэффициенты покрытия — это еще одна разновидность коэффициентов привлечения средств, обычно применяемых при анализе финансовой отчетности. Они показывают, в какой мере фиксированные выплаты по долговым обязательствам покрываются потоком средств от операций компании. Очевидно, что способность компании обеспечить уплату основной суммы долга и процентов — важнейший показатель финансового благополучия, имеющего первостепенное значение для кредиторов.  [c.287]

Допустим, вас попросили подготовить прогнозную финансовую отчетность компании на 1990 пи перед вами поставлена задача исходить из сложившихся хозяйственных условий, кроме следующих 1) объем продаж и операционные издержки возрастут на 30% по сравнению с 1989 г. 2) новый выпуск обыкновенных акций не планируется. Под сложившимися условиями понимается следующее 1) процентные ставки останутся на уровне 9% 2) компания продолжает придерживаться традиционного коэффициента дивидендных выплат, составляющего 60% 3) собственный оборотный капитал и основные средства увеличатся на 30%, чтобы обеспечить возросший объем реализации.  [c.778]

Этап I. Выбор показателей, по которым будет осуществляться ранжирование. Вопрос этот не столь тривиален, как может показаться с первого взгляда. Из главы 4 мы уже знаем, что по данным бухгалтерской отчетности можно сформировать десятки, если не сотни, фит псовых коэффициентов, характеризующих те или иные стороны деятельности предприятия. При всем разнообразии показателей их можно разлепить на несколько групп показатели оценки имущественного положения, ликвидности, деловой активности, рентабельности, финансовой устойчивости. Кроме того, можно сформировать ряд производственных показателей, не могущих быть исчисленными по официальным формам бухгалтерской отчетности, но которые можно рассчитать по данным управленческого учета. Вряд ли целесообразно использовать в процессе ранжирования одновременно несколько показателей, входящих в одну группу. Рекомендуется в состав группы показателей, формирующих ранговый набор, включать не более одного показателя из каждой группы. Лишь в отдельных специальных случаях можно включать в набор родственные коэффициенты из одной группы. Например, если целью анализа является определение эффективности основной деятельности предприятия можно рассмотреть одновременно показатели рентабельности, исчисленные по чистой и по валовой прибыли. В любом случае, подбор коэффициентов аналитику следует тщательно обосновать.  [c.409]

Несмотря на различия в основных принципах и практических нормах финансового и бухгалтерского учета, финансовая отчетность фирмы нередко содержит данные относительно ее финансового положения и сведения об эффективности ее хозяйственной деятельности в прошлом, которые могут пригодиться руководителям для анализа и прогнозирования будущей работы компании При проведении анализа финансовых результатов деятельности фирмы на основе ее финансовой отчетности используется ряд специальных коэффициентов, с помощью которых можно сравнивать показатели разных, компаний или данные по одной и той же компании заразные периоды времени.  [c.59]

Таким образом, анализ финансовой отчетности может помочь аналитику понять текущее положение компании, перспективы ее развития, факторы, влияющие на положение компании, и само это влияние. Если другие лица проводят такой анализ и причем успешно, то таким способом будет нелегко найти неверно оцененные бумаги, Но, возможно, будет проще определить фирмы, которым угрожает банкротство, компании с высокими и низкими значениями бета -коэффициента, а также фирмы с большей или меньшей восприимчивостью к воздействию основных внешних факторов. Понимание этих аспектов может обеспечить неплохую прибыль.  [c.818]

Компьютеризированные модели финансового планирования являются в настоящее время одним из основных инструментов аналитика. Такие модели можно запрограммировать так, чтобы они показывали результаты при разных объемах реализации, различных зависимостях между объемом реализации и производственными ресурсами, при всевозможных прогнозах цен на реализуемую продукцию и затрат исходных факторов производства, при разных плановых решениях относительно того, какой источник придется использовать для удовлетворения перспективных финансовых потребностей. Используя разные варианты таких финансовых планов, рассчитывают показатели прогнозной бухгалтерской отчетности кроме того, прогнозируется уровень чистой прибыли в расчете на обыкновенную акцию и другие показатели, характеризующие уровень риска и доходности, в частности коэффициент текущей ликвидности, соотношение заемных и собственных средств, отношение доходов к процентным расходам, рентабельность активов, доходность собственного капитала.  [c.297]

В основу большинства методик прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности организации положены показатели работы в прошлом периоде. В первую очередь это относится к анализу показателей финансового состояния и банкротства по данным бухгалтерской отчетности. Показатели финансово-хозяйственной деятельности за прошлый период не позволяют определить финансовое состояние и финансовые результаты, так как бухгалтерский баланс и приложения кроме формы № 4 "Отчет о движении денежных средств" отражают остатки и источники средств на определенную дату и, что самое важное, при таком подходе к прогнозированию финансового состояния не учитывается основной фактор его формирования — поступление денежной наличности в перспективе. Сами по себе результаты анализа показателей за предыдущие периоды имеют значение при формировании показателей только как достигнутые в прошлом и могут использоваться в качестве отправной точки для поиска возможностей их изменения в будущем. Поэтому делать выводы об изменении финансового состояния на перспективу на основе анализа за прошлый период неправомерно. В теории и практике при прогнозировании финансового состояния на перспективу используется группа коэффициентов за прошлые периоды. В учебниках и учебных пособиях по анализу хозяйственной деятельности при определении возможности банкротства предприятия рекомендуется использовать уравнение Э.Альтмана, построенное по данным финансового состояния за истекший период. Это уравнение имеет вид  [c.190]

КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ СОБСТВЕННЫМИ СРЕДСТВАМИ — один из критериев оценки удовлетворительности структуры баланса бухгалтерского, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется отношением разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов производственных, незавершенного производства, продукции готовой, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов. Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным делаются в случае, когда значение этого коэффициента на конец отчетного периода составляет менее 0,3 (норматив).  [c.312]

Несколько иной подход использован коллективом авторов (Мелкумов Я.С. и др.) при разработке методики экспресс-анализа финансового положения предприятия [17]. Основным принципом этой методики является балльная оценка финансовых коэффициентов, рассчитанных на основании публичной финансовой отчетности.  [c.66]

Определять оптимальную структуру направлений расходования денежных средств целесообразно исходя из значений введеных параметров к.ц, ки,. .., к - Комплексная оценка оптимальности структуры баланса производится с использованием финансовых коэффициентов - показателей финансового состояния предприятия, которые рассчитываются па основании данных финансовой отчетности. Изменение переменных X, отражающих направление использования свободных денежных средств, влияет на величину отдельных показателей (строк) финансовой отчетности, которые в свою очередь влия-ют на изменение финансовых коэффициентов - параметров К, Необходимо отметить, что при изменении переменных X, основная часть показателей финансовой отчетности остается неизменной, следовательно, изменение величины параметров К в зависимости от изменения переменных X возможно описать следующими уравнениями  [c.43]

К стандартным мультипликаторам относится широко известная модель Дюпона, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор — оиенка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-х гг., они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для обшей оценки тенденций развития предприятия.  [c.200]

Под финансовой устойчивостью понимают способность организации своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам. От финансовой устойчивости организации зависит характер ее взаимоотношений с деловыми партнерами — поставщиками, покупателями, коммерческими банками, потенциальными инвесторами, акционерами. В числе показателей, характеризующих финансовую устойчивость, — коэффициент обеспеченности собственными средствами, который официально рекомендуется Правительством России в качестве критерия для определения неудовлетворительной структуры баланса1 неплатежеспособных организаций. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, и определяется как отношение собственных оборотных средств к фактической величине находящихся в наличии у организации оборотных средств. На конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами в соответствии с Положением № 1 постановления Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий не должен иметь значение менее 0,1%.  [c.269]

Эффективность использования ресурсов оценивается с помощью натуральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов. Например, для основных средств определяются фондоотдача, коэффициент сменности, частота невынужденных простоев, затраты на ремонт и т.п. Большинство из упомянутых показателей может быть рассчитано лишь в рамках внутрипроизводственного анализа. Если информационная база анализа ограничена публичной отчетностью, то число аналитических характеристик резко сужается. Точно такие же рассуждения справедливы и в отнсшении трудовых и финансовых ресурсов. Рассмотрим подробнее логик) анализа.  [c.350]

Построенные на этих допущениях прогнозные формы финансовой отчетности приведены в таблице 28-2. Отметим, что прогнозная чистая прибыль возросла на 23% и составила 111 000 дол., что выглядит весьма привлекательно. Одного взгляда на отчет об источниках и использовании капитала достаточно, чтобы заметить потребность в привлечении 404 000 дол. как для финансирова -ния оборотного капитала, так и для замены и увеличения основных средств8. Решение компании о сохранении высокого коэффициента дивидендных выплат и решение отказаться от нового выпуска акций означают, что 255 600 дол. должны быть получены в форме займов. В результате коэффициент долговой нагрузки на активы возрастет до 50%, а коэффициент покрытия процентных платежей упадет до 4,8 (прибыль до выплаты налогов и процентов, деленная на расходы по выплате процентов, или 281/59=4,8).  [c.778]