Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок. Наиболее сложными и требующими высокой квалификации банковских работников являются расчеты по международным торговым контрактам. От выбора форм и условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, сумма расходов, связанных с проведением операций через банки. Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоров согласовывают детали условий платежа [c.213]
Анализируя статью Кредиты и займы , необходимо иметь в виду, что получение кредитов и даров из-за границы на обычные цели не рассматривается в качестве показателя дефицитности платежного баланса. Во-первых, для большинства развивающихся стран кредиты и займы носят регулярный характер во-вторых, кредиты, как правило, выдаются под определенные проекты. Показателем валютно-финансового неблагополучия являются значительные финансовые кредиты и займы, среди них — новые поступления для погашения старых долгов (рефинансирование). Доля кредитов на рефинансирование в общей сумме привлеченных финансовых средств является важным показателем валютного положения страны. [c.169]
Биржевая комиссия инспектирует работу специалистов. Специалисты регулярно сдают отчеты о своей деятельности. Еженедельно они сдают отчеты о своих собственных сделках. Деятельность специалистов находится под строгим контролем биржи. Если со стороны специалиста имелись грубые нарушения, ему приходится распрощаться с работой на бирже. ДИНАМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ -способность экономики увеличить степень удовлетворения потребительского спроса за счет внедрения нововведений и технологических изменений. ДИСКОНТ — скидка. 1. Разница между ценой в настоящий момент и ценой на момент погашения или ценой номинала ценной бумаги покупка финансового инструмента до момента его погашения по цене, которая меньше номинала. 2. Разность между форвардным курсом и курсом при немедленной поставке валюты. 3. Разница между ценами на один и тот же товар с различными сроками поставки. 4. Пониженные цены товара в результате несоответствия его качества качеству, оговоренному в контракте. 5. Отклонения в меньшую сторону от официального курса валюты. ДИСКОНТИРОВАНИЕ - процедура, с помощью которой вычисляется сегодняшний аналог суммы, выплачиваемой через определенный срок при существующей норме процента. ДИСКОНТНАЯ ПОЛИТИКА - политика повышения или понижения учетных ставок, проводимая центральными эмиссионными банками стран со свободно конвертируемой валютой в целях воздействия на спрос и предложение ссудных капиталов, состояние платежного баланса и валютные курсы форма валютной политики, направленная на регулирование валютного курса, движения капиталов и платежного баланса путем изменения процентных ставок за кредит. [c.75]
ЛИКВИДНОСТЬ фирмы - соотношение величины ее задолженности и ликвидных средств, т.е. тех средств, которые могут быть использованы для погашения долга наличность, депозиты в банке, реализуемые элементы оборотного капитала и т.п. Существует классификация денежных средств и финансовых активов по степени ЛИКВИДНОСТИ, т.е. по быстроте и легкости их обращения в наличность или иное приемлемое платежное средство чем выше степень ЛИКВИДНОСТИ, тем, как правило, меньше величина доходности по данному активу, и наоборот. Особой разновидностью ЛИКВИДНОСТИ является международная ЛИКВИДНОСТЬ, характеризующаяся соотношением между валютными резервами и суммой внешней задолженности соответствующих стран, обеспечиваемой этими резервами. В условиях резкого роста внешней задолженности проблема ЛИКВИДНОСТИ значительно обостряется. [c.111]
Доминирующее положение как по количеству, так и по сумме проводимых платежей занимает платежная система Банка России, оцененная как системно значимая Совместной миссией Международного валютного фонда и Всемирного банка в рамках Программы оценки финансового сектора Российской Федерации. В 2004 году платежи, проведенные платежной системой Банка России, составили 47,6% от общего количества платежей, проведенных платежной системой России, и 60,5% от общего объема платежей. [c.14]
Денежные средства. В этом подразделе показывают остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской задолженности, либо в краткосрочных финансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути. Организации обязаны держать свободные денежные средства в банке на своих расчетных счетах, поэтому в кассе могут храниться лишь незначительные суммы наличных денег для неотложных расходов. Банки устанавливают лимит остатка денежных средств в кассе, превышение которого допускается только в дни выдачи заработной платы в течение трех дней. [c.211]
ВАШИНГТОНСКОЕ ФИНАНСОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ— соглашение между США и Великобританией, подписанное в Вашингтоне 6 дек. 1945 г. в результате длительных англо-амер. переговоров по финансовым, валютным и торговым вопросам. Одновременно с подписанием соглашения были опубликованы два совместных заявления пр-в США и Великобритании одно — по вопросам торговой политики, другое — о расчетах по ленд-лизу, взаимной помощи, излишкам военного имущества США, а также об окончательном урегулировании взаимных финансовых претензий, связанных со второй мировой войной. По В. ф. с. пр-ву Великобритании был предоставлен заем в размере 3 750 млн. долл. для оплаты закупок амер. товаров, покрытия дефицита платежного баланса и поддержания уровня золотых и долларовых резервов в течение послевоенного переходного периода . Заем был предоставлен из 2% годовых на условиях погашения вместе с процентами пятьюдесятью равными ежегодными взносами, начиная с 31 дек. 1951 г. Сумма долга Великобритании за поставки по ленд-лизу и по оказанию взаимной помощи, за приобретенные излишки амер. военного имущества и принадлежащую США долю в сооружениях на территории Англии, а также по урегулированию взаимных [c.214]
В новых условиях хозяйствования рассчитанные таким образом объемы и структуры потребления необходимо с помощью финансовой службы сопоставить с платежными возможностями предприятия. В процессе этой работы важно выявить не только общую сумму средств, которыми располагает или может располагать предприятие, но и их структуру с точки зрения собственных и заемных, валютных возможностей (отдельно по странам — членам СЭВ и в свободно конвертируемой валюте), а также определить направления их использования в планируемом периоде (т.е. на закупку каких видов материальных ресурсов их следует ассигновать). [c.90]
В связи с резким ростом ликвидности международной валютной системы за счет накопления долларов из-за хронического дефицита платежного баланса США дальнейшие выпуски СДР не осуществлялись до 1979 г. В последующие три года (1979—1981 гг.) состоялось второе распределение СДР по 4 млрд. в год. В результате общая сумма распределенных СДР среди 143 стран-участниц составила за весь период действия системы 21,4 млрд. СДР, или 5,5% всех мировых валютных резервов, не считая золота. При этом промыш-ленно развитые капиталистические страны получили более 2/3 общей суммы распределенных СДР, в том числе США — 23%, или столько же, сколько 100 развивающихся стран. В связи с ухудшением экономического и финансового положения освободившихся государств в первой половине 80-х годов из-за экономического кризиса в про-мышленно развитых капиталистических странах и обострения проблемы международной задолженности эти государства ежегодно выступают с требованием о новых выпусках СДР, которые, однако, блокируются США и другими капиталистическими странами, располагающими большинством голосов в МВФ. [c.303]
Проверка на соответствие ведения безналичных валютных операций основам валютного законодательства РФ. В частности, проверить а) законность открытия валютных счетов (транзитный, текущий) правильность оплаты комиссионных вознаграждений за открытие валютных счетов возможные факты наличия у экспортеров счетов в иностранных банках, открытых без разрешения ЦБ РФ б) выбор формы расчетов при внешнеэкономической деятельности (предоплата, аккредитив, инкассо, открытый счет) полноту и своевременность зачисления валютной выручки организаций-экспортеров, являющихся резидентами, на их валютные транзитные счета в) своевременности предоставления платежных поручений на продажу половины выручки правильность использования собственной валютной выручки г) полноту выписок банка и приложенных к ним первичных документов д) соответствие суммы по выпискам банка суммам, указанным в этих документах е) оприходование валюты (с аспектами полноты, своевременности и др.) ж) отражение в валюте и в пересчете на рубли по курсу ЦБ РФ операций по валютному счету з) правильность отражения в учете операций по покупке и продаже валюты (счета 48, 52 - 2, 51, 57, 81), определения и учета курсовых разниц и) отражения курсовых разниц при соответствующей политике на счетах 83 "Доходы будущих периодов" и 31 "Расходы будущих периодов" к) списания курсовых разниц по окончании финансового года на счет прибылей и убытков и т. д. л) правильность составления бухгалтерских проводок и соответствие записей в выписках банка записям в журналах-ордерах, ведомостях и Главной книге м) соблюдение порядка исчисления стоимости импортных товаров (Госналогслужба и Минфин РФ от 25.08.93 № ВГ-6-06/288 и № 16-22-105 "Об учете курсовых разниц при осуществлении внешнеэкономической деятельности" с изменениями и дополнениями). [c.168]
На размеры предложения ссудных капиталов влияют 1) масштабы производства (чем больше размеры производства, тем больше сумма временно высвобождающихся денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы) 2) размеры денежных накоплений и сбережений всех слоев общества 3) циклические колебания производства 4) сезонные условия. Размеры спроса на ссудный капитал зависят 1) от размеров производства (рост производства сопровождается увеличением спроса на ссудный капитал) 2) от циклических колебаний производства (даже сокращение производства порождает спрос на ссудный капитал) 3) от размеров спроса со стороны государства 4) от темпов инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут, спрос на ссудный капитал уменьшается) 5) от государственного регулирования процентных ставок 6) от международных факторов (неуравновешенность платежного баланса, колебания валютного курса, финансовые кризисы). [c.82]
Вместе с тем получать, держать и использовать СДР помимо стран — участниц Фонда могут МВФ, а также — по решению Совета управляющих МВФ (принятому большинством не менее 85% голосов) — страны, не являющиеся членами Фонда, международные и региональные банки, региональные валютные и другие фонды, национальные банки, которые получили статус уполномоченных держателей . В середине 1986 г. количество держателей СДР достигло 16 (в настоящее время — 15), в том числе Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Международный фонд развития сельского хозяйства, Швейцарский национальный банк и др. В связи с резким ростом ликвидности международной валютной системы за счет накопления долларов из-за хронического дефицита платежного баланса США выпуски СДР не осуществлялись до 1979 г. В последующие три года (1979—1981 гг.) состоялось второе распределение СДР по 4 млрд в год. В результате общая сумма распределенных СДР среди стран-участниц составила за весь период действия системы 21,4 млрд СДР, или 5,5% всех мировых валютных резервов 1981 г., не считая золота. При этом промышленно развитые страны получили более 2/3 общей суммы распределенных СДР, в том числе США — 23%, или столько же, сколько 100 развивающихся стран. В связи с ухудшением экономического и финансового положения освободившихся государств в первой половине 1980-х гг. они неоднократно выступали с требованием о новых выпусках СДР, которые, однако, блокировались США и другими странами, располагающими большинством голосов в МВФ. [c.295]
Среднесрочные кредиты предоставляются на период от 2 до 5 лет и только при условии, что страна, которая стремится получить кредит, предъявляет на одобрение программу санации для исправления ситуации с платежным балансом. Ограничивается общая сумма, выделяемая на все среднесрочные кредиты (16 млрд E U), но не устанавливается лимит отдельных кредитов. J3 принципе не накладываются ограничения и на срок кредитов. Средства для кредитов могут приобретаться на рынках капиталов или у финансовых институтов. Поскольку ссуды номинируют в валюте одной из стран ЕВС, требуется ее согласие. Издержки, которые могут возникнуть из-за наличия валютных, процентных, коммерческих и других рисков, возмещаются страной-заемщиком. [c.311]
ФОРФЕТИРОВАНИЕ (фр./orfait— отказ от прав, переуступка прав) — банковская операция по среднесрочному кредитованию клиентов — участников внешнеторговых сделок предполагает приобретение банком (форфейтером) на полный срок платежных обязательств (простых и переводных векселей) на заранее определенных условиях без права регресса (обратного требования о возмещении уплаченной суммы) на прежнего владельца. В роли продавца векселей выступает экспортер, который принял от покупателя (импортера) векселя в качестве оплаты за товар, поставленный в рамках внешнеторгового контракта. Таким образом, механизм Ф. заключается в предоставлении вексельного кредита путем покупки векселей у экспортера и принятия на себя его коммерческого, финансового и валютного рисков. [c.357]
Изменения в результате операций — показываются только те чистые изменения иностранных активов/обязательств, которые произошли в результате операций с этими активами/обязательствами. Эти операции находят свое отражение в финансовом счете платежного баланса России. Изменения в результате переоценки и прочие изменения отражают изменения (по сальдо), не связанные с операциями и поэтому не включаемые в платежный баланс России. В составе изменений в результате переоценки учитываются чистые изменения в объеме активов/обязательств в результате изменения валютных курсов и уровня цен, прочих изменений — все прочие изменения (по сальдо) в объеме активов/обязательств, вызванные переклассификацией (например, переход от портфельных инвестиций к прямым в результате увеличения доли инвестора в капитале инвестируемого предприятия) односторонним списанием задолженности кредитором списанием задолженности по результатам выверки другими изменениями. Всего изменений— общая сумма чистых изменений активов/обязательств в результате операций, а также переоценки и прочих изменений. [c.134]
Чрезвычайные кредитные линии, ЧКЛ ( ontingent redit Lines, L). По предложению президента США Б. Клинтона, с которым он выступил на сессии Советов управляющих МВФ и ВБ 6 октября 1998 г., семерка официально предложила Фонду ввести еще один широкомасштабный кредитный механизм. Он был учрежден в апреле 1999 г. первоначально на два года. В рамках этого механизма МВФ открывает в чрезвычайном порядке краткосрочные кредитные линии странам-членам, сталкивающимся с угрозой острого кризиса платежного баланса вследствие возможного негативного воздействия ситуации на мировых рынках капиталов, т.е. факторов, находящихся вне сферы их контроля. Спецификой нового кредита является его предупредительный характер валютные средства страна сможет получить не после, а до наступления кризиса — при первых его признаках. Условие получения кредита — проведение страной-заемщицей эффективной антикризисной экономической политики и соблюдение международно признанных стандартов . Механизм ЧКЛ образован как продолжение созданного ранее дополнительного резервного механизма, с которым он имеет одинаковые финансовые характеристики отсутствие жесткого ограничительного лимита (предполагается, что сумма кредита будет составлять от 300 до 500% квоты страны-члена) установление надбавки к действующей процентной ставке МВФ погашение в течение 1—1,5 года. [c.441]
События на международных валютных площадках также эхом отзываются на финансовых рынках стран с открытой экономикой, вспомним, например, падение американского доллара или неустойчивость мексиканского песо одни компании получают огромные торговые прибыли, некоторые инвесторы теряют крупные суммы денег, падает ликвидность на определенных участках рынка, происходит перелив капиталов. Этим и объясняются важность и интерес к статистической информации о валютных курсах, кур-сообразующих факторах, статистическому моделированию и прогнозированию их со стороны финансовых компаний, предприятий, частных инвесторов. Для государства статистика валютных курсов необходима для адекватного осуществления курсовой политики, возможности просчитать последствия принимаемых решений как для внешней торговли, состояния платежного баланса, так и для экономической и политической ситуации в стране в целом. [c.644]
Для снятия напряженности в первые летние месяцы 1998 г. Министерство финансов начало досрочный выкуп бумаг на вторичных торгах и доразмещение ОФЗ, погашаемых после очередных президентских выборов. Таким образом, одновременно происходила реструктуризация внутреннего долга в сторону его удлинения и уменьшение текущей платежной нагрузки. Впервые в мировой финансовой практике краткосрочные долговые обязательства (ГКО) менялись на долгосрочные валютные (с 7 и 20-летними сроками погашения с доходностью 14,5% годовых и 15,2 процента годовых соответственно), т.е. по сути внутренний краткосрочный долг менялся на внешний долгосрочный (был произведен обмен серий ГКО со сроками погашения до 27.01.1999 г. на сумму 4,5 млрд. долл., а совокупная номинальная стоимость принятых к обмену ГКО составила 27 548 300 тыс. руб. ежегодные [c.550]
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ) - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Имеет статус специализированного учреждения ООН. МВФ был учрежден на международной валютно-фи-нансовой конференции ООН (1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США). Статьи Соглашения о МВФ, принятые на Конференции, играют роль его устава. Его штаб-квартира находится в Вашингтоне (США). В 2004 г. число стран-членов МВФ составило 184. Членство страны в МВФ является предпосылкой для ее вступления во Всемирный банк. Россия стала членом МВФ в 1992 г. Капитал МВФ-формируется за счет взносов стран-членов в соответствии с установленной для каждой из них квотой. Размеры квот определяются на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле с учетом ВВП, объема текущих операций платежного баланса, официальных золотовалютных резервов. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают США, Япония, Германия, Великобритания, Франция. В дополнение к собственному капиталу МВФ привлекает заемные средства ведущих индустриальных стран на основе генеральных соглашений о займах. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте не только для выравнивания платежных балансов стран-членов, но и для поддержки макроэкономических стабилизационных программ и структурной перестройки экономики этих стран. По форме кредиты представляют собой покупку (заимствование) страной-членом иностранной валюты или СДР в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте. Всего за период 1947 — 2003 гг. МВФ предоставил странам-членам кредиты на сумму 277 млрд СДР (412,9 млрд долл.), в том числе льготных кредитов наименее развитым странам в размере 15,9 млрд СДР (23,6 млрд долл.). На протяжении первых 20 лет деятельности МВФ кредитовал по большей части индустриальные государства, на дрлю которых в 1947 — 1966 гг. пришлось 56,4% всех кредитов. Однако с 1970-х гг. МВФ переориентировал свою деятельность на выравнивание платежных балансов и урегулирование внешней задолженности развивающихся стран. За 1992—2003 гг. значительные кредиты был предоставлены странам Центральной и Восточной Европы (8 млрд долл.) и России (23,2 млрд долл.), что связано с больши- [c.197]
Финансовый кредит является более выгодным, так как позволяет закупать товары в любой стране, но, как правило, он предоставляется для поддержания валютного курса, погашения внешней задолженности, регулирования платежного баланса и т. д. Банки также предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты, выставленной экспортером, и акцептно-рамбурс-ный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя и импортером банку-акцептанту. [c.146]
Второй по значимости сферой финансовых операций для российских банков являлись валютные форвардные контракты. В условиях оттока иностранного капитала с рынка ГКО и увеличивающегося валютного риска, суммарные объемы обязательств по исполнению срочных сделок стабильно снижались. Официальная статистика по данному сегменту рынка нерепрезентативна. Более корректная оценка задолженности по форвардным контрактам российских банков перед нерезидентами возможна на основе статистики Банка международных расчетов (BIS). По данным BIS35, суммарные внешние обязательства российских банков в декабре 1997 г. составляли 40,3 млрд дол. Если из этой суммы вычесть официальные иностранные пассивы российских банков, исходя из методики платежного баланса (19,2 млрд дол.), верхняя граница задолженности на начало 1998 г. составит 21,1 млрд дол. Аналогичные расчеты для июня 1998 г. дают цифру в 18,5 млрд дол. [c.167]