РИСК ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ — риск того, что банкротство или неспособность функционировать крупного банка вызовет цепную реакцию в банковской системе. [c.283]
Риск платежной системы 163 Риск портфельный 163 Риск потребителя 163 Риск производственный 163 Риск процентный 163 Риск систематический (рыночный) 163 Риск случайной гибели имущества 164 Риск стихийного бедствия 164 Риск технический 164 Риск товарный 164 Риск финансовый 164 Риск финансовый катастрофический 166 [c.229]
Во-вторых, в период с конца 1960-х—1980-е годы значительно вырос евровалютный рынок. В настоящее время, т. е. в 1990-е годы, платежная система, связывающая банки на евровалютном рынке, стала настолько развитой, что существенно повысилась вероятность распространения на весь мир финансового кризиса или сбоя финансовой системы какой-либо отдельной страны (об анализе системного риска см. в главе 16). [c.807]
Решение различных правовых, технических, экономических и организационных проблем в процессе формирования Банком России и всем банковским сообществом платежной системы, отвечающей мировому уровню, позволит ускорить платежи, минимизировать риски при их проведении, сократить общий уровень остатков средств банков на корсчетах в РКЦ, направить высвободившиеся ресурсы на финансовый рынок и в конечном счете повысить ликвидность, рентабельность банков, а также эффективность денежно-кредитной политики. [c.372]
Не менее серьезные аргументы существуют и в пользу взаимосвязи органов, осуществляющих денежную политику и банковский надзор. Один из них - необходимость обеспечения безопасности платежных систем, являющихся артериями экономики. Значительная часть ежедневных расчетов в платежной системе, связанных с переводом крупных сумм, подвержена риску неплатежеспособности. [c.21]
Надежность платежных систем возрастает вместе с развитием технологий. Но в любом случае риски не могут быть исключены полностью, и ситуация с ними в разных платежных системах не одинакова. Если система платежей работает надежно, то задача контрольных органов сводится лишь к осуществлению надзора. Но обычно им приходится вмешиваться и в качестве кредитора в последней инстанции, и в качестве участника. [c.21]
В платежных системах могут возникать различные риски, среди которых наиболее значимыми являются следующие риски. [c.21]
Системный риск - это риск того, что неспособность одного из участников выполнить свои обязательства или нарушения в функционировании самой платежной системы приведут к неспособности других участников системы или финансовых институтов других частей финансовой системы вовремя выполнить свои обязательства. Такое невыполнение обязательств может стать причиной распространения проблем с ликвидностью или кредитами и в результате поставить под угрозу стабильность системы или финансовых рынков. [c.21]
В представляемом "Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2004 году" отражены основные аспекты функционирования кредитных организаций в прошедшем году, сложившийся в банковском секторе профиль рисков, текущее состояние и перспективы дальнейшего совершенствования банковского надзора в России. В Отчете существенно расширен анализ общеэкономических условий функционирования банковского сектора, в том числе за счет анализа состояния нефинансового сектора экономики, финансовых рынков, платежной системы. Дальнейшее развитие получила оценка устойчивости банковского сектора методом стресс-тестирования. [c.5]
Должным образом функционирующие платежные системы увеличивают стабильность финансовой системы, снижают операционные издержки в экономике, повышают эффективность использования финансовых ресурсов, повышают ликвидность финансового рынка и способствуют проведению денежно-кредитной политики. В последние годы, вопросы, относящиеся к финансовым рискам и эффективности всех типов платежных систем, вышли на передний план. Центральные банки решительно заинтересованы в обеспечении надежности и повышении эффективности функционирования платежных систем как части их ответственности за денежную единицу (продвижение ее использования как средства обмена) и общей заботы о финансовой стабильности и эффективности. Вследствие этого, центральные банки оказывают влияние на улучшение общественного понимания платежных и расчетных механизмов в своих странах. Центральные банки также играют важную роль в развитии национальной платежной системы и, во многих случаях, они сами управляют ключевыми платежными системами. [c.2]
Центральный банк РФ как субъект платежной системы предлагает коммерческим банкам услуги, аналогичные тем, которые они сами предлагают своим клиентам. Банк России выступает в качестве общего банка-корреспондента для всех кредитных организаций, его участие в платежной системе снижает операционные риски всех экономических агентов. [c.126]
Использование электронных денег может привести к резкому увеличению скорости денежного обращения, что приведет к росту инфляции даже без увеличения объема денежной массы. В то же время платежная система не существует сама по себе, а обеспечивает сделки хозяйственного оборота. Поскольку в настоящее время использование электронных денег рассчитано на осуществление розничных платежей, то результат от повышения эффективности расчетов ниже риска инфляции. Вместе с тем использование электронных [c.78]
В современных платежных системах центральные банки играют ключевую роль. Во-первых, они организуют системы перевода средств, специально разрабатываемые для обеспечения валовых платежей в режиме реального времени по отдельным межбанковским обязательствам, и управляют ими. Центральные банки непосредственно отвечают за управление кредитными рисками участников системы на двусторонней основе. [c.120]
В такой системе домашние хозяйства и фирмы будут предпринимать меньше долгосрочных, неликвидных инвестиционных проектов, поскольку им придется нести дополнительный, незастрахованный риск. Здесь и появляются депозитные учреждения. Они предлагают договоры по вкладам, которые должны быть возвращены в полном объеме по требованию вкладчика депозитные учреждения берут на себя риск ликвидности фирм, не занимающихся финансами, и делают они это за определенное вознаграждение. Хотя каждый от этого только выигрывает и, кроме того, обеспечивается экономический рост, здесь есть определенные недостатки. Иногда в банк поступает слишком много платежных требований, и депозитные учреждения становятся банкротами — вместе с домашними хозяйствами и фирмами. [c.305]
В общем, однако, существует множество типов риска, которому подвергаются участники системы платежей. Эти основные категории риска применимы к сделкам, совершаемым с использованием различных платежных систем в любой день. Мы рассмотрим эти риски с позиций депозитного учреждения, которому должны перечислять средства через систему платежей, участником которой оно является. [c.413]
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ - система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ служат механизмом, посредством которого производятся международные расчеты во внешней торговле, по туризму и услугам, движению капиталов и другие расчеты, предполагающие покупку и продажу иностранной валюты ее плательщиком или получателем. С помощью ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ осуществляется также страхование валютных рисков, диверсификация валютных резервов, валютная интервенция. В условиях нестабильности валютной системы и резких колебаний валютных курсов резко возросли спекулятивные валютные сделки, не имеющие коммерческой основы и рассчитанные на получение прибыли от изменения валютных курсов. Спекулятивные сделки по объему намного превышают валютные операции, обслуживающие международные расчеты. Основными субъектами на валютных рынках являются крупные транснациональные банки, осуществляющие сделки круглосуточно через сеть своих отделений в разных странах с широким использованием средств связи и ЭВМ. [c.32]
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК - система устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. В.р. — собирательное понятие, включающее значительное количество отдельных конкретных рынков, локализованных в определенных регионах, центрах международной торговли и валют-но-финансовых связей. На В.р. осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающих использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредническими и банковскими учреждениями и фирмами. В.р. охватывает также операции по страхованию валютных рисков, диверсификации валютных резервов и перемещение валютной ликвидности, различные меры валютного вмешательства. Возрастающее значение в деятельности В.р. приобретают операции, рассчитанные на получение прибыли от изменения валютных курсов. Особая роль этого сектора рынка связана с резким усилением подвижности валютных курсов, отрыва национальных денежных единиц от золота и сдвигов в их покупательной способности. Главные субъекты В.р. — крупные транснациональные банки, имеющие разветвленную сеть филиалов и широко применяющие современные средства связи. Роль тех или иных валют на В.р. определяется их ме- [c.48]
Кризисное состояние экономики было основной причиной возникновения угрозы национальной безопасности Российской Федерации. Оно проявлялось через существенное сокращение производства, снижение инвестиционной и инновационной активности, разрушение научно-технического потенциала, стагнацию аграрного сектора, расстройство платежно-денежной системы, уменьшение доходной части федерального бюджета, рост государственного долга. Несомненной угрозой являлось увеличение доли топливно-сырьевого сектора, формирование экономической модели, основанной на экспорте топлива и сырья и импорте оборудования, продовольствия и предметов потребления, что могло привести к завоеванию внутреннего рынка России иностранными фирмами (риски экономической экспансии). [c.74]
Основное достоинство системы гибких валютных курсов заключается в том, что они выступают автоматическими стабилизаторами , способствующими урегулированию платежных балансов без видимых потерь официальных валютных резервов, и не требуют вмешательства Центрального банка в рыночный механизм. В этом случае, кредитно-денежная политика, свободная от решения задач урегулирования платежного баланса, может использоваться для решения внутренних экономических проблем (достижения полной занятости, ускорения экономического роста и др.). В то же время значительные колебания валютных курсов отрицательно сказываются на международной торговле и финансах, порождая риск и неопределенность в международных экономических отношениях. [c.737]
В конце 2000 г. котировки российских валютных бумаг снижались. На рынок внешних обязательств России, как и на другие сегменты финансового рынка, оказывают влияние прежде всего ситуация с американскими процентными ставками и, самое главное, — перспективы их дальнейшего повышения. Инвесторы, пытаясь снизить риски, вели игру на понижение. Дело в том, что большая часть внешних долгов России номинирована в долларах, поэтому повышение процентной ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) снижает стоимость российских долгов. Это основной фактор, определявший в конце 2000 г. снижение цен на внешние долги нашей страны и практически полностью нивелировавший позитивные факторы. Среди последних следует отметить крайне благоприятную для России ситуацию на сырьевых рынках, рост положительного сальдо платежного баланса, стабильный рост валютных резервов ЦБР, ужесточение норм валютного законодательства, направленных на сокращение экспорта капитала. [c.499]
Рассматриваемая система регулируемых связанных валютных курсов была более либеральной, чем система золотого стандарта, поскольку страны-участницы имели право на некоторую девальвацию своей валюты в целях увеличения экспорта и последующего финансирования дефицита платежного баланса. В итоге, с одной стороны, фиксирование валютных курсов уменьшило риск экспортно-импортных операций, повышая эффективность функционирования мирового хозяйства, с другой — проводимая при участии МВФ "увязка" валютных курсов обеспечивала устойчивость платежных балансов, не нанося ударов по макроэкономической стабильности отдельных государств. [c.683]
Необходимо отметить, что плохо сконструированные системы с недостаточно ограниченными рисками могут способствовать системным кризисам, транслируя неплатежи от одного участника к другому. Поэтому безопасность и эффективность платежных систем должны быть целями государственной политики. [c.21]
Отличие денежного обращения в России от денежного обращения в странах с развитой банковской системой как раз и состоит в том, что банковские депозиты являются носителями значительно более высоких рисков. Говоря проще, вероятность того, что банк не вернет долг своему клиенту или не выполнит его платежного поручения, в России значительно выше, чем в США, Германии или Японии. [c.33]
В конечном счете именно спекулятивные переливы капитала вызвали крах системы фиксированных валютных курсов в 1973 г. Это произошло вследствие того, что Германия постоянно имела активное сальдо платежного баланса, девальвация марки была маловероятной, зато значительной была вероятность ее ревальвации. Поэтому, переводя активы в немецкие марки, спекулянты ничем не рисковали, но при этом возможность выигрыша была очень велика Поскольку большинство людей вполне устраивают такие условия, спекулятивные переливы в Германию стали настолько велики и неуправляемы, что в 1973 г. центральные банки прекратили фиксацию валютных курсов. Международная финансовая система перешла от фиксированных валютных курсов к режиму гиб- [c.723]
Как следствие указанной характеристики — существенное снижение платежных рисков в системе ВРРВ по сравнению с нетто-расчетами, где они могут достигать больших раз- [c.369]
Центральное место в создании новой архитектуры платежной системы страны занимает решение проблемы минимизации рисков для максимальной доли суммарной стоимости платежей с учетом накопленного отечественного и адаптации зарубежного опыта. Этому, собственно, и отвечает задача внедрения ВРРВ по крупным платежам, доминирующим, как выше показано, в общей сумме платежей. [c.371]
Платежная система считается системнозначимой, если по причине недостаточной защиты от рисков сбой в системе может стать причиной возникновения или распространения сбоев у других участников системы или системных сбоев в финансовой сфере в более широком аспекте. Первоначальный сбой, например, может быть вызван неплатежеспособностью участника. Системная важность определяется в основном размерами или природой отдельных платежей или их совокупной стоимостью. [c.22]
Функционирование платежных систем на основе электронных денег сопряжено с рядом рисков. Основными видами рисков в системах электронных денег являются операционный, репутационный и правовой риск. [c.75]
Репутационный риск связан с возможными убытками в результате действий как самого эмитента, так и третьих лиц, создающих негативное общественное мнение по отношению к данному финансовому учреждению. Убытки могут выражаться как в денежных потерях, так и в сокращении клиентской базы эмитента. Факторами, способствующими возникновению операционного риска, могут быть несоответствие фактических условий функционирования системы требованиям, предъявляемым к ее функционированию со стороны клиентов, нарушение безопасности работы платежной системы в результате внешних или внутренних вторжений и т. д. Репутационный риск может являться результатом существенных проблем со связью в системе электронных денег, которые затрудняют доступ клиентов к своим активам или считыванию финансовой информации. Данный вид риска имеет важное значение не только для отдельно взятого эмитента, но и для финансово-кредитной системы в целом, поскольку является причиной возникновения системного риска. Предотвращение (минимизация) репутационного риска осуществляется путем совершенствования систем защиты информации от несанкционированного доступа, разработки и поддержки эмитентом многоканальной системы доступа клиентов к платежной системе, развития системы обратной связи с клиентами. [c.76]
Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика лидз энд лэгз ). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь. Колебания курса ведущих валют, которые используются как валюты цены и платежа, — доллара, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены — влияют на платежные балансы большинства стран. [c.154]
Целью введения системы регулируемой увязки валютных курсов было создание мировой валютной системы, которая воплощала бы в себе лучшие черты как системы фиксированных валютных курсов (такой, как старая мировая система золотого стандарта), так и системы свободно колеблющихся валютных курсов. Снижая риск и неопределенность, краткосрочная стабильность валютных курсов -фиксированные валютные курсы — вероятно, стимулировала бы торговлю и способствовала бы эффективному использованию мировых ресурсов. Периодическая регулировка валютных курсов — регулировка увязки, осуществляемая через МВФ на основе постоянных или долгосрочных сдвигов платежеспособности страны, обеспечила механизм, при помощи которого устойчивая несбалансированность платежных балансов может быть преодолена без болезненных изменений в уровнях производства и цен. Крушение Бреттон-Вудсской системы. Бреттон-Вудсская система предусматривала использование в качестве международных резервов золота и доллара. Использование золота как международного средства обмена вытекало из его роли в системе золотого стандарта более раннего периода. Доллар же был признан в качестве мировых денег по двум причинам. [c.855]
В данной формуле присутствует дебиторская задолженность, это дает возможность оценить предприятие с точки зрения его внешних связей. При анализе этого показателя рассматриваются причины дебиторской задолженности. Известно, что дебиторская задолженность может быть вызвана различными причинами. В связи С этим различают дебиторскую задолженность прогнозируемую, вызванную спецификой организации безналичных расчетов или спецификой расчетной системы контрагентов, и дебиторскую задолженность не прогнозируемую. Последняя может вызываться плохим качеством продукции, выполненных работ или оказанных услуг, нарушением платежной дисциплины со стороны потребителя. Последнее обстоятельство компенсируется правильной организацией взаимоотношений с контрагентами, поскольку риск возникновения такой дебиторской задолженности снижается наличием достаточно большого количества потребителей продукции, что, в свою очередь, также положительно характеризует кредитозаемщика. [c.427]
ЗОЛОТАЯ ОГОВОРКА (gold lause) -одна из разновидностей защитных оговорок, применяемых в контрактах, а также в кредитных и платежных соглашениях, при которой фиксировалось золотое содержание валюты платежа с тем, чтобы избежать потери на ее обесценивании. Поскольку в Ямайской валютной системе золотые паритеты валют и официальная цена золота отменены., З.о. перестала применяться. Колебания рыночной цены золота не могут гарантировать потери от валютного риска. [c.122]
Что же касалось предоставления кредитов странам-членам, компетенция МВФ оказалась гораздо меньшей, чем та, которую Кейнс предполагал отвести своему Компенсационному союзу. Да и оставшиеся возможности были урезаны под давлением американцев. Под предлогом недостатка ресурсов и возможного риска инфляции размеры таких кредитов были крайне ограниченными30. Помимо этого, возможности обращаться за помощью к МВФ лишились государства, получившие ее в рамках плана Маршалла (на весь период действия последнего)31. Условия же деятельности самого Фонда ужесточались возможность получения кредита затруднялась, а сроки его возврата сокращались32. Новая политика Соединенных Штатов рассеяла надежды Уайта и Кейнса. В этом же контексте надо рассматривать низкий уровень ресурсов Фонда. Таким образом, МВФ был обречен играть весьма незначительную роль в международной монетарной системе в период первого послевоенного десятилетия. В этот период его вклад в решение проблем платежного баланса в мире был очень ограниченным (табл. 29)6. С другой стороны, под бдительным оком США и во взаимодействии с ГАТТ он выступал за устранение всевозможных торговых и монетарных дискриминаций в отношениях между своими членами, как мы это уже видели выше. Получилось, что деятельность МВФ соответствовала американскому послевоенному видению мира, которое опиралось на идеи "Паке Американа" в системе рыночных отношений. [c.287]
Многие банки даже не подозревали, что риск непоставки валюты достиг 100%, когда вскоре после полудня по европейскому времени Bundesbank наложил запрет на платежные операции Bank Herstatt. При этом суммы в немецких марках по его валютным сделкам продолжали поступать, хотя платежи контрагентам уже не производились, поскольку долларовые счета были заморожены Федеральной резервной системой США. [c.66]
Третий блок оценки экономического риска — анализ состояния денежной системы уровня инфляции, независимости банковской системы от правительства. Экономические риски связаны и с состоянием платежного баланса. И наконец, дается характеристика валютной позиции, обменного курса, качества задолженности, тому, как обслуживается долг в иностранной валюте, и т. д. Присвоение рейтинговой оценки странам осуществляется, как правило, по просьбе ее правительства. Так, например, агентство Стандард энд Пурз в 1995 г. присвоило рейтинг Венгрии ВВ +, Польше — ВВ. Если облигация имеет рейтинг ВВ +, то это означает, что она более качественна по сравнению с облигацией рейтинга ВВ. [c.308]
Таким образом, имеются следующие основные направления развития депозитарной системы с точки зрения гарантии прав собственников ценных бумаг. Развитие каждого звена депозитарной системы происходит в соответствии с индивидуальными особенностями, но с учетом взаимодействия с другими элементами системы с целью повышения гарантий прав собственности инвестора на ценные бумаги. Уменьшение рисков депозитарной деятельности домтигается за счет налаживания эффективной политики риск-менеджмента. Осуществляется создание страховых, гарантийных фондов, страхование компаний-депозитариев, интеграция в мировые платежные и депозитарные системы, совершенствование нормативно-правовой базы депозитарной деятельности, повышение уровня контроля и надзора, требований к отчетности на уровне депозитарной системы в целом. [c.365]
Таким образом, система золотого стандарта не только практически полностью устраняла риск в сфере международной торговли, но и служила недискреционным автоматическим регулятором, выравнивающим дефициты и префицит платежного баланса. В то же время, система золотого стандарта не была лишена недостатков. Во-первых, в режиме функционирования данной системы периодически возникали дестабилизирующие экономику факторы вынужденная безработица, инфляция, спад производства. Причиной этого являлся добровольный отказ стран от независимой денежно-кредитной политики, поскольку предложение денег было объективно обусловлено движением золота. Во-вторых, система золотого стандарта предполагала наличие у каждой страны-участницы определенных запасов золота, в противном случае данная система теряла свою функциональность. [c.681]
Создание СВИФТ способствует совершенствованию международных расчетных, валютных, кредитных операций. Во-первых, налажен и ускорен обмен информацией между банками и финансовыми учреждениями почти 100 стран по телекоммуникационным линиям связи и автоматизированы их межбанковские операции. Во-вторых, осуществляются безбумажные международные финансово-банковские операции с минимальным использованием труда банковских служащих и максимальным сокращением операционных расходов. В перспективе бумажные документы банков будут заменены электронным обменом изображениями, например чеков. В-третьих, СВИФТ обеспечивает относительную безопасность межбанковских операций, используя разные комбинации физических, технических и процедурных средств страхования риска. При этом уменьшаются банковские риски, связанные с потерей документов, ошибочной адресацией, фальсификацией платежных документов. В перспективе СВИФТ будет обслуживать 80% международных расчетов. Современная компьютерная система, связывающая национальные и международные экономические отношения, позволит съэкономить часть общественного труда, выделяемого обществом на обслуживание международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операций. [c.433]