В своей книге, о которой говорилось ранее, Ле Бо и Лукас использовали отличный метод для тестирования таких сигналов. Они просто определяли надежность (т. е. время, в течение которого их система приносила прибыль, в процентах от общего времени) сигналов на вход для различных временных интервалов. Вы можете попробовать следующие временные рамки час, конец дня, через день, через 2 дня или через 5,10 и 20 дней. При случайном выборе момента входа в рынок надежность результатов должна составлять примерно 50% (обычно это значение находится между 45 и 55%). Если эффективность вашей гипотезы выше случайного разброса, то теория должна обеспечивать надежность на уровне 55% или даже выше, особенно на временном промежутке от 1 до 5 дней. Если этого не наблюдается, то, как бы красиво ни звучала ваша гипотеза, она ничем не отличается от случайного входа в рынок. [c.84]
В главе 16 подробно освещается еще один аспект успешной фьючерсной торговли, которым, к сожалению, очень часто пренебрегают, - управление капиталом. Раскрываются основные принципы эффективного управления капиталом и объясняется, почему они столь необходимы для выживания на фьючерсных рынках. Многие трейдеры полагают, что именно умение правильно распорядиться своими средствами является наиболее важным аспектом фьючерсной торговли. В этой главе показывается взаимосвязь между тремя элементами торговой программы прогнозированием, тактикой и управлением капиталом. Прогнозирование помогает трейдеру решить, с какой стороны ему следует войти в рынок -длинной или короткой. Торговая тактика заключается в выборе конкретного момента входа в рынок и выхода из него. Принципы управления средствами позволяют определить, какую сумму следует вложить в сделку. Кроме того, обсуждаются различные типы биржевых приказов и вопрос о том, нужно ли пользоваться защитными стоп-приказами в качестве элемента торговой стратегии. [c.10]
Не один год я проработал в исследовательском отделе крупной брокерской фирмы. После этого вполне закономерным был мой переход непосредственно к управлению капиталами. Я быстро понял разницу между консультированием клиентов по выбору оптимальных стратегий работы на рынке и претворением в жизнь этих стратегий самому. Меня удивило, что тяжелее всего в этом переходе была проблема, имевшая малое отношение к собственно стратегии. Точно так же, как и раньше, я анализировал рынки и определял наиболее удачные моменты входа и выхода из них. Изменилось мое отношение к управлению средствами. Меня поразило, какой эффект на достижение конечного результата могут оказывать такие обстоятельства, как количество средств на счету, состав портфеля, определение доли капитала, участвующего в сделке. [c.428]
Практика показала, что построение и анализ графиков японских свечей — определенно жизнеспособный и эффективный инструмент для выбора моментов входа в фондовый и товарный рынки. Это смелое утверждение, особенно если посмотреть на бесконечное множество аналитических методов, которые были выдвинуты, предложены, проданы, использованы, облиты грязью, но до сих пор навязываются самым назойливым образом. Единственная проблема метода — недостаток информации о нем за исключением работ Нисона, на Западе не выходило серьезных изданий, посвященных тому, как обнаруживать и использовать модели японских свечей. Эта книга не только в значительной степени решает данную проблему, но, надеюсь, сможет пробудить у читателя глубокий интерес к этому уникальному методу. [c.12]
Необходимо подчеркнуть, что столбиковые графики должны оставаться основным инструментом графического анализа операций на фьючерсных рынках. Тем не менее, было бы неразумно ограничиваться только ими, полностью отказавшись от пункто-цифрового графика. Для трейдеров, специализирующихся на сверхкраткосрочных сделках, внутридневные пункто-цифровые графики просто незаменимы. Даже позиционные трейдеры могут успешно использовать внутридневные графики для выбора наиболее удачных моментов входа в рынок и выхода из него. Графики такого типа хороши не только для краткосрочных сделок, но и вполне пригодны для долгосрочных операций. Для тех трейдеров, которым недостает времени и средств, необходимых для работы с внутридневными графиками, существует модифицированная версия, основанная на трехклеточной реверсировке, а также графики с оптимизированными параметрами. Благодаря своей практически неограниченной гибкости и высокой точности сигналов, пункто-цифровой метод служит отличным дополнением к столбиковым графикам. [c.400]
Торговая тактика определяет круг (тактических) вопросов, с которыми сталкивается трейдер в процессе работы на рынке Форекс. К ним относятся — выбор валюты, по которой будет открываться позиция, выбор момента входа в рынок и выхода из него, количество открываемых позиций, задействованная сумма средств по каждой позиции и пр. [c.116]
В предыдущем параграфе мы обосновали использование игр с одновременным выбором как реалистический способ моделирования ситуаций, в которых время ожидания действий других игроков непродолжительно, что эквивалентно одновременному выбору стратегий. Однако когда промежуток времени между выбором стратегий достаточно большой, предположение о последовательном принятии решений представляется более реалистическим. Рассмотрим пример отрасли, которая в данный момент монополизирована. Другая фирма должна решить, входить в эту отрасль или нет. В зависимости от этого решения фирма-старожил должна определиться, проводить агрессивную ценовую политику или нет. Решение монополиста является функцией решения дебютанта. Другими словами, сначала монополист наблюдает за тем, входит или нет новая фирма в отрасль, а затем принимает решение о проведении той или иной ценовой политики. В такой ситуации разумнее говорить о модели с последовательным, нежели с одновременным выбором. В частности, в модели должны присутствовать фирма-новичок — Игрок 1, — делающая первый шаг, и фирма-старожил на рынке — Игрок 2, — которая делает второй шаг. [c.64]
И наконец, на третьем шаге (выявление зыби в направлении текущей тенденции) происходит определение оптимального момента для открытия позиции.1 Если быть более точным, то третий выбор — это по сути метод (способ) вступления в рынок после сформировавшихся сигналов к покупке или продаже. Для этих целей применяется скользящий стоп-приказ на покупку при восходящих тенденциях и скользящий стоп-приказ на продажу при нисходящих трендах (см. выше).2 Другими словами, на третьем шаге (решение о входе в рынок уже принято) вычленяются моменты ценового прорыва, которые и являются оптимальными для вступления в торги. [c.145]
Для применения этого метода необходимо первоначально определить текущую тенденцию. Для этих целей, как вы уже наверняка догадались, применяются индикаторы тенденций (см. гл. Технический анализ ). После того как тенденция определилась, необходимо искать оптимальную (с минимальной степенью риска) точку для входа в рынок. Разумно использовать те моменты, когда цена находится на линии поддержки (сопротивления) при восходящем (нисходящем) тренде. Если сигналы осцилляторов (см. гл. Технический анализ ) говорят о том, что цена будет двигаться в направлении текущей тенденции, то возникает возможность присоединиться к текущей тенденции. В этом случае, как и в системе тройного выбора, для открытия позиции можно использовать скользящие стоп-приказы (см. выше). [c.147]
Наиболее эффективным способом определения моментов входа и выхода из рынка является анализ уровней поддержки и сопротивления. Так, прорыв уровня сопротивления может служить сигналом для открытия длинной позиции, защитить которую можно затем с помощью стоп-приказа. Его можно расположить под ближайшим уровнем поддержки или, для большей безопасности, непосредственно под уровнем прорыва, который теперь будет выполнять функцию поддержки. Подъем цен до уровня сопротивления при нисходящей тенденции и падение до уровня поддержки при восходящей могут использоваться для открытия новых позиций, в том числе в добавление к уже имеющимся, оказавшимся прибыльными позициям. При выборе уровней защитной приостановки прежде всего следует обращать внимание на уровни поддержки или сопротивления. [c.534]
Большинство полагает, что основное назначение входных сигналов состоит в том, чтобы улучшить выбор подходящего момента для открытия позиций и тем самым повысить надежность вашей системы. По моей оценке, не менее 95% людей, пытающихся изобрести системы трейдинга, просто пытаются найти замечательный входной сигнал. Фактически трейдеры почти всегда говорят мне о своих краткосрочных системах, имеющих коэффициент надежности не менее 60%. Но при этом их удивляет, почему они не зарабатывают денег. Если вы начали читать книгу не с этой главы, то должны знать, что система с высоким процентом выигрышей может все же иметь отрицательное ожидание. Ключ к зарабатыванию денег состоит в том, чтобы иметь систему с высоким положительным ожиданием, и в том, чтобы использовать такую модель установления размера позиции, которая при данном показателе ожидания позволит вам все же не выходить из игры. Вход составляет лишь малую часть игры в зарабатывание денег на рынке. И все же следует затратить определенную энергию, чтобы найти такие входы (правила входа), которые отвечают вашим целям. Для решения этой задачи существует два подхода. [c.217]
Используйте систему двух скользящих средних, чтобы определять тренды, и выбирать подходящие моменты, для открытия позиций. Вы можете подобрать ЕМА, которое будет хорошо отслеживать тренд вашего рынка, но цены могут начать двигаться так резко, что не вернутся к этому ЕМА и вы не сможете открыть позицию на уровне ценности. Для того чтобы решить эту проблему, добавьте второе скользящее среднее. Используйте ЕМА с более широким окном для выявления трендов, а с более узким — для выбора подходящих точек входа. [c.108]
Этот метод использует разрывы в ценовом движении как причину для выбора момента входа в торговлю или выхода из нее. Как говорится, после того как рынок достиг дна, продавать нужно на третьем разрыве. Яер-вый разрыв (ку) демонстрирует, что на рынке возникла новая мощная покупательная сила. Второй разрыв представляет собой дополнительные покупки и, возможно, определенное количество коротких позиций, покрытых искушенными медведями. Третий разрыв — результат вынужденного покрытия коротких позиций и некоторого количества запоздавших рыночных приказов на покупку. Именно здесь, на третьем разрыве, метод Сакаты рекомендует продавать из-за конфликта между приказами и возможностью слишком скорого достижения условий перекупленное -ти. Этот прием работает и в противоположном направлении — в случае разрывов вниз после достижения рынком вершины. Японский термин, обозначающий заполнение разрыва, — анауме. Разрывы (ку) по-японски иначе называют окнами (мадо). [c.205]
Если выбран единый временной период, кривые индикатора для большинства акций будут колебаться в пределах одной и той же полосы. Поэкспери-ментировав с данным индикатором, вы сможете определить конкретные параметры, указывающие на предстоящий перелом тенденции. Как правило, индикатор скорости изменения изменяет направление движения раньше, чем происходит реальный перелом в движении цен. Совместно с другими инструментами технического анализа индикатор скорости изменения может служить для выбора моментов входа в рынок и выхода из него, а также для оценки перспективности той или иной сделки в сравнении с другими возможными сделками. [c.91]
Данный установочный набор наглядно иллюстрирует, насколько важны месторасположение сигнальной свечи и выбор момента входа в рынок при интерпретации сигналов, полученных от finger fmden>. Пока свеча сфокусирована на ценовых движениях, происходящих во временных рамках, на порядок меньших рассматриваемых, схожесть их с прорывами и откатами больших масштабов позволяет выстроить данный установочный набор в 3D временных рамках, что способствует сохранению большого потенциала прибыли [c.510]
В этой главе описаны стратегии, на практике доказавшие свою прибыльность. Среди них системы внутридневной торговли, среднесрочные системы выбора момента входа в рынок, межрыночные спрэды и несколько стратегий, основанных на сезонности. Для применения большинства из перечисленных выше стратегий вовсе не обязательно торговать опционами. Но, как и в случае принятия любого торгового решения, во многих обстоятельствах трейдеру по мере возможности следует использовать опционы. [c.223]
С одной стороны, да, это важно — ведь от выбора рынка будет зависеть, куда пойдет цена. С другой стороны, рынок изменчив, как и его мнение. Нам же не пристало часто меняться. Так что главное — наш собственный выбор, а рыночные предпочтения важны для момента входа на рынок. Технология торговли на американском рынке акций построена таким образом, что здесь наилучшие цены можно получить тогда, когда встаешь против рынка при закрытии биржевой сессии. Потому что когда рынок открывается, цены могут измениться очень сильно в худшую сторону, когда рынок уже изменит свои предпочтения. Причина — не круглосуточ-ность. [c.210]
Сегодняшние начинающие трейдеры часто смешивают понятия реального исполнения заказа с возможным его осуществлением. Быстрое подключение инструментов и надежная связь ставят любого участника рынка практически в равные условия на торговой площадке. Выберите программное обеспечение (software), которое обеспечит Вам быстрый и качественный доступ к рынку и Ваш домашний офис ни в чем не будет уступать офисам в стеклянных башнях финансовых домов. Однако эти комплексные системы могут накоротко замкнуться на самом необходимом условии для получения стабильных результатов, а именно на выборе идеального момента входа в рынок (market timing), а вот тут как раз первостепенную важность представляет тщательность анализа, а не поспешность. Чрезвычайная простота самого процесса осуществления заказа моментально генерирует карму на ошибки и очень быстро вымывает трейдеров из игры. [c.37]
Обдумывайте подобные трейды при завершении параболических подъемов или падений. При подобном развитии событий, полосы Боллинджера разворачиваются почти вертикально. Найдите интенсивные вспышки энергии, принуждающие ценовой бар пройти, как минимум, половину полосы. А это уже сигнал к возможной кульминации и открытию позиции на контртренде. Как известно, для осуществления прибыльной сделки необходимы практический опыт и точный выбор момента входа/выхода из рынка. Случается, что перед разворотом наблюдаются гэпы на излет. Так что, овладейте мастерством применения и других установочных наборов перед тем, как предпримете попытку осуществлять столь опасные сделки. [c.229]
Как мы видели (см. 3.7.5), чтобы быть способным удерживать при кратковременных неблагоприятных изменениях цен на рынке в принципе верную позицию, необходимо иметь достаточный капитал. Такие временные движения рынка против нас могут быть объяснены как неудачным выбором момента входа в рынок, так и чрезвычайными событиями, которые могут кратковременно сдвинуть цены в противоположном от ожидаемого направлении. Мы уже описывали неприятную ситуацию margin all, поэтому знаем, что работать всем капиталом нельзя и можно использовать в торговле только его небольшую часть. [c.190]
Выбор валюты, по которой открывается позиция на рынке Форекс, осуществляется на основе комплексного технического анализа (см. раздел 1.9.2.1). Точно также осуществляется выбор момента входа в рынок или выхода из него, только в этом случае сам момент сделки отслеживается на 1 минутной развертке. Часто удается выигрывать несколько пипсов, если дать брокеру приказ take profit на получение прибыли в виде лимитированного стоп — приказа или приказа по рыночной цене, если достигнута цена — лимит . В лимитированном стоп — приказе трейдер называет две котировки, первая из которых есть цена — стоп (только при достижении которой начинается рассмотрение возможности совершить сделку), а вторая — цена — лимит, по которой необходимо войти в рынок (купить или продать). Во втором случае, если курс достигает цены — лимита, то автоматически происходит вхождение в рынок (покупка или продажа согласно приказу трейдера) по существующей на данный момент рыночной цене, которая может и не совпадать с ценой — лимитом. [c.118]
Каждый торговый день на рынке порождает прекрасные торговые модели. Тем не менее, многие опытные участники рынка теряют деньги по причине неудачного выбора акций или неправильно определенного момента входа в рынок. Так почему же практический опыт этих трейдеров не спасает их от неудач Ответ кроется в великой мудрости, которую каждый трейдер постигает для себя сам. Долгожитие трейдера на рынке зависит в гораздо большей степени от персональной дисциплинированности, чем от знания рынка. Небрежное осуществление сделки порой равносильно потере месяцев работы даже для опытных трейдеров. Низкая самооценка способна нанести больше вреда, чем внезапный обвал рынка. А сильная акция не в состоянии превозмочь свое плохое состояние. [c.679]
Темой этой главы являются различные виды установок, которые оправдали себя. Мы будем говорить об установках, полезных на рынке акций, и установках, полезных на рынках фьючерсов, валютных рынках3, рынках опционов или в других спекулятивных областях. Фактически вы узнаете, что многие пуб- . жогй0 публично лично предлагаемые системы по причине предаагаемы шсте-лотерейных предубеждений, описанных в мы ПО np tWB лоте-главе 2, состоят только из установок. Но сначала давайте обсудим последнюю фазу входа — выбор подходящего момента. [c.186]
Согласно исследованию Роберта Хэгстрома, у Баффета есть 12 критериев, которые он учитывает перед тем, как купить какую-либо компанию. Девять из них сводятся к установкам, а остальные три могут рассматриваться как критерии для входа в рынок. На самом деле критерии для входа тоже можно считать установками. В сущности, Баффета не очень заботят вопросы выбора момента покупки, поскольку большая часть его вложений является пожизненными. И все же в главе 8 мы кратко рассмотрим его критерии для входа в рынок. А в этой главе мы изучим девять установок, используемых Баффе-том. [c.203]