Наоборот, если покупать в моменты экономических спадов и падений на рынке, то постепенно фонд может собрать достаточно крупный пакет акций, не выгоняя цену наверх. После того как крупный пакет аккумулирован, предложение удовлетворено, ситуация начинает меняться на рынке к лучшему. В условиях уменьшения акций, находящихся в свободном обращении, возрастает плавающее предложение, и цены с большей охотой проявляют тенденцию к росту. Расцвет экономики и сектора приводит к значительному увеличению котировок ценных бумаг. Рост котировок подстегивается ростом спроса на бумаги в условиях наличия на руках у участников большого количества горячих денег. Именно в этих условиях крупные профессиональные фонды и осуществляют распродажу своих активов. Положительный дисбаланс спроса над предложением позволяет продать довольно крупные пакеты бумаг, не обрушив при этом цену, и получить неплохую прибыль. Конкретный пример долговременной скупки бумаг крупным участником рынка будет показан в гл. 41. Там же мы обсудим игры против тенденций. [c.382]
Игры против тенденций [c.407]
Очень интересна ситуация, когда игру против тенденции устраивает крупный спекулятивный фонд, имеющий на руках золотую информацию, о которой другие участники рынка не осведомлены. Начиная действовать против рынка, брокерский дом может переиграть рынок, если в состоянии неограниченным кредитом остановить текущую тенденцию. Дождавшись обнародования информации и смены тенденции, крупный спекулянт сорвет при этом немалый куш. Но если денежные ресурсы его ограничены, то выигрывают все остальные участники рынка, поскольку спекулянт не в состоянии будет удержать рыночные котировки до того времени, как вступит в силу его козырная карта. Он будет вынужден закрыть свои позиции по тем ценам, какие ему предложат участники рынка, продавшие бумаги по ценам, совсем не соответствующим рыночным и тем, по которым шла скупка бумаг. Так легко борются с игроками, имеющими золотую информацию, но неправильно определившимися с точкой входа. Профессиональных участников рынка интересует именно краткосрочное движение на интервале нескольких дней. Располагая хорошими резервами, они имеют все шансы выиграть у крупных спекулянтов, неверно определившихся с точкой входа в позицию. Происходит это потому, что люди, которые получили [c.409]
Что касается моих торговых методик, то они позволяют прогнозировать области истощения тенденции, в которых давление продавцов или покупателей постепенно ослабевает и где увеличивается вероятность разворота цены или изменения тенденции. В частности, я разработал целую серию квалификаторов прорыва, которые внимательный трейдер может успешно применять наряду с традиционными аналитическими инструментами—линиями тренда, осцилляторами перекупленности/перепроданности, уровнями коррекции и так далее- Важно соблюдать при этом одно важное условие нужно досконально изучить структуру и значение этих индикаторов, а затем психологически подготовить себя к тому, что в какой-то момент условия для работы квалификаторов окажутся невыполненными и вам придется играть против преобладающей тенденции. Иными словами, если, например, согласно определенным критериям, ценовой прорыв окажется ложным, трейдеру придется играть вопреки очевидному прорыву, открывать позицию против тенденции и действовать вопреки господствующим на рынке настроениям. Такую тактику принять нелегко, поскольку она подвергает сомнению основной принцип следования за тенденцией покупать на сильном рынке и продавать на слабом. [c.5]
Мне думается, преимущества подобной ситуации очевидны. Основная восходящая линия тренда может быть использована для открытия новых длинных позиций. Линия канала может служить ориентиром для реализации прибыли при краткосрочных операциях. Трейдеры, склонные к риску, могут воспользоваться линией канала, чтобы открыть короткие позиции в направлении, противоположном основной тенденции, хотя играть против господствующей тенденции всегда опасно и, как правило, убыточно. [c.80]
Некоторым частным трейдерам и инвесторам такие действия крупных участников рынка кажутся манипуляциями . В какой-то мере так оно и есть, но в значительной степени это не верно. Спекулятивная игра против рыночной тенденции чаще всего обречена на неудачу и грозит большими потерями. Поэтому цены, после того как стопы сняты и профессионалы закрыли свои позиции, часто резко идут в противоположном направлении. Создается впечатление лишенной здравого смысла игры. Вчера еще покупали по немыслимым ценам, а сегодня идет столь же интенсивная распродажа. Или наоборот. Только что никто не хотел покупать и непонятно было, куда упадет бумага, но вот уже она улетела вверх на 3, 4 или даже 5%. Вышесказанное не представляет откровения для большинства людей, проведших на фондовом рынке год и более, тем не менее неопытные и малоопытные игроки всегда попадаются в такие ловушки и. .. служат пищей для более крупной рыбы . [c.400]
Никакой силач не выдержит, если на нем повиснет с десяток человек колени у него подогнутся. Толпа глупа, но она сильнее вас. Ей по силам создавать рыночные тенденции. Ни в коем случае не играйте против них. Если наметилась восходящая тенденция, следует либо покупать, либо стоять в стороне. Ни в коем случае не играйте на понижение, исходя из того, что цены слишком высоки - т.е. не спорьте с толпой. Идти вместе с толпой не обязательно - но идти против толпы чрезвычайно рискованно. [c.65]
Распознав крупные тенденции, оно входит в такой раж, что упускает из виду развороты. И лучше играть против групп, охваченных бычьим или медвежьим ажиотажем, т.к. поведение группы примитивнее поведения отдельного человека. [c.231]
Недельный график индекса РТС показывает, как 22-недельное скользя-шее среднее отслеживает основную тенденцию рынка. Оно неторопливо как указатель направления на паровом катке. Следуй в его направлении и будешь на ровной дороге играй против него - и тебя вдавят в асфальт. [c.310]
Толпа права во время тенденций, но пропускает развороты, на чем и горит. Отследив сокращение натянутой резинки на недельных графиках и поставив диагноз разворота, вы сможете более уверенно играть против толпы на дневных графиках. [c.310]
Чем он руководствуется при инвестициях Он следит за информационными бюллетенями, которые отражают перипетии игры на повышение или понижение, и старается идти против наметившейся тенденции. Если бюллетень дает 80% на золото по рейтингу на повышение, Слейтер моментально- начинает продавать. А если по бюллетеню рейтинг упал до 15% на повышение или 85% на понижение, он сейчас же прекращает продажу. [c.31]
Вернемся к уже рассмотренным выше случаям торговли профессионалами против новостей и против прорывов уровней. Мы видели, что очень часто крупные участники действуют против обнародованных новостей, а также против выхода цен из коридоров. Тем не менее и из этих правил бывают исключения. Последние возникают, когда профессиональные участники рынка — брокеры и дилеры — затевают игру не против начинающих инвесторов, а против умудренных индивидуалов. При этом крупные участники продолжают игру в том направлении, в каком должна подействовать и вышедшая новость (в случае игры на новостях), либо в направлении пробоя (в случае игры на пробоях). Они добавляют к уже открытым ранее и ставшим прибыльными позициям. Их преимущество состоит, во-первых, в том, что есть резерв в виде уже накопленной нереализованной прибыли, во-вторых, в возможностях привлечения капитала в достаточных количествах, а в-третьих, в отличие от прочих игроков крупные участники видят истинный баланс спроса и предложения. Последнее преимущество имеет решающую роль. Частные опытные торговцы и профессиональные спекулянты не видят реального баланса спроса и предложения, и по опыту предыдущих игр торгуют против толпы и против наметившейся новой тенденции. Брокеры-дилеры, в случае если дисбаланс спроса и предложения существенный, не рискуют затевать игру в противоположном направлении. Наоборот, в этом случае они стараются действовать упреждающим образом. [c.397]
Временные снижения цены и ее колебания относительно линии тренда, направленной под углом вверх, следует использовать для спекуляций. Спекулятивная игра вдоль тренда имеет свои особенности и противоположна здравому смыслу. Так как включиться в тренд мы можем, только заняв место слабого держателя длинной позиции, то покупать следует на медвежьих сигналах, а закрывать спекулятивную позицию при первом же сильном движении наверх, т.е. на значимых бычьих сигналах, когда избыточный спрос на бумагу двигает цену вверх. Таким образом, на трендах действовать надо противоположно инвестирующей публике, предлагая бумаги, когда на них есть преобладающий спрос, и покупая их на избыточном предложении. При этом не следует забывать, что спекулировать можно только в направлении тренда. Ни в коем случае нельзя открывать спекулятивные позиции в противоположном направлении. Этот важный момент мы уже подчеркивали. Но не лишним будет напомнить, что при игре на повышение нужно использовать пару приказов купить — продать . О другой паре продать в короткую — закрыть короткую следует на время позабыть, чтобы не допустить роковой ошибки, открыв позиции против рыночной тенденции. [c.504]
Парабола действует по старому доброму правилу подтягивай стоп-приказы только в направлении тенденции, но никогда - против нее. При игре на повышение стоп-приказы можно поднимать, но нельзя опускать. При игре на понижение стоп-приказы можно опускать, но нельзя поднимать. [c.265]
Особенно важную роль в формировании картины мира играет язык. Но он также способен вводить в заблуждение сама его структура имеет тенденцию навязывать нам ограниченное, черно-белое представление о мире, где существуют добро и зло. Такова, к сожалению, позиция марксистской диалектики. Это — неконструктивный подход. Мир следует рассматривать как совокупность бесконечно большого числа перетекающих из одного в другой оттенков серого. В нем существует огромное число ценностей постоянно вершатся развитие и обмен идеями — это придает нашему восприятию мира блеск и жизненность. Под влиянием строгой языковой структуры может создаться впечатление, будто на свете существуют абсолюты. Гарри Мейнард предостерегал против излишней категоричности суждений. Материальный мир — процесс, а не неизменная совокупность вещей и явлений. [c.100]
По предварительным оценкам, в январе-июне 2005 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года прирост реального ВВП в США составил 3,6% (в январе-июне 2004 г. - 4,7%). Прирост реального ВВП зоны евро в первом полугодии 2005 г. оценивается в 1,3% против 1,8% в первой половине 2004 г., Японии - в 1,3% против 3,6%, Китая - в 9,5% против 9,7%. Общей тенденцией для этих стран было снижение темпов увеличения инвестиций в основной капитал в отдельных странах (США, Япония) значимую роль играло также снижение темпов роста индивидуального потребления. [c.9]
Если общая тенденция, наблюдаемая на рынке не в Вашу пользу, Вы играете в крайне невыгодном положении. Плывите по течению, не плюйте против ветра, не выходите в море в бурю. [c.77]
При техническом подходе к анализу рынка понятие тенденции или тренда (trend) является ключевым. Весь инструментарий, которым пользуется аналитик уровни поддержки и сопротивления, ценовые модели, скользящие средние значения, линии тренда и прочее -предназначены для решения одной сверхзадачи. С их помощью аналитик определяет и измеряет тенденцию с тем, чтобы в дальнейшем вести игру в ее русле. Кому из нас не приходилось сталкиваться с сентенциями типа "веди игру только в направлении тенденции", "никогда не иди против тенденции", "тенденция—твой лучший друг". Так давайте же, наконец, определим, что же такое тенденция, и разделим ее на несколько категорий. [c.54]
Рассмотрим ход торгов после открытия с гэпом наверх или вниз более подробно. На приведенном 10-минутном графике РАО ЕЭС хорошо видно, что за импульсом открытия следуют еще два импульса сначала в направлении открытия, а потом в противоположном направлении. Начальный из них связан с действиями реальных продавцов и покупателей, последний — с действиями overnight-спекулянтов. Первые, как правило, состоят из достаточно неопытных игроков, закрывающих убыточные позиции, открытые накануне вдоль рыночной тенденции и оказавшиеся в медвежьей (30 сентября) или бычьей (1 октября) ловушках. Вторые, т.е. overnight-спекулянты, представляют высокопрофессиональных и опытных трейдеров. Они стремятся с максимальной прибылью и по возможности быстро закрыть открытые накануне длинные или короткие позиции. Эти торговцы в основном играют против рыночной тенденции закрытия, т.е. против основной массы игроков. [c.445]
В рамках прогнозных оценок обменного курса должно приниматься во внимание, что в настоящее время политика Банка России предполагает рыночное курсообразование на валютном рынке. ЦБ РФ не берет на себя обязательств по поддержанию валютного курса в рамках конкретных значений. Данный факт создает некоторую неопределенность относительно того, в какой мере он будет сдерживать обесценение рубля. Сейчас вопрос о приемлемых для экономики России темпах девальвации, т.е. по сути, о величине реального курса рубля, находится в центре острой дискуссии, в рамках которой пересекаются как политические, так и экономические интересы. Если тенденция снижения цен на энергоносители примет долгосрочный характер, некоторая корректировка реального курса в сторону обесценения будет неизбежной. Банк России не станет играть против рынка за счет своих золотовалютных запасов, поэтому при стабилизации цен на уровне ниже 12,5 долл./барр. темпы девальвации рубля, скорее всего, будут опережать темпы инфляции. [c.15]
Мои многочисленные исследования этого индикатора на внутридневных интервалах рынка Форекс показали, что в большинстве случаев за линию Боллингера высовываются не более четырех баров подряд, затем следует откат. Поэтому, при окончании формирования четвертого бара, которые подряд пробивают линию ВВ, можно открывать позицию даже против тренда, если есть как минимум два других подтверждения этому действию. Как видно из рис.26, скользящая средняя полосы ВВ также играет большую роль в анализе. Она часто играет роль сильного уровня сопротивления или поддержки. Ее пробитие, как правило, свидетельствует о развороте тенденции. Особо хочу заметить, что на линиях Боллингера очень хорошо набивать руку на предмет исследования ложных пробоев. [c.54]
Начиная данный раздел, хотелось бы процитировать высказывание Ральфа Винса Подбросьте монетку — и на миг вы станете свидетелем одного из самых захватывающих парадоксов природы игры случая. Пока монетка в воздухе, никто не знает, какая сторона выпадет после приземления — "орел" или "решка". Но если подбрасывать монетку много раз, можно предсказать исход суммы бросков .1 Ситуация на рынке подобна подбрасыванию монетки поведение больших групп людей гораздо примитивнее, чем поведение отдельно взятого человека. Однако, начиная игру, необходимо помнить, что в любой момент рынок по тем или иным причинам может начать вести себя алогично. Тенденция может развернуться против любого трейдера, но только профессионал сможет вовремя пресечь свои потери и пересмотреть свой взгляд на текущую ситуацию. Дилетант же будет цепляться за надежду, не в силах выйти из рынка. Как правило, зацепка за надежду приводит к тому, что в конечном результате трейдер начинает строить воз- [c.185]
Оставьте эту забаву дилетантам. Ни один уважающий себя торговец не будет стремиться поймать вершину или минимум рынка. Причин тому две. Первая — это то, что истинные развороты рынка, как и крупные движения, всегда неожиданны для торгующих внутри дня. Они видны только лишь на дневных графиках и спустя несколько дней, а то и недель после прохождения минимума. Что отличает профессионала от любителя — так это умение ждать подтверждения сигнала о достижении рынком экстремальных точек, т.е. максимумов или оснований. Вторая причина состоит в инерционных свойствах движения бумаг и психологических свойствах слабых игроков, надеющихся на разворот и активно вступающих в игру при первых его признаках. Начинающие игроки, видя, что бумага упала на 50%, полагают, что это прекрасный шанс дешево купить. Они рассуждают приблизительно так Бумага упала на 50% и сейчас находится вблизи старого сильного уровня поддержки. На часовых графиках последние 3 часа (10 минут, 1 час, 2 часа и т.п.) наметился подъем. О том же свидетельствуют и технические индикато- ры. Следовательно, шансы дальнейшего падения на 2, 3 или 5% очень малы. А вот вырасти бумага может легко, ведь торговалась же она по цене в два раза выше еще неделю назад . И так далее. Если бумага благодаря каким-то событиям или процессам упала на 50%, то ничего не мешает ей упасть еще на 50%, а потом еще на столько же. Примеров тому — невообразимое множество. Так, на рис. 16.3 показано, как акции Sun Mi rosystems упали более чем в десять раз Профессионалы знают это свойство бумаг продолжать движение в предыдущем направлении и не пытаются ловить развороты. Наоборот, как только цены на фиксации прибыли спекулятивными участниками изменяют генеральную тенденцию (что очень часто принимается начинающими игроками за разворот ), они включаются в игру на продолжение тенденции. В результате рынок идет против открывших позиции начинающих игроков. Последние несут убытки и закрывают свои позиции по приказам стоп-лосс. Профессионалы используют вывод этих приказов на рынок для закрытия собственных позиций. [c.396]
Нов отличие от инвесторов дэй-трейдер не может позволить себе зависнуть в бумагах. В случае когда тенденция неожиданно пошла против него, игрок быстро закрывает свои позиции, чтобы включиться в игру позже, на ином рубеже цен. Таким образом, если убытки и возникают у дэй-трейдера, то на очень короткое время, и рыночный риск открытых позиций профессионального спекулянта невысок. По этой причине активно и успешно работающим спекулянтам брокеры предоставляют на день льготное кредитное плечо, достаточное для того, чтобы прибыль по их операциям покрыла комиссионные расходы. Это очень важный момент. Торговать внутри дня можно, только начиная с некоторой суммы, такой чтобы комиссионными расходами и проскальзыванием на спрэде можно было пренебречь в сравнении с планируемой прибылью от своих операций. Если частный инвестор может не беспокоиться о таких мелочах и инвестировать любую сумму на срок от одного месяца до года, поскольку совершает за этот период всего две-три операции купли-продажи, то для дэй-трейдера, заключающего десятки сделок в день, расходы могут быть весьма ощутимыми, если объем лота, которым он оперирует, мал. [c.423]
Подтяните защитный стоп-приказ (prote tive stop), когда тенденция, на которую вы поставили, приближается к зоне поддержки или сопротивления. Защитный стоп-приказ - это приказ брокеру продать по цене ниже рыночной, если вы играете на повышение, или купить, чтобы закрыть короткую позицию по цене выше рыночной, если вы играете на понижение. Этот стоп-приказ защитит от потерь, если цены повернут против вас. Достигнув зоны поддержки или сопротивления, тенденция проявляет свою жизнеспособность - или слабость. Если ей по силам пробить эту зону, она ускоряет свой ход, и ваш плотный стоп-приказ не будет затронут. Если же тенденция отскакивает от зоны поддержки или сопротивления, то этим она выказывает свою слабость. В этом случае ваш плотный стоп-приказ сохранит вам часть прибыли. [c.98]
TRIN выявляет часы пик у восходящих и нисходящих тенденций, а также перепады настроения участников рынка. На этих сведениях строят свою игру профессионалы они обычно торгуют против толпы. [c.228]