Внебалансовое финансирование. Компании предпочитают убирать долг с баланса. Для этого нужно переместить активы. Нужно быть внимательным к целому ряду операций, которые нацелены на вывод долга за пределы баланса, но которые одновременно могут вывести за баланс такие статьи, как товарные запасы или дебиторская задолженность. Такого рода деятельность стала настолько распространенной, что возник даже новый словарь, включающий такие, к примеру, понятия [c.323]
Как видно из данных выше определений, аренда (лизинг) имеет двойственный характер, представляя собой, с одной стороны, специфическую форму внебалансового финансирования (которое должно относиться к финансовой деятельности), а с другой — некоторое развитие схемы продажи товара в рассрочку (это уже операционная деятельность). Двойственный характер лизинговых операций создает методические трудности при исчислении показателей эффективности проекта в целом, поскольку общий порядок соответствующих расчетов предусматривает исключение из рассмотрения денежных потоков от финансовой деятельности. В связи с этим способы отражения лизинговых операций и состав имущества, учитываемого в этих двух типах расчетов, при оценке эффективности проекта в целом и при оценке эффективности участия в проекте несколько различаются. [c.211]
Возможности внебалансового финансирования зависят от законодательства, определяющего правила бухгалтерского учета и отчетности. В ФРГ, например, балансы всех зарубежных дочерних фирм подлежат консолидации. В США консолидация обязательна в случае, если доля участия в капитале дочерней компании составляет 50% и более. Фирма-спонсор нередко выставляет гарантии в пользу проектной компании, однако обязательства материнской компании отражаются отдельной строкой за балансом и списываются по истечении срока действия гарантии. Внебалансовая задолженность не так страшна для компании-спонсора, потому что обычно она не учитывается банками и рейтинговыми агентствами при оценке ее платежеспособности. [c.272]
Такая высокая доля заемных средств должна основываться на высокой надежности коммунального хозяйства как плательщика. В определенном смысле коммунальное хозяйство получает внебалансовый кредит, поскольку контракт на покупки энергии является фиксированным обязательством, имеет черты долгового финансирования и является долгосрочным. При прочих равных условиях, включая объем внебалансового долга, эти фиксированные обязательства должны оказывать такое же влияние, как финансовая зависимость (леверидж), и увеличивать колебания прибыли коммунального хозяйства и доходов акционеров. [c.671]
Лизинг может служить внебалансовым источником финансирования. До конца 1976 г. финансовый лизинг являлся внебалансовым источником финансирования, т.е. фирма могла купить имущество, финансировать его посредством финансового лизинга и не указывать ни имущество, ни лизинговый контракт в балансе. Фирма была обязана только добавить к своей отчетности краткие [c.719]
Теперь мы подходим к вопросу стоимостью 64 000 дол. Какая разница, отражается ли финансирование в балансе или на внебалансовых счетах Разве не должен финансовый менеджер заботиться о сущности, а не о форме [c.720]
Лизинг, квалифицируемый как внебалансовый источник финансирования, влияет на бухгалтерскую прибыль только одним путем арендные выплаты -это расходы. Если фирма не арендует, а покупает активы, финансируя эти операции за счет займа, выплата процентов и амортизация вычитаются из прибыли. Лизинг обычно оформляется так, что платежи в первые годы меньше, чем сумма амортизации и процентных платежей в случае покупки и займа. Следовательно, лизинг увеличивает бухгалтерскую прибыль в первые годы жизни актива. Бухгалтерский коэффициент рентабельности активов может возрасти даже в большей степени, так как бухгалтерская стоимость активов (знаменатель в данном коэффициенте) занижена, если арендованное имущество не отражается в балансе фирмы. [c.721]
В экономически развитых странах лизинг выступает как основной инструмент финансирования инвестиций и продвижения товаров производственно-технического назначения до потребителя. Около 15% инвестиций в Европе финансируется через лизинг, в Великобритании— 30%, в США— 35%. При этом лизинговый метод финансирования выбирается арендатором при определенных условиях— либо 100%-ное финансирование, либо внебалансовое использование налоговых преимуществ. Лизинг удовлетворяет неудовлетворенные потребности— особенно новых малых и средних предприятий в области обеспечения финансирования, реализуя преимущества договорного финансирования для всех участников лизинговой сделки. [c.341]
Изучение реальной практики организации финансирования крупномасштабных инвестиционных проектов в промышленно развитых странах Запада показывает, что существует бесконечное многообразие схем проектного финансирования. Эти схемы можно классифицировать по разным признакам. Некоторые классификации мы уже упоминали (корпоративное и банковское проектное финансирование без регресса, с ограниченным регрессом, с полным регрессом кредитора на заемщика балансовое и внебалансовое ). По способам мобилизации и источникам финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов проект- [c.211]
В Госбанке СССР открытые кредиты учитываются на внебалансовых счетах Кредиты по союзному бюджету и Кредиты по республиканским бюджетам союзных республик . Аналитич. учет ведется на лицевых счетах при этом для учета использования кредитов на финансирование народного х-ва лицевые счета открываются не только по распорядителям кредитов, но и отдельно по каждой статье классификации расходов, утвержденной Министерством финансов СССР. Средства союзного и республиканских бюджетов союзных республик выдаются банком предприятиям, организациям и учреждениям лишь в пределах открытых кредитов. С целью контроля суммы кредитов и расходов учитываются на одном лицевом счете в верхней его части отражаются кредиты, а в нижней — расходы. Лицевые счета ведутся в двух экз. второй экз является выпиской и выдается распорядителям кредитов в сроки, согласованные между учреждениями Госбанка и распорядителем кредитов. Два раза в год по состоянию на 1 окт. и 1 янв. учреждения Госбанка осуществляют сверку с распорядителями кредитов сумм открытых кредитов и произведенных расходов. 31 дек. неиспользованные кредиты закрываются и за их счет выдач в новом году не производится. [c.458]
Изучение реальной практики организации финансирования крупномасштабных инвестиционных проектов в промышленно развитых странах Запада показывает, что существует множество схем ПФ. Классифицировать их можно по разным признакам. Некоторые классификации мы уже упоминали (корпоративное и банковское проектное финансирование без регресса, с ограниченным регрессом, с полным регрессом кредитора на заемщика балансовое и внебалансовое). [c.278]
Использование ресурсов на капитальные вложения отражается в бухгалтерском учете. Для этого предусматривается внебалансовый счет первого порядка "Источники финансирования капитальных вложений, приобретения нематериальных активов, оборудования для лизинга" с выделением счетов второго порядка [c.241]
Долгосрочное стратегическое планирование и финансирование. Операции с наличностью кредитная политика лизинг. Поглощения и слияния компаний и СП. Временное инвестирование из фондов сверхприбыли. Внебалансовые средства финансирования. Стимулирование капиталовложений. [c.120]
Свопы Многие компании заключают соглашения о процентных и валютных свопах, которые позвал я ют менять продолжительность финансирования и/или валюту, в которой оно осуществляется. Свопы пред став ля кгг собой внебалансовые операции, и их отражают в примечаниях к финансовым отчетам. Корпорации иногда пользуются свопами для спекуляции на процентных ставках, и порой у компании может оказаться непогашенный долговой своп, штя она полностью финансируется из собственно го капитала. [c.234]
Стандарт 17 устанавливает правило, согласно которому при финансовой аренде арендованное имущество должно рассматриваться как актив арендатора и, следовательно, показываться именно в его отчетности как актив (помимо отражения обязательства по арендным выплатам арендодателю). Для арендатора финансовая аренда не может выступать как внебалансовое финансирование , поскольку иначе показатели финансового состояния предприятий, арендующих имущество и покупающих его, были бы несопоставимы амортизацию также должен был бы начислять арендодатель, хотя доход от использования (работы) актива получает арендатор активы, которые фактически используются арендатором в его деятельности, были бы занижены. Таким образом, российские правила учета финансовой аренды отличаются от устанавливаемых МСФО. Согласно российским нормативным документам по отражению операций финансовой аренды, арендованное имущество может показываться как на балансе у арен-дополучателя, так и на балансе у арендодателя. Причем, хотя нигде об этом прямо не говорится, из сущности информации нормативных документов можно сделать вывод о предпочтительном отражении арендованных объектов на балансе арендодателя. [c.128]
В таблице 33.5 представлены данные о среднем проценте долгосрочного долга в структуре капитала и средние значения коэффициента цена акций к прибыли на акцию за 1982—1985 гг. для 25 основных отраслей промышленности США7. (При расчете доли долга учитывался только отраженный в балансе долгосрочный долг и не учитывались краткосрочные кредиты и внебалансовое финансирование.) Отрасли проранжированы по величине отношения цены акций к прибыли на акцию. Два факта бросаются в глаза. Во-первых, не существует выраженной зависимости между структурой капитала и величиной мультипликатора. Во-вторых, долгосрочный долг используется компаниями очень умеренно только в трех случаях он составил более 35% в структуре капитала. Для пяти отраслей уровень долга был меньше 15%. В среднем для 25 отраслей доля долга в структуре капитала составила 24,3%. [c.620]
ВНЕБАЛАНСОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ (off balan e sheet finalising) — любая форма финансирования активов, при которой затраты не вносятся в баланс предприятия. Примером являются затраты арендатора по оперативному лизингу. [c.49]
Среди участников реализации проекта уже упоминалась так называемая проектная компания. Ее наличие некоторые авторы относят к числу важнейших признаков проектного финансирования. Проектная компания создается спонсорами (инициаторами) проекта исключительно в целях реализации проекта. Если при обычных кредитных операциях банк интересуется финансовыми результатами деятельности заемщика в кредитующие годы, его репутацией и надежностью, то в отношении проектной компании все это теряет смысл. Свои усилия банк сосредоточивает на оценке самого инвестиционного проекта и на вопросах гарантий, обеспечивающих деятельность проектной компании. Чаще всего создание проектной компании диктуется тем, что получение проектного кредита отражается на балансе проектной компании, а не на балансе учредителей, которые этой операцией не хотели бы ухудшать свое финансовое положение. Такой метод кредитования носит название вне баланса (off-balan e sheet). Возможности внебалансового финансирования зависят от законодательства, определяющего правила бухгалтерского учета и отчетности. В ФРГ, например, балансы всех зарубежных дочерних фирм подлежат консолидации. В США консолидация обязательна в случае, если доля участия в капитале дочерней компании составляет 50% и более. Фирма-спонсор нередко выставляет гарантии в пользу проектной компании, однако обязательства материнской компании отражаются отдельной строкой за балансом и списываются по истечении срока действия гарантии. Внебалансовая задолженность не очень страшна для компании-спонсора, так как обычно не учитывается банками и рейтинговыми агентствами при оценке ее платежеспособности. [c.205]
Одно из ведущих мест в системе проектного финансирования принадлежит проектной компании (ПК). Она создается спонсорами (инициаторами) проекта исключительно в целях его реализации. Если при обычных кредитных отношениях банк оценивает кредитоспособность конкретного ссудополучателя, то при проектном финансировании это теряет смысл. Свои усилия банк-кредитор концентрирует на оценке привлекательности инвестиционного проекта в целом (финансовой устойчивости, доходности и безопасности) и на вопросах гарантий, обеспечивающих деятельность ПК. Чаще всего создание ПК вызывается тем, что получение проектного кредита отражается на балансе ПК, а не на балансе спонсоров (учредителей), которые этой операцией не хотели бы ухудшить свое финансовое положение. Такой метод финансирования получил название вне баланса . Возможности внебалансового финансирования зависят от законодательства конкретной страны, определяющего права бухгалтерского и налогового учета и отчетности. Как известно, внебалансовая задолженность не так опасна для кбмпании-спонсора, так как не учитывается банками и рейтинговыми агентствами при оценке ее платежеспособности. [c.207]
В системе Госбанка СССР О. в. является одной из форм синтетич. учета и основной формой банковской отчетности. Представляет собой оборотный баланс, включающий остатки на начало отчетного периода, обороты за этот период и остатки на его конец по каждому балансовому и внебалансовому счету. Счета в ведомости расположены в последовательности, предусмотренной номенклатурой счетов баланса Госбанка. Составляется за год и месяц. В годовой О в. обороты по дебету и кредиту балансовых счетов показываются по счетам первого порядка, а остатки — по счетам второго порядка (см. Баланс государственного банка СССР) в месячной О. в. остатки на начало периода и обороты даются по счетам первого порядка. Детализация отчетного баланса необходима для анализа и проверки др. отчетности, основанной на данных бухгалтерского учета. По нек-рым балансовым счетам, напр по текущим счетам колхозов, просроченной задолженности по ссудам, финансированию кэпитального ремонта, межфилиальным расчетам, по счетам второго порядка показываются не только остатки, но также и обороты. Кроме оборотного баланса, в месячную О. в. включаются нек-рые др. отчетные данные суммы поступивших отказов от акцепта сче-тов-платежных требований, суммы принятых на инкассо счетов-платежных требований, оплачиваемых в порядке последующего акцепта и без акцепта, и др. О. в. высылаются учреждениями Госбанка соответствующим конторам в составе месячной бухгалтерской отчетности. Конторы используют данные ведомости для проверки др. форм бухгалтерской отчетности (по межфилиальным расчетам, эмиссионным операциям, кассовому исполнению бюджета, адм.-упр. расходам банка), а также для проверки статистич. отчетности, составляемой на основании данных бухгалтерского учета (о кассовых оборотах, кредитных вложениях, неплатежах хозяйственных организаций, зачете взаимных требований, финансировании капитальных вложений и др.). Обороты по счетам, на к-рых учитываются расчетные операции, используются конторой для составления отчетности о платежном обороте. По данным О. в контора контролирует состояние баланса и постановку бухгалтерского учета в подчиненных учреждениях банка. [c.137]
В пассиве баланса главное место занимают ресурсы краткосрочного кредитования временно свободные средства предприятий, колхозов, государственных и общественных организаций и учреждений, а также др. кредитных институтов, средства х-ва в незавершенных расчетах, резервы государственного бюджета СССР, эмиссия, фонды и прибыль банка. Кроме того, к пассивам банка относятся целевые средства для долгосрочного кредитования и финансиройания капитальных вложений. В активе баланса отражаются долгосрочные и краткосрочные кредиты предприятиям и хозяйственным организациям принадлежащие банку ценности вложения в разные расчеты расходы госбюджета, выдачи, связанные с финансированием капитальных вложений в с. х-во, и расходы банка за текущий год, списываемые по его окончании за счет соответствующих статей пассива доходы госбюджета, средства для финансирования, доходы банка. За балансом показываются ценности, не поступающие в оборот банка, находящиеся у него на хранении (напр., резервные. фонды денежных билетов и металлич. монеты), а также документы по расчетным операциям и др. Для учета этих ценностей и денежных документов открываются внебалансовые счета, учет на к-рых ведется по простой системе (приход, расход, остаток). Все балансовые и внебалансовые счета имеют свои номера. Номер балансового счета входит в номер лицевого счета, к-рый открыт для аналитич. учета. Это позволяет легко определить, к какому балансовому счету относится лицевой счет и какие средства или расчеты на нем учитываются в результате упрощается техника учета. [c.84]
Выдача средств союзного бюджета и республиканских бюджетов союзных республик производится в пределах суммы кредитов, открываемых Министерством финансов СССР и мин-вами финансов союзных республик распорядителям кредитов (см.). Кредиты открываются по расходным расписаниям — главным распорядителям по союзному бюджету в Правлении Госбанка, а по республиканским бюджетам союзных республик — в республиканских конторах Госбанка. Суммы открытых бюджетных кредитов учреждения Госбанка учитывают на внебалансовых счетах Кредиты по союзному бюджету и Кредиты по республиканским бюджетам союзных республик , а суммы расходов, производимых в пределах этих кредитов, — на счетах Расходы союзного бюджета и Расходы республиканских бюджетов союзных республик . Неиспользованные кредиты 31 дек. закрываются. В аналитич. учете распорядителям кредитов открываются лицевые счета отдельно по каждому разделу бюджетной классификации. По бюджетным кредитам и расходам на финансирование народного х-ва лицевые счета ведутся отдельно по каждой статье. Средства союзного бюджета и республиканских бюджетов союзных республик выдаются учреждениями Госбанка за счет поступивших доходов в целом по каждому бюджету. Выдача средств республиканских бюджетов автономных республик и местных бюджетов производится с текущих счетов распорядителей кредитов в пределах остатков на этих счетах. Средства на текущие счета главных распорядителей перечисляются периодически (2—3 раза в месяц) мин-вами финансов автономных республик и местными финан- совыми органами. Главные распорядители в свою очередь перечисляют средства на счета нижестоящих распорядителей. Текущие счета распорядителей по республиканским бюджетам автономных республик и местным бюджетам учреждения Госбанка учитывают на счете Средства местных бюджетов . [c.512]
Внебалансовый учет может формировать очень ценную информацию о возможных последствиях возникающих возмущений в управляемой системе хозяйственной деятельности предприятия, объединения. На основе поступающих документов о еще не совершенных операциях и сообщений о возможных хозяйственных событиях в забалансовых счетах можно отражать возможные результаты этих операций и получать информацию для предупреждения неблагоприятных последствий таких операций. Он позволяет видеть причины и последствия возмущений, вырабатывать управленческие решения для своевременного устранения отрицательных явлений, сохранения и развития положительных. Внебалансовые счета дают возможность систематически контролировать многие явления и процессы, ныне не контролируемые или контролируемые недостаточно, такие, как выполнение договоров поставки и отгрузки по всем позициям, выполнение плана оргтехмеро-приятий и контроль за расчетной их эффективностью, использование лимитов по труду, лимитов финансирования и кредитования и др. [c.179]
Смотреть страницы где упоминается термин Внебалансовое финансирование
: [c.1066] [c.289] [c.557] [c.678] [c.342] [c.50] [c.205] [c.734] [c.1084]Анализ ценных бумаг Грэма и Додда Изд.5 (2000) -- [ c.0 ]