Факт, что хаотические модели дают хорошие приближения для финансовых временных рядов, говорит о важности изучения поведения рынков как нелинейных динамических процессов и является дополнительным доводом в пользу применения различных нелинейных методов и в том числе нейронных сетей для создания прогноза. [c.115]
Поскольку хаотические процессы изучают традиционным, стандартным статистическим подходом, делается ошибочный вывод о беспорядочных движениях рынка. Следовательно, большинство ученых на самом деле не правы оптимальной структурной и универсальной моделью, обеспечивающей понимание движения ликвидных финансовых рынков, является не случайное блуждание, а детерминированный хаос. Все больше и больше ученых теперь проверяют рынки на хаотичность, фактически, они ее уже обнаружили, поэтому коллективная ошибка медленно, но исправляется. [c.363]
В этой главе мы рассмотрим следующий вопрос обладают ли финансовые рынки внутренним механизмом нелинейной обратной связи. Если такой механизм, внешне проявляющийся в якобы случайном, хаотическом поведении цен, действительно, существует, то это бросает серьезный вызов таким известным и широко принятым теориям, как теория случайного блуждания и гипотеза эффективного рынка. Мы возьмем несколько простых и хорошо известных моделей, основанных на предположении о хаотическом поведении, сгенерируем с их помощью временные ряды и внимательно изучим каждый из них. Затем на этих временных рядах мы проведем ряд экспериментов с использованием нейронных сетей. Это позволит нам выяснить, насколько нейронные сети способны обнаруживать (и предсказывать) детерминированные закономерности, на основе которых ряды были получены. Там, где это возможно, мы будем сравнивать качество прогноза, выдаваемого нейронной сетью, с тем, что дает модель линейной регрессии. [c.72]
Тот факт, что хаотические модели дают хорошее приближение для финансовых временных рядов, говорит о важности изучения поведения рынков капитала как нелинейных динамических процессов и является дополнительным доводом в пользу применения в задачах прогноза различных нелинейных методов, в том числе, — нейронных сетей. В любом случае применение нейронных сетей согласуется с принципом ограниченной рациональности Саймона [243], согласно которому эффективность рынка ограниченна в силу ограниченных возможностей человека в обработке информации. [c.72]
Полученный хаотический ряд интересен тем, что, в отличие от случайного ряда, где значение pt, в принципе, нельзя определить, зная р(-1, здесь все подчинено точным и детерминированным соотношениям. Более того, изменения цены в этой модели вызваны не случайно поступающей новой информацией, а нелинейностью самого рынка Конечно, в действительности динамика рынка будет сложнее, чем здесь представлено, и адекватная модель должна учитывать также то, какое влияние на цены рынка оказывает вновь поступающая информация (в виде основных экзогенных факторов или в какой-то иной форме). Но и в этом случае логистическая модель образования цены может выдавать более или менее хаотические колебания цен. [c.79]
В нашей модели парабола смотрит ветвями вверх. Во многих публикациях описаны примеры логистических отображений, где также наблюдается парабола, но она смотрит вниз. Хаотический характер обратной связи в обоих случаях сходный. [c.95]
Модель рыночной экономики — это единственная в экономической эволюции модель, позволившая достигнуть высокой эффективности производства в сочетании с высоким уровнем реализации потребностей. Теоретик и организатор хозяйственной реформы в послевоенной Германии Людвиг Эрхард так разъяснил превосходство рыночной модели Я думаю, что существует полное единодушие в том, что необходимо сделать выводы из опыта системы государственного принудительного хозяйства, которое явилось результатом хаотической, более того, просто преступной финансовой, хозяйственной и валютной политики. Надо отдать себе отчет в том, что крушение этого порядка или кажущегося порядка, на самом деле беспорядка, означает не только крушение данной системы, но и крушение идеи всех форм государственного принудительного хозяйствования... [c.35]
Традиционное отсутствие стандартизации и типизации индивидуальных технологических маршрутов изготовления разных наименований предметов труда (деталей) вызывает неупорядоченное, почти хаотическое их движение в производстве. В этом нетрудно убедиться, если маршруты движения деталей наложить на планировку предприятия и его производственных подразделений, которые участвуют в их изготовлении. При хаотическом движении деталей время завершения той или иной операции или изготовления изделия в целом может определяться только в порядке прогноза по той или иной вероятностной модели. [c.152]
При осуществлении шоковой терапии стремительный демонтаж государственного сектора влечет за собой слом всех традиционно существующих отраслевых и региональных взаимосвязей, составляющих прежде единую плановую модель. Очевидно, что между этим демонтажем и созданием полноценного предпринимательского сектора должен пройти определенный период, в течение которого экономика, по сути, находится в хаотическом состоянии и поэтому не способна выполнять свою основную функцию обеспечивать сектор домашних хозяйств, т. е. население страны, потребительскими благами в достаточном количестве и качестве. Именно поэтому шоковая терапия обязательно должна осуществляться в условиях открытой модели сектор Заграница на какое-то время должен частично взять на себя часть производственных функций разрушенного государственного и нарождающегося предпринимательского секторов. Осуществление шоковой терапии в условиях закрытой экономики создаст неразрешимые проблемы в области обеспечения населения потребительскими благами. [c.149]
Выявите различия между классическими ценовыми моделями и моделями, которые формируются на графиках реального рынка. Выясните, почему сформированные в реальном рынке фигуры дают достоверные результаты. Научитесь использовать хаотические движения цен для успешного трейдинга. Овладейте умением правильно выбирать моменты открытия многообещающих позиций с минимальным риском потерь. Изучайте ценовые модели с малоизученными возможностями. [c.27]
Новички, постигающие азы технического анализа, надеются, запечатлев в памяти известные модели, фиксировать быстрые и значительные прибыли при формировании этих моделей на графиках излюбленных акций. Но ни один Треугольник , ни один Флаг не в состоянии заполнить бумажник без приложения достаточно больших усилий. Успешно работающие свинг-трейдеры должны изучить хаотическое колебательное движение цены внутри каждой модели зоны застоя, для четкого прогнозирования направления и времени ценового прорыва. [c.206]
Многие сигналы появляются в массе внутридневных шумов. Но часто эти сигналы бывают ложными и предопределяют лишь хаотические колебания цены. Среди всей подобной дезинформации выявите потенциальные установочные наборы. Определите уровни поддержки/сопротивления, способные остановить движение. Каждый из таких уровней, если цена возвращается к нему, способен возвратить безрассудную толпу к нормальному психологическому состоянию, усмирить энтузиазм или обуревающий ею страх. Оцените последовательность максимальных и минимальных уровней данной модели. Будут ли они сохраняться при сериях подъема или понижения цены Или конфликт рыночных сил побудит цену пойти в непрогнозируемую территорию Проверьте внешние факторы воздействия на состояние данного установочного набора. Остерегайтесь позиций, не имеющих поддержки со стороны рынка. [c.424]
На ценовом графике меньшего диапазона времени прослеживается нисходящий Треугольник (4) с хаотическими колебаниями цены (3), генерирующими разворот модели Двойная Вершина . Комбинация этих двух моделей выглядит медвежьей, причем в большей степени, чем каждая из них в отдельности. [c.438]
Открытие коротких продаж на том же ценовом уровне возможно когда правое плечо модели совпадет по высоте с левым плечом (10), но первый гэп (7) и 62°о-ый уровень сопротивления генерируют хаотические ценовые колебания [c.531]
Прорыв модели Треугольник дает сигнал на сильную медвежью тенденцию на 5-минутном графике. Установочный набор работает с применением стратегии отскока цены с открытием короткой позиции на уровне сопротивления. Хаотические колебания цены управляемы, и активные короткие продажи должны в такую торговую сессию принести значительные прибыли. Внимательно изучайте любые изменения рыночных условий. Днем активные продажи завершаются, а последний торговый час может загнать в ловушку владельцев коротких позиций быстрым развитием сжатия шортов. [c.583]
Участники рынка, предпочитающие краткосрочный трейдинг, используют любые изменения характера рынка, проявляющиеся в Модели Циклов. Они скрупулезно рассчитывают соотношение доходность/риск, всегда придерживаются безопасной торговой тактики и фиксируют прибыли с высокой вероятностью реализации. С увеличением длительности периода удержания позиции, их потенциал растет по мере того, как нарушения небольших ценовых уровней и незначительные хаотические колебания цены выбивают из игры слабых участников рынка. Они осознают, что оси тенденций и боковых диапазонов действуют во всех временных рамках и в любых рыночных условиях. [c.634]
Розоноэр Л.И., Малишевский А.В. Модель хаотического обмена ресурсами и аналогии между термодинамикой и экономикой // Всесоюзное совещание по проблемам управления. Рефераты докладов. - 1971, С. 207-209. [c.406]
Вместо движения с постоянной скоростью, когда значение текуща координаты увеличивается пропорционально времени, частица, движени которой описывается моделью случайного блуждания, совершае хаотические движения, в котором типичная флуктуация её положени увеличивается медленнее, чем по линейному, во времени, закону, фактически пропорционально корню квадратному от времени. Результат замедлени [c.52]
Один из самых необычных элементов в исследовании неупорядоченных систем описан математиком Бенуа Мандельбротом, который, кстати, работал в группе исследований и развития компании IBM, где изучал все, что его интересовало. Мандельброт занимался изучением моделей и структур, в создании которых обычно участвовали хаотические и неупорядоченные естественные процессы. Это, конечно, то, чем занимаются большинство ученых, но что фундаментально отличало Мандельброта от других, так это его подход к перспективе и расстоянию. [c.61]
В гл. 3 мы переходим к финансовым приложениям. Исследуется такой вопрос обладают ли финансовые рынки внутренним механизмом нелинейной обратной связи Если такой механизм, проявляющийся во внешне случайном, хаотическом поведении цен, действительно, существует, то это было бы серьезным ударом по таким известным теориям, как теория случайного. блуждания или гипотеза эффективного рынка. При помощи ряда простых и хорошо известных статистических моделей мы исследуем некоторые временные ряды, а затем они же используются для определения возможностей нейронно-сетевого подхода в обнаружении (и предсказании) детерминированных связей в исследуемом ряде. В гл. 4 рассматриваются результаты управления активами и пассивами министерства финансов Голландии и, особенно подробно, ежемесячная оценка валовых поступлений от налогов. Оценивается эффективность различных методов, в том числе — модели ARIMA (собственной разработки министерства). Новые методы, такие, как1 нейронные сети, позволяют исследовать процесс без предварительной спецификации нелинейной модели, и, по-видимому, традиционные модели образования цен уступают им именно из-за отсутствия спецификации, а не из-за неучета свойств эффективности рынка. [c.17]
Несмотря на высокую степень агрегированности модели виртуальной экономики , предложенной в главе 4, ее достоинством является простота. Естественно предположить, что абстрагирование от частностей и освобождение от хаотических наслоений реальной экономической жизни позволяют выделить главные закономерности влияния интеллектуальных ресурсов на экономику. Это подтверждается соответствием в качественном плане модельных эффектов реальным фактам российской и мировой экономик. Выводы о целесообразности равномерного инвестирования производства, технологий, науки и культуры заставляют, по меньшей мере, насторожиться в отношении правильности принятой сегодня практики бюджетного планирования. [c.394]
Известное логистическое уравнение представляет собой самый простой метод имитации каскадной модели турбулентности. Логистическое уравнение характеризуется дорогой от упорядоченного поведения к хаотическому через удвоение периода. Это уравнение часто используется в качестве примера того, как случайно (статистически говоря) выглядящие результаты могут быть получены из простого детерминированного уравнения. - Тот факт, что логистическое уравнение производит антиперсистентные результаты, не так хорошо известен. Это делает его моделью, неподходящей для рынков капитала, хотя оно может быть хорошей моделью для волатильности. [c.173]
В Главе 16 мы видели, что рынок капитала и экономический временной ряд имеют некоторые схожие черты с шумными "хаотическими" системами. В частности, их показатели Херста совместимы со значениями Н, рассчитанными из спектрального показателя р Мы также нашли, что R/S-анализ может оценить среднюю длину непериодического цикла на основании "разрыва" в графике в логарифмическом масштабе по обеим осям. Эта длина цикла была подобна циклам, найденным R/S-анализом для рынков капитала и для экономического временного ряда. Популярные стохастические процессы, типа GAR H, которые также используются как возможные модели, не имеют этих характеристик. [c.240]
Мы установили, что фракталы порождаются нелинейными динамическими системами, однако не обсудили, что это означает. В этой главе мы установим интуитивную связь между этими двумя концепциями, что естественным образом приведет к проблематике части 3. Речь пойдет главным образом о логистическом уравнении — математической модели, которая уже была затронута в гл. 1. Логистическое уравнение — это простая одномерная модель, которая демонстрирует богатство хаотического поведения, включая переходы от порядка к хаосу в определенной последовательности. Это уравнение исследовал Мэй (May, 1976), а Фейгенбаум (Feigenbaum, 1983) нашел новую универсальную константу, встроенную в его систему. В дополнение ко всему изображение его возможных решений образует статистическую структуру, в которой легко увидеть фрактал. Поэтому данная глава будет касаться больше этой математической модели, нежели финансовых инвестиций и экономической теории. Как и в других разделах книги, изложение ведется на интуитивном уровне. Тех, кто заинтересован в более строгом математическом изложении, мы отсылаем к статьям Мэя и Фейгенбаума, а также к учебнику Девани (Devaney, 1989). [c.147]
Мы отметили, что важной характеристикой хаотических систем является чувствительная зависимость от начальных УСЛОВИЙ . Существуют два пути рассмотрения этой концепции. В первом случае придается особое значение трудности проблемы. Конструктору модели известны точные уравнения Движения, но соответствующая им точность предсказаний за-висит от качества входов. И чем дальше мы продвигаемся, ем менее точными становятся наши предсказания. Эта клас-ическая проблема моделирования обусловлена природой не- инейных систем, склонной к росту ошибок. Такова вперед °трящая интерпретация чувствительной зависимости от условий. [c.173]
Перед осуществлением каждой сделки учитывайте и хаотический характер изменения цен на важных уровнях отката Фибоначчи. Инсайдеры прекрасно осведомлены об этих скрытых точках разворота и выставляют stop-ордера для генерирования объемов. Остерегайтесь также ошибок, связанных с относительностью тенденции. Бычьи и медвежьи тенденции могут существовать одновременно в различных диапазонах времени. Не торгуйте по модели первого подъема/первого падения в одних временных рамках до тех пор, пока не получите подтверждение пересечением и в других диапазонах времени [c.164]
Рынок изменяет свой характер, как только его участники теряют доверие к существующему направлению движения цены. При этом вступает в силу негативная обратная связь, которая выстраивает сужающийся ценовой диапазон, находящий свое отражение во многих популярных графических моделях. Треугольники , Флаги , Вымпелы все они демонстрируют подобное, лишенное направления, хаотическое колебание цены между определенными границами. Снижение волатильности также инициирует психологическое состояние толпы и механизм движения цены, что порождает сигнал oiled spring (эффект спружинивания). [c.474]
В целях уменьшения хаотических колебаний цены и повышения эффективности трейдинга, комбинируйте анализ японских свечей с техническими индикаторами. Используйте краткосрочные стохастики для подтверждения того, что акция при появлении очевидной модели разворота пребывает на экстремальном уровне перекуплен-ности/перепроданности. Исследуйте MA D гистограммы на пред- [c.504]
Перед прорывом трендовой линии рынок не дает возможности осуществить открытие позиции на ценовых барах узкого диапазона, что усиливает моментум-тактики, позволяющие покупать акции на утреннем росте или оставаться вне рынка в ожидании сильного отката. Модель 3rd wat h может предоставить кратковременную возможность для трейдинга на 5-минутном или 60-минутном графике. Многочисленные хаотические колебания цены [c.512]
При исследовании ценовых графиков во временных рамках, на порядок меньших тех, в которых появляется сигнал, на предмет идентификации уровня входа в короткую позицию, каждый раз пересматривайте появляющиеся новые модели мертвой звезды . Анализируйте тестирование ценой Двойной Вершины перед ее сильным нисходящим движением. Закрыть позицию с прибылью бывает достаточно затруднительно, так как данная модель появляется в весьма волатильных рыночных условиях Выставляйте сжатые stop-loss-ордера и обдумывайте варианты более длительного или, наоборот, более короткого периода удержания позиции, в целях избежания хаотических колебаний цены. [c.514]
Модель разворота Адам и Ева (9) нарушается на уровне 136. На пути коротких позиций, открытых на этом уровне, повстречаются несколько нежелательных моментов хаотического колебания цены, но усилия будут ненапрасными акция совершит 11-пунктовое падение (8), сторицей вознаградив любителей шортов. [c.517]
Цена в течение дня растет с некоторыми хаотическими колебаниями, формирует модель NR7 и прорывается к новому уровню максимума в последний торговый час (2). Цена расположена на дневном high уровне (максимуме) непосред- [c.605]
Акция Burr-Brown предприняла первый шаг но не сумела продолжить движение вверх Недостаток торгового объема при прорыве модели 3 wat h предоставил хорошую возможность для развития хаотических колебаний цены. Цена отскакивает точно по графику и поддерживает вход в рынок при минимальном риске потерь Затем цена разворачивается вблизи промежуточного уровня максимума и прорывает Двойную Вершину Адама и Евы на большом торговом объеме. [c.675]
Интеллектуальную и эмоциональную нагрузки в методиках по определению количественной оценки тяжести труда определяют экспертным путем, В частности, модели трудового процесса показывают, что выполняемое действие — сложное или простое, выполняется оно по плану или хаотически. По моделям можно судить о насыщенности трудового процесса информацией, которая в конечном итоге характеризует интеллектуальную и эмоциональную нагрузки исполнителя. [c.53]
Модель Миллера и Орра. Эта модель представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, организация начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью привести запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то организация продает свои ценные бумаги, таким образом, пополняя запас денежных средств до нормального предела. [c.237]