Арифметические индексы лучше отображают прирост или снижение стоимости акций. [c.63]
Сглаженный индекс — лучше. Мы можем начертить индекс силы в виде гистограммы, на которой положительные значения индекса расположены выше нулевой линии, а отрицательные — ниже. Такая сырая гистограмма выглядит очень неровно, потому что ежедневно скачет вверх-вниз. Значения индекса силы лучше сгладить с помощью ЕМА и вывести на график в виде линии. [c.125]
Пересмотр исходных условий. Выше шла речь о выборе поставов и составлении распиловочного плана в условиях заданного сырья, степени его сортировки и заданных Требований к ассортименту продукции. Вопросы соответствия заказов сырьевым ресурсам завода и соответствия степени сортировки сырья задачам завода считались решенными. При задании этих условий определялись индексы, лучшие поставы и характер раскройного плана. Такой подход может показаться несколько ограниченным. Но он необходим. На основе решения такой задачи можно вернуться к направленному пересмотру предшествующих вопросов. Полезную роль при этом могут сыграть индексы. [c.215]
ЭФФЕКТИВНОСТЬ СЛУЖЕБНОГО СОВЕЩАНИЯ — соотношение затрат на подготовку и проведение совещания и его результатов, выражаемых в достижении цели, поставленной перед совещанием. Для повышения Э.с.с. необходимо учитывать систему требований и рекомендаций по его подготовке и проведению — четкое определение цели совещания, перечня решаемых вопросов, установление строгого регламента, определение оптимального состава участников, предварительная информация заинтересованных лиц, создание благоприятной атмосферы, обеспечение условий проведения совещания, подготовка ведущего совещание, проработка вопросов адекватной фиксации содержания обсуждения и подведения итогов, выполнение последующего контроля за исполнением решений. ЭФФЕКТИВНОСТЬ СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИИ - характеристика соц. среды, выражающая соотношение между воздействием на персонал результатов ее совершенствования и развития и затратами материально-финансовых и иных ресурсов на внедрение новых соц. технологий, осуществление др. соц. мероприятий. Обычно выделяют показатели экон. и собственно соц. эффективности. Экон. эффективность означает достижение заметных перемен к лучшему в соц. среде организации при наименьшей затрате средств. Она поддается количественному измерению, может быть выражена статистическими данными и соответствующими индексами, характеризующими, в частности, рост производительности труда, повышение качества производимых товаров и оказываемых услуг, увеличение прибыли и т.п. При этом результаты хозяйственной деятельности служат индикаторами соц. эффекта, соответствия соц. целям данной организации и общества в целом. Определение соц. эффективности [c.446]
Общий рост производительности труда определяется произведением его индексов за счет снижения трудоемкости и лучшего [c.301]
Выходные параметры проекта могут существенно измениться при неблагоприятном изменении некоторых параметров. В данном случае лучше использовать метод вариации параметров, который подразумевает под собой проверку реализуемости и оценку эффективности проекта в зависимости от изменения следующих параметров инвестиционных затрат, объема производства, издержек производства и сбыта, процента за кредит, прогнозов общего индекса инфляции, индекса цен и индекса внутренней инфляции иностранной валюты и других параметров. [c.70]
Н3.п.- индекс снижения затрат у потребителя, равный отношению затрат на потребление лучшего образца (3 .л) к затратам на потребление проектируемой модели (Зп. .). Этот метод расчета цены довольно сложен и требует автоматизации процесса ценообразования, как стадия проектирования и подготовки производства. [c.240]
Предлагается методика, которая позволяет строить научно-обоснованные прогнозы индекса-дефлятора ВРП, добиваясь при этом существенного приращения качества прогнозирования. Для апробирования методики проводился эксперимент по выбору лучшего метода прогнозирования. Для эксперимента использовались следующие методы [c.321]
Поскольку интервальные уровни зависят от длительности интервалов времени, а длина месяцев не равная, точнее проводить анализ сезонных колебаний не по фактическим месячным уровням, а по уровням, пересчитанным на равную (30-дневную) длительность всех месяцев или среднесуточным. Если изучаются сезонные колебания за отдельный год, то обычно тренд не принимается во внимание, и отклонения месячных (30-дневных) уровней исчисляются от среднемесячного уровня за год. Кроме рассмотренных показателей колеблемости для характеристики сезонных колебаний важное значение имеет форма сезонной волны , изучаемая с помощью относительных показателей - отношений месячных уровней к среднемесячному (так называемый индекс сезонности ). Лучше, конечно, изучать сезонные колебания за несколько лет, чтобы сгладить случайные колебания и точнее измерить сезонные. Рассмотрим сезонность смертности в Санкт-Петербурге за 1994 - 1996 гг. (табл. 9.9). [c.348]
Рассчитаем этот индекс по данным табл. 10.3. Кроме того, нам потребуются дополнительные данные. Как всегда, лучшей формой представления цифровых данных является таблица. Представим все необходимые данные в табл. 10.4, используя вместо названий номера продуктов. [c.376]
Второй способ достаточно прост, но несколько условен из-за выбора индекса. (Самый лучший индекс показывает общий рост цен, но дело в том, что цены на различные ценности растут не только неравномерно, но иногда и разнонаправленно.) [c.334]
Индекс Ласпейреса имеет ряд преимуществ практического плана. В частности, при расчете индекса используется упрощенный метод вычислений, что также упрощает и последующий анализ. Рассмотрим, например, порядок расчета двух индексов. При использовании метода Ласпейреса необходимо знать только количественные показатели базисного периода. Поэтому на основании текущих цен можно рассчитать любой индекс. И наоборот, в индексе Пааше необходимо учитывать текущие количественные показатели. Следовательно, такой индекс невозможно рассчитать, пока не будут известны текущие количественные показатели. Представьте, какого огромного объема работы это может потребовать при расчете серии индексов. Так, если нам нужны ежемесячные индексы цен на группу товаров, тогда нам необходимо знать не только текущие цены по каждой позиции, но также и соответствующее количество, приобретенное в текущем месяце. Итак, текущие цены могут быть известны уже в начале месяца, тогда как количественные показатели в лучшем случае станут известны в конце месяца. Таким образом, индекс Ласпейреса можно рассчитать раньше, чем индекс Пааше. Более того, сбор и обработка количественных показателей по каждой позиции может оказаться совсем непростой задачей и привести к длительным задержкам в расчетах индекса Пааше. [c.169]
В целом, индекс Ласпейреса используется в большинстве практических ситуаций. Единственное исключение составляет случай, когда количественные показатели меняются существенным образом в промежутке между следующими друг за другом периодами. В таких ситуациях, очевидно, лучше прибегнуть в целях объективности к индексу Пааше. [c.169]
Оба эти индекса считаются лучшими показателями изменения цен на совокупность товаров по сравнению с индексами Ласпейреса и Пааше. Однако оба метода учитывают текущее количество и, следовательно, имеют те же самые недостатки, что и метод Пааше. Для вычисления этих индексов требуется проделать огромную работу, и по причине постоянного изменения количественных показателей сопоставление реальных значений затруднено. [c.172]
Однако если мы проанализируем эту информацию с точки зрения стоимости жизни, то наши оценки могут ПОМЕНЯТЬСЯ. Так, индекс розничных цен куда лучше оценивает реальное увеличение заработной платы на предприятии. В таблице приведены значения индекса розничных цен в период с 1994 по 1999 г., где 1994 г. взят в качестве базового [c.178]
Осуществить "короткую" продажу рыночного портфеля на ,2 млн дол. В действительности вам лучше продать фьючерсы на рыночный индекс на ,2 млн дол., чем "продавать рыночный портфель". [c.1057]
В последние годы эта точка зрения получила определенное признание. В настоящее время ФРС регулярно рассчитывает индексные денежные агрегаты и анализирует их связь с такими экономическими показателями, как объем производства, уровень занятости и темпы инфляции. Тем не менее ведущая роль при разработке денежно-кредитной политики по-прежнему принадлежит простым денежным агрегатам. Вопрос о том, как лучше рассчитывать весовые коэффициенты индексов при построении индексных агрегатных показателей, является спорным, а простые денежные агрегаты удобны для использования. [c.58]
С этой точки зрения промежуточная цель может рассматриваться как средство достижения компромисса в проведении политики в отсутствие полного согласия среди руководства ФРС по поводу наилучшего способа достижения основных целей напрямую. Например, как будет показано в дальнейшем, одной из промежуточных целей, использовавшихся ФРС в прошлом, была номинальная денежная масса. Хотя не все экономические теории указывают на влияние денежной массы на другие экономические переменные, почти все теории свидетельствуют, что изменение денежной массы должно вызвать изменение индекса цен, если не в такой же пропорции, то по крайней мере в том же направлении. ФРС считает, что многие теории могут согласиться с тем, что в отсутствие любой другой области для компромисса политика, направленная на достижение промежуточной цели, окажется лучше любого другого варианта, где не существует основы для такого компромисса. К тому же, если стабилизация цен и низкий уровень инфляции являются основными целями денежно-кредитной политики, использование денежной массы в качестве промежуточной цели может служить инструментом прагматического подхода ФРС к осуществлению этой политики. [c.648]
Средний годовой денежный заработок всех рабочих крупной промышленности, учтенных переписью 1918 г., составлял за 1917 г. 1703 бумажных рубля. Переводя его, за неимением лучших данных, по московскому бюджетному индексу (77,4) на довоенную валюту, получим 220 руб. в год. или 18 р. 30 к. в месяц. За следующие три-четыре года мы располагаем только довольно пестрыми данными текущей статистики по ряду губерний. Выраженный в совзнаках средний заработок рабочего растет за эти годы до совершенно баснословных величин. Номинально каждый из советских рабочих стал исчислять свой годовой, а затем и месячный заработок за этот период безудержной инфляции не только в миллионах, но даже в миллиардах рублей. Но реальное значение этих миллиардов было настолько скромным, что уже в 1918 г. месячный заработок рабочего деньгами в переводе на валюту 1913 г., по нашим подсчетам, не превышал 4 р. 73 к., за 1919 г.— 1 р. 40 к., а за 1920 г. и вовсе упал до 49 коп. в месяц. [c.338]
Дефектом его можно считать и то, что давая меру темпов роста производительности труда, он вовсе не пригоден в качестве меры конкретных ее уровней на тот или иной момент. Впрочем, этот дефект присущ и другим индексам. Возможны, однако, случаи, когда наряду с индексом темпов можно получить и вполне соизмеримые уровни производительности труда. Этот случай наблюдается при достаточной однородности сопоставляемой продукции, такой, скажем, как передельный чугун на всех доменных заводах или уголь равной калорийности. Но, пользуясь сопоставлением уровней и темпов в таких простейших случаях, можно лучше оценить возможности индексов и во всех других случаях, когда мы имеем дело только с темпами. [c.455]
Для поиска потенциальных покупателей есть три основные возможности избирательные списки, списки почтовых индексов и списки подписчиков. Из них можно выбрать тех потенциальных покупателей, кто лучше всего отвечает характеристикам ваших покупателей и станет наилучшим резервом для роста вашей фирмы. [c.65]
В своей книге У.Уайлдер отмечает, что его система наиболее эффективна для бумаг с высоким индексом выбора товаров (см. стр. 58). Вот что он пишет Важно иметь ввиду, что данная система предназначена для торговли товарами со значением SI выше 25. Если SI опускается ниже 20, от использования любых систем следования за тенденцией лучше отказаться . [c.127]
Будучи долгосрочным покупателем акции, я заметил, что самые лучшие 25% сигналов на покупку появляются, когда тренд всего рынка направлен вверх. Вы можете измерять это самым элементарным способом, попросту считая что, если цена закрытия недели выше 18-недельного скользящего среднего значения, долговременный тренд - повышающийся. Если в то же самое время индекс настроения попадает в зону покупки, то это будет лучший потенциал для покупки, чем, если бы цена закрытия недели была ниже 18-недельного среднего. [c.285]
Самая большая ошибка, которую можно совершить, это уверовать, что вы умнее рынка. Никто не умнее рынка, то есть в буквальном смысле никто. Трейдеры могут переиграть какой-то специфический индекс. Например, финансовые менеджеры могут утверждать, что они превзошли показатели S P 500. Но означает ли это, что они умнее рынка Удалось ли мне это в мой лучший день торговли Абсолютно нет. [c.210]
Теперь давайте вернемся к моей уверенности, что моя текущая сделка будет убыточной и что у меня нет никакого договора с Господом Богом об успехе этой сделки. Действительно, я искренне убежден, что рынок далеко не совершенен. Имейте в виду, что статистические данные в основном подтверждают это 75 процентов менеджеров взаимных фондов демонстрируют показатели не лучше, чем индекс Dow, a 80 процентов краткосрочных трейдеров просто-напросто теряют свой рисковый капитал. Что касается меня, то многие из моих собственных сделок не приносят деньги, и я могу с уверенностью спрогнозировать, что многие из ваших торговых операций также будут неудачными. [c.12]
Лучший пример — крупный обвал рынка акций, начавшийся в июле 1998 г. точно по расписанию, конгруэнтный дорожной карте TDM. Этот индекс — один из инструментов, использованный мною, чтобы вывести в июне 1998 г. с рынка всех, кто держал акции и обратился ко мне за советом. [c.109]
Я совсем не уютно себя чувствую, если не наблюдается подобное подтверждение. Исключение может быть сделано, когда другие технические датчики, типа линий тренда или положительных показаний осциллятора, появляются на вашем графике. Вы можете заключать такие сделки, но нет лучшего доказательства способности рынка к бурному росту, чем прохождение максимума или падение ниже минимума одновременно с переходом индекса Вилл-спрэд из позитивной области в негативную. [c.164]
Все это прекрасно. Однако метод, впервые предложенный в 1990 г., даст вам оптимальное/для всех возможных значений начального капитала. То есть он дает оптимальное / учитывая все возможные начальные условия. Во-вторых, с ростом начального капитала оба метода и формулы 1990 г., и метод Монте Карло — дают все более близкие значения оптимального / В-третьих, чем меньше целочисленный размер ставки, тем ближе сходятся оба подхода. То есть чем меньшей единицей вы пользуетесь в торговле (т. е. чем точнее приближаетесь к дробным ставкам), тем ближе сходятся оба подхода и лучше становятся результаты обоих. Следовательно, чем чаще вы уточняете целочисленное число торгуемых контрактов при изменении вашего торгового счета, тем больше получите от максимизации ожидаемого значения логарифма капитала. Благодаря этому торговля овсом может оказаться прибыльней торговли индексом S P. [c.64]
Поставленная задача решается развертыванием зависимостей U(S), U(T), М(Т), 3(А), 3(S), P(S), P(A), ид(Т) в уравнения регрессии. Их параметры рассчитаны статистической обработкой данных собранных на предприятиях и опубликованных в [15], [16]. Стоимостные показатели пересчитаны в соответствии с индексами инфляции 1998-1990 гг. и в ряде случаев переведены из графической формы в числовую. Наиболее характерные числовые соотношения между параметрами A, S, Т и экономическими показателями производства и потребления бензина в предельно сжатом для лучшей обозримости виде представлены в табл. 4.2. [c.93]
Отклонение прогнозного значения МЭиАП РБ от фактического значения индекса-дефлятора ВРП на I квартал 2001 г. составило 2,4%, в то время как процент отклонения, полученный с помощью некоторых математических методов, - гораздо меньше. Лучший результат был получен по квадратичной модели МГУА и составил 0,8%. [c.322]
Степень объективности учета по методу СРР практически такая же, как по методу НСА, если не брать во внимание выбор индекса. Возможность верификации также аналогична. В результате применения этого метода поддерживается покупательная способность капитала, а не финансовый, или номинальный, капитал. Показатель прибыли несколько лучше отражает экономическую эффективность деятельности предприятия, чем в модели учета по себестоимости, так как в рамках СРР предпринимается попытка измерять прибыль таким образом, чтобы она представляла собой максимальную сумму средств, которую можно было бы использовать (распределить), не уменьшив покупательную способность фирмы к концу периода по сравнению с началом. Однако для конкретных видов активов скорректированная оценка может точно не отражать их текущей стоимости. (Хотя во времена инфляции она ближе к действительности, чем неоткорректированная.) [c.336]
Переченьданныхтабл. 5.3 можетбыть расширен за счет включения в нее дополнительных показателей из справок, представляемых предприятиями в банки и налоговые инспекции, из форм статистической отчетности и других источников. Особенностью системы показателей, предлагаемой в табл. 5.3, является то, что почти все они (за исключением индекса постоянного актива, динамика которого носит сложный характер) имеют одинаковую направленность чем выше уровень показателя или чем выше его темп роста, тем лучше финансовое состояние оцениваемого предприятия. Поэтому при включении в предлагаемую систему новых показателей необходимо следить, чтобы и они имели такую же направленность. [c.185]
Чистая текущая стоимость проекта А равна 400000, чистая текущая стоимость проекта В равна S80000. Если ориентироваться на чистую текущую стоимость, то проект А лучше. Однако если на бюджет проекта А наложены ограничения, то показатель чистой текущей стоимости может вводить в заблуждение, и лучше в этом случае рассчитывать индекс доходности. Для проекта В он равен 9, что намного больше, чем значение 5, соответствующее проекту А, поэтому предпочтение следует отдать проекту В. [c.364]
В обзоре оценивается деятельность ведущих европейских компаний, входящих в индекс FTSE World, по так называемому показателю суммарного дохода на вложенный капитал (TSR). Этот показатель оценивает прирост (или убывание) капитала акционера за определенный период, рассчитанный в процентах, при условии, что все дивиденды немедленно реинвестируются в акции компании. Таким образом, в списке лучших оказываются те компании, которые приносили самые большие прибыли акционерам. При этом составляется два списка — по результатам последнего года и последних пяти лет. [c.465]
Как видим, удельный вес группы Б, т. е. производства предметов потребления, заметно преувеличивается в денежном выражении за все годы ио сравнению с реальными затратами в этой группе живого труда. И преувеличивается он, несомненно, за счет повторного учета прошлого труда, уже учтенного однажды в группе А, т. е, в производстве средств производства. Для устранения этой ошибки можно было бы вместо валовой продукции брать по А и Б условно-чистую или еще лучше чистую, за вычетом из валовой всех материальных затрат. Тогда и выигрыш, в продукции за счет производительности труда , показанный индексом постоянного состава, но содержал бы двойного счета. Но учитывая, что и вполне якобы сопоставимые цены продукции по группе Б включают огромные надбавки налога с оборота за счет соответствующего отклонения от стоимости цен продукции отраслер группы А, мы и этим путем не избегаем изрядного преувеличения удельного веса группы Б в общей продукции. А такое смещение пропорций в сторону преувеличения в индексе веса отраслей с отстающими темпами роста производительности неизбежно снижает и общие темпы динамики такого индекса. [c.462]
Иные из них при этом чрезвычайно упрощают свою задачу. Полагая, что никто из их читателей и не ждет от пих правды о СССР — этом осином гнезде коммунизма , они, не утруждая себя глубоким изучением предмета, самым грубым образом фальсифицируют общеизвестные факты и преподносят их в таком виде своей аудитории в расчете, что лучшей информации она и не заслуживает. Так, например, если советская статистика установила, что выработка рабочего в машиностроении СССР за 1928—1932 гг. в неизменных ценах выросла на 57,4%, то, по индексу Гершенкрона, она, наоборот, упала за это пятилетие на 12,6%. Подобный же эффект получается у него за 1930—1937 гг. и по машиностроению в целом (вместо прироста в 165% падение выработки машиностроителей на 3%), и по отдельным его отраслям. Например, в паровозостроении за 1932—1937 гг., по данным советской статистики, выработка рабочего в [c.463]
Нам неизвестны все тонкости этого метода, но если применившие его американские исследователи хотели удружить своей аудитории, доказав,, что известного всему миру бурного роста советского машиностроения веред второй мировой войной вовсе не было, что это просто мираж, за которым скрывается прямое падение советской мощи, то лучшего метода для этой цели и не могли избрать. Для политики с позиции силы в подходах к СССР такая подготовка как нельзя лучше нодходжт. Однако и в США немало трезвых людей, учитывающих совсем еще недавний опыт Гитлера, который тоже пытался с позиции силы прощупать потенции СССР, после того как овладел уже экономическими ресурсами почти всей Западной Европы. Но и это ему не помогло. Поражение Гитлера красноречивее любых цифр свидетельствует не только о военной, но и о бурно-растущей экономической мощи СССР. Такого факта не изгладить из памяти людей никакими дутыми долларовыми индексами . Они лишь дезориентируют свою аудиторию. Их авторам деловые круги США раяыне-или позже, несомненно, напомнят горькую истину Услужливый дурак опаснее врага — и захотят наконец, независимо от своих симпатий и антипатий к СССР, знать о нем лишь хорошо проверенные факты и неприкрашенную правду. [c.464]
Взвешенный по цене индекс как противоположность индексу, взвешенному по капитализации. Некоторые считают, что данный индекс дает лучшее представление об эффективности инвестиций, так как отдельные акции не перешивают в нем, и большинство индивидуальных инвесторов не строят свой портфель с взвешиванием по рыночной капитализации, (пока они не покупают индексные фонды). Wilshire 5000 [c.90]
Один из лучших таких инструментов — мощное воздействие, которое процентные ставки оказывают на цены акций. Этот вывод не нов. В моей книге Секрет выбора акций , написанной в 1969 году, я обсуждал "Will Go" и индекс, который я создал в то время, чтобы предложить идею относительно фондовых трендов, основанных на доходности (процентные ставки влияют на доходность). [c.273]
Допустим, в долгосрочной торговой программе была использована вышеупомянутая стратегия покупки пут-опциона совместно с длинной позицией по базовому инструменту, в результате мы получили большее оценочное TWR. Ситуация, когда одновременно открыты длинная позиция по базовому инструменту и позиция по пут-опциону, эквивалентна просто длинной позиции по колл-опциону. В том случае лучше просто купить колл-опцион, так как издержки на трансакции будут существенно ниже1, чем при наличии длинной позиции по базовому инструменту и длинной позиции по пут-опциону. Продемонстрируем это на примере рынка индексов акций в 1987 году. Допустим, мы покупаем базовый инструмент — индекс ОЕХ. Система, которую мы будем использовать, является простым 20-дневным прорывом канала. Каждый день мы рассчитываем самый высокий максимум и самый низкий минимум последних 20 дней. Затем, в течение дня, если рынок повышается и касается верхней точки, мы покупаем. Если цены [c.55]