Количественная оценка и анализ прибыльности и рентабельности могут быть сделаны по двум основным направлениям (1) оценка рентабельности инвестиций (с позиции разных инвесторов) (2) оценка рентабельности продаж (рис. 10.4). [c.288]
В рыночной экономике вложения средств в бизнес осуществляются на основе оценки эффективности и возвратности инвестиций. Анализ прибыльности и рентабельности вложений - ключевой элемент подготовки финансовых решений. [c.4]
Для рассматриваемых целей анализа финансового состояния предприятия как объекта инвестирования необходимо проведение оценок по двум основным аспектам деятельности предприятия - оценка платежеспособности предприятия л- оценка прибыльности и рентабельности предприятия. Оценка платежеспособности, т.е. способности предприятия в покрытии своих обязательств, предусматривает анализ ликвидности (способность фирмы в покрытии краткосрочных обязательств) и анализ структуры капитала для оценки степени защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в фирму. [c.534]
Финансовое состояние коммерческой организации — это ее рентабельность, финансовая устойчивость в рыночной экономике, ликвидность баланса и платежеспособность как сигнальный показатель. Непосредственными факторами финансового состояния выступают прибыльность и оборачиваемость оборотных средств (активов). Но как показывает комплексный анализ, опосредовано на финансовое состояние влияют все факторы хозяйственной деятельности. Финансовое состояние — вершина в системе оценки бизнеса. Оно характеризуется размещением и использованием активов и характером источников их формирования (пассивов). [c.374]
При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности. Из формулы R4 хорошо видны возможные пути повышения экономической рентабельности — пути увеличения прибыльности капитала. [c.157]
В основе управленческого анализа лежит анализ текущей деятельности предприятия, а главная проблема связана с тем, как оценить эффективность этой деятельности прежде всего с точки зрения обеспечения будущей долгосрочной прибыли. Как правило, для оценки эффективности используются разные показатели прибыльность (доходность, рентабельность), уровень риска, доля рынка, стоимость активов, доля новых товаров и т. д. Традиционным является утверждение, что предприятие должно максимизировать свою прибыль, однако максимизация прибыли как цель деятельности одновременно означает повышение риска. Функция результат—риск показывает, что величина прибыли и вероятность ее получения находятся в обратной зависимости (рис. 4-i)5- Кроме того, уровень прибыльности (рентабельности) предприятия зависит не только от цены на продукцию и структуры ее себестоимости, но и от скорости оборота капитала. Отметим, что детально проблемы анализа финансовых показателей деятельности предприятия, в том числе с учетом системного риска и отраслевых барьеров, исследуются в книгах по финансовому менеджменту. Здесь лишь упомянем о том, что на практике наиболее приемлемым способом определения ожидаемого уровня прибыли является выбор показателя на основе сравнения результатов деятельности предприятия с показателями других отраслей и аналогичных предприятий в данной отрасли (межотраслевое и внутриотраслевое сравнение). [c.57]
Анализ экономической эффективности нового продукта включает оформление идеи в виде инвестиционного проекта создания нового продукта и его предварительную оценку. В рамках формулирования проекта обеспечивается определение технико-экономических характеристик продукта (проекта), оценка его качества и потребительских свойств. В обязательном порядке проводится оценка (прогноз) потенциального рыночного спроса и объема продаж предлагаемого продукта. Формируется предварительная программа его создания и освоения в производстве. С учетом программы проводится оценка объема необходимых инвестиций на создание и организацию производства этого продукта, а также определение его срока окупаемости. Важным элементом обоснования является анализ и оценка наличия необходимых ресурсов для создания и производства нового продукта (технология, машины и оборудование, сырье и материалы, персонал, финансовые средства и др.), а также оценка сроков создания, освоения нового продукта в производстве и выхода с ним на рынок. Этап заканчивается анализом и оценкой рентабельности (прибыльности) производства нового продукта и разработкой программы маркетинга по этому продукту. [c.354]
МАРКЕТИНГОВЫЙ КОНТРОЛЬ - наблюдение, учет и анализ результатов с целью проверки реализации планов маркетинга. Является одним из средств оценки деятельности предприятия (фирмы и т. п.). Выделяют три типа М.к. контроль за выполнением планов фирмы, включающий анализ возможностей сбыта, доли рынка, соотношения между затратами на маркетинг и сбытом, другим направлениям, позволяющим убедиться в достижении намеченных результатов контроль прибыльности — анализ рентабельности с дифференциацией по товарам (видам [c.77]
Для оценки инвестиционной привлекательности необходимо использовать все приемлемые в этом случае методики анализа, поскольку решение об инвестировании ресурсов является одним из важнейших финансовых решений и ведущим фактором развития бизнеса как системы. Инвесторам необходимо иметь информацию не только о том, насколько рентабельно производство, но и насколько увеличится капитализация бизнеса в результате инвестиций, каков срок их окупаемости, какова внутренняя норма доходности инвестиций. Именно поэтому обоснование инвестиционной привлекательности организации целесообразно дополнить показателями традиционного инвестиционного анализа, а именно расчетом чистой приведенной стоимости, которая показывает возможный прирост стоимости бизнеса в результате реализации инвестиционных проектов, внутренней нормы доходности, которая характеризует рентабельность инвестированного в проект капитала, а также срока окупаемости инвестиций и индекса прибыльности. Однако в отличие от традиционного инвестиционного анализа расчеты в данном случае будут основываться не на показателях, характеризующих конкретный инвестиционный проект, а на показателях, характеризующих эффективность деятельности организации в целом. Именно в результате таких расчетов будет получена оценка инвестиционной привлекательности организации, а не оценка целесообразности конкретного инвестиционного проекта. [c.448]
Общая оценка проводится на основе анализа динамики прибыли на вложенный капитал (рентабельности). Изменение этого показателя отражает тенденции в сфере прибыльности и кредитоспособности заемщика. Однако точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов. [c.354]
Потенциальная нехватка квалифицированных кадров, описанная выше, — это пример ограничивающего фактора. Ограничения могут носить самый различный характер — от правовых и социальных до финансовых или материальных (ресурсных). Здесь мы коснемся только двух последних видов ограничивающих факторов, но и первые никогда не следует упускать из виду при принятии решений о ценообразовании. Например, нет смысла проделывать сложную и требующую много времени финансовую аналитическую работу, если законодательством предусмотрен единственно возможный вариант поведения (яркий пример — законодательство об охране здоровья и нормы технической безопасности). Для коммерческой организации непременным ограничением является рыночный спрос. Дело обстояло бы сравнительно просто, если бы один только спрос и был ограничивающим фактором маркетинговые усилия следовало бы направить на максимизацию объема продаж наиболее рентабельных товаров/услуг. Как было показано в гл. 5, хорошим подспорьем при оценке сравнительной прибыльности различных товаров (услуг) является анализ вклада. Проблема, однако, заключается в том, что спрос — не единственный фактор, налагающий ограничения на деятельность фирмы, а на некоммерческие организации он может и вовсе не влиять. [c.354]
В рыночной экономике, предполагающей наличие у предпринимателей права самостоятельно выбирать, какую производить продукцию, устанавливать цены на нее, а в торговле наценки на основе себестоимости процесса производства (реализации) и сложившейся рыночной конъюнктуры, возникает потребность в оптимальном формировании структуры товаров с целью получить максимальную прибыль. Для этого можно использовать систему увязки перспектив сбыта продукции с возможностями ресурсообеспечения и прибыльностью по товарным группам, основанную на построении баланса выживания . Его наиболее целесообразно применять в коммерческой деятельности, если при оценке (ранжировке) товаров по их прибыльности для его составления использовать анализ рентабельности по товарным группам. А при оценке (ранжировке) продукции по перспективам реализации обратиться к методу экстраполяции по среднему темпу роста, которым можно также дополнить расчет прибыльности, если требуется более точный результат при оценке (ранжировке) товаров по их прибыльности на будущий период. [c.333]
По оценке результатов финансового анализа было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей. Руководством ЗАО НГЩ было принято решение о получении долгосрочного кредита на приобретение нового оборудования, которое позволит, с одной стороны, снизить себестоимость уже выпускаемой продукции, а с другой — расширить ассортимент витаминных добавок. В связи с этим была поставлена задача определить наиболее прибыльные (рентабельные) витаминные добавки, которые выпускает предприятие, и только после этого дать рекомендации по формированию ассортимента, который будет выпускаться на новом оборудовании. [c.344]
Практическое пособие охватывает все основные темы финансового анализа. В соответствии с международными стандартами анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности в нем определены цели, содержание и методы финансового анализа, дается конкретная методика анализа финансовых результатов (прибыли или убытков), рентабельности предприятия, прибыльности продукции и деловой активности, финансового состояния и комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. В Приложении к методике приведены действующие формы годовой бухгалтерской отчетности, заполненные условными данными. [c.2]
Следует отметить, что в ходе аналитической работы могут быть получены весьма противоречивые результаты по различным направлениям анализа. Например, улучшение показателей прибыльности может наблюдаться при снижении уровня ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим в бизнес-плане анализ финансово-экономического состояния предприятия целесообразно завершить комплексной сравнительной оценкой финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, основанной на теории и методике финансового анализа предприятий в условиях рыночных отношений. [c.273]
Главное в М. — его целевая ориентация и комплексность, т.е. слияние в единый "технологический процесс" всех отдельных составляющих маркетинговой деятельности. Цель М. фирмы —. обеспечение устойчивой рентабельности, т.е. определенной прибыльности в заданных границах времени. Отсюда — ориентация на долгосрочное (5—7 лет и более) прогнозирование всей маркетинговой ситуации, начиная от платежеспособных потребностей (спроса) и кончая собственными возможностями фирмы в заданной перспективе. Комплексность означает, что отдельные маркетинговые действия (анализ потребностей, прогнозирование рынка, изучение товара, оценка своих возможностей и т.д.), взятые сами по себе, не способны обеспечить такого эффекта, который дает применение М. как системы. Только комплексный, программно-целевой по своему характеру подход позволяет разрабатывать действенные стратегии "прорыва" на внешние рынки с наиболее перспективными това рами, намечать "ударные" направления экспортной деятельности, осознанно концентрировать усилия фирмы на выбранных участках внешнеэкономической работы. [c.210]
Важное экономическое значение для анализа финансовых рисков имеет оценка прибыльности предпринимательской деятельности. Относительными показателями, характеризующими ее, являются показатели рентабельности, которые свидетельствует об уровне доходности как самого предприятия, так и его продукции. [c.79]
Общая оценка прибыльности, естественно, прежде всего базируется на абсолютном размере прибыли, объявляемой администрацией экономического субъекта и подтверждаемой аудитором. Однако еще более важны и относительные показатели рентабельности (общей, по основной деятельности, инвестированного капитала, собственного капитала и др.). Приведем некоторые показатели рентабельности, а также окупаемости капитала, наиболее часто применяемые аудиторами при анализе бухгалтерской отчетности (в процентах) [c.97]
Последний часто используется экспертами, поскольку позволяет специалистам по проектному анализу учесть риск и неопределенность. Целью анализа чувствительности является определение степени влияния критических факторов бизнес-окружения на финансовые результаты проекта. В качестве ключевого показателя, относительно которого проводится оценка, выбирается один из интегральных показателей эффективности (срок окупаемости проекта, индекс прибыльности, чистый дисконтированный доход или внутренняя норма рентабельности). В процессе анализа чувствительности изменяются значения выбранного критического фактора и при прочих неизменных параметрах определяется зависимость значения ключевого показателя эффективности проекта от этих изменений. [c.76]
Вторым направлением анализа финансового состояния предприятия является оценка его рентабельности, активности и прибыльности. Для этих целей используется широкая гамма оценочных показателей, позволяющих проанализировать различные аспекты производственно-коммерческой деятельности предприятия. [c.537]
Экономический анализ. Почти все руководители воспринимают имитацию как метод моделирования. Однако многие из них никогда не думали, что экономический анализ — очевидно, наиболее распространенный метод — это тоже одна из форм построения модели. Экономический анализ вбирает в себя почти все методы оценки издержек и экономических выгод, а также относительной рентабельности деятельности предприятия. Типичная "экономическая" модель основана на анализе безубыточности, методе принятия решений с определением точки, в которой общий доход уравнивается с суммарными издержками, т. е. точки, в которой предприятие становится прибыльным. [c.259]
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R7), которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на I рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (Л ) и рентабельности собственного капитала (R5). [c.183]
На этом этапе работы уместно использование системы увязки перспектив сбыта продукции с возможностями ресур-сообеспечения и прибыльностью, основанной на методе экспертных оценок с использованием методики анализа производственно-коммерческой стратегии, которая может применяться более широко в анализе коммерческого риска, если при оценке (ранжировке) товаров по их прибыльности для составления баланса выживания использовать анализ рентабельности по товарным группам. А при оценке (ранжировке) продукции по перспективной тенденции объемов реализации для баланса выживания следует учитывать влияние факторов рыночного равновесия (см. гл. 2). [c.63]
Смотреть страницы где упоминается термин Оценка и анализ прибыльности и рентабельности
: [c.110] [c.106] [c.234] [c.388] [c.309]Смотреть главы в:
Финансовая отчетность анализ финансовой отчетности -> Оценка и анализ прибыльности и рентабельности