В данной главе рассматриваются пенсионные программы, которые создаются и оплачиваются компанией. Лица, которые "обеспечивают свою занятость самостоятельно", и владельцы малых фирм, не зарегистрированных как акционерные общества, могут создавать так называемый план Коха, на который распространяются такие же налоговые льготы, как и на пенсионные программы компаний. Кроме того, любой человек может иметь свою индивидуальную пенсионную программу, которая известна как индивидуальный пенсионный счет. [c.982]
Компании могут также делать взносы в программы участия работников в акционерной собственности. Эти деньги используются для покупки акций компании от имени ее работников. Акции остаются в распоряжении компании до ухода работника на пенсию, а потом либо передаются ему, либо зачисляются на его индивидуальный пенсионный счет. [c.983]
Индивидуальные пенсионные счета, 214 Институт финансовых руководителей, 54 [c.339]
Степень обновления портфеля или торговой активности менеджеров фонда. Например, обновление на 50% означает, что в течение года фонд продал и купил ценные бумаги, стоимость которых составляет половину средней чистой стоимости активов фонда. Потенциальное налоговое бремя инвестора находится в прямой зависимости от частоты изменений в портфеле, так как последние приводят к приросту капитала, который для инвесторов, держащих акции на налогооблагаемых счетах, подлежит обложению налогом. Данное положение не распространяется на инвесторов, у которых открыты счета с отложенными налоговыми платежами (например, индивидуальные пенсионные счета или счета по плану 401 (к)). [c.44]
Исследования, проведенные в последние годы, показали, что индивидуальные акционеры, число которых достигает почти 51 млн, практически в равной степени представлены мужчинами и женщинами. Несмотря на то что индивидуальные характеристики отдельных акционеров различны, результаты одного исследования показывают, что среднестатистический держатель акций — человек старше 40 лет, имеет около 40 тыс. дол. годового семейного дохода, высшее образование и работу, требующую профессиональных или технических навыков. Стоимость инвестиционного портфеля среднестатистического инвестора сегодня составляет менее 10 тыс. дол., и большинство акционеров пользуется индивидуальными пенсионными счетами или пенсионной программой Коха. [c.54]
Эти компании предлагают широкий набор долгосрочных инвестиционных продуктов, таких как индивидуальные пенсионные планы. Такие планы часто предусматривают единовременную выплату средств после регулярной уплаты взносов в течение ряда лет. В них также включается полис страхования на случай смерти. [c.189]
Согласно положениям федерального налогового законодательства по некоторым видам инвестиционных инструментов полагаются льготы, которые невозможны по другим формам инвестиций. Например, процентный доход по большинству выпусков муниципальных облигаций вообще не облагается налогом, а уплата налога по доходу на инвестиции в индивидуальные пенсионные счета откладывается до того момента, когда владелец изымает пенсионные накопления со счета. Поскольку ставки личного подоходного налога могут достигать 33%, многие инвесторы понимают, что ставки доходности инвестиций с учетом выплаченных налогов будут значительно выше, если прибегать к инструментам, защищающим доходы от налогов. Участие в капитале компаний с ограниченной ответственностью может оказаться выгодным для тех кто предпочитает делать пассивные вложения средств при ограниченной ответственности по обязательствам, но с правом активного участия в профессиональном управлении компанией, чтобы при подсчете своих налоговых обязательств показывать результаты хозяйственной деятельности — прибыли или убытки (при определенных условиях). Закон о налоговой реформе от 1986 г. существенно изменил условия вложения денег в инструменты, дающие защиту доходов от налогообложения, которые нередко имели форму вложений в компании с ограниченной ответственностью подробный обзор наиболее распространенных инструментов такого рода представлен в гл. 15. [c.35]
Некоторые люди ошибочно полагают, что индивидуальный пенсионный счет (ИПС) — это специализированный вид инвестирования. Это не так. Индивидуальный пенсионный счет — это фактически то же самое, что и любой другой инвестиционный счет, который индивид открывает в банке, ссудосберегательной ассоциации, кредитном союзе, у биржевого брокера, во взаимном фонде или страховой компании, за исключением того, что это пенсионная программа с отложенной уплатой налогов, доступная любому лицу, работающему и получающему доход. Форма, которая заполняется при [c.195]
Даже если вклады на ИПС не квалифицируются как защищающие от налогов, инвестор еще мо ет осуществлять ежегодные вложения из личных средств, оставшихся после уплаты налогов, а полученные доходы от инвестиций на этих счетах защищены от налогов в той степени, в какой они могут накапливаться свободным от налогообложения. Инвестор может внести на индивидуальный пенсионный счет столько, сколько считает нужным в пределах установленного ограничения, при этом не существует ограничении на долю дохода, инвестируемого на счет. Если получен доход, скажем, в 1800 долл., то инвестор имеет право весь его вложить на ИПС. Эти счета — самоуправляемые, т.е. инвестор свободен в определенных пределах принимать любые инвестиционные решения по отношению к капиталу, который образовался на счете. Однако его инвестиционные права ограничены видами- [c.196]
И все же понимание сложных проценте может помочь людям вычислить доход от сбережений и инвестиций так же, как и цену займа. Эти вычисления применимы почти к любому финансовому решению -— от реинвестирования дивидендов до покупки облигации с нулевым купоном для индивидуального пенсионного счета. [c.214]
Развитие фондового рынка начиная с августа 1982 г. приобрело одностороннюю направленность, что постепенно привело его к состоянию "свободного полета". Стоимость акций на Нью-Йоркской фондовой вирусе почти утроилась, увеличившись с 1,1 до 2,8 трлн. долл. Каждый из трех взрослых американцев непосредственно участвовал в сделках на фондовой бирЖе. Миллионы других имели свою долю финансирования через пенсионные фонды, индивидуальные пенсионные счета, страховые полисы, программы сбережений. Затем наступил "черный понедельник". Он изменил настроения инвесторов, разрушил структуру фондовых бирж и спровоцировал пересмотр экономической политики США. ДаЖе если бы нам удалось увернуться от подползающего спада, чреватого экономическим параличом, то все равно, как утверждали многие эксперты, ни денежные рынки (рынки краткосрочного капитала), ни страна в целом никогда уЖе не смогут вновь оказаться прежними. В тот день произошло следующее. [c.260]
Беспрецедентный рост этой отрасли в начале 80-х годов, когда под влиянием падения процентных ставок и появления депозитных счетов денежного рынка взаимные фонды начали терять популярность, был обусловлен двумя обстоятельствами. Во-первых, появились и были освобождены от регулирования так называемые самоуправляющиеся индивидуальные пенсионные счета (IRA), владельцам которых было дано право самостоятельно принимать решения о вложении накопленных средств, что резко повысило спрос на акции взаимных фондов как на инвестиционные инструменты. Во-вторых, благодаря ряду условий (в том числе из-за резкого замедления инфляции) сложилась весьма благоприятная ситуация на рынках акций и облигаций и доходность операций на этих рынках возросла очень значительно. На фондовый рынок хлынула масса новых инвесторов, и отрасль ответила на это разработкой новых финансовых инструментов и ростом числа самих фондов. Поэтому неудивительно, что после краха рынка ценных бумаг в октябре 1987 г. бурный рост этой отрасли внезапно остановился, а [c.642]
Нормативные акты, принятые американским правительством, разрешают тем, кто занят собственным бизнесом, переводить часть прибыли до уплаты налогов в личные пенсионные программы, которыми эти лица распоряжаются самостоятельно. И всем работающим американцам независимо от того, заняты ли они по найму или имеют свое предприятие, разрешено открывать индивидуальные пенсионные счета. (Даже после налоговой реформы 1986 г. [c.680]
Многие инвесторы покупают акции взаимных фондов не только в расчете на ожидаемый доход, но также в расчете на пользование рядом специальных услуг, таких, как возможность ведения индивидуальных программ добровольных сбережений и автоматического реинвестирования дивидендов, использования схем изъятия вложений, обмена своих акций на акции другого фонда без больших потерь и трансакционных издержек, выписывания чеков по своему вкладу, ведения индивидуальных пенсионных счетов. [c.698]
Дать общую характеристику различных видов отложенных аннуитетов и возможностей их использования для построения индивидуальной пенсионной программы, их отличий в качестве финансовых инструментов, а также объяснить, почему начинает терять популярность такой способ инвестиций, как полисы страхования жизни с единовременным взносом. [c.748]
Вклад на индивидуальный пенсионный счет (вычитается из налогооблагаемого дохода) [c.752]
Статьи корректировки валового дохода отражают намерение Конгресса США поощрять определенные действия граждан. Мейеры используют всего одну статью корректировки (хотя есть и другие) — вклад 1800 долл. на индивидуальный пенсионный счет (IRA). Размер этого вклада был рассчитан по формуле, определяемой по действующему закону (подробнее об индивидуальных пенсионных счетах см. в гл. 4). Обратите. внимание на то, что индивидуальные пенсионные счета имеют свойство налоговой защиты. Если бы не это, Мейерам пришлось бы в 1988 г. уплатить подоходный налог на 1800 долл. больше. [c.752]
Вклад на индивидуальный пенсионный счет (подлежит вычету) 1 800 [c.753]
Отсрочка уплаты налога, т.е. откладывание на более поздний срок, делается разными способами. Самый простой — это воспользоваться специальными финансовыми инструментами, рассчитанными на такую отсрочку. К ним относятся различные пенсионные счета и программы, индивидуальные пенсионные счета (IRA) и контракты, по которым физические лица получают право на регулярную ренту (аннуитеты). О пенсионных счетах и программах мы рассказывали в гл. 4, об аннуитетах расскажем дальше в настоящей главе. Очень часто уплата налогов откладывается только на год, с тем чтобы в конце данного года перенести часть дохода на следующий. Так делают, рассчитывая на снижение в следующем году величины налогооблагаемого дохода или налоговых ставок. Так было, например, в 1981, 1982 и 1983 гг., когда шло снижение налогов, которое началось в 1981 г. и закон- [c.756]
Аннуитеты с отсроченными платежами, покупаемые как сразу, так и в рассрочку, дают инвесторам ряд преимуществ с точки зрения налоговой защиты. Так, процент, начисляемый покупателю на его взносы, не облагается подоходным налогом до тех пор, пока страховая компания не выплатит его реально. Предположим, что инвестор вложил 10 000 долл. в аннуитет со ставкой 9,3%, разовой оплатой и отсрочкой выплат. За первый год действия контракта он получит по своему депозиту 930 долл. процентного дохода. Если он ничего не снимет со счета, то не будет платить никакого налога. Следовательно, если он платит налог по ставке 28%, то сэкономит на налоге за первый год 260 долл. Право откладывать выплату позволяет накапливать крупные суммы в виде сложного процента, которые в свое время дадут хороший доход при уходе на пенсию. Однако следует отметить, что согласно Закону о налоговой реформе от 1986 г. эта налоговая льгота полагается только при индивидуальных контрактах об аннуитете, контрактах по доверенности и некоторых других — полученных по наследству, а также заключенных по квалифицированной (установленной в законном порядке) программе участия служащих в прибылях, по квалифицированным программам аннуитета и по индивидуальным пенсионным счетам. Во всех остальных случаях доход по аннуитету облагается налогом в тот момент, когда он образуется. [c.767]
Материальные затраты Сырье и материалы, сторонние производственные услуги, лесные подати, плата за воду и недра, топливо, электроэнергия, покупные полуфабрикаты, налог на пользователей автодорог, налог на приобретение автотранспорта, затраты в пределах лимита на рекламу, экологические и ресурсные налоги, другие разрешенные затраты Оплата труда Основная и дополнительная зарплата, премиальные и компенсационные выплаты, отпускные и оплата проезда к месту отдыха из районов Крайнего Севера, стоимость продукции в счет оплаты труда, выплаты по районным коэффициентам и надбавкам, стимулирующие выплаты, другие Отчисления в социальные фонды Отчисления в Пенсионный фонд, Фонд обязательного медицинского страхования, социального обеспечения, занятости. Отчисления производятся по нормам, установленным законодательством. (Примечание не относятся начисления, производимые по индивидуальным пенсионным договорам со специализированными фондами) Амортизация Отчисления на воспроизводство основных фондов, нематериальных активов, МБП, амортизация основных фондов, предоставленных бесплатно предприятиям общественного питания, медицинским учреждениям и т. п. учреждениям, непосредственно находящимся на производственной территории плательщика Прочие Некоторые налоги и сборы отчисления во внебюджетные отраслевые и специальные фонды информационные, консультационные и другие аналогичные услуги вознаграждений за изобрегагельстео и рационализаторство командировочные и Другие расходы [c.212]
Ответ То, что принесет им наибольшие проценты. "MBank Preston" взял два компонента — высокие проценты и высокий доход -- и объединил их в своей рекламной кампании, посвященной Индивидуальным Пенсионным Счетам (ИПС). [c.66]
Заслуженный профессор финансов и банковского дела в Высшей школе бизнеса Колумбийского университета, в качестве вице-президента компании Bankers Trust и вице-президента Ассоциации страхования учителей и Пенсионного фонда преподавателей колледжа накопил изрядный опыт работы на рынках капитала. Будучи в прошлом президентом Американской финансовой ассоциации, разработал концепцию индивидуальных пенсионных счетов. [c.6]
Tax Reform A t of 1984 (Закон о налоговой реформе 1984 г.) Федеральный закон, явившийся составной частью Закона о сокращении дефицита 1984 г., нацеленного на сокращение дефицита федерального бюджета, не прибегая к отмене всеобщего сокращения предельных налоговых ставок. Среди более чем 100 положений закона основными положениями, оказавшими воздействие на инвесторов, были следующие (а) сокращение минимального периода владения активами для того, чтобы доходы отприроста капитала счнталисьдолгосроч-ными, с одного года до шести месяцев для активов, приобретенных после 22 нюня 1984 г. (б) разрешение сделать взносы в индивидуальный пенсионный счет не позднее 15 апреля следующего налогового года, в котором обращаются за льготами по индивидуальному пенсионному счету (в) разрешение Налоговому управлению облагать [c.332]
По мнению Маслоу, путь к осуществлению потенциальных возможностей индивида, т. е. к самореализации, лежит через последовательное удовлетворение потребностей более низкого уровня. Потребность определяет мотивы поведения. Например, поведение человека, мотивируемого на втором уровне, т. е. на уровне обеспечения безопасности, при выборе места работы будет определяться степенью гарантированности длительной занятости, возможностями личного страхования и формирования индивидуального пенсионного фонда. Субъект, мотивы поведения которого определяются потребностями третьего уровня, будет стремиться завоевать авторитет и уважение окружающих за достижения, которые одобряются в данной группе, коллективе. Хотя типология потребностей в этой модели используется давно и до сих пор применима, модель нельзя считать абсолютной, она не отражает национальные и индивидуальные особенности человека, неповторимость его жизненного пути и динамичный характер диспозиции мотивов (истинный творец игнорирует потребности нижнего уровня, стремясь только и сразу к самореализации). Самореализация (еще можно встретить аналогичные по смыслу понятия самоактуализация , самовыражение ) выступает в форме художественного творчества, общения, труда, любви и т. п. Человек, достигший уровня самореализации, не отягощен мелкими пороками, имеет высокую самооценку без зазнайства, легко и открыто принимает других людей и природу, неконвенци-ален (не зависит от условностей), прост, с чувством юмора, склонен к переживанию вдохновения. Некоторые психологи считают, что на содержание и расположение потребностей человека влияет понимание им смысла своей жизни. Если удалось выяснить актуальные потребности работника, можно разработать систему эффективного стимулирования его поведения, предложив в качестве стимула удовлетворение потребности, например, участие в пенсионном фонде, публичное признание заслуг, право участия в престижном клубе и т. п. [c.72]
Обсудить роль планирования выхода на пенсию и основные типы пенсионных программ, включая самоуправляемые планы Кеога и индивидуальные пенсионные схемы. [c.145]
Существуют три основных источника пенсионного дохода 1) социальное обеспечение 2) пенсионные программы, финансируемые работодателем (основные и дополнительные) У) индивидуальные, осуществляемые самостоятельно пенсионные программы, в частности планы Кеога и индивидуальные пенсионные счета (IRAs). Хотя большинство людей все еще полагаются на социальное обеспечение и программы, финансируемые работодателем, которые обеспечивают большую часть их пенсионного дохода, существуют другие доступные, имеющие преимущества в налогообложении программы, реализуемые самими заинтересованными лицами. Такие программы особенно важны для обучающихся инвестированию, поскольку они должны быть разработаны и управляться самостоятельно. Ниже мы рассмотрим все три пенсионные программы, но акцентируем внимание на самоуправляемых программах. [c.191]
Самоуправляемые пенсионные программы индивидуальные пенсионные счета (IRAs) [c.195]
План Кеога — самоуправляемая пенсионная программа, доступная имеющим собственное дело лицам. Индивидуальный пенсионный счет (ИПС), напротив, самоуправляемая пенсионная программа, доступная большинству людей. Как план Кеога, так и ИПС просто открыть ими. также легко управлять, они обеспечивают накопление доходов с отложенным налогообложением (и, вероятно, с вкладами, снижающими на- [c.200]
Реинвестирование дивидендов и/или курсовых доходов (прироста капитала) может оказать огромное влияние на первоначальную инвестиционную позицию. На этом графике показано, что получил воображаемый вкладчик, который когда-то вложил 10 000 долл. и затем в течение 27 лет реинвестировал все дивиденды и распределяемую курсовую прибыль в дополнительные акции фонда. (Поправки на величину подоходного налога инвестора не делались, как если бы средства были на индивидуальном пенсионном счете или счете Кеога.) (Источник Twentieth entury Investors). [c.679]
Фонды типа REIT предоставляют инвесторам удобный механизм вложения денег в недвижимость и покупку закладных, а также в то и другое одновременно. Кроме того, они находятся под управлением профессиональных менеджеров, так что инвесторы могут играть пассивную роль. Более того, поскольку акции фондов могут обращаться на фондовых рынках, инвесторы могут пользоваться услугами, которых не предоставляет большинство парт-нерств с ограниченной ответственностью, а именно покупать и продавать акции фондов через брокеров, предоставляющих полный набор услуг, либо через дисконтных брокеров. Инвесторы этих фондов могут пользоваться налоговыми льготами, если они вносят акции фонда на индивидуальные пенсионные счета (IRA), счета плана Кеога или вкладывают их в какие-либо финансовые инструменты с отложенной выплатой налогов. [c.739]
Многие инвесторы увязывают покупку отложенного аннуитета с пенсионными программами. Но вспомним, что было сказано в гл. 4 планы Кеога и индивидуальные пенсионные счета (IRA) — это частичные заменители отложенных аннуитетов, и их следует оценивать вместе. Если вы не полностью снимаете ваш годовой необлагаемый доход с индивидуального пенсионного счета, то вместо того, чтобы покупать аннуитет с отсрочкой налога, вы мо- [c.772]