В условиях ограниченных производственных возможностей и при неограниченном спросе подобный принцип был оправдан и обеспечивал должную прибыльность на вложенный капитал. Это явилось мощным стимулом к развитию массового производства на основе использования результатов научно-технического прогресса. Последнее привело к тому, что производственные возможности стали превосходить наличный спрос, а рынок товаров — характеризоваться большей насыщенностью. Это усилило конкуренцию между производителями за потребителя, что, в свою очередь, обусловило изменение принципов философии ведения бизнеса, т.е. произошел переход от ориентации на производство к ориентации на сбыт. В результате на первое место вышел потребитель со своими специфическими потребностями и желаниями. При этом вызовом рынка конца XX и начала XXI вв. становится, во-первых, более высокая его насыщенность всевозможными товарами, во-вторых, новые информации и технологии доступа к товарам, и, в-третьих, потребители становятся более опытными и искушенными в приобретении и использовании товаров и услуг. Следствием этого стало рождение нового направления, получившего [c.582]
Легко понять, каким образом два продавца могут втянуться в ценовую войну. Поскольку каждый из продавцов думает, что его соперник не будет реагировать на снижение им цены, то у каждого из них есть искушение увеличить ежемесячные продажи, сокращая цены. Снижая цену ниже цены своего конкурента, каждый продавец может захватить весь рынок и тем самым увеличить прибыль. Например, при текущей цене 20 ден. ед. каждый продает 0,5 единиц и получает ежемесячную прибыль 5 ден. ед. Если бы один из них понизил цену до 19 ден. ед., то количество, на которое есть спрос, выросло бы до 1,05 шт. [c.158]
Однако надежность такой маркетинговой политики вызывает сильные сомнения. Б. Гарднер и С. Леви, признавая, что некоторые марки имеют очень высокую репутацию, поскольку подходят для огромного числа потребителей , отмечают, что марке непросто получить признание постоянного в своих привычках среднего класса и вместе с тем представлять интерес для искушенных интеллектуалов с доходом выше среднего. Вряд ли возможно, что один товар будет одновременно подходить всем сразу 6. Это утверждение справедливо даже для таких примитивных товаров, как подковы и гвозди. Вы знаете, что на рынке представлено более 600 видов подков и 50 видов гвоздей. [c.346]
Более искушенные компании стремятся добиться установления со своими дистрибьюторами отношений долговременного партнерства. Производитель четко определяет, чего именно он хочет от дистрибьюторов (какой охват рынка, оборудование, развитие системы маркетинга и предоставление маркетинговой информации, уровень предоставляемых услуг и технического обслуживания). Он стремится к согласию с ними в отношении этих правил и может увязать размеры вознаграждения с тем, насколько точно придерживаются их дистрибьюторы. Например, компания-поставщик товаров для дантистов может, вместо того чтобы просто платить 35 % комиссионных своим дистрибьюторам, предложить 20 % за выполнение базовых торговых операций, 5 % — за продажу товара в течение 60 дней, 5 % — за своевременную оплату счетов, 5 % — за предоставление информации о покупателях. [c.615]
Велико искушение захватить слабого — работает теория легкой добычи . Противоположное, однако, ближе к истине. Чем меньше компания, тем ожесточенней она будет сражаться, защищая ту небольшую долю рынка, что имеет. Она будет использовать такие приемы, как урезание цен, скидки, облегченные гарантии. Никогда не нападайте на раненое животное. [c.32]
Сделать это тяжелее, чем кажется. Если у вас есть обычная дневная работа — с заработной платой, льготами и гарантией, что каждую пятницу вам будут платить, — взять выходной не так-то трудно. Если вы проболели или занимались личными делами, после возвращения на работу вам всего-то может потребоваться покрутиться немного побольше, прослушивая голосовую почту и просматривая электронную или, возможно, задержаться на работе на лишний час, чтобы наверстать упущенное. Но вам все равно выплатят зарплату. Но если вы не торгуете, у вас нет возможности делать деньги. Для начинающих трейдеров существует искушение все время быть "в" рынке. Чем больше торгуешь, говорят они себе, тем больше денег сделаешь. Но, как я уже подчеркивал выше, вы должны выходить на рынки только в наиболее подходящее для этого время. [c.10]
Однако учебная торговля имеет два недостатка. Один состоит в искушении торговать на основе того, что вы "сделали бы ". Например, вы видите прорыв и говорите себе, что "здесь" открыли бы короткую позицию, закрыли бы ее на более низкой цене, открыли бы длинную позицию на развороте и сняли бы прибыль "выше". Это не учебная торговля. Это обзор событий на рынке за день. [c.211]
Некоторые трейдеры советуют не ставить стопы , равные целым числам, ибо так поступают большинство трейдеров. В рассматриваемом случае можно поставить стоп на 17 7/8- Если цена опустится до 18 долларов, то сразу сработает много стопов , число продавцов иссякнет и далее акции могут пойти наверх. Хотя некоторые считают, что на современном рынке, где так много весьма искушенных трейдеров, такие маленькие хитрости уже не работают. Кроме того, стопы на 18 означают, что начинается активация продаж по рыночной цене. Если таких продавцов очень много, количество покупателей по 18 долларов может быстро иссякнуть, и цена может почти сразу опуститься еще ниже. Уровень стопов нужно выбирать из соображений допустимых потерь, не пытаясь угадывать развитие событий. Относительно стопов есть и другое предложение. Нужно представить себя на месте новичка и постараться угадать, где бы он поставил стоп . После этого нужно поставить свой стоп на /4 меньше. Такой метод тоже имеет право на существование, если, конечно, величина стопа соответствует уровню допустимых для вас потерь. [c.164]
Кроме того, автор, имея опыт работы на рынке опционов, дает свое видение того, как надо торговать опционными контрактами. Рекомендации и советы автора могут помочь Вам сберечь свои деньги и не допустить избыточных потерь. Независимо от вида рынка, используемых Вами инструментов (акций, фьючерсов, облигаций, опционов или валюты), или протяженности инвестиционного горизонта, которым ограничен срок Вашей торговой сделки (месяц, неделя, день или, может быть, даже минуты), - все советы практичны, эффективны и чрезвычайно полезны. Эта книга - обобщение многолетнего биржевого опыта мудрого и искушенного консультанта. Во всяком случае, то, что она поможет сохранить деньги, - это совершенно точно. А раз так, то Вы, уважаемый читатель, останетесь на рынке, чтобы идти к новым биржевым успехам, и мы будем гордиться, что сыграли в этом свою скромную роль. [c.276]
Искушенный инвестор знает, как делать деньги в условиях и растущего, и падающего рынка. [c.411]
При построении бизнеса он проявляет огромную выдержку. Я часто называю ее "отсроченное вознаграждение". Искушенный инвестор понимает, что истинная финансовая отдача имеет место после того, как инвестиция или бизнес становится прибыльным и может быть продан или открыто акционирован на фондовом рынке. [c.411]
По многим причинам. Во-первых, владельцы сами жили в этом доме и поэтому никогда не повышали арендную плату. Арендаторы были их друзьями, и хозяевам неловко было просить их платить больше таким образом, рента составляли всего 25 процентов от рыночной цены за подобное жилье. Во-вторых, хозяева — супружеская пара — были слишком старыми, чтобы управлять этой собственностью они просто хотели выехать оттуда. Не являясь искушенными в этом деле инвесторами, они не смогли определить истинную цену своей собственности. Кроме того, они боялись, что ее стоимость будет падать в дальнейшем, одновременно с общим спадом на рынке, поэтому очень волновались и спешили ее продать. Еще одной причиной выгодности этой инвестиции было то, что буквально в миле от этого дома строился новый завод компьютерных чипов и вскоре в этот район должны были переехать более тысячи работников нового предприятия, что опять-таки означало бы повышение ренты. Но главное было в том, что мне не нужно было идти в банк занимать деньги — факт, делавший эту сделку поистине превосходной. Итак, я позвонил моему брокеру и сказал, что не буду торговаться и согласен на все условия контракта. Оставалась единственная проблема — найти эти 35 тысяч долларов в течение 30 дней — не позже этого срока чета стариков хотела начать переезд. [c.108]
Несколько месяцев назад один мой приятель рассказал мне, что потерял больше миллиона долларов на фондовом рынке и теперь вынужден опять искать работу. Когда я спросил его, почему он потерял так много, он ответил А что я мог сделать Ведь я делал в точности все то, что советовали мои эксперты, — "скупать понизу". Ну я и скупил понизу, а цены все продолжали падать. Теперь, когда я потерял свыше миллиона долларов, эти же самые эксперты советуют мне не падать духом и делать долгосрочные инвестиции. А я уже не так молод, чтобы ждать . Инвестирование не обязательно должно быть рискованным занятием. Как говорил богатый папа, хотя риск и присутствует, инвестировать далеко не всегда рискованно . И вовсе не обязательно терпеть убытки, когда происходят изменения на рынке. В сущности, многие искушенные инвесторы делают большие деньги, когда рынок начинает падать. А дальше я привожу уроки моего богатого папы, касающиеся того, как инвестировать в фондовый рынок и делать деньги независимо от того, поднимается он или падает. [c.163]
Искушенный же инвестор не ищет усредненной информации. Ему, по сути, все равно, растет рынок в среднем или падает, потому что он делает деньги в обеих ситуациях. [c.165]
Нет. Этого я не говорил. У каждого инвестора в тот или иной момент бывают потери. Я лишь хочу сказать, что искушенный инвестор умеет выигрывать как в условиях растущего рынка, так и в условиях падающего. У среднего инвестора есть лишь стратегия того, как выигрывать при растущем рынке, а при падающем рынке он терпит крах. Искушенный инвестор не любит финансовых потрясений, которые покорно принимает средний. Искушенный инвестор тоже не всегда поступает правильно, и с ним тоже могут случаться неудачи... но разница в том, что в силу его подготовки и навыков, благодаря инструментам и стратегиям, которыми он владеет, его потери в целом намного меньше, а выигрыши — намного больше, чем у среднего инвестора. [c.165]
Искушенный инвестор может делать деньги как на растущем, так и на падающем рынке. Средний инвестор время от времени делает деньги на растущем рынке и всегда теряет деньги на рынке падающем. Потом, потеряв уйму денег, средний инвестор звонит своему советчику и спрашивает Что же мне теперь делать [c.165]
Существует три основных тренда, влияющих на бумажные активы и другие виды инвестиций. Один из них называется повышательный тренд — это когда цены на рынке растут. Часто его называют бычий тренд . Другой тренд называется понижательный — это когда цены на рынке движутся вниз. Его еще называют медвежий тренд . Третий вид тренда называется боковой тренд — это когда цены на рынке не движутся ни вверх, ни вниз. Искушенный инвестор использует разные стратегии для разных трендов. Средний инвестор имеет лишь одну стратегию и пытается применять ее ко всем трем видам трендов. Вот почему он в конечном итоге проигрывает. Идея долгосрочного инвестирования, в принципе, хороша, но инвестировать на длительный срок, имея лишь одну стратегию, — это путь неудачника. [c.171]
Даже животные знают, что времена года меняются. Когда с осенью приходят первые заморозки, большинство животных начинают готовиться к изменениям, которые приносит с собой зима. То же верно и в отношении искушенных инвесторов. Только средний инвестор верит словам своих финансовых советчиков Инвестируй на длительный период. Покупай и придерживай, даже если рынок движется вниз . Если у животных хватает ума, чтобы понять, что ситуация меняется, то почему люди не понимают этого [c.171]
Существует много различных типов фигур, которые технические инвесторы отыскивают на графиках. Хотя эти фигуры и не дают абсолютной гарантии, тем не менее они позволяют искушенному инвестору получить значительное преимущество по сравнению со средним, который эти сигналы рынка не использует. Одно из больших преимуществ технического инвестора заключается в том, что у него есть время, чтобы защитить цены на свои активы при помощи страховочных средств. По сравнению с ним средний инвестор совершенно гол, не застрахован и не защищен. Миллионы инвесторов рискуют своим финансовым будущим, молятся и надеются, что советы финансовых консультантов защитят их от бурь, с неотвратимой регулярностью возвращающихся на любой финансовый рынок. [c.173]
У среднего инвестора есть лишь две альтернативы в условиях, когда рынок меняет направление. Он может держаться за свои активы и терпеть убытки или продавать свои активы и тоже терпеть убытки. На днях я слышал, как весьма уважаемый эксперт по инвестированию сказал В феврале 2000 года я советовал вам продать все, чем вы владеете . Возможно, для среднего инвестора это был и хороший совет, но у искушенного инвестора имеются другие возможности выбора помимо этих двух купить и потерять или продать и потерять . [c.173]
Ниже приводятся некоторые из ментальных инструментов, которыми пользуются искушенные инвесторы, чтобы защищать свои активы и делать деньги как при растущем, так и при падающем рынке. [c.173]
Искушенный инвестор может позвонить своему брокеру и установить стоп-приказ, если заподозрит, что цена на его акции может пойти вниз, особенно в том случае, если тренд рынка понижательный. Средний инвестор ничего не делает, и если цена на его акции идет [c.173]
На предыдущем примере вы могли увидеть, как используются опционы на покупку, чтобы делать деньги в условиях растущего, или бычьего , рынка. Когда же тренд рынка направлен вниз, искушенный, инвестор использует опционы на продажу — не только чтобы делать деньги, но также чтобы защитить стоимость своих акций в случае, если цены начнут падать. [c.177]
Искушенный же инвестор будет действовать иначе. Вместо того чтобы сидеть и переживать, глядя на то, как падают цены на его акции, он попросит своего брокера установить стоп-приказ или приобрести опцион на продажу. Здесь надо оговориться, что существует множество причин, когда использовать стоп-приказ, а когда — опцион на продажу, и причины эти выходят за рамки данной книги. Важно отметить, что искушенный инвестор обязательно предпримет определенные шаги на случай, если рынок изменит направление и начнет двигаться вниз. [c.177]
Искушенный инвестор не молится, чтобы рынок не повернул вниз, а, скажем, покупает опцион на продажу (заплатив за него из расчета доллар за акцию), дающий ему право продать эти акции по цене 50 долларов за штуку. Этот опцион обойдется ему в 100 долларов за 100 акций. Предположим, на рынок вышло больше покупателей, рынок начинает двигаться вниз, и цена на его акции падает до 40 долларов. Искушенный инвестор доволен, поскольку только что защитил свои позиции на уровне 50 долларов за акцию. То, что он продолжает терять на длинной позиции по мере того, как акции падают в цене ниже 50 долларов, он компенсирует ростом стоимости своего опциона. Инвестор без такого опциона теряет ровно столько, на сколько падают в цене его акции. [c.177]
Искушенный же, или хеджированный , инвестор, по сути, остается при своих интересах. Потери на акциях в точности компенсируются выигрышем за счет роста цены опциона. Как же искушенный инвестор делает деньги, имея на руках свой опцион на продажу, в то время как средний инвестор теряет деньги Искушенный инвестор может воспользоваться правом, которое дает ему его опцион, а именно правом продать 100 акций по 50 долларов каждую, и получить 5000 долларов. После этого он сможет выйти на рынок и купить эти же акции по их рыночной цене — 40 долларов за штуку, заплатив 4000. И вот результат — он остался при своих 100 акциях и получил дополнительно 900 долларов (1000 долларов минус цена опциона). (Существует ряд моментов из области законодательства о ценных бумагах, которым необходимо следовать и которые нужно принимать во внимание.) Средний инвестор, у которого опциона нет, имеет лишь свои акции, которые теперь стоят меньше, и не может вернуть себе ни цента из потерянных денег. Если все это приводит вас в замешательство, не беспокойтесь — это случается с большинством людей, когда они слышат об этом впервые. Важно помнить то, о чем я уже писал ранее в этой книге, — о необходимости мыслить противоположными категориями. Для многих людей научиться использовать опционы — это все равно что научиться есть левой рукой после того, как они всю свою жизнь ели правой. Сделать это можно. Просто требуется небольшая практика. Важно запомнить, что процесс использования опционов для защиты своих активов, а также для того, чтобы делать деньги как при растущем, так и при падающем рынке, — это не сложный процесс. Повторяю еще раз, потому что это важно инвестирование не обязательно может быть рискованным занятием, если вы получаете правильные советы и у вас хорошие советчики. Вы не должны всю свою жизнь беспокоиться о том, что ваш инвестиционный портфель опустеет в результате крушения рынка. Вместо того чтобы бояться этого, вы можете научиться тому, как стать еще богаче, пользуясь тем, что рынок шарахается то вверх, то вниз, то в стороны. Здесь важно отметить, что средний инвестор, потерявший деньги, частенько сидит, ждет и слушает советы своего финансового консультанта Держись и делай долгосрочные инвестиции . Он поступает так потому, что у него есть стратегия только для одного типа рыночного тренда, а, как вы теперь знаете, существует три разных типа. [c.178]
Стеллажи, или двойные опционы, являются наивысшей формой защиты. Говоря простым языком, это окружение цены акции опционами одновременно с двух сторон вверху — опцион на покупку, а внизу — опцион на продажу. Например, располагая акциями, цена на которые составляет 50 долларов за штуку, искушенный инвестор может установить опцион на покупку на уровне 52 доллара за акцию и опцион на продажу на уровне 48 долларов. Если рынок вдруг подскочит до уровня 62 доллара за акцию, у инвестора будет право купить их по цене 52 доллара. Если же рынок упадет до 42 долларов, у инвестора будет право продать свои акции по 48, тем самым минимизируя убытки. Если рыночная цена на акции составляет 42 доллара, а у инвестора есть опцион на продажу (то есть право продать акции по цене 48 долларов), этот опцион внезапно становится очень ценным — иногда намного более ценным, чем сами акции. Главное здесь то, что стеллажи, или [c.178]
Момент № 2. Как вы могли заметить, шорт заключает в себе огромный риск. Человек может потерять много денег, осуществляя шорт, если рынок пойдет вверх и цена на акции возрастет. В нашем примере тот же самый инвестор потерял бы 1000 долларов, если бы цена на акции поднялась до 60 долларов. Но, как часто говорил богатый папа, то, что риск присутствует, еще не означает, что это непременно рискованное занятие . Искушенный инвестор может, например, окружить шорт стеллажом, приобретя опцион на покупку на уровне 51 доллара. Если тренд на самом деле вдруг повернет вверх и цена на акции взлетит до 60, он будет платить по 51 доллару за акцию, а не по 60, таким образом опять сводя свой риск до минимума. Момент № 3. Как вы заметили, я упомянул рыночные тренды. Помните пословицу Тренд [c.180]
Хотелось бы надеяться, что появление у российских читателей книги Как пройти на Уолл-стрит поможет развитию отечественного фондового рынка, будет способствовать расширению круга искушенных инвесторов и демократизации рынка ценных бумаг. [c.9]
Особую заинтересованность инвестора в бизнес-плане вызывает описание того, как предприниматель представляет себе будущее своего бизнеса. Именно здесь ярче всего проявляются личности составителей этого документа. Бизнес-планирование основывается на понимании предпринимателем своей настоящей и будущей роли на рынке. Искушенный инвестор может достаточно легко и быстро определить, с кем ему приходится иметь дело с производственником или рыночником, с погрязшим в текучке трудягой или человеком, обладающим видением целостной картины, идеалистом или прагматиком. [c.52]
Корпорация Макдональдс (сеть предприятий общепита быстрого обслуживания, предлагающих в качестве основного блюда рубленые бифштексы)-искушенный деятель рынка. За 28 лет своего не столь уж долгого существования корпорация сумела продать в США и за рубежом свыше 40 млрд. порций бифштексов Имея более 5500 торговых точек (1100-за границей), она прочно удерживает 18% рынка общепита быстрого обслуживания, намного опередив своих ближайших соперников-фирмы Бергер кинг (5,7%), Кентукки фрайд чикн (5,5) и Вэнди (4,1%). Завоевано это лидерство благодаря тщательно продуманной и неукоснительно выполняемой маркетинговой про- [c.64]
Особые затруднения при заполнении формы стратегического плана представляет раздел Предпосылки . Постоянно возникает искушение сделать в разделе 3 оговорку С условием, что дело пойдет . Конечно, так делать нельзя. Не следует также относить к предпосылкам конъюктурные соображения. Однако при определении целей на внешних рынках предпосылкой, безусловно, будет отсутствие девальвации или ревальвации валюты, невведение импортных ограничений и стабильность правительства. Кроме того, предпосылками являются соответствующее развитие международной ситуации, структурные мероприятия в области энергетики и охраны окружающей среды. В любом случае предпосылки должны быть структурными, а не конъюктурными. Формулировка, приведенная в разделе 3 Б рис. 25, находится на грани допустимого для определения предпосылки. Ведь при стратегическом планировании речь идет о том, чтобы продвигать на рынок изделия новых марок с помощью рекламы и мероприятий по стимулированию продаж. [c.128]
Подобно промышленным фирмам, сельскохозяйственные предприятия обычно берут долгосрочные ссуды для приобретения оборудования и краткосрочные — под сезонные финансовые потребности, возникающие из-за временного разрыва между производственными затратами и поступлением выручки за проданный урожай. Для кредитных учреждений риск, связанный с фермерскими хозйствами в последние годы, заключался в финансировании покупки земли. В 80-е годы наблюдались циклические колебания в стоимости земли, обусловленные динамикой цен на сельскохозяйственную продукцию на мировых рынках в долларовом выражении. Фермеры испытывали искушение приобретать или закладывать землю в периоды высоких цен, однако при росте стоимости доллара спрос на продукты США снижался и фермеры испытывали трудности при погашении кредитов. Следовательно, опять-таки важно сосредоточить внимание на анализе движения наличных денег. [c.68]
Поколение. Многие исследователи начинают использовать сегментирование рынка по признаку поколения. Смысл данного подхода заключается в том, что каждое поколение находится под влиянием атмосферы, в которой оно выросло, — музыки, кино, политических и других событий, имевших место в то время. Некоторые производители уделяют основное внимание потребителям, родившимся в период наиболее высокой рождаемости (1946-1964 гг.). Для завоевания расположения поколения бэби-бума компании используют рекламные средства и символику, рассчитанную на оптимизм и жизнерадостность людей этого поколения. Другие компании заинтересованы в потребителях поколения X (родившихся между 1964 и 1984гг.) — поколения, выросшего в эпоху общественных разногласий, политиканства, примитивной рекламы. Представители этого поколения являются весьма искушенными покупателями, и многих из них раздражает напыщенная или слишком серьезная реклама. [c.328]
Ирония заключается в том. что драматическая волна промышленных банкротств в ходе потрясений 70-х и 80-х годов породила новые идеи об организации промышленности будущего. Эти идеи очень нелегко примирить с линейной моделью инноваций и американской моделью вертикальной интеграции. Новые идеи проясняют пост-фордистское будущее капиталистического роста и накопления лучше, чем рационализация, концентрация и вертикальная интеграция крупных корпораций массового производства (фордизм). В общем виде новые доводы сводятся к тому, что в условиях фордизма крупные корпорации были в состоянии контролировать большой диапазон деятельности, от НИОКР и производства до маркетинга, выигрывая конкуренцию со старыми ремесленными малосерийными производствами. Однако более специализированные рынки (ниши) растут вместе с более искушенными покупателями (и компаниями-пользователями), когда качество и возможность выбора ценятся больше, [c.148]
Товары- звезды — это рыночные лидеры, находящиеся, как правило, на пике своего продуктового цикла. Они сами приносят достаточно средств, для того чтобы поддерживать высокую долю динамично развивающегося рынка. Но несмотря на стратегически привлекательную позицию данного продукта, его чистый денежный доход достаточно низок, так как требуются существенные ивестиции для обеспечения высоких темпов роста, чтобы воспользоваться опытной кривой. У менеджеров существует искушение уменьшить инвестиции в целях увеличения текущей прибыли, однако это может оказаться недальновидным, так как в долгосрочной перспективе данный продукт- может превратиться в товар—удойную корову . В этом смысле важны будущие доходы товара- звезды , а не текущие. [c.74]
Эти Золотые Правила торговли были выведены мною за все эти годы и должны быть запомнены студентами. Их игнорирование автоматически приведет к драматическому снижению Ваших показателей на длительном промежутке времени. Советую распечатать их и повесить на стену рядом с Вашим торговым местом. Пренебрежение правилами торговли приводит к путанице и потерям. Вы больше не будете уверены и не сможете принимать хорошие решения. Я учу студентов отбросить метания "попытаться сделать что-либо". Когда у Вас получилась быстрая прибыль, появляется искушения поэкспериментировать с ней. Если вначале Вы успешны, это только укрепляет "дурные привычки". Потери не заставят себя долго ждать, я видел трейдеров, потерявших почти все, что они имели. Если Вы не знаете, почему Вы теряете, Вы находитесь в большом дерьме. Я смотрю на потери как на плату за обучение. Если я следовал правилам и правильно выполнял высокопроцентную торговлю, я не буду расстраиваться из-за потерь. Каждый торговец должен иметь дело с потерями. Если Вы расстроены из-за потерь - самое время для того, чтобы совершить пробежку или поделать упражнения, это поможет снять раздражение и стресс. Один из моих студентов идет в гимнастический зал и работает там после беспокойной торговли. Не поддавайтесь соблазну "форсировать торговлю" чтобы попытаться взять реванш за недавний лосе. ТЕРПЕНИЕ - ваш друг. Берите только то, что предлагает рынок. [c.10]
Имейте также в виду, вы не можете использовать просто "умственный стоп" - что-то вроде "если рынок пойдет против меня, я выйду" - потому что вы можете поддаться искушению не выскакивать из рынка вовремя, ограничивая тем самым убытки. Поскольку стоп не был формально введен, вы можете "двигать" этот умственный стоп все дальше и дальше вниз при проигрывающей длинной позиции или поднимать его при проигрывающей короткой позиции. Почему Потому что вы верите (или надеетесь, или желаете, или молитесь), что рынок развернется и пойдет в вашу сторону. Как я уже говорил в Десяти Заповедях в Елаве 1, когда дело доходит до рынка, не должно быть никаких "хочу, надеюсь или молю". Пользуйтесь стопами. Точка. [c.115]
Новички на скачках, как правило, делают ставки на вчерашних победителей. Обычно шансы в таких случаях равны пятидесяти к одному, и подобная игра почти никогда не приносит успеха. Опытные игроки всегда тщательно анализируют ситуацию и делают ставки осмотрительно и реалистично ожидание успеха вчерашних лидеров — удел новичков. Конечно, подобное иногда случается, но это такое же исключение, как выигрыш в зале игровых автоматов Лас-Вегаса. То же самое относится и к фондовому рынку. Взгляды неопытных трейдеров всегда устремлены на акции, принесшие в прошлом наибольшие прибыли. Однако история доказывает, что акция или отраслевая группа, хорошо зарекомендовавшая себя на одном бычьем рынке, скорее всего не сможет повторить свой успех во время следующего подъема. Для того чтобы эти падшие ангелы вновь стали лидерами, рынок должен пройти в своем развитии целый ряд циклов. Не слишком искушенные (и некоторые опытные) трейдеры игнорируют этот факт и часто попадаются в ловушку. [c.147]
Соотношение ц/д обычно применяется для компаний, действующих на фондовом рынке, таких как ШМ и Mi rosoft , но оно не относится к вам, если вы лично не занимаетесь торговлей акциями. Для тех, кто, возможно, не знает, что такое соотношение ц/д, скажу, что оно выражает быструю оценку того, насколько дорогой или дешевой является та или иная акция. Это можно сравнить с покупкой свиного окорока. Есть разница между свиным окороком по цене 2,99 доллара за фунт и свиным окороком по цене 1,19 доллара за фунт. Любой искушенный покупатель знает, что покупка дешевого свиного окорока не обязательно является хорошей сделкой. То же самое справедливо и для высокого или низкого соотношения ц/д. [c.98]
Тренды формируют покупатели и продавцы. Если больше покупателей, тренд направлен вверх. Если больше продавцов, тренд направлен вниз. Среднему инвестору нравится слышать, когда его финансовый консультант говорит ему За последние сорок лет цены на рынке поднялись . Искушенный инвестор не следит за долгосрочными средними показателями. Вместо этого он отслеживает скользящие средние. Точно так же, как серфингист следит за суточными приливами и отливами, искушенный инвестор следит за приливами и отливами денег на рынке, потому что они подсказывают ему, когда менять стратегию. [c.171]