Принципы анализа финансовых отчетов

С другой стороны, бессмысленно сравнивать текущие активы со счетами, подлежащими оплате , и надеяться при этом на получение полезного соотношения. Здесь необходимо иметь в виду один основополагающий принцип анализу финансовых отчетов с помощью уравнений должно предшествовать тщательное обдумывание, понимание того, что аналитик хотел бы иметь. Уравнения не заканчиваются их составлением при правильном подборе они могут помочь ответить на важные вопросы. Они — инструменты анализа .  [c.66]


Принципы анализа финансовых отчетов  [c.148]

В части 3 дано полное и подробное описание рынка облигаций и критериев их отбора. Правила определения кредитоспособности эмитентов ценных бумаг согласуются с принципами анализа финансовых отчетов, изложенными в части 2.  [c.9]

Глава 10. Общие принципы анализа финансовых отчетов 151  [c.151]

Глава ГО. Общие принципы анализа финансовых отчетов 755  [c.155]

Важнейшим элементом любой методики анализа финансового положения организации является ознакомление с ее учетной политикой. Как уже упоминалось выше, в соответствии со ст. Федерального закона О бухгалтерском учете организация обязана ежегодно принимать учетную политику, которая утверждается приказом или распоряжением лица, ответственного за организацию и состояние бухгалтерского учета. Под учетной политикой организации понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета — первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности (ст. 1 ПБУ 1/98). Как правило, основные положения приказа об учетной политике приводятся отдельным разделом в годовом отчете. В зависимости от выбранной учетной политики или в результате внесения в нее изменений могут существенно меняться показатели финансового состояния и финансовые результаты. Поэтому аналитик (пользователь) должен знать о принципах учетной политики, принятой на анализируемом предприятии. В ПБУ 1/98 приведены лишь общие требования к формированию и раскрытию учетной политики что касается конкретных ситуаций, то содержание соответствующего документа можно существенно варьировать.  [c.249]


Эта необоснованность приводит к принципу учетного периода бухгалтерский учет измеряет деятельность за конкретный промежуток времени, называемый учетным периодом. В России учетный и финансовый год соответствует календарному, то есть с 1 января по 31 декабря. На Западе многие фирмы используют естественный (сезонный) хозяйственный год вместо календарного. Российские предприятия для текущего анализа хозяйственной деятельности, а также для обеспечения контроля со стороны налоговых служб составляют ежеквартальные (или ежемесячные) финансовые отчеты.  [c.28]

Аудиторская работа по проверке финансовых отчетов подразумевает изучение и анализ бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2), пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках отчета о движении капитала (форма № 3), отчета о движении денежных средств (форма № 4), приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5), отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6), пояснительной записки (в части проверки соблюдения предприятием принципа постоянства учетной политики).  [c.29]

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего - к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.  [c.9]

Финансовые отчеты предоставляют фундаментальную информацию, используемую для анализа и решения задач оценки. По этой причине важно понимать принципы, лежащие в основе финансовой отчетности. И здесь необходимо ответить на четыре следующих вопроса.  [c.35]


В ней даются основы структуры бухгалтерского учета в ЕЭС рассматриваются вопросы подготовки годовой отчетности, которая должна содержать объективную картину положения дел компании ее активов, обязательств, финансового положения, прибылей и убытков. Отчетность должна содержать согласованные данные баланса, отчета о доходах и расходах. Директивой определяется метод оценки активов, который базируется на принципе исчисления фактических издержек. Вместе с тем директива позволяет странам-участницам предлагать альтернативные методы оценки активов, а именно периодической переоценки, оценки по восстановительной стоимости, оценки с учетом инфляции. Отчетность также включает в себя комментарии к отдельным статьям, анализ годового отчета и результаты ревизии отчетности. Страны-—участницы ЕС могут освобождать мелкие и средние компании от выполнения определенных требований, предусмотренных директивой,  [c.59]

Противники регулирования отмечают, что публикация финансовой информации небесполезна для фирм, так как она играет немаловажную роль в создании рынка капитала, обеспечивающего вкладчиков финансовыми ресурсами. Следовательно, даже без регулирования фирмы должны быть готовы нести затраты на публикацию финансовой информации. Кроме того, очевидно, что наряду с зайцами-безбилетниками многие инвесторы все же несут расходы, оплачивая работу специалистов по финансовому анализу. Наконец, история показывает, что многие предприятия добровольно раскрывали свои отчетные данные и до 30-х годов XX в. Правда, тогда финансовые отчеты были очень лаконичными и неполными. Так, неадекватность данных об амортизации в ранних финансовых отчетах послужила одной из причин образования в 1915 — 1916 гг. Федеральной комиссии по торговле (FT ), которая показала, что одна четверть из 60 тыс. фирм, ведущих дела с прибылью 100000 дол. в год, вообще не отражала в отчетности сведений об амортизации. В некоторых случаях не составлялись отчеты о прибылях и убытках. Нередко финансовая отчетность была совершенно неадекватной, поскольку в ней либо неправильно отражался доход, либо нарушалась классификация расходов. В некоторых случаях величина чистой прибыли была показана ошибочно просто из-за прямого отнесения расходов на ее счет. Подобные казусы встречались и в балансах, когда пропускались важные статьи или не раскрывались принципы их оценки [18]. Однако можно считать, что фирмы могли предоставлять ту информацию, которая действительно, а не по мнению регулирующих органов была необходима инвесторам.  [c.163]

В предыдущих главах этой книги мы рассматривали анализ транзакций (деловых операций), во-первых, с точки зрения их влияния на денежные средства предприятия и, во-вторых, с точки зрения связанных с ними договорных обязательств. Однако для финансовых отчетов, которые выпускаются компаниями в составе их внешней отчетности (балансовый отчет и счет прибылей и убытков), требуется еще один принцип, вносящий существенную степень субъективности в анализ этих счетов. Это так называемый принцип "накопления" (сопоставления), и его использование определяется обоснованным отнесением доходов и расходов к определенному периоду, в котором, как считается, они возникли. В этой главе мы рассмотрим следствия применения принципа накопления и покажем, как он влияет на смысл учетной информации, которая создается при его использовании. И, наконец, мы рассмотрим другие принципы, которые используются бухгалтерами при подготовке информации финансового учета.  [c.520]

Компоненты риска продолжения деятельности предприятия как нарушение принципа непрерывности могут быть получены из бухгалтерских (финансовых) отчетов или из других источников путем анализа определенных показателей. Примеры таких показателей, которые могут быть рассмотрены аудиторами, приведены ниже. Этот список не является всеобъемлющим и наличие сомнений в одном или нескольких показателях не всегда означает, что предположение о непрерывности следует подвергнуть сомнению.  [c.144]

Анализ поступления денежных средств от различных видов деятельности дает возможность администрации определить, достаточно ли денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности и как повлияют дополнительные инвестиции или принятие решений о финансировании каких-либо программ на текущую деятельность организации — то есть хватит ли денежных средств на текущие затраты при выбранной инвестиционной и финансовой политике. Кредиторов в первую очередь интересует вопрос, достаточно ли у компании денежных средств для погашения кредиторской задолженности, а инвесторов — для выплаты дивидендов. Кроме того, сопоставив отчет о движении денежных средств с отчетом о прибылях и убытках, можно понять различие между чистой прибылью и наличием денежных средств, так как не всегда показатель прибыли говорит о достаточном количестве денежных средств у организации. Это связано с тем, что отчет о прибылях и убытках составляется на основе принципа начислений, согласно которому доходы признаются, даже в том случае, когда деньги еще не поступили, а расходы часто считаются произведенными, хотя денежных выплат еще не было.  [c.235]

На рубеже XIX и XX вв. в промышленности крупных стран, и главным образом в США, прошла волна слияний и образования гигантских корпораций. К этому периоду и относятся первые самостоятельные шаги финансового управления как науки в связи с повышенным интересом к эффективности слияний, поглощений и реорганизаций фирм. Но тормозом для быстрого развития принципов финансового анализа было практически полное отсутствие необходимых фактических данных. Отчеты фирм о доходах и активах, которые сегодня столь привычно видеть в публикациях различных изданий, в то время были либо конфиденциальной, либо слишком ненадежной информацией.  [c.278]

При анализе какой-либо фирмы мы хотели бы, в первую очередь, узнать классы принадлежащих ей активов, их стоимость и степень неопределенности относительно данной стоимости. Бухгалтерские отчеты хорошо выполняют задачу классификации принадлежащих фирме активов, неплохо справляются с оценкой их стоимости, но плохо отражают неопределенность относительно ее величины. Данный раздел начнется с обзора принципов бухгалтерского учета, лежащих в основе классификации и измерения стоимости активов, а также с рассмотрения ограниченности финансовой отчетности, раскрывающей соответствующую информацию об активах.  [c.38]

Книга состоит из двух частей. Первая часть посвящена применению СОК в финансах. Первая глава представляет собой введение в круг разнообразных финансовых приложении СОК. На примере финансовых данных Карлос Серрано-Кинка представляет пять способов применения СОК. Они включают в себя 1) анализ финансовых отчетов и другой информации для выработки общих принципов развития и стратегии компании 2) диагностику финансового положения компаний на основании визуального исследования 3) определение рейтингов облигации 4) анализ экономической интеграции европейских стран на основе  [c.33]

Как отмечалось выше, контрольные отчеты должны составляться периодически в течение соответствующего бюджетного периода — ежемесячно или раз в четыре недели (или даже раз в две/одну недели). Для предприятий, использующих передовые производственные технологии (advan ed manufa turing te hnology, AMT), как то было описано в гл. 2, даже такая частота отчетов может оказаться недостаточной. Например, если в автоматизированном производстве данные собираются в режиме реального времени, роль финансовых отчетов может свестись к простой констатации уже известных фактов. Особенно это верно для производств, применяющих метод "точно в срок". В сущности, метод калькулирования себестоимости с полным распределением затрат в контрольных отчетах может даже противоречить принципам "точно в срок" — в гл. 4 мы показали, как неоправданное увеличение запасов готовой продукции на складах может привести к завышению показателей прибыли. Поэтому в подобных отраслях контрольные отчеты могут составляться чаще и в более короткие сроки, чем в отраслях более традиционных, а применимость для целей внутреннего анализа метода калькулирования себестоимости с полным распределением затрат становится еще более сомнительной.  [c.653]

В этом издании нашли отражение изменения, вызванные новой ролью институциональных инвесторов на рынках ценных бумаг, развитием новых финансовых технологий и значительными изменениями правил представления финансовых отчетов. Авторы учли результаты многочисленных исследований финансовых рынков. Но при всей значительности изменений принципы, развитые Грэмом и Додцом, по-прежнему вполне пригодны для того, чтобы полностью определять структуру дисциплины Анализ ценных бумаг .  [c.10]

Важным принципом финансового учета и отчетности является возможность анализа финансового состояния предприятия, проводимого по бухгалтерскому балансу, его активов и пассивов с привлечением других форм отчетности. Анализ финансового состояния предприятия предполагает выявление ликвидности активов баланса, определение наличия производственных запасов и других материальных ценностей, а также расчет ряда коэффициентов. В этой связи значительный интерес представляет работа Линча, Пиерса и Смита "Как читать финансовый отчет".  [c.179]

Анализ рыночной динамики уходит корнями в прошлый век, когда еще не существовало отраслевого анализа и анализа финансового состояния эмитента. Это было связано с тем, что подробная финансовая информация была недоступна для акционеров и широкого круга инвесторов. Не рассчитывались обобщенные показатели по отрасли, не публиковались балансы, отчеты о прибылях, данные для прогнозирования сбыта, данные о прибыли на акцию и коэффициенты "кратное прибыли" (PIE). Поэтому единственным объектом, который в этих условиях можно было-изучать, был рынок акций как таковой. Затем некоторые аналитики начали применять подробные графики для наблюдения за рыночными процессами. Эти графики прежде всего показывали, когда крупные покупатели включались в операции или выходили из них данные графиков помогали в принятии выгодных решений о покупке акций. Графики отражали динамику курсов акций, так как аналитики считали, что именно курсы и их изменения дают определенные указания на то, когда лучше продавать или покупать акции конкретного выпуска. Этот же принцип лежит в основе современного технического анализа. Его сторонники отстаи- вают взгляд, согласно которому такие внутренние рыночные параметры, как объемы торгов и курсы, часто показывают будущие направления развития рынка еще до того, как они проявляются через финансовые показатели.  [c.384]

Горизонтальный анализ. Общепринятые принципы бухгалтерского учета предусматривают сопоставимость финансовых отчетов текущего и предшествующего периодов. Отправной точкой при изучении отчетов является горизонтальный анализ, который включает подсчет изменений различных статей в стоимостном и процентном выражении. Изменение в процентах показывает их долю в величине вовлеченных средств. Изменение на 1 млн.дол. в реализации не столь значительно, как изменение на 1 млн.дол. в чистой прибыли, потому что величина реализации намного превышает величину чистой прибыли. Табл. 19.2 и 19.3 представляют бухгалтерский Баланс и Отчет о прибылях фирмы Eastman Kodak в стоимостном и процентном выражении. Изменение в процентах рассчитывается следующим образом  [c.365]

В нашем анализе (табл. 31.6 и 31.7) мы рассматриваем показатели финансовых отчетов публичной компании А на конец финансового года (на 31 декабря 19x1 г.) В оборотных средствах (текущих активов) и текущих обязательствах содержатся статьи предоплат и накопленных затрат (исходя из принципа накопления). Рассмотрев примечания к этим статьям, мы раскроем ситуацию, показанную в табл. 31.8.  [c.549]

Отчеты о человеческих ресурсах имеют дело со способом, которым затраты компании связаны с управлением человеческими ресурсами. Они сосредотачиваются на возможных способах описать знание компании на основе принципов, скопированных с традиционных способов предоставления финансовой отчетности. Таким образом, пролит свет на вопросы о прямых и косвенных издержках отсутствия приведены в соответствие затраты на вербовку затронута важность вопросов относительно прямых и косвенных затрат в связи с дисквалификацией человеческого ресурса и т.д. Область человеческих ресурсов имеет финансовые последствия из-за платы, полученной каждым работником и из-за взаимодействия между работниками компании. Индивид становится пассивным при отсутствии инфраструктуры, созданной вокруг. Этот тип финансового анализа — passe таким же образом как традиционные финансовые отчеты отправная точка — финансовые трансакции бухгалтерий.  [c.161]

Безусловно положительное (стандартное) аудиторское заключение (unqualified opinion) представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленных в отчетности (отчете) сведений об имущественном и финансовом состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным документам. При наличии такого заключения внешний аналитик вполне может положиться на мнение аудитора и не делать дополнительных аналитических процедур с целью определения финансовой состоятельности компании, отчет которой подвергается им анализу.  [c.248]

Выне было показано, почему и научной и учебно-методической литературе принято выделять два вида анализа на уровне предприятия внутренний (внутрипроизводственный) и внешний (финансовый). Данный подход не отрицался и отечественными аналитиками, однако в годы советской власти четкого различия между этими видами анализа не проводилось. Среди множества причин такого положения были следующие во-первых, понятие конфиденциальности распространялось почти на всю информационную базу предприятий во-вторых, понятия пользователь информации в том смысле, как этот термин трактуется на Западе, в принципе не существовало в-третьих, любой анализ в подавляющем большинстве случаев был ретроспективным и выполнялся либо формально и от случая к случаю, либо в весьма упрощенном виде, например при оформлении пояснительной записки к годовому отчету, и т.п.  [c.270]

Вопрос о том, в каких направлениях имеет смысл упрощать ведение бухгалтерского учета для МСП, весьма детально обсуждался во многих странах. Так, в частности, в Канаде Исследовательская группа СБС (ИГ СБС) в результате проведенного анализа потребностей пользователей отчетов МП пришла к выводу о том, что разработка каких-либо специальных стандартов учета для МП нежелательна, их финансовая отчетность должна быть подготовлена в соответствии с общими требованиями, предъявляемыми ко всем предприятиям, но при условии решения ряда проблем, связанных с применением МП отдельных бухгалтерских правил. Кроме того, ИГ СБС рекомендовала в рамках общепринятых бухгалтерских принципов установить, что правила учета и отчетности для МП могут отличаться от тех, которые применяются остальными предприятиями в том случае, когда последние не отвечают потребностям МП либо затраты на их применение МП слишком высоки. Таким образом, в ИГ СБС, по сути, предложила рассмотреть действующие правила GAAP Канады на предмет их соответствия нуждам МП. Примером такого рассмотрения могут служить рекомендации ИГ СБС в части учета и отчетности финансовых инструментов. Так, Группа рекомендовала не применять к отчетности МП часть требований, касающихся раскрытия информации, а также классификации финансовых инструментов компанией-эмитентом. Аналогичные предложения были высказаны ИГ СБС относительно требований к раскрытию информации о прекращаемых операциях, акционерном капитале, связанных сторонах, гудвиле, и т.д.  [c.484]

Возможности для проведения эффективного анализа продолжают улучшаться. В последние годы в корпорациях существенно изменились процедуры бухгалтерского учета и отчетности. Повышению качества и количества публикуемых данных о финансовой деятельности корпораций способствовали принятие разных законов, проводимых в жизнь Комиссией по ценным бумагам и биржам, и непрерывное давление в пользу полного раскрытия информации со стороны этой и подобных ей организаций, таких, как Совет по принципам бухгалтерского учета (АРВ) и его преемник — Совет по стандартам финансового учета (FASB)3, а также Комитет по политике финансового учета Федерации финансовых аналитиков4. Многие корпорации стали с большей ответственностью готовить свои годовые отчеты, и это способствовало повышению их информационной ценности5. Результатом этих улучшений  [c.46]

По своей программе и последовательности рассмотрения отдельных вопросов А. с. о. близок к анализу хозяйственной деятельности отдельных предприятий. Вместе с тем он имеет и существенные особенности, поскольку в сводных показателях выполнения плана по ряду предприятий нивелируются, приводятся к среднему уровню итоги работы отдельных из них. За благополучными результатами выполнения плана отраслью или ведомством в целом может скрываться неудовлетворительная работа отдельных предприятий, отставание к-рых затушевано перевыполнением плана передовыми предприятиями. Специальные приемы аналитической обработки сводных показателей позволяют давать обобщающую характеристику выполнения плана группой предприятий, в то же время устанавливать его результаты на отдельных предприятиях и их влияние на итоги работы по отрасли или ведомству в целом, а также группировать данные по видам деятельности (основная деятельность, капитальное строительство, сбытовые и снабженческие организации и т. д.) и отраслям х-ва. Наряду с типовыми и специализированными формами отчетности предприятий сводные отчеты включают ряд форм, к-рые отдельными предприятиями не составляются (напр., формы, характеризующие деятельность финансовых отделов совнархозов по перераспределению собственных оборотных средств предприятий и по образованию и использованию резерва для оказания им временной финансовой помощи). В ряде форм сводного отчета из общего числа предприятий выделяются хорошо и плохо работающие так, приводится. специальная справка о предприятиях, не выполнивших планов по валовой продукции и по себестоимости. Особая форма содержит группировку предприятий по степени выполнения плана прибыли в этой же форме выделяются планово-убыточные предприятия. Для характеристики работы отрасли нередко производится обобщение данных анализа работы отдельных предприятий на основе выборочных обследований. Выборочное изучение расширяет возможности анализа работы отраслей х-ва и выявления его внутренних резервов. Правильно применяя принципы выборочного наблюдения, можно обеспечить действенный контроль за выполнением народнохозяйственного плана при одновременном сокращении отчетности, удешевле-  [c.41]