Из таблицы мы видим, что общая сумма активов компании равна сумме обязательств плюс собственный капитал. Это равенство называется основным уравнением бухгалтерского учета (балансовым уравнением). Отсюда следует, что собственный капитал предприятия есть разница между активами и обязательствами. Большая часть проблем, вступающих перед бухгалтером и связанных с балансом, непосредственно касается активов предприятия. Мы должны помнить, что количественные оценки, приводимые в статьях баланса, не идентичны экономическим. Так, стоимость основных средств определяется на основе их фактической себестоимости, а не по их нынешней рыночной цене (т. е. стоимости замещения). То же самое справедливо и для запасов. Что касается дебиторской задолженности, то неявно предполагается, что она будет полностью погашена. Однако на практике это не всегда верно. Поэтому часто приходится "заглядывать внутрь" официальных показателей, чтобы надлежащим образом проанализировать финансовое состояние. В результате такого анализа может выясниться, является ли оценка собственного капитала компании, приводимая в финансовой отчетности, хотя бы приблизительно верной. [c.137]
Правилами СААР предусмотрены тщательная выверка счетов собственного капитала как элемента представления финансовой отчетности. Если отчеты не проходили аудит, аналитик должен подготовить сверку, показывающую любые изменения счетов капитала по сравнению с предшествующим отчетом. Собственный капитал компании возрастает по мере того, как прибыль после вычета налогов добавляют к нераспределенным доходам. Прирост может быть результатом новых инвестиций в капитал, связанных с продажей дополнительных акций акционерам. Кроме того, капитал может возрасти вследствие неожиданного увеличения нераспределенных доходов, не связанного с операциями компании, например за счет страховых поступлений в связи со смертью служащего, подношения подарков компании, изменения курсов валют при международных операциях или же корректировки учета пенсионных обязательств и отсроченных налоговых платежей. [c.191]
Нет сомнений, что часть резервов на непогашение кредитов должна учитываться в составе акционерного капитала, поскольку часть этих расходов входит в состав издержек на ведение бизнеса, так же как и резервы на погашение страховых обязательств для страховых компаний. Ни в одном принятом методе расчета прибыли или собственного капитала компаний эту часть собственного капитала не учитывают. Из осторожности эти величины следует учитывать как дополнительный мотив приобретения акций, уже признанных недооцененными, но не использовать их в основном расчете цены акций. Наш консерватизм укрепляет и существующая практика злоупотреблений со стороны некоторых финансовых организаций при учете довольно схожего дохода от комиссионных. [c.190]
Акции подавляющего большинства российских акционерных обществ не обращаются на организованном рынке ценных бумаг. При оценке пакетов подобных акций, как правило, сначала определяют стоимость 100% собственного капитала компании в результате его оценки известными методами, применимыми в конкретной ситуации с учетом специфики оцениваемого бизнеса и имеющейся у оценщика информации. Далее вносят поправки, учитывающие [c.20]
Подробности состава внеоборотных активов можно получить из данных бухгалтерского учета, а также из бюджета капиталовложений, содержащего информацию о приобретениях и реализации этих активов. Налоговые обязательства отражены в бюджетном отчете о прибылях и убытках, а данные о собственном капитале компании можно почерпнуть из документов, касающихся предполагаемых эмиссий и изъятий капитала (такие данные часто включаются в стратегические бюджеты). Предполагаемая нераспределенная прибыль на конец текущего года включает нераспределенную прибыль предыдущих лет и прибыль, заработанную в бюджетном году. Поскольку мастер-бюджет на следующий год составляется после всех остальных бюджетов, в конце текущего финансового года величину нераспределенной прибыли уже можно оценить достаточно точно. [c.588]
Первый аспект деятельности находит отражение в балансе, активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная—о структуре источников его средств. Второй аспект представлен в отчете о прибылях и убытках —все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания. Третий аспект отражается в отчете о движении капитала, где дается движение всех компонентов собственного капитала уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и др. Четвертый аспект определяется тем обстоятельством, что прибыль и денежные средства —не одно и то же. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время. Определенную характеристику этого аспекта финансово-хозяйственной деятельности компании дает отчет о движении денежных средств. Последняя форма наиболее сложна для составления и интерпретации, тем не менее она наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках как раз и образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются компанией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основной отчетности и составляются в произвольной форме — в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам. [c.340]
Объединение предприятий может осуществляться различными путями, определяющимися юридическими обстоятельствами, условиями налогообложения и пр. (путем покупки собственного капитала или нетто-активов другого предприятия). Платеж может быть проведен за счет эмиссии акций или перевода денежных средств и их эквивалентов либо передачи других активов. Сделки могут происходить между акционерами объединяющихся предприятий или между одним предприятием и акционерами другого предприятия. Объединения могут привести к созданию нового предприятия, устанавливающего контроль над объединяющимися предприятиями, передаче нетто-активов одного или нескольких объединяющихся предприятий другому предприятию либо расформированию одного или нескольких объединяющихся предприятий. Когда содержание сделки соответствует определению объединения компаний, данному в этом стандарте, требования по учету и раскрытию, содержащиеся в данном стандарте, правомерно приемлемы независимо от особенностей структуры, принятой для объединения. [c.14]
В международной практике существуют правила бухгалтерского учета, позволяющие при выполнении ряда условий перевести часть краткосрочной задолженности в долгосрочную. Так, американские компании в случае рефинансирования в разделе долгосрочных обязательств показывают часть долгосрочной задолженности, срок оплаты которой истекает в текущем году, а также собственно краткосрочную задолженность, если компания докажет свою способность ее рефинансировать. Если краткосрочную задолженность предполагается рефинансировать путем выпуска акций, то ее также отражают как долгосрочные обязательства, а не в составе собственного капитала. [c.165]
Мы переходим к рассмотрению последнего раздела баланса западных компаний — собственного капитала. Мы будем рассматривать капитал корпораций, оставляя за рамками данной работы капитал партнерств (товариществ) и индивидуальных частных предприятий, поскольку говорить о капитале компании можно с полным правом только применительно к корпорации, так как другие формы предприятий не являются юридическими лицами по законодательству многих стран. Кроме того, вопросы учета капитала индивидуальных предприятий и партнерств достаточно специфичны и требуют отдельного рассмотрения. [c.222]
При выплате дивидендов акциями номинал не падает, а при дроблении уменьшается. В итоге счета обыкновенных акций, оплаченного капитала и нераспределенной прибыли остаются неизменными. Собственный капитал, естественно, тоже остается прежним изменения происходят лишь в номинальной стоимости акций. Выплата дивидендов акциями и дробление акций имеют много общего и различаются только в плане учета. Однако дробление акций обычно применяется тогда, когда компания хочет добиться значительного уменьшения рыночной стоимости акций. Главная цель дробления акций — привлечение новых инвесторов. [c.524]
Компании выпускают два типа акций — привилегированные и обыкновенные. При выпуске привилегированных акций компания преследует цель привлечения дополнительного капитала, который в учете отражается как собственный капитал. Привилегированные акции в соответствии с российским законодательством наряду с обыкновенными акциями образуют уставный капитал акционерного общества. [c.218]
Например, если компания приобрела карандаш, то его относят к средствам (ресурсам) компании. Всякий раз, когда карандаш используется по назначению, происходит уменьшение его стоимости, что приводит также к уменьшению капитала компании. Теоретически возможно определить ежедневное количество частично использованных карандашей, находящихся в собственности компании, произвести необходимые записи в бухгалтерском учете, которые бы показывали соответствующий дневной расход карандашей. Но такой подход не является разумным с практической точки зрения. С целью отражения в бухгалтерском учете считается, что карандаши как средства компании полностью используются в момент их при- [c.53]
Порядок учета оплаченной части акционерного капитала в различных странах неодинаков. В некоторых странах все суммы, оплаченные акционерами, классифицируются как оплаченная часть акционерного капитала без дальнейшей разбивки на более мелкие категории. В других странах оплаченная часть акционерного капитала подразделяется на два вида сумма, составляющая номинал акций, предлагаемых для продажи, и сумма, представляющая собой премию к акциям, или дополнительный капитал. В сводных балансовых отчетах размер собственного капитала указывается отдельно по акционерам материнской компании и по другим акционерам. [c.241]
Рентабельность собственного капитала. Третий метод прогнозирования дохода основан на анализе рентабельности акционерного капитала, оцененной по ее балансовой стоимости (ROE)13. Благодаря накоплению нераспределенной прибыли и обычной практике размещения новых акций по цене, превышающей их балансовую оценку, балансовая стоимость со временем растет. В силу того, что из списка компаний S P 400 одни компании выбывают, а другие появляются, в результате изменения практики учета, размещения новых акций и выкупа собственных [c.91]
В результате того, что несколько авторов, аналитиков и менеджеров, особенно в отраслях, связанных с недвижимостью, делали такой упор на концепции движения средств (в противоположность концепциям дохода и прибыли), некоторые умудрились поверить, что в ряде отраслей при вычислении прибыли не следует выделять амортизационные отчисления. Такая концепция сохранения капитала неприемлема, потому что она не поддерживает капитал, инвестированный в актив, подлежащий амортизации. При этом можно понять недовольство многих, работающих с недвижимостью, поскольку система учета не полностью раскрывает стоимость их собственности. Многие компании, работающие с недвижимостью, готовят дополнительные балансовые отчеты и отчеты о прибылях и убытках, учитывающие текущую стоимость недвижимости, и мы считаем эту практику полезной. [c.280]
С точки зрения динамики платежеспособность представляет оборот текущих активов и пассивов фирмы в течение определенного времени. Понятие ликвидность означает возможность своевременно и полностью обеспечивать выполнение своих финансовых обязательств перед всеми..контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса и с учетом соответствующих сроков. Ликвидность может быть также определена как степень легкости или скорости, с которой активы компании могут быть обращены в денежные средства, достаточные для оплаты краткосрочных обязательств. [c.52]
Сравнивая величину собственного капитала с нормативными размерами, можно судить о достаточности свободных резервов страховщика. Нормативное соотношение активов и принятых обязательств также позволяет установить экономически обоснованный размер обязательного перестрахования части ответственности, превышающей возможности исполнения за счет собственных средств и создаваемых резервов. В соответствии с российской методикой нормативный размер превышения активов над обязательствами составляет 16% годовой суммы поступивших страховых взносов, скорректированных с учетом операций по перестрахованию. Совершенно очевидно, что фактический размер свободных резервов должен быть не ниже установленного нормативного размера, именуемого в зарубежной страховой практике резервом платежеспособности страховой компании. [c.373]
Определение пропорций между собственными и заемными средствами в дополнительном финансировании (счета Дебиторская задолженность и Собственный капитал ) с учетом имеющегося у фирмы долга, ликвидности и прочих ограничений. Соотношение собственных и заемных средств должно согласовываться с политикой компании в отношении структуры капитала. [c.59]
Этот же аргумент годится и в случае безуспешного разведочного бурения, на примере которого можно проследить типичное различие между системами учета F и SE. В случае использования SE компания капитализирует только затраты, связанные с действительно найденной нефтью, а все расходы на безуспешное разведочное бурение списывает немедленно. Такая практика снижает прибыли на ранней стадии по сравнению с методом F . Однако постоянное уменьшение активов в конце концов приводит к завышению будущего уровня прибыли. То же можно сказать и о рыночной добавленной стоимости. При использовании метода F , напротив, нефтяная компания капитализирует все затраты на бурение, в том числе и на безрезультатное разведочное. Накопленный нефтяной отраслью опыт свидетельствует часть затрат на поисково-разведочные работы приходится на бурение сухих скважин. Именно поэтому издержки на поиск и разработку должны быть капитализированы и амортизированы в течение предполагаемого срока эксплуатации не из-за того, что они всегда создают стоимость, но вследствие их потенциальной способности к ее созданию. Таким образом, для получения показателя, отражающего истинный размер капитальных инвестиций нефтяной компании, метод F должен применяться либо непосредственно, либо с учетом поправок на условный собственный капитал. В этом случае мы получим истинный уровень доходности или рыночной добавленной стоимости. [c.89]
Исчисление ожидаемых потоков доходов в приведенной стоимости, производимое делением на процентную ставку, например как в модели дисконтирования дивидендов. 3. Учет капитальных затрат не в качестве издержек, а как дополнение к стоимости активов. 4. Учет всех вложенных в компанию средств, в том числе долгосрочных обязательств (облигаций), собственного капитала в форме акций (обыкновенных и привилегированных), нераспределенной прибыли и иных фондов. [c.368]
Затем мы используем рыночную стоимость компании Titan (566,95 млн. греческих драхм) и долг (13,38 млн. греческих драхм) для оценки коэффициента бета собственного капитала компании с учетом рычага. [c.264]
Еще одно значительное изменение в правилах учета, которое должно вступить в силу 1 января 1993 г., требует от компаний признания приведенной стоимости обязательств при расчете выплат по медицинскому страхованию после выхода на пенсию. Хотя в GAAP и раньше указывалась необходимость учета пенсий, подлежащих уплате в будущем, не было ни слова о том, чтобы учитывать затраты на выплаты по медицинскому страхованию. Новое правило обяжет многие компании фиксировать крупные задолженности (соответственно и уменьшение собственного капитала компании), а также учитывать гораздо более высокие затраты при подсчете годовой прибыли. [c.248]
Компании, ориентированные на рост, могут снизить продажные цены без учета издержек, чтобы увеличить объем продаж. Другие компании не столько интересует краткосрочная прибыль, сколько долгосрочная максимализация собственного капитала. Осознание целей компании может помочь аналитику правильно оценить ее финансовые отчеты и перспективы достижения поставленных целей. Более того, использование финансовой отчетности для оценки возможности компании добиться своих целей — важный элемент полного (завершенного) кредитного анализа. [c.71]
Любая фирма, которая работает по контрактам и рассчитывает свой доход на базе процента завершения работы, подобно строительной компании, может иметь отсроченный доход. При учете на основе процентовок прибыль сверх первоначальной сметной суммы не отражается до завершения контракта. Это правило может особенно сильно ударить по фирмам, работающим по заказам государственных органов, которые неохотно признают выполнение контракта. В ряде таких случаев, возможно, даже была произведена оплата, однако доход не может быть учтен. Если предположить, что контракт выполнен без неожиданных казусов, такое обязательство фактически превратится в часть собственного капитала. [c.178]
В соответствии с инструкцией о стандартах финансового учета (SFAS № 89), подконтрольные дочерние предприятия "иного профиля" с декабря 1988 г. исключены из числа видов забалансового финансирования. Однако компания по-прежнему вправе создать 50%-ное совместное предприятие с другой стороной и показывать это как собственный капитал, игнорируя задолженность, которая могла образоваться у самого дочернего предприятия, так [c.180]
Этот коэффициент похож на коэффициент "рыночная—балансовая стоимость", однако между ними имеется несколько важных различий. Числитель q включает в себя стоимость всех долговых обязательств и акций компании, а не только стоимость ее обыкновенных акций. Знаменатель - стоимость всех активов, а не только стоимость собственного капитала фирмы. Кроме того, эти активы учитываются не по первоначальной стоимости, как это делается на счетах учета, а по той стоимости, по которой они могут быть замещены на данный момент. Поскольку инфляция поднимает восстановительную стоимость большей части активов намного выше их первоначальной стоимости, Управление по стандартам финансового учета разработало рекомендации по учету влияния инфляции. До 1985 г. крупным компаниям вменялось в обязанность отчитываться о таких корректировках "текущей стоимости". С тех пор компаниям разреше- [c.750]
Предметом риска являются отдельные активы и пассивы, а не собственный капитал филиала. При этом многие компании и даже сама система бухгалтерского учета стоят на той точке зрения, что колебания валютного курса создают риск для собственного капитала иностранного филиала, а не для отдельных активов и пассивов, сумма которых и составляет собственный капитал. А потому многие компании и не берут труд отслеживать источники прибылей и убытков, возникающих при пересчете в другую валюту. Вместо этого они используют простейшую формулу для вычисления общего результата за год2. Компании, придерживающиеся такого подхода и использующие упрощенный метод пересчета, могут оказаться не в состоянии ответить на вопросы эксперта о том, какая часть изменений порождена долгосрочным кредитом, а какая — зданиями и оборудованием. Совершенно ясно, что операции в иностранной валюте вообще трудно анализировать, а при этом еще зачастую отсутствует детальная и сопоставимая информация. [c.199]
В свете вышесказанного было бы логичным предложить аналитикам как-то учитывать избыток чистых активов относительно оценки собственного капитала, основанной на прибыли и дивидендах. До сих пор мы этого не делали в силу собственного консерватизма и отсутствия ясных статистических фактов, но рост числа операций по слиянию и присоединению компаний является дополнительным доводом в пользу количественного учета избыточных активов. Мы предлагаем испробовать формулу, до некоторой степени схожую с той, которую мы рекомендовали для противоположного случая — для компаний с относительным недостатком активов (премиальных компаний). А именно аналитик начинает учитывать чистые активы только в том случае, когда их стоимость на 150% превышает способность получать прибыль. Он может прибавлять к этой последней оценке Vs> на которую 2/з стоимости чистых активов превышает величину способности получать прибыль. К примеру, для компании способность получать прибыль равна 33 дол. на акцию, а балансовая стоимость активов — 100 дол. на акцию. При этом оценка акций в соответствии с величиной дивидендов и дохода на акцию составляет 30 дол. Если аналитик воспользуется нашей формулой, он прибавит к последней оценке Vs разницы между 67 дол. и 30 дол., так что конечная оценка составит 42 дол. Но такую корректи- [c.634]
Для примера предположим, что оптимальная, или целевая, структура ис точника средств N подразумевает 30% заемного капитала, 10% привилеги рованных акций и 60% собственного капитала В соответствии с ранее еде ланными расчетами источники средств имеют следующую цену, заемный ка питал без учета затрат на размещение, f
Смотреть страницы где упоминается термин Учет собственного капитала компаний
: [c.221] [c.143] [c.185] [c.102] [c.297] [c.56] [c.57] [c.58] [c.244] [c.59] [c.344] [c.355] [c.530] [c.227] [c.211] [c.33] [c.19] [c.196]Смотреть главы в:
Зарубежные стандарты учета и отчетности -> Учет собственного капитала компаний