Финансовые решения в отношении источников средств принимаются не только в рамках стратегического управления, но и в ходе осуществления текущей деятельности. Финансовые потоки в этом случае описывают трансформацию вложений в те или иные оборотные средства, а их структура и динамика в немалой степени определяется особенностями технологического процесса. Важнейшим элементом этой трансформации выступает финансирование текущей деятельности, которое, по сути, сводится к финансированию оборотных средств и осуществляется за счет собственных и привлеченных источников, прямым и косвенным способами. [c.399]
Финансирование оборотных средств - процесс динамический. В течение планируемого периода предприятие несколько раз принимает решение о финансировании оборотных средств. Поэтому при разработке политики управления оборотными средствами и, в частности, при определении соотношения между собственными и заемными средствами необходимо учитывать полные издержки за весь период планирования хозяйственной деятельности предприятия, например, за год. [c.97]
Источники финансирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. По источникам формирования оборотные средства, как было отмечено выше, подразделяются на собственные и заемные. Установление оптимального соотношения между этими источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в той или иной отрасли промышленности, является важной задачей управляющей системы социалистической промышленности. В процессе управления формированием оборотных средств должно быть обеспечено расширение хозрасчетных прав предприятий и объединений в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. [c.179]
Фонд развития производства, науки и техники предназначен для финансирования затрат на реконструкцию и техническое перевооружение, расширение действующего производства подготовку и освоение новой и модернизированной продукции создание и внедрение прогрессивных технологических процессов совершенствование организации производства, труда и управления. Из средств этого фонда финансируют затраты на проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных работ (включая приобретение лицензий) компенсацию повышенных затрат на производство новой продукции в период ее освоения прирост собственных оборотных средств осуществляется погашение предоставляемых предприятию долгосрочных и других кредитов банков. [c.241]
Для менее крупных компаний краткосрочные обязательства являются основным источником внешнего финансирования. Эти фирмы просто не имеют иного доступа к рынкам долгосрочного капитала, чем получение ссуды под залог недвижимости. По этим причинам финансовый директор и его помощники уделяют значительную часть своего времени проблеме оборотных средств. Управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме запасов) — прямая обязанность финансового директора. Эта работа требует постоянного каждодневного надзора. В отличие от решений по вопросам, касающимся выплаты дивидендов и структуры капитала, вы не можете принимать решения об оборотных средствах раз в месяц. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом. Таким образом, управление оборотными средствами отличается от других сфер деятельности финансового директора прежде всего тем количеством времени, которое должно быть уделено выполнению этой функции. [c.223]
Должностные обязанности. Организует управление движением. финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Обеспечивает доведение утвержденных финансовых показателей до подразделений предприятия. Участвует в подготовке проектов планов реализации продукции (работ, услуг), капитальных вложении, научных исследований и разработок, планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли и налога на прибыль. Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, включающие бюджетное финансирование, краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, привлечение заемных и использование собственных средств, про- водит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск применительно к каждому источнику средств и разрабатывает предложения по его уменьшению. Осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг, проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, оплату счетов поставщиков и подрядчиков, погашение займов, выплату процентов, заработной платы рабочим и служащим, перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения. Анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товар- [c.115]
Б. д. и р. по отраслевому управлению и совнархозу в целом охватывает финансовые планы объединяемых предприятий, а также затраты и источники средств по мероприятиям, осуществляемым в централизованном порядке. Кроме того, поскольку совнархозу и его отраслевым управлениям предоставлено право перераспределения прибыли, амортизационных отчислений и оборотных средств, эти процессы находят отражение в финансовых планах. В частности, совнархозы могут предусматривать финансирование капитальных вложений и формирование оборотных средств одних предприятий за счет прибыли др. предприятий. [c.87]
Временно свободные денежные ресурсы и кредит. При социализме мобилизация и перераспределение временно свободных денежных ресурсов основываются прежде всего на государственной и колхозно-кооперативной формах социалистической собственности. Образование этих ресурсов связано с переходом натуральной формы стоимости совокупного общественного продукта в денежную и с распределением и перераспределением национального дохода страны. В ходе этих процессов образуются денежные резервы в бюджете — для финансирования капитальных вложений, удовлетворения культурно-бытовых потребностей и расходов на управление и оборону страны в отраслях народного хозяйства — для взноса амортизационных отчислений, пополнения оборотных средств, выплаты заработной платы, взносов чистого дохода в централизованный фонд и формирования фондов экономического стимулирования у членов социалистического общества—для покупки товаров длительного пользования, туризма, взносов в фонды имущественного и личного страхования и др. Временно свободные денежные средства социалистического общества используются посредством кредитного механизма для нужд банковского кредитования народного хозяйства и отдельных граждан. [c.20]
Как учебная дисциплина финансы предприятий изучают процессы формирования затрат, организацию и использование оборотных средств, формирование и использование выручки от реализации и денежных накоплений, кругооборот фондов, источники финансирования основной и инвестиционной деятельности, принципы финансового планирования и оценку эффективности хозяйствования. Такой подход к изучению дисциплины предполагает некоторую статичность рассматриваемых процессов, поскольку элементная база финансов предприятий рассматривается вне взаимосвязи между отдельными элементами системы. Движение денежных потоков, последовательность протекания финансовых процессов, взаимообусловленность объективных экономических и финансовых отношений, определение возможности эффективного воздействия на эти процессы выделяют науку управления финансами в самостоятельную область знаний — финансовый менеджмент. [c.12]
Настоящие методические рекомендации разработаны в соответствии с Законом СССР о государственном предприятии (объединении) и основными положениями перестройки управления экономикой, утвержденными июньским (1987 г.) Пленумом ЦК КПСС. Учитывают особенности становления и функционирования нового хозяйственного механизма в 1989—1990 гг. в области планирования, финансирования, ценообразования и экономического стимулирования. При их разработке исходили из того, что производственная, социальная деятельность предприятий (объединений) и оплата труда работников осуществляются за счет заработанных коллективом средств, т. е. за счет прибыли (хозрасчетного дохода). Отношения с вышестоящими организациями и бюджетом строятся на нормативной основе. Этим определяется характер и направления анализа, проводимого органами финансовой системы. Анализ на местах должен быть направлен прежде всего на оценку выполнения плана прибыли (дохода), выявление внутренних резервов повышения эффективности производства (снижение себестоимости продукции, работ и услуг, рост производительности труда, ликвидация убыточности производства продукции и т. д.), на проверку соблюдения нормативов отчислений от прибыли (дохода) в государственный бюджет, централизованные фонды и резервы вышестоящей организации, фонды экономического стимулирования. Особое внимание должно быть уделено своевременности и полноте выполнения обязательств предприятий (объединений) перед государственным (в том числе местным) бюджетом и министерством (ведомством). В процессе анализа необходимо всесторонне рассмотреть финансовое состояние предприятий (объединений) наличие собственных оборотных средств и их использование, состояние сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, расчеты с бюджетом, банками, покупателями и поставщиками. [c.3]
СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ — часть гос. имущества, находящаяся в оперативном управлении предприятия. По характеру функционирования в процессе нроиз-ва С. п. делятся на основные и оборотные. Группировка С. п. по их функциональной роли дается в активе баланса бухгалтерского. Там же значится часть С. п., фактически выбывших из оборота,— убытки, отвлеченные средства и перерасходы за счет спец. фондов и целевого финансирования. По степени закрепленности за предприятием С. п. подразделяются на собственные и привлеченные средства. Хотя основные и оборотные средства, переданные в постоянное распоряжение гос. предприятий, и называют собственными С. п., собственником их остается гос-во. По целевому назначению С. п. делятся на С. п. общего назначения, предназначенные для основной деятельности (уставный фонд и др.), и С. п. спец. назначения — спец. фонды и целевое финансирование. Группировка С. п. по источникам их формирования и целевому назначению дается в пассиве бухгалтерского баланса. [c.76]
Цель управления финансами предприятия — рационализация процессов сбора и распределения финансовых ресурсов, структуры имущества и капитала предприятия, всей совокупности его денежных отношений с соответствующими объектами внешней среды. Управление финансами строится в зависимости от организационно-правовой формы предприятий и их контрагентов, их рыночных позиций по отношению друг к другу, реальной законодательной или рыночной ситуации. Факторами, влияющими на управление финансами, являются масштаб предприятия, структура его активов, соотношение основных и оборотных средств, отраслевые особенности и технология производства, сезонность производства или потребления, обеспеченность собственным капиталом, удельный вес и структура заемного финансирования, рентабельность производственно-хозяйственной деятельности и др. Учитывая особую важность финансов для нормальной работы предприятия, управление ими сосредоточено на высших уровнях управленческой иерархии. На небольших предприятиях финансами, как правило, управляет руководитель, принимающий основные финансовые решения. На средних предприятиях эту функцию выполняет обычно финансовый директор, а в крупных корпорациях руководство финансами осуществляет вице-президент корпорации. [c.7]
В данной книге мы изучим каждую из описанных выше задач финансовой функции. В главе 2 нами будут рассмотрены способы подготовки финансовых планов, мы проанализируем прогнозные финансовые отчеты как инструмент, помогающий менеджерам оценить возможные доходы в будущем. В главе 3 рассмотрим вопросы анализа и интерпретации финансовых отчетов. Технологии финансового анализа важны и для оценки прогнозируемых финансовых отчетов, и для таких сфер деятельности, как решения о финансировании, контроль за оборотными средствами, которые рассматриваются далее в этой книге. Главы 4 и 5 посвящены принятию решений об инвестировании. В этих двух главах мы рассмотрим различные методы, которые можно применять для оценки инвестиционных предложений, способов контроля за осуществлением инвестиционных проектов, а также управления рисками инвестиционных проектов. Главы с 6 по 8 посвящаются различным аспектам решений о финансировании. Сначала мы рассмотрим различные доступные источники финансирования, а также роль и эффективность рынков капитала. Далее мы продолжим изучение вопросов, связанных с принятием решений о структуре капитала, а также дивидендной политики. В главе 9 нами будут исследованы способы осуществления контроля оборотного капитала. Мы рассмотрим каждый элемент оборотных средств (запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и кредиторов) и обсудим различные инструменты контроля. В главе 10 мы изучим последние разработки в области управления благосостоянием акционеров. Наконец, в главе 11 мы рассмотрим вопрос о слиянии и объединении компаний. Нами будут исследованы причины подобных процессов и рассмотрены способы, с помощью которых можно оценить предложения об объединении. Мы также обсудим способы, которыми можно оценить акции в целях объединения компаний или в других целях. [c.28]
АНАЛИЗ ИСПОЛНЕНИЯ БЮДЖЕТА — один из важнейших методов контроля за исполнением бюджета данные анализа используются при разработке проекта бюджета на предстоящий год. Основная цель анализа — выявление резервов выполнения и перевыполнения доходной части бюджета и экономии государственных средств. В процессе анализа устанавливаются причины отклонений фактич. исполнения бюджета от плановых назначений и на этой основе разрабатываются предложения и мероприятия, направленные к устранению выявленных недостатков и нарушений действующего законодательства в области финансовой и бюджетной работы, повышению рентабельности х-ва и эффективности использования средств, дальнейшему совершенствованию системы исполнения бюджета как по взиманию предусмотренных планом платежей в бюджет, так и по финансированию отдельных видов учреждений и мероприятий. Результаты анализа используются в качестве базовых показателей при планировании отдельных видов доходов бюджета и размеров ассигнований на капитальные вложения, прирост собственных оборотных средств предприятий, социально-культурные мероприятия, содержание органов государственного управления и т. д. на последующие годы. Каждый местный финорган анализирует исполнение бюджета своей административно-территориальной единицы и нижестоящих бюджетов. Союзное и республиканские министерства финансов анализируют исполнение бюджета соответственно по Союзу в целом и по данной республике. Помимо отчетов финорганов и банков, включающих данные о поступлении доходов бюджета и выдаче ассигнований из него, для анализа используются также бухгалтерская и ста-тистич. отчетность совнархозов, мин-в и ведомств, предприятий, организаций и учреждений, материалы ревизий и проверок, данные ЦСУ, а по союзному бюджету также показатели выполнения баланса денежных доходов и расходов населения и кредитных планов банков. Важнейшим приемом анализа является сопоставление данных об исполнении бюджета с выполнением соответствующих показателей народнохозяйственного плана по выпуску продукции, капитальным вложениям, товарообороту, развитию сети социально-культурных учреждений и т. д. Особое внимание уделяется выполнению предприятиями и хозяйственными организациями своих обязательств по платежам в бюджет, а также правильности использования местными органами власти резервов, предусмотренных по их бюджетам. Результаты исполнения бюджета рассматриваются соответственно местными Советами депу- [c.40]
БАЛАНС ДОХОДОВ И РАСХОДОВ —форма финансового плана государственных предприятий, отраслевых управлений совнархозов и хозяйственных мин-в. В процессе его составления выявляются внутрихозяйственные резервы роста рентабельности, улучшения использования основных и оборотных средств. Баланс служит средством государственного контроля над производственной и финансовой деятельностью предприятий и хозяйственных организаций, является оперативным документом, на основе к-рого производятся платежи в бюджет, осуществляется финансирование и контроль над использованием бюджетных и собственных ресурсов х-ва. Составляется на год с поквартальной разбивкой в соответствии с распределением заданий народнохозяйственного плана по отдельным кварталам. [c.85]
Собственные средства вносятся хозяйственными организациями в учреждения банков в соответствии с лимитом финансирования (см.) по мере фактического накопления этих средств. Различаются В. с. с. перечисляемые на месте и централизованные. Взносы на месте предназначены для финансирования капитальных вложений данного предприятия, а централизованные — для финансирования капитальных вложений др. предприятий (преимущественно, новостроек), подчиненных тому же тресту, комбинату, отраслевому управлению, совнархозу, министерству или отделу (управлению) исполкома. Возможность и экономическая целесообразность перераспределения средств на финансирование капитальных вложений обусловлены общественной собственностью на средства произ-ва и единством планового социалисгич х-ва. С целью наиболее эффективного использования ресурсов в процессе расширенного социалистич. воспроиз-ва средства одних предприятий из их амортизационных фондов, прибыли и пр. источников могут быть направлены на расширение действующих основных фондов др. предприятий и новое строительство. Совнархозам предоставлены значительные права в области перераспределения собственных средств на капитальные вложения. Централизованные взносы перечисляются в банк самими предприятиями по поручению вышестоящих организаций или непосредственно этими организациями и сосредоточиваются на счете по перераспределению оборотных средств. Суммы амортизационных отчислений на капитальные вложения перераспределяются, как правило, в тех случаях, когда данное предприятие не производит капитальных вложений или когда объем его вложений меньше амортизационных отчислений. Размер прибыли, направляемой на капитальные вложения в порядке централизованных взносов, зависит от общей суммы прибыли и ее распределения, т. е. использования ее на финансирование затрат данного предприятия и в качестве источника доходов бюджета. Прочие собственные средства — выручка от реализации выбывшего имущества, средства от попутной добычи полезных ископаемых, прибыль л экономия по капитальным работам, [c.231]
Наряду с финансовым планированием Министерства выполняют разнообразную оперативную финансовую работу. Прежде всего осуществляется финансирование подведомственных объединений, -предприятий и организаций за счет средств, предусмотренных в их финансовых. планах, а также за счет фондов и резервов министерств. Кроме того, министерства имеют право в установленном порядке перераспределять между предприятиями, объединениями и организациями их оборотные средства, прибыль, амортизационные отчисления. За счет отчислений от прибыли подведомственных организаций министерства создают резерв для оказания финансовой помощи. Финансовые управления министерств в оперативном (Порядке. взаимосвязаны с Государсгвен- ным бюджетом СССР и Государственным банком СССР. Эти взаимоотношения определены платежами отрасли в бюджет, а также финансированием отрасли из бюджета, процессом исполнения кредитного и кас-1 сового планов по отрасли, выполнением плана финансирования капитального ремонта. [c.254]
ФИНАНСЫ ПРОМЫШЛЕННОСТИ СССР — система ден. отношений, складывающихся в процессе произ-ва и реализации пром. продукции и опосредствующих планомерное образование, распределение и использование фондов ден. средств предприятий и большей части централизованного фонда ден. ресурсов гос-ва. Ф. п. включают ден. отношения между отдельными предприятиями при поставках продукции, оказании услуг, применении друг к другу санкций за нарушение договоров внутри предприятия в связи с использованием выручки, образованием и использованием прибыли, фондов предприятий, амортизационных отчислений и других ресурсов при расчетах с рабочими и служащими по зарплате, образовании и использовании поощрительных фондов, применении санкций за ущерб между предприятиями и фин. органами при распределении доходов, внесении платежей в бюджет, финансировании за счет бюджета затрат на расширение произ-ва и других расходов при осуществлении кредитных, расчетных и других операций банковскими учреждениями между предприятиями и вышестоящими орг-циями по внутрисистемному перераспределению прибыли, собственных оборотных средств, фонда амортизации и других ресурсов. Ден. отношения вышестоящих орг-ций (совнархозов, их управлений и др.) связаны гл. обр. с перераспределением средств, а также с получением их из общегос. фонда и последующей передачей подчиненным предприятиям. [c.311]
В настоящей главе мы опишем процесс обращения оборотного капитала, последствия такого обращения, а также то, как определить те имеющие критическое значение финансовые переменные, которые должны приниматься во внимание и оцениваться по ходу осуществления текущей деятельности Мы покаже , насколько значительно влияние различных факторов текущей операционной деятельности на характер движения денежных средств Попутно мы осветим такие принципиальные вопросы бухгалтерского учета, как исчисление себестоимости товарно-материальных запасов н начисление амортизации, после чего мы вернемся к интерпретации отчета корпорации TRWfn о движении денежных средств и продемонстрируем, как можно пользоваться такой информацией В заключение мы рассмотрим основные имеющиеся в распоряжении менеджера рычаги, способствующие уменьшению потребности в финансировании, сглаживанию негативного воздействия колебаний и оптимизации управления оборотным капиталом в целом в интересах создания добавочной стоимости компании [c.68]
Посредством Ф. п. социалистич. гос-во планомерно организует и направляет развитие ден. отношений, возникающих в процессе произ-ва, распределения и использования совокупного общественного продукта и нац. дохода определяет объем и источники фин. ресурсов, необходимых для обеспечения высоких темпов роста произ-ва и осуществления других задач, предусмотренных перспективными и текущими планами развития экономики устанавливает объем и направление использования ден. средств для обеспечения плановых прогрессивных пропорций воспроизводства в отраслевом и территориальном разрезе, пропорций в развитии производств, и непроизводств, сфер и соответствия (балансовой увязки) между материальными и фин. ресурсами выявляет внутрихоз. резервы увеличения выпуска продукции, снижения ее себестоимости и повышения рентабельности предприятий осуществляет контроль рублем за деятельностью предприятий и стимулирует высокую эффективность и режим экономии в расходовании средств определяет размеры гос. фин. резервов (резервов Совета Министров СССР и Советов Министров союзных республик, превышения доходов бюджета над его расходами, оборотной кассовой наличности, резервов совнархозов, ведомств и их отраслевых управлений по оказанию фин. помощи предприятиям), к-рые предназначены для быстрой ликвидации диспропорций, возможных в ходе вынолнения плана, и обеспечения бесперебойного финансирования нар. х-ва. [c.309]
Смотреть главы в:
Финансовый менеджмент -> УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССОМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ