Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и мак- [c.185]
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно отвечать определенным требованиям, основными из которых являются (рис. 5.1.). [c.188]
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности требует предварительной их классификации по определенным признакам. С позиций инвестиционного менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам (рис. 5.2.). [c.190]
С учетом рассмотренных принципов классификации организуется процесс формирования стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Этот процесс осуществляется по следующим основным этапам (рис. 5.3.). [c.194]
Формирование системы вспомогательных поддерживающих целей, включаемых в инвестиционную стратегию предприятия. Система этих целей направлена на обеспечение реализации ряда основных стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия и учитывает специфику этой деятельности. Вспомогательные цели также могут быть выражены в целевых стратегических нормативах. В качестве важнейших из поддерживающих стратегических инвестиционных целей могут быть установлены [c.199]
Окончательная индивидуализация всех стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия с учетом требований их реализуемости. На этом этапе проверяются корректность формирования отдельных целей с учетом их взаимосвязей (взаимной согласованности). Для обеспечения реализуемости отдельных стратегических целей инвестиционной деятельности они должны быть конкретизированы по отдельным интервалам стратегического периода. В процессе [c.199]
Важнейшей функцией стратегического управления инвестиционной деятельностью фирмы является разработка инвестиционной стратегии, под которой понимается формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения. [c.208]
Вместе с тем, инвестиционная стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия. Это связано с тем, что основные цели операционной стратегии — обеспечение высоких темпов реализации продукции, рост операционной прибыли и повышение конкурентной позиции предприятия связаны с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и инвестиционного рынков (в тех сегментах, где предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность) не совпадают, может возникнуть ситуация, когда стратегические цели развития операционной деятельности предприятия не могут быть реализованы в связи с инвестиционными ограничениями. В этом случае соответственно корректируется операционная стратегия предприятия. [c.178]
ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ. 1. ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ [c.188]
Учет объективных ограничений в достижении желаемых параметров стратегической инвестиционной позиции предприятия. В основе первоначальных подходов к формированию стратегических инвестиционных целей лежит идеальное представление или желаемый образ стратегической инвестиционной позиции предприятия. Однако предприятие отнюдь не свободно в выборе своих инвестиционных целей, соответствующих его идеальной стратегической инвестиционной позиции. Оно может свободно избирать инвестиционную идеологию, показатель главной стратегической цели инвестиционной цели, и даже систему основных стратегических внеэкономических целей инвестиционной деятельности. Что же касается системы стратегических экономических целей этой деятельности, они определяются с учетом объективных ограничений, не контролируемых инвестиционными менеджерами предприятия. [c.196]
Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов. При этом инвестиционная стратегия находится в определенной соподчиненности с другими элементами стратегического выбора предприятия. Иерархия такой соподчиненности в наиболее общем виде представлена на рис. 4.1. [c.171]
Обеспечение альтернативности стратегического инвестиционного выбора. В основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации. Альтернативность является важнейшей отличительной чертой всей системы стратегического управления предприятием и связана со всеми основными элементами стратегического инвестиционного выбора — инвестиционными целями, инвестиционной политикой по отдельным аспектам инвестиционной деятельности, источниками формирования инвестиционных ресурсов, стилем и менталитетом инвестиционного поведения и т.п. [c.182]
Система стратегических целей должна обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений реального и финансового инвестирования формирование достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации их состава приемлемость уровня инвестиционных рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п. [c.186]
В, Научная обоснованность. В процессе формирования стратегических инвестиционных целей должны быть учтены объективные экономические законы, определяющие уровень инвестиционной активности предприятий и эффективность его инвестиционной деятельности использован современный методологический аппарат реальной оценки отдельных параметров инвестиционного процесса определена система взаимосвязей и взаимозависимости отдельных целей. [c.190]
Стратегические цели отдельных стратегических зон хозяйствования. Инвестиционные цели этой группы связаны с формированием, развитием и обеспечением эффективной деятельности выделяемых в структуре предприятия стратегических объектов данного типа. [c.192]
Поддерживающие стратегические цели. Эта группа стратегических целей направлена на обеспечение реализации прямых стратегических целей в процессе инвестиционной деятельности. К целям этой группы могут быть отнесены использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирование инвестиционной культуры и т.п. [c.193]
Формирование инвестиционной программы в условиях ограничений параметров операционной деятельности. В практике инвестиционного менеджмента часто встречается ситуация, когда приоритетом инвестиционной деятельности предприятия на отдельных этапах его стратегического развития выступает необходимость быстрого выхода на заданные объемы производства и реализации продукции (при стратегии ускоренного роста, стратегии ускоренной отраслевой или региональной диверсификации операционной деятельности и т.п.). В этом случае программа реальных инвестиций предприятия формируется по критерию отбора инвестиционных проектов на основе показателя производительности инвестируемого капитала (в этих целях ранжирование инвестиционных проектов осуществляется по показателю объема производства или реализации продукции на единицу инвестируемого капитала). [c.265]
Формирование необходимых инвестиционных ресурсов, обеспечивающих финансирование инвестиционной деятельности предприятия, входит в систему стратегических целей его развития. Для обеспечения эффективного управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная инвестиционная политика, направленная на формирование инвестиционных ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде. [c.382]
Влияние внешней среды на деятельность предприятия зависит от результатов анализа и его последствий после анализа будут приняты необходимые стратегические решения или предприятие ограничится только наблюдением за этой областью. На этом этапе существует серьезная опасность чересчур увлечься сбором информации при отсутствии четко сформулированных целей анализа, т. е. проведение анализа ради анализа. Обычно границы сбора информации определяются поставленными перед анализом целями, которые могут быть широкими либо более узкими. Конечной целью внешнего анализа является формирование альтернативных стратегических решений, их оценка и окончательный выбор стратегии. Эти решения должны быть ориентированы на использование возможностей и защиту от угроз, связанных с изменением внешней среды. Более узкие цели анализа связаны с формированием и оценкой инвестиционных решений (где вести конкуренцию ), а также развитием конкурентных преимуществ (как вести конкуренцию ). [c.31]
Каким же образом экономическая стратегия организации может повлиять на напряженность внутренней составляющей мотивационного поля Если экономическая стратегия вырабатывает правила и приемы достижения стратегических целей, то система стимулирования должна быть связана со стратегическими целями. Это означает прежде всего ориентацию системы стимулов на приоритет таких долговременных целей, как усиление стратегического потенциала организации за счет формирования дополнительных инвестиционных ресурсов, поиск новых перспективных стратегических зон хозяйствования, усиление внешней и внутренней гибкости производственного аппарата фирмы, развитие стратегических маркетинговых исследований, реализация программ повышения квалификации и переподготовки кадров и т. п. Ориентация системы стимулов на приоритет указанных целей означает, что доход работников, определяющих цели фирмы, разрабатывающих средства достижения и организующих процесс достижения этих целей, должен быть поставлен в зависимость от эффективности их деятельности. [c.240]
Ожидаемые результаты можно оценивать с помощью различных методов прогнозирования, маркетинговых исследований в рамках методологии, относящейся к инвестиционной деятельности разработка инвестиционного проекта, оценка ожидаемых потоков денежных средств, определение источников и структуры финансирования проекта, расчет эффективности при помощи методов определения чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы отдачи (IRR) и др. Соизмеряя ожидаемые результаты с текущими, фирма выходит на перспективные цели и задачи в форме различных программ. Считается, что при формировании стратегических программ необходимо учитывать [c.122]
Кейнсианская, а затем и неокейнсианская экономические теории обосновали необходимость вмешательства государства в экономические процессы в периоды кризиса с целью стабилизации макроэкономической ситуации через стимулирование инвестиционной деятельности, формирование госзаказа на стратегические продукты, регулирование процесса ценообразования, обеспечение высокого уровня оплаты труда, уровня занятости и так далее. [c.13]
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности и используется в аудите в двух направлениях во-первых, как метод знакомства с финансовым механизмом предприятия, процессами формирования и использования финансовых ресурсов для era оперативной и инвестиционно деятельности (его результатам является оценка финансовой устойчивости предприятия, состояния его имущества, скорости оборота капитала и его использования), во-вторых, как вид услуг аудитора или аудиторской фирмы. В этом случае финансовый анализ затрагивает перспективы развития, ожидаемые последствия принятых управленческих решений, варианты достижения стратегических целей клиента. [c.29]
В книге рассматривается основной круг теоретических и методических вопросов управления формированием прибыли предприятия в процессе его операционной,инвестиционной и финансовой деятельности. Значительное внимание уделено также механизму управления распределением прибыли предприятия и планированию целевой ее суммы, обеспечивающим эффективную реализацию целей стратегического развития предприятия. [c.487]
Измеримость. Каждая из формируемых стратегических инвестиционных целей должна быть выражена в конкретных показателях. Реализация этого требования в процессе формирования стратегических целей позволяет использовать их в системе планирования (нормирования) основных параметров инвестиционной деятельности, дифференци- [c.189]
Она является главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к ее целям и задачам носит подчиненный характер. Несмотря на то, что отдельные формы инвестиций предприятия могут генерировать на отдельных этапах его развития бульшую прибыль, чем операционная деятельность, главной стратегической задачей предприятия является развитие операционной деятельности и обеспечение условий возрастания формируемой им операционной прибыли. Инвестиционная деятельность предприятия призвана обеспечивать рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям 1) путем обеспечения Возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно-сбытовой деятельности (строительства новых филиалов при внедрении на иные региональные рынки расширения объема реализации продукции за счет инвестирования в новые производства и т.п.) 2) путем обеспечения снижения удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования обновление морально устаревших производственных основных средств и нематериальных активов и т.п.). [c.19]
Государственное регулирование инвестиционно-строительной сферы — это специфическая функция управления, призванная объединить государственные (общественные) и частные интересы для формирования рациональных крупных пропорций (соотношений) в национальной экономике между потреблением, накоплением и инвестированием на основе прогнозирования, стратегического планирования (индикативного, рекомендательного), бюджетного финансирования, налогообложения и других мер государственного воздействия на рынки инвестиций, подрядных работ, недвижимости. Государственные регуляторы и рыночные саморегуляторы должны способствовать достижению оптимальной структуры и инфраструктуры общественного хозяйства (структурной реформе) и деятельности конкретных субъектов экономических отношений как экономики в целом, так и отдельных регионов на основе инвестиций в основной капитал. [c.238]
Особенностями финансовых инвестиций является независимость по отношению к основному виду хозяйственной деятельности организации. Независимость проявляется по отношению к операционной деятельности. Как правило, все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемых средств, выходящих за рамки воспроизводственных процессов своей организации. Путем финансового инвестирования организации имеют возможность осуществлять инвестиции как в пределах своей страны, так и за рубежом. Финансовые инвестиции, как правило, формируют инвестиционные потребности второй очереди. Они делаются организациями обычно после того, как удовлетворены все потребности в объектах реального инвестирования. Поэтому финансовые инвестиции не осуществляются на ранних стадиях жизненного цикла организации рождения , детства и юности . Как правило, в ходе стратегического финансового инвестирования организации не стремятся достичь цели максимизации текущего инвестиционного дохода. Иногда отдельные стратегические финансовые инвестиции, которые позволят в будущем обеспечить долговременный прирост капитала, могут осуществляться организацией и при отрицательном значении текущего инвестиционного дохода. Финансовые инвестиции осуществляются фирмами реального сектора экономики, как правило, в двух целях для получения дополнительного инвестиционного дохода в ходе использования свободных денежных активов и их противоинфляционной защиты. На практике специальное целенаправленное формирование инвестиционных ресурсов для портфельных финансовых инвестиций такие промышленные организации, как правило, не производят. [c.276]
Инвестиционным анализом, содержание и методика проведения которого были изложены в подглаве 4.1 работы, стратегический анализ не ограничивается. Его прерогативой может стать оценка экономических последствий проведения реструктуризации бизнеса. Речь идет о формировании такой организационной структуры предприятия, которая позволит гармонизировать финансовые интересы всех сегментов бизнеса и, в конечном итоге, повысить эффективность предпринимательской деятельности в целом. Эти мероприятия могут сопровождаться введением трансфертного ценообразования — внутренних расчетных цен между сегментами одной организации. [c.387]
Смотреть страницы где упоминается термин Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности
: [c.305] [c.197] [c.39] [c.277]Смотреть главы в:
Инвестиционный менеджмент -> Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности