Финансовая отчетность и рынок

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ И РЫНОК  [c.17]

Формирование рыночных отношений и развитие финансового рынка в стране обусловило возникновение задач управления капиталом, необходимость при решении задач управления предприятием или капиталом выполнять анализ состояния экономики, отраслевых рынков, финансового и, в частности, фондового рынка, что далеко выходит за пределы традиционного анализа финансовой отчетности и внутрихозяйственного производственного анализа, выполняемых на основе отчетов и сведений, получаемых в результате обработки данных финансового и управленческого бухгалтерского учета.  [c.138]


Акционерные общества, ценные бумаги которых обращаются на фондовом рынке, наряду с годовой бухгалтерской отчетностью, сформированной с учетом изложенного выше, составляют годовую бухгалтерскую отчетность исходя из требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), разрабатываемых Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности, и представляют ее организатору торговли на рынке ценных бумаг, инвестору и другим заинтересованным лицам по их требованию.  [c.382]

В настоящей главе приводятся комментарии к МСФО 32 Финансовые инструменты раскрытие и представление информации (в редакции 1994 года) и к МСФО 23 Затраты по займам (в редакции 1993 года). В условиях динамичного развития финансовых рынков, предприятия и организации применяют большой и все расширяющийся набор финансовых инструментов, содержание и суть которых все время усложняются. Предлагаемая читателю глава седьмая может быть является самой сложной для понимания именно российскими бухгалтерами, которые в силу исторических причин имеют сравнительно небольшие знания именно в области применения бухгалтерского учета и отражения в финансовой отчетности разнообразных финансовых инструментов, используемых на современных рынках. Читатель должен иметь в виду, что МСФО 32 рассматривает только часть проблемы финансовых инструментов, а именно представление этих инструментов в финансовой отчетности и порядок раскрытия информации, сообщаемой об этих объектах. Порядок признания в отчетности и оценки финансовых инструментов только разрабатывается. Он представлен в проекте международного стандарта финансовой отчетности Финансовые инструменты признание и оценка , который пока только обсуждается и здесь не комментируется. Финансовые инструменты, в частности, финансовые активы рассматриваются также в стандартах МСФО 25 Учет инвестиций , МСФО 27 Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании , МСФО 28 Учет инвестиций в ассоциированные компании , комментарии к которым приведены в предыдущей главе.  [c.138]


Следует заметить, что в зарубежной практике в аудиторской деятельности используются системы поддержки принятия решений при оказании услуг по бизнес-диагностике, приватизации, исследовании рынков, оценке бизнеса и т.д., а также экспертные системы при мониторинге клиентов, планировании аудита, осуществлении выборок, подготовке финансовой отчетности и т.д.  [c.352]

Риск, связанный с деятельностью компании-эмитента. Стабильность прибыли компании определяется множеством фактором, среди которых компетентность управляющих, наличие конкурентных преимуществ высокого порядка (например, использование в процессе производства передовых технологий), сильные позиции на рынке, обширная клиентская база и т.д. Взвешенный анализ компании-эмитента является важнейшим моментом при принятии решения о покупке ее акций. Финансовый риск связан с финансовым состоянием компании-эмитента. Оценка его уровня производится на основе анализа финансовой отчетности, и в частности, состояния существующей задолженности как изменилось долговое бремя компании за прошедший год, каковы источники заимствованных ресурсов и как компания намерена их возвращать.  [c.14]

Формирование рыночных отношений обусловило необходимость при решении задач управления предприятием анализировать состояние экономики, отраслевых и финансовых рынков, что далеко выходит за пределы традиционного понимания анализа финансовой отчетности и внутрихозяйственного производственного анализа, выполняемых на основе отчетов и сведений, получаемых в результате обработки данных финансового и управленческого бухгалтерского учета.  [c.7]


Акционерные общества в пояснительной записке приводят фамилии и должности членов совета директоров (наблюдательного совета), членов исполнительного органа, общую сумму выплаченного им вознаграждения. Акционерные общества, ценные бумаги которых обращаются на фондовом рынке, наряду с бухгалтерской отчетностью, сформированной с учетом изложенных выше положений, составляют годовую бухгалтерскую отчетность, разработанную исходя из требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), рекомендованных Комитетом но международным стандартам финансовой отчетности, и представляют ее организатору торгов на фондовом рынке, инвесторам и другим заинтересованным лицам по их требованию. Указанная отчетность представляется в сроки, установленные Федеральным законом О бухгалтерском учете от 21.11.96, № 129-фЗ.  [c.30]

Нет, вы все еще не понимаете. Рынок по-прежнему полон риска, риска и еще раз, черт побери, риска. Позвольте мне напомнить вам, все еще остается риск, что компании лгут вам в своей финансовой отчетности и что аудиторы смотрят на это дело сквозь пальцы. Остался риск, что фирмы Уолл-Стрит лгут вам, преумножая ложь компаний. Имеется риск чрезмерного долга и риск деривативов. Не говоря уж  [c.295]

В 1996 году, после того как я придумал Денежный поток-101 — настольную игру для взрослых, обучающую принципам финансовой отчетности, реакция рынка показала, что подобная игра нужна и детям. В конце 1999 году мы представили на суд покупателей Денежный поток для детей . Уникальность наших настольных игр в том, что они предназначены для обучения детей элементарным правилам составления финансовых отчетов и управления денежными потоками, которые после окончания школы заменят им табели успеваемости.  [c.173]

В странах Европы и среди европейских компаний нет согласия в отношении предпочтительности тех или иных стандартов. Однако Европейская Комиссия, раз и навсегда выбрав сторону Международных стандартов финансовой отчетности, с удовлетворением отмечает, что ее четкая позиция уже оказала положительное влияние на ход переговоров между Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности и Европейской комиссией по ценным бумагам, целью которых является официальное признание МСФО основой для составления финансовых отчетов, представляемых в национальные комиссии по ценным бумагам фирмами, желающими продавать свои акции на международном фондовом рынке.  [c.9]

Акционерные общества, ценные бумаги которых обращаются на фондовом рынке, наряду с годовой бухгалтерской отчетностью, сформированной С учетом изложенного выше, составляют годовую бухгалтерскую отчетность исходя из требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), разрабатываемых Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности, и представляют ее орга-  [c.134]

Поскольку инвесторы, как правило, не понимают учетную политику и методы бухгалтерского учета, раскрытие информации будет скорее больше дезориентировать, чем просвещать. Этот аргумент также не имеет под собой основания, так как специалисты по финансовому анализу и финансовые менеджеры достаточно компетентны, что же касается остальных инвесторов, то они обучаются, изучая финансовую отчетность, и получают выгоду от использования финансовой информации на эффективном рынке.  [c.537]

Финансовая отчетность Компанией представляется в сроки, утвержденные Законом Республики Казахстан "О бухгалтерском учете и финансовой отчётности" от 26.12.95 г. N 2732. В пределах срока, установленного в пункте 2 статьи 18 данного Закона, уполномоченный орган по регулированию рынка ценных бумаг вправе определять сроки представления финансовой отчетности и устанавливать иную периодичность, но не реже одного раза в год.  [c.103]

Оцениваемое предприятие формально — открытое акционерное общество, однако не находится в листинге фондовых бирж потому, что не отвечает их требованиям (по размерам, открытости финансовой отчетности и пр.), а на внебиржевом рынке его постоянная котировка не осуществляется.  [c.160]

Эксперт по финансам. Уолл Стрит, требования к капиталу, финансовая отчетность, валютный рынок - вот лишь некоторые из вопросов, в которых нужна экспертиза. Хорошо если человек не из моей компании и с опытом работы в этой области будет наблюдать за моими показателями и предлагать, как их можно улучшить.  [c.63]

С точки зрения иностранного инвестора важными выглядят такие характеристики рынка, как операционная эффективность фондовых рынков, качество рыночного регулирования, эффективность надзора, практика корпоративного управления, соблюдение прав мелких акционеров, уровень раскрытия информации, степень финансовой отчетности и бухгалтерских стандартов. Как правило, их заботит равный подход, как для внутреннего, так и внешнего инвесторов.  [c.31]

Создание же единого регулятора для всех финансовых институтов и рынков способствует созданию централизованного управления деятельностью по регулированию и надзору за финансовым рынком, снижению административных издержек участников финансового рынка в процессе лицензирования, раскрытию информации, созданию унифицированных систем отчетности для регулируемых организаций. Появляется возможность избежать дублирования функций регуляторов, создается единая база данных лицензированных организаций и лиц снижаются затраты государственного бюджета по содержанию аппарата за счет сокращения численности работников, занятых на государственной службе.  [c.108]

Основными государственными органами, регулирующими финансовый рынок республики, являются Министерство финансов, Национальный банк, Государственная комиссия по рынку ценных бумаг, Государственная комиссия по финансовой отчетности и аудиту. Если две первые организации существовали в рамках плановой экономики и имели устоявшуюся систему и давние традиции, то две последние являются продуктом рыночных реформ в регулировании финансового сектора страны.  [c.182]

Одной из основных задач при создании современного финансового рынка является обеспечение гарантированного доступа к качественной бухгалтерской отчетности заинтересованным пользователям. Общепризнанной мировой практикой формой финансовой отчетности является ее соответствие Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Кыргызстан в административном порядке декларировал переход на данный стандарт. Поэтому требуются действия со стороны государственных органов по созданию эффективной системы контроля полноты и своевременности раскрываемой отчетности, быстрому преодолению организационного этапа и внедрению стандартов финансовой отчетности на рынке.  [c.330]

Учет и отчетность - информационная основа финансового менеджмента, один из основных инструментов финансового менеджмента, средство взаимодействия предприятия с финансовым рынком. Понятие отчетности управленческая и финансовая отчетность в системе финансового менеджмента. Внешние и внутренние пользователи финансовой отчетности. Два механизма, обеспечивающие связь предприятия и рын-  [c.469]

Помимо расширения номенклатуры выпускаемой продукции, крупные компании начали активно работать в различных экономических регионах. Появилась необходимость составлять финансовую отчетность не только в отраслевом, но и в региональном разрезе по принадлежности производства к какому-либо pei иону или местонахождению рынков сбыта. В этой связи п. 9 МСФО №14 вводится определение географического сегмента. Географический сегмент это выделяемый компонент компании, который участвует в производстве товаров или услуг в конкретной экономической среде и который подвержен рискам и прибылям, отличным от рисков и прибылей компонентов, действующих в других экономических условиях . При определении географических сегментов должны учитывался следующие факторы  [c.30]

Таким образом, при подготовке финансовых отчетов появилась необходимость наряду с прочими данными включать дополнительную информацию в отраслевом разрезе (по хозяйственным сегментам бизнеса) и с учетом географического местонахождения рынков сбыта (по географическим сегментам). Формирование отчетности по таким сегментам необходимо как внешним, так и внутренним пользователям, поскольку, с одной стороны, она включается в состав финансовой отчетности, а с другой - лежит в основе принятия разнообразных управленческих решений по сегментам бизнеса.  [c.366]

Аудиторский контроль — новый вид финансового контроля, появившийся в России в конце 80-х годов. Появление в условиях рынка различных коммерческих структур резко повысило требования со стороны общества к их финансовой надежности и объективности при оценке их финансового состояния. Государство также заинтересовано в независимой экспертизе финансовой отчетности частных коммерческих структур, особенно если учесть, что осуществляется она за счет самих хозяйствующих субъектов.  [c.357]

Пояснение к балансу и отчету о финансовых результатах содержит расшифровку отдельных показателей ф. № 1 и №2, характеризующих структуру имущества, источники его образования, состав и размер фондов организации, отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженностей, основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств. Пояснительная записка содержит краткую характеристику деятельности организации, рассматривает виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности организации и ее географические рынки сбыта, а также основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном периоде на финансовые результаты, такие как  [c.330]

Международная финансовая интеграция ставит перед финансовыми институтами и другими участниками рынка новые проблемы. Во-первых, инвесторам может быть сложно получить надежные данные относительно деятельности на международных рынках капитала. Например, многие финансовые операции, такие, как процентные свопы, относятся к забалансовым статьям и не фиксируются четко по обычным каналам отчетности.  [c.556]

Тесная взаимосвязь финансов и бухгалтерского учета проявляется в стремительно нарастающей значимости процессов стандартизации и гармонизации учета. В этой связи любой финансист просто обязан в достаточной степени владеть международными стандартами бухгалтерского учета (см. Международные стандарты финансовой отчетности ). Не следует полагать, что эти стандарты ориентированы лишь на бухгалтеров это по сути — финансовый документ, в котором даются определения и финансово-экономическая интерпретация таких понятий, как инфляция, гиперинфляция, стоимость, финансовый актив, финансовое обязательство, финансовый инструмент, доходы, расходы, гудвилл и др. Кроме того, знание стандартов необходимо практически для любых экономистов, имеющих отношение к международным финансовым рынкам, поскольку следование стандартам и их понимание является обязательным при выходе на международные рынки и установлении контактов с зарубежными контрагентами. Достаточно подробная характеристика и сравнительный анализ международных и отечественных стандартов бухгалтерского учета можно найти в работе Международные и российские стандарты бухгалтерского учета под редакцией С. А. Николаевой имеются также публикации по технике трансформации российской финансовой отчетности в форматы, предусмотренные международной практикой.  [c.624]

Нормативное обеспечение представляет собой совокупность регулятивов различных профессиональных организаций. Эти регулятивы являются рекомендательными, однако их необходимо знать и осознанно применять или не применять. Например, следование международным стандартам финансовой отчетности не является обязательным для предприятия, однако в отдельных случаях эти стандарты крайне необходимы например, это имеет место при выходе компании со своими ценными бумагами на финансовые рынки, при поиске стратегических иностранных инвесторов, при установлении коммерческих связей с потенциальными зарубежными контрагентами и др.  [c.52]

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. В качестве примера можно привести Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления, регулятивы, содержащие пороговые значения показателей для признания структуры баланса неудовлетворительной, и т. п. Что касается регулятивов в международном контексте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета. Однако фактически требованиям международных  [c.94]

В международной практике бухгалтерский учет часто называют языком бизнеса. Это связано с международной интеграцией экономических процессов и, следовательно, гармонизацией и стандартизацией бухгалтерского учета на международном уровне. В экономических отношениях между участниками бизнеса широко используются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности. На языке бухгалтерского учета, т.е. на языке бизнеса для общения деловых людей (участников рынка), соответствующая информация доводится до его пользователей. Все пользователи бухгалтерской информации имеют возможность использовать единые приемы и способы чтения и анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, так как в Российской Федерации бухгалтерский (финансовый) учет во всех организациях (независимо от формы собственности и отраслевой принадлежности) ведется строго в соответствии с общепринятыми принципами.  [c.20]

В данном случае инвестор при определении стоимости и структуры сделки руководствовался не столько показателями финансовой отчетности, а в большей степени своими представлениями о перспективах развития сегмента рынка, который обслуживала "AB ". Данные финансовой отчетности и аргументы эксперта при этом использовались как предлог для "выторговывания" наиболее выгодных для него коммерческих условий.  [c.41]

Определение рыночной эффективности также связано с предположением относительно информации, которая доступна инвесторам и отражается в цене. Например, строгое определение эффективности рынка, предполагающее, что вся информация как общественная, так и частная, отражена в рыночной цене, означало бы, что даже инвесторы с достоверной инсайдерской информацией не смогут переиграть рынок. Одна из самых ранних классификаций уровней эффективности рынка была представлена Фамой (Fama, 1971), который доказывал, что, согласно информации, нашедшей отражение в ценах, возможны три уровня эффективности рынка. При низкой эффективности рынка текущая цена учитывает информацию, содержащуюся во всех прошлых ценах, подразумевая тем самым, что графики изменения цен и технический анализ, опирающийся только на исторические данные, не смогут быть полезными при обнаружении недооцененных акций. В случае средней эффективности текущие цены отражают информацию, содержащуюся не только в прошлых ценах, но и всю открытую информацию (включая финансовую отчетность и новости). Таким образом, при поиске недооцененных акций любой подход, в основе которого лежат заключения, базирующиеся на использовании и обработке этой информации, окажется бесполезным. В случае высокой эффективности, текущая цена отражает всю информацию как публичную, так и приватную, поэтому никакой инвестор не сумеет обнаружить недооцененные акции, предполагая делать это на регулярной основе.  [c.148]

Исследования показали, что фирмы, выходящие на международный рынок, стремятся представлять свои финансовые показатели, ориентируясь на систему раскрытия информации, принятую на тех рынках капитала, где они надеются преумножить свой капитал. Например, анализ финансовых отчетов 15 крупнейших фирм Соединенных Штатов, Великобритании, Японии, Франции, Западной Германии, Нидерландов и Швеции за 1977 г. выявил наличие связи между уровнем и качеством раскрытия финансовой информации и эффективностью национальных рынков капитала [11]. Профессор Нью-Йоркского университета Фред Чой (Fred hoi) пришел к такому же выводу, указывая на тот факт, что существует прямая связь между улучшением финансовой отчетности и выходом на международный рынок капитала [12]. Тем не менее остается не-  [c.536]

Мы уже видели, что операционные риски сильно зависят от выбора эмитента. Эти риски могут быть особенно велики при торговле с маржинальных счетов. В России бумаги, предназначенные для торговли в кредит, тщательно отбираются регулирующими органами. При этом отборе важное значение имеет качество самого эмитента, прозрачность его финансовой отчетности и существование широкого вторичного рынка его корпоративных бумаг. Правила, согласно которым бумаги эмитента получают листинг на ведущих российских площадках, очень условны. Порой требуется всего-навсего лишь согласие эмитента для того, чтобы его бумаги были включены в соответствующие списки. Действительно, бумаги большинства компаний, включенных в котировальные списки первого уровня РТС и ММВБ, часто вообще не имеют вторичного рынка торгуются день ото дня и малыми объемами. Одни из них торгуются активно, по другим же плавающее предложение вообще отсутствует. Нетрудно себе представить последствия торговли такими финансовыми инструментами с использованием маржи. Абсолютная неликвидность активов представляет опасность не только для клиентов, но и для самого брокера. По этой причине добросовестные брокерские фирмы не предоставляют слаболиквидные инструменты для торговли в кредит.  [c.179]

Органы государственного регулирования и надзора. В Кыргызской Республике действует смешанная модель регулирования. Основными регуляторами выступает ГКРЦБ (брокерско-дилерские компании, регистраторские, депозитарии, организаторы торговли на фондовом рынке, инвестиционные фонды, институты доверительного управления, инвестиционные консультанты, коммерческие банки в части бизнеса на рынке ценных бумаг и др.), Национальный банк (коммерческие банки, а также небанковские учреждения), Министерство финансов (страховые организации, пенсионные фонды, а также регулирование внутреннего и внешнего долга страны путем эмиссии государственных долговых ценных бумаг), Государственная комиссия при Правительстве Кыргызской Республики по финансовой отчетности и аудиту (формирование стандартов финансовой отчетности и аудиторских компаний). При этом не утвержден порядок выпуска и обращения муниципальных и ипотечных ценных бумаг.  [c.303]

В 80-е годы процесс развития оценочной деятельности вышел с национального на международный уровень. В первую очередь это было связано с расширением деятельности международных финансовых институтов и интеграцией национальных рынков. Все это обусловило выработку единых Международных стандартов оценки. В 1981 г. был образован Международный комитет по стандартам оценки имущества (МКСОИ). Основными задачами МКСОИ являются формулировка, публикация стандартов и практических рекомендаций по процедуре оценки имущества для использования в финансовой отчетности и осуществление деятельности по распространению этих материалов в мировом масштабе, способствование их принятию и соблюдению национальными организациями. Задачей комитета являются также корректировка стандартов с учетом особенностей разных стран и выявление по мере их возникновения различий в формулировках стандартов и  [c.16]

В рамках системы управленческого учета поведение накладных расходов определяют, в первую очередь, с целью планирования и контроля. Эти жеданные впоследствии применяются, хотя и в несколько иной форме, для других целей. Сюда относится измерение прибыльности товаров и рынков, а также измерение дохода для финансовой отчетности. Такого рода применения будут рассмотрены позднее.  [c.178]

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. В качестве примера можно привести Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления, регулятивы, содержащие пороговые значения показателей для признания структуры баланса неудовлетворительной, и т. п. Что касается регуляти-вов в международном контексте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета. Однако фактически требованиям международных стандартов бухгалтерского учета вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.  [c.335]

Первый блок включает в себя законы, постановления, указы, т. е. документы, определяющие прежде всего правовую основу деятельности предприятия. На первый взгляд подобные сведения не имеют непосредственного отношения к анализу. Однако значимость этого блока с позиции аналитика определяется несколькими обстоятельствами. Во-первых, документы регулятивно-пра-вового характера нередко определяют состав других информационных источников например, требования к методологии бухгалтерского учета, требования к составу обязательной отчетности и отдельных показателей, рекомендации по публикации отчетных данных и т. п. Во-вторых, некоторые из регулятивов содержат данные нормативно-рекомендательного характера, существенные для проведения аналитических расчетов . например, ограничения на выплату дивидендов, критерии признания предприятия банкротом и др. Все документы блока можно условно разбить на три группы регулятивы общеправового характера, бухгалтерское законодательство, прочие регулятивы (например, требования налогового законодательства, законодательство в отношении финансовых институтов, рынка ценных бумаг и др.). Информацию этого блока необходимо принимать в расчет прежде всего потому, что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер. Кроме того, никакие хозяйственные операции, равно как и никакая система учета или анализа, не могут надлежащим образом реализовываться без аде кватного понимания условий и требований действующего правового пространства.  [c.94]