Какова структура средств страховой компании [c.232]
Из собранных премий страховые компании формируют резервы, которые должны обеспечить выплаты в случае необходимости. С другой, стороны эти средства должны быть инвестированы на условиях ликвидности, возвратности. Как формирование, так и размещение резервов регламентировалось Росстрахнадзором. Надо отметить, что в существующих в тот период инфляционных условиях инвестиционный доход от размещения резервов занимал существенную долю в структуре доходов страховых компаний. В то же время инвестиционный потенциал страховщиков недостаточно полно использовался. В Республике практически не было высоколиквидных государственных и муниципальных ценных бумаг. Вклады в ценные бумаги акционерных обществ не только не приносили доход, но и были мало ликвидны. [c.110]
В связи со значительными масштабами многих инновационных проектов и относительно низкой скоростью оборота средств в период осуществления нововведений актуальными становятся механизмы льготного кредитования. Государство может стимулировать инновации льготными (по срокам погашения и процентным ставкам) кредитами государственных банков или предоставлением преференций коммерческим банкам, кредитующим инновационную деятельность (льготное налогообложение, смягчение резервных требований и т. п.). Тем не менее, коммерческие банки зачастую не заинтересованы в кредитовании долгосрочных инновационных проектов. Поэтому важно стимулировать инновационные вложения финансовых структур, ориентированных на продолжительное "замораживание" средств, — страховых компаний, пенсионных фондов, ссудосберегательных ассоциаций и т. п. [c.136]
До перехода на рыночные условия хозяйствования значительные финансовые ресурсы предприятия получали на основе внутриотраслевого перераспределения денежных средств и бюджетного финансирования. Однако принципы рыночного хозяйствования, внедрение коммерческих начал в деятельность предприятий потребовали принципиально иных подходов к формированию финансовых ресурсов. Ориентация на инициативу и предприимчивость, полная материальная ответственность обусловили два важнейших изменения в области финансовых взаимосвязей предприятий с другими структурами во-первых, развитие страховых операций, и, во-вторых, существенное сокращение сферы безвозмездно получаемых ассигнований. В этой связи при переходе на рыночные основы хозяйствования в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль постепенно будут играть выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую -бюджетные и отраслевые финансовые источники. Предприятия смогут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, лишь в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов от вышестоящих организаций - при сохранении отраслевых структур от органов государственного управления - в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат. Зато в условиях функционирования рынка ценных бумаг появятся такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций. [c.74]
Благодаря прозрачности границ для финансовых капиталов, инвестор сегодня может выбирать наиболее выгодный вариант вложения своих денег. Поэтому, если японский инвестор (инвестиционная компания, пенсионный фонд или страховая компания) имеет средства в триллионы йен и может получить доход по ним в виде процентов по депозиту в японском банке, в размере скажем, 0,1% годовых, то этот инвестор конечно же предпочтет долларовый депозит под 5,5% процентов годовых в американском банке, либо же он купит американские государственные облигации, по которым также выплачивается высокий доход (причем гарантированно, что особенно важно для таких структур как пенсионные фонды, которые нуждаются именно в высоконадежных источниках доходов, из которых они выплачивают будущие пенсии). [c.37]
Баланс содержит информацию об имущественном, финансовом положении, обязательствах страховой компании. В активе баланса отражаются основные средства, нематериальные активы, материальные ценности и затраты, денежные средства и финансовые вложения. Раздел 1 пассива баланса характеризует структуру собственного капитала, формируемого из взносов учредителей и прибыли страховщика. Разделы 2 и 3 пассива показывают размер заемного капитала, т. е. обязательств страховщика перед физическими и юридическими лицами. Обязательства включают страховые резервы, кредиты банков, иные заемные и привлеченные средства, резервы предстоящих расходов и платежей, расчетные обязательства по перестраховочным операциям и прочую кредиторскую задолженность. [c.372]
Пенсионные фонды различаются по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются фонды застрахованные (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т.д. [c.465]
Потребуется поиск эффективных целевых организационных форм (институциональных структур) для осуществления инновационных программ. В развитых странах для этого активно используются венчурные фонды. В них концентрируются средства крупных корпораций, банков, страховых компаний, государственных органов, отбираются перспективные инновационные программы и для их осуществления выделяются прямые инвестиции (при участии венчурного фонда в управлении реализацией программы). В России накапливается первый опыт функционирования зарубежных и отечественных венчурных фондов. Под эгидой ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития) создано 11 региональных венчурных фондов с объявленным капиталом 520 млн долл. однако они пока в малой мере поддерживают ин- [c.72]
Источником информации о финансовом состоянии страховой компании и наличии у нее достаточных средств является отчетность, предоставляемая страховщиком в установленном порядке контролирующим органам. Как известно, финансовая отчетность включает в себя два основных документа баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках. Назначение каждого из этих документов различно. Баланс содержит информацию об имущественном положении и обязательствах предприятия в данный момент времени, отчет о прибылях и убытках — сведения о структуре Доходов и расходов за определенный период и источниках образования прибыли. [c.122]
Каждая страховая компания придерживается своей инвестиционной политики, определяемой прежде всего характером осуществляемых страховых операций, сроками и объемом аккумулированных средств. Так, инвестиции в недвижимость и ипотечный кредит осуществляют в основном компании по страхованию жизни, в то время как в структуре инвестиций компаний имущественного страхования преобладают ценные бумаги с фиксированным доходом, обеспечивающие устойчивое финансовое положение и своевременную выплату страхового возмещения по крупным [c.126]
Ограничение ответственности по отдельным рискам означает, что в структуре страхового портфеля страховщика должны отсутствовать крупные одиночные риски, возможные убытки от которых сравнимы по своей величине с общим размером собственных средств страховщика. Соблюдение этого условия применительно ко всем заключенным договорам страхования ограничивает максимальный отдельный убыток страховой компании и тем самым увеличивает ее надежность и устойчивость. [c.131]
Создание ТЛЦ, особенно на первых порах, в значительной мере зависит от внешних источников финансовых ресурсов. Это обстоятельство обуславливает необходимость создания ТЛЦ именно в структуре СФГ, где финансовые институты (банк, страховая компания, взаимный фонд, негосударственный пенсионный фонд, кредитный союз и др.) являются мощными финансовыми партнерами. Другой внешний источник денежных средств [c.459]
Помимо законов, страховая деятельность регулируется многочисленными подзаконными нормативными актами. Таковыми являются приказы и письма Федеральной службы по надзору за страховой деятельностью (ныне Департамент страхового надзора при Министерстве финансов РФ). Наиболее важные из них - Условия лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации, Положение о порядке формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, Правила размещения страховых резервов, Типовое положение о формировании резерва предупредительных мероприятий. Этими нормативными актами устанавливаются порядок получения лицензии на осуществление страховой деятельности требования, предъявляемые к правилам страхования, разрабатываемым страховой компанией порядок формирования страховых резервов, необходимых для выполнения страховой организацией обязательств перед страхователями, структуру размещения страховщиками своих страховых резервов, обеспечивающую возвратность и прибыльность размещенных средств. [c.84]
Деловые взаимоотношения, проведение коммерческих операций осуществляются с определенными структурами — субъектами рыночных отношений, которые обладают соответствующим уровнем организационной культуры. Такие институты включают в себя банки, оптовых и рыночных продавцов, специализированные фирмы и учреждения (юридические, бухгалтерские, аудиторские и др.), учебные заведения, маркетинговые фирмы, рекламные, транспортные агентства, страховые компании, предприятия коммунального хозяйства, поставщиков, средства связи и информации и т.д. Таким образом, уровень организационной культуры выступает как интегрированный фактор эффективности бизнеса, являющийся в свою очередь важнейшим ресурсом современного менеджмента. [c.392]
Безусловно, задачи изменяются в зависимости от структуры и степени развития рынка. В условиях административно-командной системы реклама зачастую использовалась для активизации продажи товаров, не пользующихся спросом. В начале 90-х годов прошлого века для рекламы было характерно информирование населения об импортных средствах электронной, вычислительной и организационной техники. Рекламные компании сообщали об услугах банков, бирж, страховых компаний, обучении в бизнес-школах в стране и за рубежом, учебно-методической литературе по бизнесу и др. Подлинно конкурентная товарная реклама была представлена слабо из-за сохранявшегося дефицита товаров в период зарождения рыночной экономики. В то же время появление рекламы в средствах массовой информации свидетельствовало о начале естественного формирования в стране системы рекламно-ком-мерческой информации, без которой невозможно представить настоящую рекламную деятельность. [c.7]
Динамика величины и структуры валовых поступлений страховой компании характеризует источники поступления финансовых средств (приход денег на расчетный счет и в кассу), а также общую тенденцию изменения масштабов деятельности (оборотов) фирмы. [c.63]
Страховые компании (общества) - это юридически независимые, имущественно обособленные предпринимательские структуры, аккумулирующие денежные средства в страховые фонды для выполнения своих договорных обязательств в соответствии с требованиями законодательства. Они занимаются формированием и использованием денежных средств страховых фондов и осуществляют весь спектр финансовых отношений, в том числе с другими страхователями, государством, коммерческими банками, инвестиционными институтами, работниками и гражданами и т. д. [c.182]
Заметьте, что при использовании модели собственного капитала обязательства (такие как долг и резервы) предстают элементом основной деятельности страховых компаний, а не просто способом финансирования. Оценка денежного потока от основной деятельности выводится после вычитания процентных платежей из чистого страхового дохода, а прирост долга рассматривается как приток денежных средств, с точки зрения акционеров. Не забудьте также, что изменения структуры капитала влияют не только [c.508]
Страховым компаниям и негосударственным пенсионным фондам наличие гибкого депозитного счета позволит увеличить доходность активов при соблюдении нормативных актов (формирующих структуру операций в зависимости от направления размещения средств) оперативно регулировать направление финансовых вложений, перемещая финансовые средства по различным объектам инвестирования управлять своим расчетным счетом без нарушения установленных нормативов и потери оборачиваемости свободных денежных остатков. [c.418]
Эта операция не является расходом с точки зрения движения денежных средств, однако влияет на финансовый результат деятельности компании. С прекращением страховых обязательств у страховщика связана операция по возврату ранее сформированных страховых резервов. Это не доход в смысле притока финансовых ресурсов, но эта операция увеличивает финансовый результат деятельности страховщика. Состав и структура страховых резервов представлены на рисунке 1. [c.9]
Из расчета динамики сводного (по направлению) коэффициента прямые операционные расходы/объем страховых сборов напрашивается вывод о эффективности сбытовой инфраструктуры компании. На самом деле, если разобраться в структуре прямых операционных расходов в объеме страховых сборов по отдельным договорам, то оснований для такого неутешительного вывода не будет. Необходимым условием принятия компанией отдельно взятого договора страхования является расчетная величина нетто-комиссии по данному договору, больше или равная нулю (расчетная нетто-комиссия может по крупным договорам и быть нулевой в этом случае выгодность данного договора для компании обуславливается дополнительным привлечением средств для инвестиционной деятельности (размещения страховых резервов) и получения инвестиционного дохода). В такой парадигме рассмотрения, если дополнительные операционные издержки являются обязательным условием заключения рентабельного договора, то рост данных издержек не означает ухудшения эффективности ведения бизнеса. [c.78]
В отличие от 2004 г., в структуре инвестиционных ресурсов наблюдалось повышение доли бюджетных средств в финансировании инвестиционных расходов на 2,2 п.п., инициированное ростом инвестиции за счет средств федерального бюджета. Доля банков в кредитовании инвестиций в 2005 г. составила 6,5% и снизилась на 1,4 п.п. по сравнению с предшествующим годом. На фоне сдержанного поведения банковского сектора продолжала действовать тенденция к повышению участия страховых и инвестиционных компаний, промышленных и торговых предприятий, а также иностранного капитала в финансировании инвестиционной деятельности. [c.250]
Кроме формы собственности, организационно-техническую структуру страховщиков определяют отраслевая и видовая структура страховых операций. Именно от потребностей обеспечения страховых операций зависит структура привлекаемых специалистов, группировка их по отделам, состав и количество посредников, наконец возможности использования страхового фонда в коммерческой деятельности. Пезависимые страховые общества в основном проводят те виды страхования, которыми не занимаются государственные страховые компании. Так, "Центррезерв" проводит страхование работников предприятий на случай полной ликвидации предприятия, на случай сокращения штатов, страхование риска инфляции, сокращения реальных доходов и т.д. У негосударственных страховых организаций наибольшей популярностью пользуются страхование средств транспорта, имущества кооперативных организаций, страхование дополнительной пенсии. При этом тарифные ставки по этим видам страхования значительно выше тех, которые применяются государственными органами. Удорожание страховой услуги объясняется некоторым расширением объема страховой ответственности и улучшением качества обслуживания страхователя. Несмотря на высокий тариф, эти страховщики не производят отчислений на предупредительные мероприятия, хотя в некоторых случаях участвуют в качестве спонсоров в мероприятиях культурного и благотворительного характера. [c.125]
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ (institutional investors) — банки, финансовые учреждения, компании и прочие коммерческие организации, пенсионные фонды, профсоюзы и др., использующие имеющиеся в их распоряжении свободные средства для инвестиций в целях их роста. В настоящее время крупными И.и. выступают страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды, паевые трасты, крупные профсоюзы. Возможность для банков выступать в роли И.и. определяется спецификой банковской структуры страны и национальным законодательством (в ряде [c.139]
Страховой. Данная структура - финансовый "родник" для большинства секторов и экономики в целом. Он не ориентирован на сиюминутную прибыль, как банковские структуры, он собирает и аккумулирует финансы под степень риска и никого ни к чему не обязывает. В пользу страховых компаний работают и несчастные случаи (это их авторитет), и природные катаклизмы, техногенные катастрофы - это завуалированная форма "вспрыска" гигантских денежных средств в тот или иной сектор экономики. Особенно полезны такие вливания в моменты экономических кризисов. [c.29]
Причины образования государственного долга в России (на начало 2004 г. сумма внутреннего и внешнего долга составляла около 140 млрд. долл.) имеют свою специфическую историю. В 5 отмечалось, что государство может использовать продажу своих облигаций для финансирования дефицита госбюджета. Поскольку российскому правительству не удавалось вплоть до 2000 г. реализовать сбалансированный бюджет, дефицит покрывался, начиная с 1995 г., за счет внутренних и внешних займов. Напомним, что до 1995 г. Министерство финансов покрывало дефицит за счет прямых заимствований у Центрального банка, т. е. осуществляло монетизацию государственного долга. Эта практика была прекращена в 1995 г. Однако, прекратив финансирование за счет прямых кредитов ЦБ, правительство стало наращивать финансирование за счет внутренних займов. Выпуская ГКО-ОФЗ, правительство стремилось покрыть дефицит бюджета неинфляционным путем. Однако мобилизованные средства использовались неэффективно, т. е. направлялись на поддержку нерентабельных предприятий, убыточных отраслей (угольная промышленность), на субсидии депрессивным регионам, на чеченскую войну, на содержание непомерно разросшегося бюрократического аппарата и т. п. Структурной же перестройке экономики, поддержке малого и среднего предпринимательства, продуманной промышленной политике не уделялось должного внимания. Таким образом, расширения налогооблагаемой базы не происходило и, соответственно, собираемость налогов в госбюджет оставляла желать много лучшего. Тяжелое налоговое бремя, вообще отсутствие налоговой реформы способствовало уходу в тень многих предприятий, что также означало сокращение налоговых поступлений. С другой стороны, финансовые структуры (коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды) приобретали ГКО в расчете на их чрезвычайно высокую (по меркам стран с развитой рыночной экономикой) доходность, составлявшую в отдельные периоды до 200% годовых. Нерезиденты (на рынке ГКО к середине 1998 г. их доля составляла около 30%) также приобретали ГКО, привлеченные их высокой доходностью. Приходило время выпла- [c.532]
В то же время следует обратить внимание на то, что в последние десятилетия наметилась тенденция к активному изменению функций как банков, так и их основных конкурентов — финансовых институтов, занимающихся операциями с ценными бумагами, брокерских фирм, страховых компаний. Эти финансовые компании в плане предоставляемых ими услуг все более пытаются приблизиться к банкам. Одновременно и банки предлагают брокерские услуги в операциях с недвижимостью и ценными бумагами, услуги по страхованию, вкладывают средства во взаимные фонды. Так, в экономике США в 80-х годах с приходом на рынок банковских услуг нескольких фирм ( Меррилл Линч , Дрейфус корпорейшн и др.), занимавшихся до этого торговлей ценными бумагами и брокерскими операциями, возникло понятие небанковских банков. Объективной основой для возникновения подобных финансовых структур является стремление фирм, выполняя в той или иной мере банковские функции, уйти из-под жесткого законодательного регулирования, в рамках которого действуют обычные банки, что, естественно, вызывает ответное противодействие государства. Так, в Соединенных Штатах в течение 80-х годов шел постоянный процесс расширения круга признаков, подводящих компании под общие регулятивные нормы, в частности, Конгресс США определил как банк любую организацию, являющуюся членом Федеральной корпорации страхования депозитов (FDI ). [c.12]
Использование достаточно агрегированных показателей делает предлагаемую методику универсальной, хотя при этом мало учитывается специфика того или иного сегмента финансового рынка, то, что банки и страховые компании занимаются различными видами хозяйственной деятельности, и целевые рынки этих секторов являются разными несмотря на известное пересечение по отдельным группам клиентов-потребителей, по отдельным видам размещения средств. На следующем этапе углубленного анализа можно рассмотреть основные факторы, обусловливающие выбранные исходные показатели показатели уровня жизни и инвестиционного поведения населения, его возрастной структуры и образовательного уровня, показатели, характеризующие состояние производственного аппарата и качество экономического потенциала территории в целом, степень обследованности имущества предприятий и организаций, поскольку эти характеристики обусловливают различные потребности в тех или иных финансовых услугах и влияют на условия их предоставления (объемы и цены). Это позволяет учесть основные составляющие инвестиционной привлекательности региона и его финансового сектора, в частности. [c.120]
Наиболее глобальным является мировой рынок ссудных капиталов. Для него характерны внедрение современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации, либерализация национальных рынков, допуск на них нерезидентов, а также дерегулирование рынков, связанное с упразднением ограничений на проведение ряда операций. Результат — гигантское увеличение объема финансовых потоков в мире. Суточный объем сделок на валютном рынке увеличился с 10—20 млрд долл. в 1979 г. до 1,3 трлн долл. в 90-х годов. Он вдвое превышает валютные резервы всех стран. Бурно развиваются интернационализация и глобализация кредитных и фондовых рынков. Объем международного кредитования (банковского кредита и облигационных займов) за последние два десятилетия увеличился в 15—20 раз. Глобализация фондовых рынков сопровождается увеличением объема предлагаемых ценных бумаг и их видов. Нарастают масштабы межстранового перелива капитала, связанного с покупкой акций, а также эмиссией облигаций, размещенных на зарубежных рынках. В структуре экспорта частного капитала из стран ОЭСР облигационные займы в середине 70-х годов составляли 10%, в середине 90-х годов — 40%, акций — соответственно 5 и 35%. В основе роста предложения ценных бумаг лежали дефициты государственных бюджетов и потребности частного сектора в финансировании, а также приватизация, сопровождаемая реализацией акций, принадлежащих государству. В начале 80-х годов капитализация мирового рынка составляла около 10 трлн долл., в 1996 г. — 20,4 трлн долл. Львиная часть капиталов вращается среди крупных институциональных инвесторов (пенсионных и страховых фондов, инвестиционных компаний и взаимных фондов), которые аккумулируют денежные ресурсы корпораций и населения и вкладывают их в ценные бумаги. Количество глобальных и международных фондов в мире возросло со 123 в 1989 г. до 667 на начало 1997 г. Суммарный объем аккумулированных институциональными инвесторами средств приближается к 10 трлн долл. Глобализация усиливает взаимосвязь между [c.10]
Сберегательные банки формируют свои пассивы преимущественно за счет сберегательных вкладов физических лиц. Использование полученных средств до 70-х годов XX в. жестко регламентировалось, и лишь в конце 70-х годов им было разрешено предоставлять кредиты сначала физическим лицам (1976 г.), а затем и фирмам (1979 г.). В середине 70-х годов произошли крупные слияния этих банков они были приватизированы и с тех пор функционируют как крупные коммерческие банки в составе TSB Group. Сберегательные банки имеют самую разветвленную филиальную сеть в Великобритании (более 13000 филиалов и отделений). На примере этих банков особенно четко прослеживается тенденция к концентрации и централизации в британской финансовой системе. Банки, входящие в TSB Group, осуществляют как типично банковские операции, так и оказывают страховые услуги, инвестирование средств в крупные компании в составе холдинговых структур. [c.571]
Сейчас в состав страхового продукта компании включают все больше натуральных составляющих для повышения удовлетворенности клиента страховым продуктом (оценки его качества) и снижения цены урегулирования страхового события использование обслуживающих предприятий, принадлежащих страховщику (например, юридических контор, авторемонтных мастерских) или заключение с независимыми фирмами долгосрочных договоров, приводит к снижению стоимости восстановления имущества, что позволяет снизить страховые тарифы. Это повышает притягательность страховой услуги. Таким образом, переход на предоставление комплексной услуги с натуральными компонентами мощный инструмент конкурентной борьбы. Примером натурального наполнения рискового страхового продукта является описанное выше автострахование. Если говорить о долгосрочном страховании, можно привести пример накопительной программы, предлагаемой крупной кэптивной компанией для сотрудников своей материнской структуры, работающих на крайнем Севере. Ее суть в накоплении средств для переселения сотрудников, отработавших более 10 лет на Севере, в южные и центральные районы России. Страховщик заключил долгосрочный договор с фирмой, которая строит для его клиентов дома или целые поселки в выбранных регионах. За счет массовости строительства и долгосрочного характера отношений приобретение домов обходится им примерно на 15% дешевле, что и составляет одно из основных притягательных свойств этой программы. Наличие более дешевых натуральных услуг компенсирует недостаточную доходность и рискованность долгосрочного накопительного страхования. [c.99]
На примере средней издательской группы, которая в дальнейшем именуется ООО Мед иен , мы хотели бы обсудить вопросы размещения контроллинга организационной структуре предприятия, а также организации самого контроллинга (рис. 9,7). ООО Медиен было основано в 1955 г. и сконцентрировало свою деятельность на следующих направлениях средства массовой информации и коммуникация, программные решения и системы программного управления по картам для предприятий банковского и страхового сектора. Наряду с основной компанией к ООО Медлен сегодня принадлежат еще десять специализированных фирм. На протяжении двух последних десятилетий оборот ООО Me диен увеличился почти в четыре рада в 19Й5 г. он составлял 150 млн, евро, а в конце 2001 г. достиг 550 млн. евро. Соответственно (га протяжении ггоследних десяти лет удвоился и количественный состав персонала с 700 до 1510 сотрудников. [c.243]