Отношение кредиторской задолженности к заемному капиталу на протяжении 1995—1999 гг. неуклонно росло с 0,8218 в 1995 г. до 0,9922 в 1999 г. Это связано с тем, что на остальные (помимо кредиторской задолженности) составляющие заемного капитала в 1999 г. приходилось менее 1%. Данное обстоятельство обусловлено отказом руководства организации от долгосрочного и краткосрочного кредитования и осуществлением финансирования деятельности организации за счет текущей кредиторской задолженности. Влияние этого фактора на изменение рентабельности чистых активов на протяжении исследуемого периода незначительное (самое большое в 1999 г. — 0,11%). [c.138]
Преимущества использования коммерческого кредита должны быть сопоставлены с издержками. Как мы видим, при учете всех факторов, издержки могут быть очень высоки. Многие фирмы используют другие источники краткосрочного кредитования с тем, чтобы максимизировать преимущества, связанные со скидкой. Однако экономия на издержках других форм краткосрочного финансирования должна покрывать потерю гибкости и удобств коммерческого кредита. Некоторые фирмы не имеют других источников краткосрочного финансирования. [c.310]
ТЕМА 4.3. КРАТКОСРОЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ [c.59]
В результате кредитной реформы 1930— 1932 гг. коммерческий кредит, к-рый пришел в противоречие с достигнутым уровнем народнохозяйственного планирования, был ликвидирован, и осуществлен переход исключительно к прямому банковскому кредитованию. Тем самым был завершен процесс превращения Госбанка в основной институт краткосрочного кредитования и расчетный центр страны. Хотя за местными коммунальными банками было сохранено право краткосрочного кредитования коммунальных предприятий, а банкам долгосрочных вложений, учрежденным в 1932 г., было предоставлено право производить краткосрочное кредитование подрядных строительных организаций, объем краткосрочных кредитных операций этих банков был невелик. Усилились также контрольные функции Госбанка. В постановлении СНК СССР от 20 марта 1931 г. указывалось, что Госбанк обязан обеспечить действительный повседневный контроль рублем за ходом выполнения планов производства и обращения товаров, за выполнением финансовых планов и ходом накоплений в обобществленном секторе народного хозяйства . Широкое развитие прямого, целевого кредитования и концентрация почти всех безналичных расчетов между предприятиями и организациями в Госбанке способствовали созданию необходимых условий для банковского контроля. Дальнейшее усиление контрольных функций произошло в 1954 г. на основе Постановления Совета Министров СССР и ЦК КПСС от 21 авг. 1954 г. О роли и задачах Государственного банка СССР . Постановление обязывало Госбанк улучшить эконо-мич. работу и усилить контроль за хозяйственной и финансовой деятельностью предприятий и организаций, за выполнением ими планов накоплений и заданий по снижению себестоимости, за целевым использованием собствен- [c.319]
Проведенная в 1959 г. реорганизация банков долгосрочных вложений еще больше повысила значение Госбанка как органа краткосрочного кредитования народного х-ва. Все предприятия и организации, получавшие краткосрочные ссуды в коммунальных банках, перешли в число клиентов Госбанка. Ликвидация коммунальных банков позволила завершить сосредоточение в Госбанке всех операций по кассовому обслуживанию х-ва и тем самым улучшить планирование и регулирование денежного обращения. В связи с реорганизацией в 1959 г. банков долгосрочных вложений на Госбанк, были возложены нек-рые функции по долгосрочному кредитованию и финансированию капитальных вложений в с. х-ве. Намеченные семилетним планом развития народного х-ва СССР высокие темпы расширенного социали-стич. воспроиз-ва еще больше повышают роль. Госбанка СССР. [c.319]
Произошли дальнейшие изменения в деятельности и роли банков, по-прежнему являющихся основными финансовыми институтами современного капитализма. Еще более широкое развитие получило долгосрочное кредитование промышленных, транспортных, торговых и других компаний. Американские банки, например, предоставляют сейчас огромные ссуды функционирующим монополиям на срок до 8—10 лет. Объясняется это прежде всего тем, что в банках скопились гигантские кредитные ресурсы, которые они уже не могут разместить только путем краткосрочного кредитования. Кроме того, и промышленным монополиям в условиях широкого распространения самофинансирования выгодно брать лишь долгосрочный кредит и в крупных размерах. Естественно, что операции по долгосрочным ссудам ведут к дальнейшему сращиванию монополистического банковского капитала с промышленным. [c.241]
Для обеспечения устойчивости ден. системы необходимо последовательное проведение на практике принципа бездефицитности бюджета, исключающего прямое или косвенное использование эмиссионного ресурса для покрытия любых расходов гос. бюджета, в т. ч. также и расходов на финансирование нар. х-ва. Гос. бюджет СССР в условиях мирного развития составляется и исполняется ежегодно не только без дефицита, но со значительным превышением доходов над расходами, к-рое используется как ресурс для расширения краткосрочного кредитования нар. х-ва. Такой принцип организации финансовой и ден. систем диктуется тем, что при использовании эмиссии для покрытия расходов гос. бюджета, не сбалансированных доходами, рост массы денег в обращении не находился бы в соответствии с ростом потребности товарооборота в средствах обращения. Строгое применение этого принципа означает, что выпуск новых денег может использоваться лишь в качестве ресурса краткосрочного банковского кредитования нар. х-ва систематическое же погашение клиентами банка выданных кредитов в установленные планом сроки обеспечивает регулярный обратный приток выпущенных ден. знаков. [c.189]
Краткосрочное кредитование подрядных орг-ций на заготовку строительных материалов, фуража и горючего в связи с сезонными условиями завоза обусловлено особенностью снабжения отдельных районов теми или иными материалами и гл. обр. условиями транспортировки этих материалов в районы, удаленные от железных и шоссейных дорог (заготовка материалов на межнавигационный период, сезонный характер заготовки фуража, камня, песка и т. д.). [c.371]
До 1998 г. коммерческим банкам было значительно выгоднее заниматься куплей-продажей ГКО, чем кредитовать предприятия. После финансового кризиса 1998 г. эмиссия государственных ценных бумаг многократно сократилась. Коммерческие банки почти перестали вкладывать финансовые ресурсы в их покупку. Казалось бы, они переключат свою деятельность на кредитование реального сектора экономики. Отчасти так и произошло, но только в отношении краткосрочного кредитования. Что касается кредитования капитальных вложений, то масштабы его выросли незначительно. Кроме того, Одни банки в результате финансового кризиса разорились, другие значительно уменьшили масштабы деятельности. Вместе с тем отдельные устойчивые и наиболее дальновидные банки увеличивали объемы кредитования капитальных вложений, повышая долю этих кредитов в общем объеме кредитов в экономике (табл. 55). [c.197]
Проектное финансирование в России находится на начальной стадии развития. На кредитном рынке России доминируют краткосрочные операции, а вложение средств в долгосрочные инвестиционные проекты — скорее исключение, чем правило. Обычно инвестиции осуществляются в форме традиционного банковского кредитования с использованием всех возможных форм и методов обеспечения возвратности основной суммы и процентов по кредиту. Отдельные элементы проектного финансирования в России присутствуют в операциях мировых финансовых институтов (МБРР и особенно ЕБРР) это создает демонстрационный эффект , привносит в российскую банковскую систему опыт в этой области. Ряд российских коммерческих банков готовится к применению проектного финансирования в своей деятельности, создавая в своих структурах соответствующие отделы и управления, направляя своих сотрудников на учебу по вопросам проектного анализа, формируя портфели инвестиционных проектов, подключаясь к операциям мировых финансовых институтов в качестве финансовых посредников. Хотя при выдаче долгосрочных кредитов банки по-прежнему в первую очередь обращают внимание на высоколиквидное обеспечение, они тем не менее все чаще подвергают предлагаемые к финансированию проекты всесторонней и глубокой экспертизе, принятой в практике крупных зарубежных кредитных учреждений. [c.272]
Анализ показателей данной таблицы свидетельствует, что при сохранении высокой финансовой независимости у предприятия ухудшилась оперативная платежеспособность и перспективы в этой области также весьма неблагоприятны. Вместе с тем условия коммерческого кредитования со стороны его поставщиков лучше условий, предоставляемых своим заказчиком. Дебиторы оплачивают выставленные счета один раз в 2,5 месяца (77 дней), предприятие платит по счетам кредитору в среднем один раз в три месяца. Деньги, авансированные в производство, возвращаются в виде денежных средств на счета предприятия почти через каждые полгода (172 дня). Такая ситуация создает условия для поддержания платеже-способности предприятия, хотя уровень ее явно недостаточен. Если на 1 января 200... г. стоимость всех оборотных активов превышала стоимость краткосрочных обязательств почти в 1,9 раза, то на 1 июля 200... г. — лишь в 1,4 раза. И хотя предприятие сохраняет высокую финансовую автономность, его производственная деятельность неэффективна каждый рубль, вложенный в ак- [c.476]
Во время бума процентные ставки вместе с другими ценами растут. Если ФРС не поднимет учетную ставку, то цена заемных резервов будет ниже, чем другие краткосрочные ставки. Поэтому ФРС будет выдавать ссуды как раз в период осуществления антиинфляционной политики, когда необходимы денежно-кредитные ограничения. В лучшем случае запаздывающее, или пассивное, изменение учетной ставки будет препятствовать денежно-кредитной политике, в худшем — повлечет за собой дестабилизирующий эффект. Тем не менее можно с уверенностью сказать, что большинство экономистов не волнует эта проблема, потому что ФРС необязательно выдавать определенный объем ссуд через дисконтное окно. А если такое кредитование и происходит, то оно будет компенсировано продажей на открытом рынке казначейских векселей. [c.440]
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы фирмы. Они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств- Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся Прежде всего экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу. Более надежным методом улучшения финансового состояния фирмы является диверсификация производства (рассредоточение активов по различным видам деятельности). В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной деятельности. Например, в уставе ряда нефтегазовых организаций к основным видам деятельности, связанной с добычей нефти и газа, до недавнего времени бы- [c.45]
РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ - часть рынка капитала, на котором ведется конкуренция по поводу предоставления и получения долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных займов и кредитов как внутри страны, так и в отношениях между странами. Экономическая ситуация в стране и в мировом хозяйстве определяет возможность предложения ссудного капитала и спроса на него, что отражается на общем движении процентных ставок и других условиях предоставления займов и кредитов. Вместе с тем на отдельные виды ссудного капитала может складываться своя конъюнктура. В частности, изменение экономической политики в той или иной стране, ведущее к росту процентных ставок, вызывает приток в эту страну краткосрочных ссудных капиталов ("горячих денег"). Условия предоставления кредитов и займов складываются в процессе конкурентной борьбы между банковскими учреждениями, между кредиторами и заемщиками, имеющими альтернативные возможности привлечения средств на других секторах рынка капиталов (предпринимательские капиталы, рынок ценных бумаг). Острая конкуренция существует на международном Р.с.к., поскольку условия предоставления займов и кредитов (в том числе экспортных кредитов) являются одним из важных элементов конкурентоспособности национальных товаров. Для предотвращения отрицательных последствий такой конкуренции основные страны-кредиторы заключают соглашения об условиях предоставления займов и кредитов, например, кредитования развивающихся стран. При отсутствии валютных ограничений и росте международного движения ссудного капитала условия его предоставления на национальных рынках имеют тенденцию к выравниванию, что свидетельствует о [c.348]
Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, выступают объем и структура кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение. Распределение ссуд на долгосрочные и краткосрочные, имеющие обеспечение и высокорисковые, а также по объектам кредитования определяет разную доходность вложений. Вместе с тем для расходов банка имеет существенное значение соотношение между ресурсами, купленными у Банка России, других кредитных учреждений, привлеченными депозитами и прочими источниками. [c.581]
Функция выражает специфическое взаимодействие кредита как целостного процесса. Это позволяет сделать три вывода. Во-первых, функция относится к кредитному отношению в целом, а не отдельно к кредитору или заемщику взаимодействие кредита может быть квалифицировано как его функция только в том случае, если оно в равной степени касается всех элементов кредита. Во-вторых, функция должна характеризовать специфическое взаимодействие всех форм кредита. Не существует каких-то особых функций коммерческого или банковского, международного или потребительского кредита тем более нет и особых функций тех или иных разновидностей кредита, к примеру отдельно функций краткосрочного, среднесрочного или долгосрочного кредитования. Функцию порождает не форма или разновидность кредита, а его сущность как единой экономической категории. Функция -объективная категория, органически связанная с сущностью, а не субъективный прием (метод, разновидность), вытекающий из механизма кредитования. В-третьих, функция характеризует такое взаимодействие кредита с внешней средой, которое направлено на его сохранение как целостного образования. [c.189]
На уровень процентных ставок существенное влияние оказывают также срок кредитования и величина кредита — чем больше срок и размер ресурсов, тем выше должна быть процентная ставка. Однако такая зависимость четко прослеживается лишь по пассивным операциям. Это объясняется тем, что банки, стремясь привлечь клиентов, создают для них выгодные условия вложения средств. По основным же операциям размер ссуды не всегда отражается на уровне процентной ставки. Что касается срока ссуды, то в условиях инфляции банки в основном предоставляют краткосрочные ссуды. [c.172]
С. к. широко рекламируют свои услуги. Во многих странах ежегодно отмечается Международный день сбережений, к к-рому приурочивается проведение конференций вкладчиков, выпуск плакатов, демонстрация специальных кинофильмов и т. п. С. к. платят вкладчикам проценты по вкладам процентные ставки колеблются в зависимости от конъюнктуры рынка денежных капиталов. Характер деятельности С. к., в частности их активных операций, определяется интересами финансовой олигархии. Значительная часть средств С. к. помещается в облигации государственных займов, т. е. используется для финансирования расходов, связанных с милитаризацией экономики и гонкой вооружений, попадая в конечном счете в руки военно-промышленных монополий. В связи с тем, что сберегательные вклады носят относительно стабильный характер, средства С. к. используются для долгосрочных вложений, гл. обр. таких, к-рые банковские монополии считают для себя недостаточно выгодными. В числе активных one раций С. к. большую роль играют ипотечные кредиты. К 1 янв. 1961 г. в местных С. к. США на ипотечные ссуды приходилось 65,8% всех активов С. к., в Канаде — 40,8, в ФРГ — 26,0%. С. к. предоставляют также долгосрочные кредиты различным муниципальным организациям в Англии местными С. к. в такие ссуды помещено 21,1%, во Франции — 30,8, в ФРГ — 8,3% всей суммы средств. Часть средств используется для краткосрочного и среднесрочного кредитования промышленных, торговых и др. предприятий. В ФРГ такие кредиты составляли к концу 1960 г.— 11,6%, в Италии— 14,3% всех активов местных С. к. В ряде стран ссуды предоставляются и на различные потребительские нужды выдача их [c.320]
ДЕКРЕТ ОБ АННУЛИРОВАНИИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАЙМОВ —один из революционных актов Советской власти, принятых в первые месяцы диктатуры пролетариата и сыгравших важную историч. роль для обеспечения экономич. независимости страны. Еще накануне Октябрьской революции VI съезд партии большевиков наметил в качестве одной из мер борьбы с финансовым крахом отказ от уплаты государственных долгов, как внешних, так и внутренних, с соблюдением, однако, интересов мелких подписчиков ( КПСС в резолюциях , изд. 7-е, ч. 1-я, стр. 378). Проект Декрета был рассмотрен Совнаркомом 14 (1) янв. 1918 г., на след, день опубликован в вечернем выпуске Правды и утвержден на заседании ВЦИК 3 февр. (21 янв.). Декрет освободил Советское государство от тяжелой дани иностранному капиталу, наложенной на трудящихся политикой российских дворян и капиталистов, способствовал подрыву финансовой базы внутренней буржуазии и ликвидированного класса помещиков. Огромное политич. значение имел провозглашенный Декретом полный отказ Советского государства принять на себя обязательства антинародных пр-в дореволюционной России. Вместе с тем Декрет предусматривал ряд мер, ограждавших интересы малоимущих граждан (см. Аннулирование государственных долгов царского и Временного правительств). Аннулированию займов предшествовало запрещение всех сделок с ценными бумагами (Декрет СНК от 29 дек. 1917 г.). "ДЕЛОВЫЕ БАНКИ—коммерческие банки Франции, занимающиеся долгосрочным кредитованием и финансированием пром-сти, в отличие от депозитных банков, ведущих, как правило, краткосрочные кредитные операции. Особенность Д. б. заключается в том, что в их ресурсах значительный удельный вес занимают собственные капиталы и срочные вклады банков. В активных операциях решающую роль играют операции по выпуску и размещению ценных бумаг и выдаче под них ссуд. На основе осуществления этих операций происходит сращивание Д. б. с пром-стью. Различие между Д. б. и депозитными банками в значительной мере носит формальный характер в эпоху империализма усиливается процесс универсализации банков, причем Д. б. все более развивают свои депозитные операции, а депозитные банки — операции по долгосрочному кредитованию и финансированию пром-сти. [c.354]
В функции платежного средства Д. используются в сфере краткосрочного и долгосрочного банковского кредитования, бюджетного финансирования и государственного кредита. Кредитные учреждения, предоставляя аккумулированные ими временно свободные денежные средства в виде ссуд предприятиям и организациям, обеспечивают тем самым рациональное использование денежных ресурсов. В данной функции Д. фигурируют также при выплате зарплаты рабочим и служащим, денежных доходов колхозникам и др. трудовых доходов работникам социалистич. об-ва. Для выплаты зарплаты хозяйственные организации получают Д. со своих расчетных (текущих) счетов в банке. Исключительно важное значение при начислении и выплате зарплаты имеет строжайший контроль за соответствием расходования ее степени выполнения плана, за правильностью ее начисления в соответствии с количеством и качеством труда каждого работника. Тем самым Д. в их платежной функции способствуют более рациональной организации труда, повышению его производительности, соблюдению требований закона распределения по труду. При выплате зарплаты и др. денежных доходов в функции средства платежа выступают наличные Д. Как средство платежа Д. функционируют во взаимоотношениях финансовой системы с социалистич. предприятиями и организациями (бюджетное финансирование, платежи в бюджет в виде налога с оборота, отчислений от прибыли, подоходного налога с колхозов и кооперации) и с населением (выплата пенсий, стипендий, уплата населением налогов, страховых взносов и т. д.). Поскольку при социализме Д. в функции средства платежа обслуживают планомерно организован- [c.378]
В капиталистич. странах кредит по К обычно выдается наиболее крупным предприятиям без обеспечения (бланковый кредит), а мелким предприятиям — под обеспечение в виде ценных бумаг. Банк устанавливает определенный лимит кредитования, исходя из размера собственного капитала предприятия, масштабов его деятельности и прочности связи с банком. Расчеты по К. осуществляются не по каждой отдельной сделке, а периодически (напр., раз в квартал) на основе сальдо. Проценты по остатку К. начисляются в пользу банка по более высокой ставке, чем в пользу клиента. В отличие от простого текущего счета, операции по К. совершаются без чеков посредством письменных поручений клиента. Особенно широкое развитие К. получил в условиях империализма и общего кризиса капитализма. Будучи по форме краткосрочным, контокоррентный кредит по существу является долгосрочным, т. к. он систематически пролонгируется (возобновляется). Сосредоточение всех финансовых операций предприятия на К. позволяет банку во всех деталях изучать состояние его дел и способствует установлению контроля над предприятием. Тем самым К. представляет собой одну из форм сращивания банковского капитала с промышленным и образования финансового капитала. Это сращивание усиливается в связи с тем, что нередко акционерные промышленные компании покрывают свою задолженность банку по К. путем передачи в его собственность части вновь выпущенных ими акций. К- особенно распространен в ФРГ, Франции, Бельгии. В Англии и отчасти в США сходным с К. является овердрафт (см.) с лимитом. [c.547]
Последним этапом К. р. в СССР явилось завершение реорганизации специальных банков в банки долгосрочного кредитования и финансирования капитальных вложений. Перестройка структуры банковской системы началась с передачи Госбанку в 1930 г. краткосрочных операций кооперативных банков, превращения их в банки долгосрочных вложений и организации Всесоюзного колхозно-кооперативного банка. С 1 янв. 1931 г. в распоряжение Госбанка были переданы с.-х. кредитные товарищества часть из них была ликвидирована, а 1 800 районных товариществ преобразованы в филиалы Госбанка. Тем самым были созданы кредитные и расчетно-кассовые центры на селе. Постановлением пр-ва от 5 мая [c.587]
Принцип Срочности кредитования вытекает из того, что выдача ссуды предполагает установление сроков и порядка возврата средств банку. Сроки ссуд зависят от плановой продолжительности процесса воспроизводства или его стадий в отдельных предприятиях. Устав Госбанка СССР предусматривает, как правило, предельный годовой срок для возврата краткосрочных ссуд с тем, что на более продолжительный срок они могут предоставляться лишь в случаях, предусмотренных решениями Правительства СССР. Сроки кредита должны вытекать из планов производства и реализации товарно-материальных ценностей. [c.134]
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы фирмы. Они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств. Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся прежде всего экономические факторы (общий спад произ- [c.12]
Стройбанк СССР вправе предоставить подрядные организациям внутриквартальный кредит на заготовку строительных конструкций, деталей, материалов и горючего и на затраты но незавершенному производству строительно-монтажных работ сверх лимита, установленного на конец текущего квартала. Внутрикварталъные кредиты выдаются в размере до 25 % от суммы лимитов краткосрочного кредитования, установленных на текущий квартал учреждению Стройбанка СССР, с тем чтобы к концу квартала задолженность не превышала эти лимиты. [c.96]
Р. б. располагает значительной долей участия во многих крупных промышленных предприятиях страны он тесно связан с англоголландским концерном Юнилевер (парфю-мерно-жировая пром-сть) и концерном Филипс (электротехнич. пром-сть), представители к-рых входят в правление банка свое влияние банк распространяет и на судоходные компании. Осуществляет все банковские операции—долгосрочное и краткосрочное кредитование пром-сти, финансирование внешней топговли, посредничество в эмиссии ценных бумаг и др. В конце 1961 г. он приобрел участие в капитале вновь созданного банка в Нигерии — Объединенного банка для Африки, стремясь тем самым усилить проникновение голландских товаров и капиталов на африканский рынок. [c.306]
Между тем многозвенность прохождения товара от производства к потребителю приводила к многократности банковского кредитования под векселя, выданные в процессе продвижения одного и того же товара. К тому же в обороте имелись в большом количестве авансовые и встречные векселя, за которыми уже совершенно не скрывалось реальное движение товаров. В целях преодоления недостатков вексельного оборота Госбанк принимал ряд мер. Он боролся с появлением авансовых и встречных векселей, лимитировал для хозяйственных организаций размеры векселепредъявительства, расширял практику специальных текущих счетов под векселя и т. д. Однако эти меры не давали должных результатов. Практика показала также, что сосредоточение функций краткосрочного кредитования в Госбанке и размежевание клиентов между банками не могут быть доведены до конца и обеспечить достаточный контроль рублем, пока сохраняются отношения коммерческого кредита и обращение векселей. [c.235]
Основное содержание кредитной реформы заключалось в ликвидации коммерческого кредита с заменой его прямым банковским кредитованием и в сосредоточении дела краткосрочного кредитования в едином кредитном институте — Государственном банке. Передача хоэоргананн друг другу товаров и предоставление услуг в кредит воспрещались. Каждый хозяйственный орган, нуждающийся в кредите, мог его получить, как правило, лишь в банке на основе кредитных планов. При этом банк должен был кредитовать непосредственно предприятия, входящие в состав объединения (тресты),,н союзы кооперации (ЦРК и ТПО). Тем самым устанавливались прямые связи между банком, с одной стороны, предприятиями и хозяйственными организациями — с другой. Кредит должен был предоставляться на сезонные и другие временные потребности предприятий и хозяйственных организаций, связанные с производством и реализацией продукции. Усиливалась также роль Государственного банка как расчетного центра. [c.237]
Дополнительный резервный механизм, ДРМ (Supplemental Reserve Fa ility, SRF) введен в декабре 1997 г. для предоставления средств государствам-членам, которые испытывают исключительные трудности с платежным балансом и остро нуждаются в широкомасштабном краткосрочном кредите вследствие внезапной потери доверия к валюте, что вызывает бегство капитала и уменьшение золото-валютных резервов страны. Предполагается, что ДРМ должен применяться в тех случаях, когда бегство капитала из страны может создать потенциальную угрозу для мировой валютной системы. Кредитование в рамках данного механизма производится путем выделения дополнительных сумм к тем средствам, которые предоставляются странам-членам в рамках договоренностей о кредитах стэнд-бай или о расширенном кредитовании. [c.440]
Разработка качественного финансового плана требует подробных расчетов17. Значительную часть из них можно доверить компьютеру. Многие крупные компании используют для этого модели краткосрочного финансового планирования. Мелкие компании, подобные "Матрасу-самоходу", не сталкиваются со столь объемными расчетами, и поэтому им проще применять электронные таблицы. Но в любом случае задача финансового менеджера — определить потребность в денежных средствах или их избыток, уровни процентных ставок, лимиты кредитования и т. д., а на основе этих предпосылок модель рассчитает план, подобный тем, что были представлены в таблицах 29-9 и 29-10. Компьютер также составляет баланс, отчет о прибылях и любые другие финансовые отчеты, которые могут понадобиться менеджеру. [c.814]
Они представляют банковские расписки в получении денежного депозита, не подлежащего изъятию в течение обусловленного периода времени. Сертификат приносит проценты. При этом вкладчик имеет возможность получить деньги до истечения срока действия сертификата, продав его на рынке. Сертификат становится предметом сделок. Евробанки переуступают друг другу права на депозиты, несколько повышая величину процента. Сделка совершается на короткий срок (1—3 месяца). Межбанковские операции с депозитами имеют своей целью также расширение возможностей кредитования чем больше объем депозитов, тем больше кредитов способны предоставлять евробанки конечному заемщику. Привлекая краткосрочные средства, евробанки трансформируют их в среднес- [c.79]
То обстоятельство, что сторонники свободной школы, особенно французские, уделяли столь большое внимание аргументации, позаимствованной у банковской школы, заставляло усомниться в их правоте. Весьма существенная часть сторонников свободы отрицала количественную теорию денег и поддерживала идеи, носившие откровенно инфляционный характер. Стоит напомнить, что, согласно утверждениям этой школы, до тех пор, пока банкноты выпускаются в ответ на "нужды торговли", а их конвертируемость не вызывает сомнений, никакой сверхэмиссии произойти не может. Именно приверженцы этой школы мысли утверждали, что коль скоро банкноты выпускаются под обеспечение краткосрочных кредитов (или, другими словами, активы эмиссионного банка представляют собой векселя "банковской массы"), их не может быть выпущено в избытке. Спрос на кредиты, и тем самым на банкноты, ограничен, таким образом, соображениями доходности заимствования. Если бы оказалось, что объемы эмиссии превысили нужды торговли, банкноты были бы возвращены при погашении кредитов, срок которых истек и которые бы более не продлевались. Эти банкноты, таким образом, автоматически исчезли бы из обращения. Весьма распространенным было и такое мнение поскольку ограничений на увеличение кредитной массы в виде торговых векселей, выписываемых при обычных торговых операциях, не существовало, было бы нелогичным устанавливать пределы на объемы всего лишь одной из форм заимствования, а именно, вексельной эмиссии. Когда банки выпускают банкноты, с помощью которых они учитывают торговые векселя, они тем самым просто изменяют форму кредитования. Поскольку векселя существовали бы при любых обстоятельствах, действия банков не приводят к увеличению суммарного объема кредита. [c.103]
Что касается собственно евронот, то они представляют собой краткосрочные ценные бумаги и используются главным образом для предоставления среднесрочного кредита, поскольку банки заключают соглашения с фирмами-заемщиками с обязательством в течение 5-10 лет приобретать у них евроноты по мере окончания срока предыдущего выпуска. Тем самым фирме-эмитенту гарантируется предоставление евронот среднесрочного кредитования. [c.190]
КРЕДИТОВАНИЕ ЛЕСНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ производится Госбанком кредитуются лесозаготовительные, лесосплавные, лесоперевалочные, деревообрабатывающие и деревоперерабатывающие предприятия и хим-лесхозы. Специфика кредитования этих предприятий связана с тем, что кругооборот средств зависит от сезонных условий загототовки и особенно сплава древесины. Значительные затраты производятся лесозаготовительными и лесосплавными предприятиями в период подготовительных работ к сезону они накапливают также сезонные запасы фуража, горючего и запасы древесины на всех стадиях ее обработки. Временная повышенная потребность в средствах удовлетворяется за счет краткосрочного кредита Госбанка. [c.600]
В условиях самофинансирования и самоокупаемости большое значение приобретают заемные средства — краткосрочные кредиты банка. В химической промышленности за счет кредитов формируется около 40 % оборотных средств. Промстройбанк СССР выдает предприятиям отрасли краткосрочные ссуды под остатки сырья и основных материалов, незавершенного производства и готовой продукции, под расчетные документы в пути, на производство расчетов с поставщиками, на выплату заработной платы. Кроме того, в химической промышленности практикуется кредитование по обороту, при котором часть собственных оборотных средств (до 50 %) предприятие передает банку, который замещает их кредитом и тем самым участвует в обороте средств отрасли. Целесообразность кредитования по обороту обусловлена также и тем, что плата за кредит значительно ниже платы за производственные фонды, а оборотные средства, прокредитованные банком, от платы за фонды освобождаются. [c.105]
Свыше одной трети всех банковских ссуд и более половины ссуд торговым и промышленным предприятиям являются краткосрочными. Основными клиентами, получающими краткосрочные ссуды, выступают торгово-посредничес-кие фирмы. Важным объектом при кредитовании этих организаций является совокупность товаров в текущей реализации, сезонного и временного накопления, других товарно-материальных ценностей. Кредиты предоставляются в меру фактического использования запасов товарно-материальных ценностей и роста затрат производства на срок не более 12 месяцев. Краткосрочные кредиты выдаются для финансирования торговых сделок. При определении срока ссуды, исходя из стандартного цикла товарооборота заемщика, банки, тем не менее, предусматривают возможность погашения кре- [c.86]
Приведенная формула не совсем соответствует реальности, но хорошо проясняет природу сделок swap. Также размер свопов, как следует из формулы, зависит от ставки однодневного кредитования на межбанковском рынке и ситуации с наличием той или иной валюты у контрагентов, которая меняется каждый день, соответственно свопы тоже должны меняться каждый день. Также получение и выдача кредитов происходит под разные проценты, т. е. у цены кредита тоже есть понятия bid и ask. Наличие двух цен на кредит обусловлено тем очевидным фактом, что в условиях межбанковского рынка краткосрочных заимствований не имеет экономического смысла брать и давать кредиты по одной цене. Это также может влиять на величину гвопа. В реальности принципалы, работающие с клиентами, обычно используют фиксированное значение свопов, которое меняется довольно редко- как правило, когда центральный банк соответствующей страны изменяет свою ставку рефинансирования, что сильно отражается и на ставках по однодневным кредитам на межбанковском кредитном рынке. Величину свопов иногда также называют платой за кредит, предоставляемый принципалом клиенту, что неверно, или roll-over (перекатывание), что более точно соответствует характеру явления. [c.43]