Оценка степени риска в условиях определенности

ОЦЕНКА СТЕПЕНИ РИСКА В УСЛОВИЯХ ОПРЕДЕЛЕННОСТИ  [c.112]

Обычно управленческие решения принимаются в одной из двух возможных ситуаций или в условиях относительной определенности, или в условиях крайней неопределенности. В табл. 16.1 схематично представлены модели, сгруппированные по степени сложности и характеру переменных решаемых задач. Обычно количественная оценка принятия решений в условиях относительной определенности сводится к максимизации или минимизации некоторых целей (например, к максимизации прибыли и минимизации рисков), и при этом лицо, принимающее решение, должно рассмотреть и возможные ограничения (например, ограничения производственных мощностей или финансовых ресурсов), которые усложняют достижение намеченных целей. Модели линейного и целочисленного программирования поэтому являются наиболее распространенными способами решения масштабных задач такого бизнеса. В этих моделях используются математические методы для определения максимальных или минимальных значений какого-то объективного результата, зависящего от комплекса некоторых субъективных ограничений.  [c.254]


Единая классификация моделей принятия Р. пока не разработана. Есть лишь частичные классификации по отдельным аспектам а) по степени сложности простые, принимаемые по одному критерию оценки и выбора альтернатив, и сложные, принимаемые по нескольким критериям б) по имеющейся информации о возможных результатах Р., принимаемые в условиях определенности (см. Детерминированные задачи), неопределенности, риска (частичной неопределенности) в) по временному охвату стратегические и тактические г) по виду зависимости переменных от времени статические и динамические д) по числу лиц, принимающих Р., — индивидуальные и  [c.310]

Третий тип документов - пилотный проект бизнес-плана. На данной стадии по ограниченному кругу показателей разрабатывается сокращенный вариант бизнес-плана для каждого проекта, претендующего на поддержку администрации в получении инвестиций. Заказчиками таких проработок являются уже те организаторы проекта, которые его ведут и которым принадлежит задуманная идея. Одной из основных составляющих пилотного проекта бизнес-плана является раздел с вариантами схем финансирования проекта и определением условий возврата и использования привлекаемых финансовых средств, оценка степени риска на различных стадиях осуществления проекта, готовность и подготовленность организаторов к полной реализации проекта и т.д.  [c.80]


Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.  [c.609]

В проектах могут предусматриваться также специфические механизмы стабилизации, обеспечивающие защиту интересов участников при неблагоприятном изменении условий реализации проекта и предотвращающие возможные действия участников, ставящие под угрозу его успешную реализацию. Как правило, применение таких механизмов требует от участников дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия, ожиданий и интересов участников, их оценок степени возможного риска. Такие затраты должны подлежать обязательному учёту при определении эффективности проекта. Неопределённость условий не является заданной. По мере осуществления проекта участникам поступает дополнительная информация об условиях реализации проекта и ранее существовавшая неопределённость "снимается".  [c.52]

Как правило, применение в проекте стабилизационных механизмов ("балансиров" между риском и прибыльностью) требует от участников дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия, ожиданий и интересов участников, их оценок степени возможного риск . Такие затраты подлежат обязательному учету при определении эффективности проекта.  [c.253]

В определенной мере пассивы давили на сознание менеджеров даже в золотые дни стратегии предназначенных портфелей. Но можно представить себе намного более обобщенный подход, который будет включать целый спектр активных стратегий, ориентированных на базовые индексы, которые непосредственно связаны с пассивами. Возможность точного измерения и оценки степени отклонения от стратегии точного соответствия между доходами и обязательствами фонда может свести к минимуму риск невыполнения плановых обязательств. Главным элементом будет базовый индекс, охватывающий чувствительность к изменению процента и другие характеристики пассивов и позволяющий построить целевой ориентир для каждого фонда. В таких условиях каждый активный менеджер сможет использовать свои профессиональные навыки для повышения доходности относительно целевого ориентира, благодаря чему стратегии активного управления не смогут выйти за пределы структуры, нацеленной на достижение конечной цели фонда.  [c.469]


Консультант № 1 Долгосрочное размещение активов следует осуществлять на основе эффективной границы. Показатели доходности, риска (стандартного отклонения) и корреляции можно определить для каждого класса актива, используя статистику за прошедший период. После определения эффективной границы для нескольких размещений вам следует выбрать на эффективной границе такое сочетание активов, которое в наилучшей степени отвечает толерантности риска для ваших средств . Консультант № 2 История не является путеводителем по будущему. Например, все согласны с тем, что уровень риска по облигациям вырос в связи с дерегулированием финансовой среды. Значительно лучшим подходом к долгосрочному размещению активов является ваша оценка ожидаемой доходности различных классов активов, исходя из текущих рыночных условий. В вопросе определения наилучшего сочетания активов вам следует полагаться на ваш опыт и не поддаваться влиянию суждений, полученных с помощью компьютеров .  [c.871]

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее является поэтому непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.  [c.107]

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для условий оценки кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.  [c.103]

Конкретизация оценки рисков осуществляется с учетом степени реальности предполагаемых условий, в которых они проявляются. В первую очередь оценка включает в себя определение параметров ожидаемой выгоды в увязке с возможными потерями.  [c.155]

Должностные обязанности. Осуществляет операции по заключению договоров имущественного и личного страхования. Изучает региональные условия и спрос на определенные страховые услуги. Анализирует состав регионального контингента потенциальных клиентов, обслуживает физических и юридических лиц, представляющих учреждения, организации и предприятия различных форм собственности. Проводит аргументированные беседы с потенциальными и постоянными клиентами с целью заинтересовать их в заключении или продлении договоров страхования (жизни и здоровья, движимого и недвижимого имущества, предпринимательской и коммерческой деятельности и др.). В процессе работы с клиентами ведет наблюдение, оценивает особенности восприятия, памяти, внимания, мотивацию поведения и обеспечивает взаимопонимание при заключении договоров на страховые услуги. Устанавливает критерии и степень риска при заключении договоров на страховые услуги, учитывая состояние здоровья, возраст, пол, образование, стаж трудовой деятельности, уровень материального обеспечения и другие субъективные качества, характеризующие клиента. Заключает и оформляет страховые договоры, регулирует отношения между страхователем и страховщиком, обеспечивает их выполнение, осуществляет приемку страховых взносов. Обеспечивает правильность исчисления страховых взносов, оформления страховых документов и их сохранность. Способствует формированию заинтересованности и спроса на оказываемые страховые услуги, учитывая необходимость усиления материальной и моральной поддержки различных слоев населения, а также нарастание риска, связанного с конкуренцией, банкротством, безработицей и другими происходящими в современных условиях социально-экономическими процессами. Оказывает помощь клиентам в получении исчерпывающей информации об условиях страхования. Проводит работу по выявлению и учету потенциальных страхователей и объектов страхования, дает оценку стоимости объектов страхования. В течение срока действия заключенных договоров поддерживает связь с физическими и юридическими лицами, вступившими в договорные отношения на страховые услуги. В случае причинения ущерба застрахованному осуществляет оценку и определяет его размер с учетом критериев и степени риска. Рассматривает поступающие от клиентов жалобы и претензии по спорным вопросам исчисления и уплаты страховых взносов, выплат страхового возмещения при наступлении страхового случая в соответствии с условиями договора. Устанавливает причины нарушений страховых договоров и принимает меры по их предупреждению и устранению. Исследует неосвоенные виды страховых услуг и перспективы их развития с целью применения в своей практике и при создании страховых органов и служб. Своевременно и в соответствии с ус-  [c.251]

Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, определение их степени и выбор оптимального решения. Во второй главе рассмотрена система количественных оценок экономического риска. Опираясь на теорию матричных игр, применяя различные критерии эффективности, используя теорию двойственных задач линейного программирования дан целостный подход для различных экономических задач выбора оптимальных решений в условиях неопределенности. Количественная оценка риска проводится также с использованием методов математической статистики и теории вероятностей, которые позволяют предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возмож-  [c.274]

В этом прогнозе экономической стратегии роль случайных или попросту неучтенных факторов, их воздействие на финансовое положение предприятий разных отраслей в условиях рыночной экономики достаточно велики. Прогноз всегда носит в определенной степени вероятностный характер, поэтому чем точнее будет выполнен анализ неопределенности и риска при составлении прогноза, тем вернее оценка перспектив и правильности принятия управленческих решений, следовательно, и выше техника предпринимательства.  [c.14]

Необходимо учитывать, что при выборе решения в условиях неопределенности всегда неизбежен элемент риска. Для принятия оптимального решения следует принимать во внимание степень риска, то-есть вероятность наступления случая потерь и размер возможного ущерба от него. Риск имеет математически выраженную вероятность (на основе статистических данных) наступления потери. Одним из основных способов определения степени риска является нахождение коэффициента вариации через математическое ожидание и дисперсию. Для количественной оценки необходимо знать все возможные последствия какого-либо действия и вероятности этих последствий.  [c.159]

Как система управления риск-менеджмент в широком плане представляет собой совокупность процессов и действий, ведущих к образованию и совершенствованию взаимосвязей между участниками в единой технологии процесса управления риском (рис. 18.3). На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и приводится оценка их рациональности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, который должен обладать правом выбора (принятия единоличного решения) и нести ответственность за него. Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели. При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип действий, который складывается из опыта и знаний менеджера и наличие которого дает ему возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее приемлемым образом. При их отсутствии менеджер должен переходить к поискам оптимальных (чаще приемлемых для себя) рисковых решений. Как и везде в управлении, в риск-менеджменте получение надежной и достаточной информации играет главную роль, так как она позволяет принять более обоснованное решение по действиям в условиях риска в конкретной ситуации.  [c.374]

Выполняется дополнительное условие соответствия множеств В, Е и G следующего вида если все показатели в ходе анализа обладают, в соответствии с классификацией, уровнем подмножества By, то состояние предприятия квалифицируется как EJ, а степень риска банкротства — как GJ. Выполнение этого условие влияет, с одной стороны, на правильную количественную классификацию уровней показателей (см. далее этап 5 метода) и на правильное определение уровня значимости показателя в системе оценки (см. далее этап 3 метода).  [c.53]

Значительное место в стандартах отводится терминологии, определениям различных понятий и категорий. Конкретные бухгалтерские счета, а тем более проводки не упоминаются, да это и невозможно сделать. Иными словами, стандарты — в большей степени финансовый документ, нежели бухгалтерский. Финансовая ориентированность МСФО особенно отчетливо проявилась в последние годы - как последние из утвержденных, так и находящиеся в разработке стандарты в значительной степени связаны с рынками капитала, что предполагает существенное повышение требований в отношении подготовки бухгалтеров по вопросам анализа и финансового менеджмента (финансовые вычисления, оценка финансовых активов и обязательств в условиях рынка, использование различных стоимостных оценок, оценка и управление финансовой структурой, учет стоимости источников, оценка риска и др.). Кроме того, поскольку в условиях рынка особую значимость имеет надлежащее оформление и исполнение договоров, причем, как правило, бухгалтер прямо или косвенно участвует в их заключении (по крайней мере в плане финансового их обосновании), к современному бухгалтеру предъявляются все более высокие требования в отношении его правовой подготовки.  [c.28]

Системы платы за знания и компетенции ориентируют сотрудников на приобретение новых навыков, профессий, знаний, что обеспечивает постоянное повышение качества человеческих ресурсов организации. В современных условиях, когда технические нововведения легко копируются и быстро устаревают, этот фактор является важным для успеха в конкурентной борьбе, поскольку квалификацию сотрудников компании в отличие от продуктов и технологий невозможно скопировать. В тоже время, необходимо помнить о потенциальных проблемах, которые могут возникнуть с внедрением платы за знания. Во-первых, пересмотр базовых окладов в соответствии с новыми принципами может привести к значительным изменениям в уровне компенсации отдельных работников (как в сторону повышения, так и понижения), что рискует вызвать острый конфликт в коллективе. Избежать конфликта можно, оставив неизменными исторически сложившиеся базовые оклады и начав применять систему платы за знания в момент их периодического повышения. Во-вторых, данная система нейтральна к результатам работы отдельного сотрудника, подразделения и всей организации, т.к. она вознаграждает его потенциал (знания и навыки), а не результаты. Хорошо образованный, но плохо работающий сотрудник будет получать более высокую зарплату, чем передовой работник, обладающий ограниченной квалификацией. Более того, при использовании метода платы за знания издержки организации на заработную плату становятся постоянными, т.е. не изменяются при снижении или увеличении объемов реализации. Частично преодолеть эти недостатки можно за счет сочетания платы за знания (для определения базового оклада) с методами переменной заработной платы (премии, участие в прибыли и т.д). И, наконец, определение степени развития (наличия) у сотрудников определенных навыков, знаний и, особенно, компетенций является достаточно сложным и не всегда абсолютно объективным процессом. При непосредственном влиянии результатов этого процесса на заработную плату в организации могут возникнуть трения, вызванные недовольством работников, несогласных с оценкой их знаний или компетенций. Предотвратить подобные трения можно путем тщательной проработки набора критических навыков, а также методов и критериев определения наличия этих навыков и предоставления исчерпывающей информации каждому оцениваемому сотруднику.  [c.273]

Мы обсудили три метода оценки требуемой доходности реинвестируемой прибыли САРМ, D F и метод доходность облигаций плюс премия за риск Табл 6 4 содержит результаты их применения для N Мы видим, что оценки колеблются от 14 0 до 15.3%, что средние оценки составляют диапазон от 14 3 до 15.1% и, наконец, что средняя оценка по всем данным равна 14.7%. Мы считаем, что в результатах присутствует определенная логика и последователь ность, оправдывающая использование 14.7% в качестве нашей оценки цены нераспределенной прибыли N Если же методы дали сильно различающиеся данные, то финансовому менеджеру следует, основываясь на здравом смысле, оценить относительные достоинства каждой оценки и выбрать ту из них, кото рая кажется наиболее достоверной при данных условиях. В значительной степени этот выбор основывается на понимании финансовым менеджером сущности и роли исходных параметров в каждом методе  [c.186]

Риски различных проектов характеризуются вероятными значениями получения определенных результатов. В связи с тем что принятие решений происходит в условиях неопределенности, менеджер должен рассматривать несколько сценариев развития событий и выбрать из них наиболее вероятный. По каждому из сценариев следует определить ожидаемый результат и оценить вероятность совершения данного события. Степень отклонения результата от наиболее вероятного характеризует риск проекта. Для количественной оценки риска из-за разброса ожидаемых результатов применяются следующие измерители дисперсия, среднеква-дратическое отклонение, коэффициент вариации.  [c.351]

В практической работе нередки случаи отсутствия полной определенности ситуации. Тогда вычлен общего контекста по степени их определенности. Если решение принимается в условия неопределенности), то с помощью введения вероятностных оценок неопределенность в значителы Колебания переменных, характеризующих состояние объективных условий, могут быть предугаданы ( вероятности). Риск заключается в возможных ошибках при оценке степени вероятности наступлен Поэтому полагаются не только на расчеты, используются также опыт, интуиция и искусство руюл особенно необходимы при разработке решений в условиях неопределенности, когда установить ве] событий и потенциальных результатов невозможно. Происходит это под воздействием новых, сло> которые затруднительно.  [c.113]

Главное при выпуске облигаций - постепенно и грамотно выстроить кредитную историю Башкортостана и получить кредитный рейтинг. Кредитный рейтинг - это текущая оценка риска неуплаты по конкретным долгам администрации региона. Посредством него инвестор получает информацию о качестве и надежности заемщика по отношению к его финансовым инструментам. Сам факт присвоения эмитенту рейтинга известным рейтинговым агентством является своеобразным знаком качества, в определенной степени гарантирующим инвестору сохранность его капитала. Рекомендации подобных агентств позволяют заемщику учесть свои ошибки и в перспективе добиться более выгодных условий заимствования. Именно поэтому любые изменения в рейтингах таких агентств, как Standard Poor s и Moody s моментально отражаются в рыночной цене долговых обязательств.  [c.367]