СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ [c.344]
Главное в стратегии предотвращения банкротства предприятия, в решении проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. С одной стороны, это предполагает оптимизацию источников оборотных средств на основе выработанной стратегии, а с другой — размещение этих средств между материальными и нематериальными оборотными активами, а также в сфере производства и сфере обращения. Большую роль здесь играет правильно выбранная кредитная политика, связанная с использованием кредита в качестве финансового рычага. В то же время при существующей учетной ставке это сделать довольно сложно. [c.266]
Повседневное управление оборотным капиталом — очень ответственная функция. Хотя этот процесс примерно одинаков для всех организаций вне зависимости от их профиля или расположения, у предприятий нефтяной отрасли существуют свои характерные особенности. Потребность в значительных денежных средствах испытывают как транснациональные компании, так и местные фирмы, поскольку все они должны финансировать создание и хранение запасов сырья и продукции. Неустойчивость цен на сырую нефть и нефтепродукты диктует необходимость создания и поддержания запасов в стратегических количествах, чтобы избежать дефицита нефти, возникающего в нестабильной политической обстановке. Квоты и цены на сырую нефть зависят от внешних не поддающихся контролю сил. Высокие технологии, дорогое оборудование и размещение операционной деятельности по всему миру требуют неповторимых стратегий, цель которых — снижение объемов денежных средств, инвестируемых в оборудование и запасные части к нему. Для этого прежде всего эксперты должны выработать стратегии управления оборотным капиталом в нефтегазовой отрасли. [c.218]
Решение краткосрочных и текущих задач требует разработки учетной, налоговой и кредитной политики предприятия, а также политики управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностями, издержками предприятия, включая выбор способов амортизации. Совмещение интересов развития предприятия, наличие достаточного уровня денежных средств для этих целей и сохранение его платежеспособности возможно только при согласованности стратегических и тактических задач, которые формализуются в процессе финансового планирования. Финансовый план формулирует цели и критерии оценки деятельности предприятия, дает обоснование выбранной стратегии и показывает, как достичь поставленных целей. В зависимости от целей можно выделить стратегический, краткосрочный и оперативный виды финансового планирования. [c.178]
В области управления оборотными средствами с учетом рисков выделяются основные задачи (стратегии) [c.346]
В теории управления финансами принято различать неадекватные стратегии финансирования оборотных средств исходя из отношения финансового директора к выбору источников покрытия мобильной их части. [c.118]
Рассчитать различные варианты стратегии финансового управления оборотными средствами (рис. 9.10) по приведенным ниже данным. [c.341]
Управление оборотным капиталом. Политика предприятия в области оборотного капитала. Виды стратегии финансирования текущих активов. Компоненты оборотного капитала. Оценка оборотного капитала. Принятие решений о структуре оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженности значение управления оборотными активами очередность сроков финансирования сумма оборотных средств решения о соотношении кредиторской задолженности и оборотных средств. [c.471]
С помощью портфельного анализа можно установить, подходит ли набор продуктов и услуг с точки зрения наличия средств и управления оборотным капиталом. Каждый кружок на рисунке представляет хозяйственную единицу (СБЕ) или стратегию. Центр каждого круга соответствует положению стратегии на матрице, а размер круга пропорционален доходу от продаж, создаваемому каждым видом хозяйственной деятельности, или же уровню предполагаемого дохода от продаж (в случае перспективных стратегических вариантов). Матрица B G отражает также наличие средств для проведения исследований и разработок. [c.90]
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики .1 [c.19]
Рассматривая основные характеристики оборотных средств (объем, структура, скорость оборота, ликвидность, рентабельность), следует отметить, что они определяются не только сферой деятельности предприятия, отраслевой принадлежностью, экономической ситуацией в стране, но и во многом внутренними условиями деятельности предприятия эффективной стратегией управления или ее отсутствием. [c.410]
Важнейшей стороной обеспечения устойчивости хозяйственной системы, связанной с производимой продукцией и технологией производства, является обеспечение оптимального состава и структуры активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость хозяйственной системы зависит от качественных факторов управления текущими активами количества используемых оборотных средств видов задействованных оборотных средств величины запасов в денежной форме и т. д. Тут возможна двоякая ситуация. Если в хозяйственной системе уменьшают размеры запасов, то высвобождаемые денежные ресурсы в виде свободного капитала можно пустить в оборот и увеличить размер прибыли. С другой стороны, растет возможность приостановки производства из-за возникновения недостаточности запасов. [c.57]
Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей. А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, но и от стратегии управления финансами предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных изменений. [c.335]
Судьбу потока денежных средств через счета оборотного капитала можно проследить на примере одного его цикла. Он показывает, как стратегии управления запасами, дебиторскими и кредиторскими задолженностями, взаимодействуя между собой, влияют на денежный поток компании (см. рис. 8.1). [c.223]
Должностные обязанности. Организует управление движением. финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Обеспечивает доведение утвержденных финансовых показателей до подразделений предприятия. Участвует в подготовке проектов планов реализации продукции (работ, услуг), капитальных вложении, научных исследований и разработок, планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли и налога на прибыль. Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, включающие бюджетное финансирование, краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, привлечение заемных и использование собственных средств, про- водит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск применительно к каждому источнику средств и разрабатывает предложения по его уменьшению. Осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг, проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, оплату счетов поставщиков и подрядчиков, погашение займов, выплату процентов, заработной платы рабочим и служащим, перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения. Анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товар- [c.115]
Управление финансированием текущих финансовых потребностей предприятия зависит от стратегии покрытия потребности в оборотных средствах (оборотном капитале). Характер перспективного изменения текущей потребности в оборотном капитале для развивающихся предприятий представлен на рис. 11. [c.262]
В условиях рыночной экономики эти ограничения в значительной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это — единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики. [c.10]
Ассортиментная политика определяется общей маркетинговой стратегией организации и зависит прежде всего от объемов оборотных средств и размеров торговых площадей, которыми располагает предприятие. В условиях, когда предложение превышает спрос, значительно повышается роль средств и методов управления ассортиментом. [c.158]
Формирование и реализация стратегии ресурсосбережения на всех уровнях управления — один из важнейших вопросов стратегического менеджмента, т.к., во-первых, ресурсоемкость является второй стороной товара (первая — качество), во-вторых, Российская Федерация по эффективности использования ресурсов значительно отстает от промышленно развитых стран. Например, эффективность использования электроэнергии в Российской Федерации примерно в 2 раза ниже, чем в США, коэффициент использования металлов в машиностроительной промышленности США составляет порядка 0,92, а в Российской Федерации — 0,70. Российская Федерация значительно отстает от промышленно развитых стран по коэффициенту извлечения из недр полезных ископаемых, использования технологического оборудования и машин, основных и оборотных средств, трудовых ресурсов и т.д. [c.234]
Собственные оборотные средства и ТФП зависят не только от тактики, но и от стратегии управления финансами предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявить направленность главных структурных изменений. [c.34]
Из анализа формулы (3) сразу следуют несколько подходов к управлению оборотными активами. Прежде всего, это то, что на стоимость оказывают влияние все аспекты финансового цикла, многие из которых действуют в противоположных направлениях. Это влияние носит характер как линейной, так и не линейной зависимости. К росту стоимости приводит увеличение величины дебиторской задолженности при одновременном не увеличении длительности финансового цикла. Это равносильно сокращению сроков коммерческого кредитования покупателей при росте продаж за денежные средства и/или росте собираемости дебиторской задолженности. С другой стороны, увеличение срока коммерческого кредита со стороны поставщиков с тенденцией снижения цен на закупаемые сырье и материалы при условии не сокращения объемов выпуска положительно скажется на стоимости бизнеса. Формула (3) позволяет дать количественную оценку влиянию разных стратегий управления дебиторской и кредиторской задолженностью на стоимость предприятия в целом. [c.27]
Далее рассмотрим отдельно такой составной элемент оборотного капитала, как дебеторская задолженность, управление которой также играет важную роль в оптимизации финансово-хозяйственной политики предприятия и влияет на конечную стратегию поведения. "Управление дебеторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств"[181. [c.70]
Для конкретного предприятия наиболее реальна одна из следующих трех моделей стратегии финансового управления оборотными средствами (рис. 9.7,9.8,9.9), в основу которых положена посылка, что для обеспечения ликвидности как минимум внеоборотные активы и системная часть текущих активов должны покрьшть-338 [c.338]
К 1996 г. кредиторская задолженность составляла более 213,3 млрд рублей. Оборотных средств не хватало даже для такого мизерного объема выпуска. Задолженность по заработной плате достигла шести месяцев, хотя число работников предприятия сократилось с 25 тыс. до 16 тыс. человек. Затраты не снижались, новых бизнесов почти не было. В руководстве были чистые производственники, не было никакой стратегии, решали частные вопросы. Начался мощный трудовой конфликт, подогретый деятельностью коммунистов в период выборов. Завод практически стоял четыре месяца. После этого было введено арбитражное управление, и Игорь Юрьевич Миронов занял пост внешнего управляющего , — вспоминает начало 1996 г. Валерий Ярмолович, директор по стратегическому планированию. [c.338]
Понятие финансов и кредита, и проблемы их исследования и изучения подходы к анализу и синтезу финансово-кредитных систем важнейшие этапы мировой истории финансов и кредита (в т.ч. и России) финансы предприятий и акционерных обществ внутренняя организация управления акционерным обществом и место финансового менеджера в этой системе взаимосвязь кругооборотов оборотных средств и основных фондов, потоков доходов и расходов оборотные средства определение, схема кругооборота, особенности отдельных элементов средств, методы опредения потребности в оборотных средствах и источниках ее покрытия Управление наличностью моделирование движения оборотных средств источники финансирования простого и расширенного воспроизводства основных фондов основные виды ценных бумаг акционерных обществ финансовые модели предприятий и акционерных обществ и их использование для анализа стратегий развития налогообложение предприятий и его влияние на выбор решений на микроуровне виды [c.131]
Седьмой тренажер предназначен для формирования корректного бизнес-плана при создании новой производственной фирмы в рыночных условиях. Существующие на сегодняшний день рекомендации по составлению бизнес-плана практически не учитывают рыночной динамики формирования цен и объемов сбыта продукции фирмы в условиях конкуренции. Вместе с тем, конкуренция сильно влияет не только на будущее фирмы, но и на ее кредитные отношения с банком (инвестиционный кредит и кредит для восполнения оборотных средств). Кредитные отношения моделируются банковскими ставками (обычными и штрафными), сроками получения, возврата, обслуживания взятых кредитов и т.д. Для получения навыков формирования выгодной для фирмы и безубыточной для банка стратегии выполнения бизнес-плана в тренажере предусмотрена возможность ежемоментного управления полученной прибылью (т.е. в процессе моделирования) путем распределения ее на рекламу, улучшение качества и увеличение объема выпуска, разнооб- [c.13]
В соответствии с определением Американского общества по управлению производством и запасами (Словарь АПИКС, 7-е издание, Фоле черч, Вирджиния, 1992 г.) управление запасами - это "объединение управленческих функций, обеспечивающих полный цикл прохождения материалов". Это означает время с момента покупки сырья до отгрузки конечного продукта потребителю. Чтобы обеспечить полный цикл прохождения материалов, у компании должна быть скоординированная стратегия, которой определяется и процедура использования различных типов запасов, и то, как "управленческие функции будут группироваться", чтобы обеспечить плавный процесс. Это единственный способ, с помощью которого организация может достичь целей в плане нужного количества, нужного конечного продукта и в нужное время минимизации и общих затрат, и потребностей в оборотных средствах обеспечения требуемого уровня качества сохранения постоянного коллектива работников. [c.75]
Смотреть страницы где упоминается термин Стратегии управления оборотными средствами
: [c.347] [c.370] [c.335]Смотреть главы в:
Управление инвестициями Том 1 -> Стратегии управления оборотными средствами