Этот принцип связан с Принципом 2. Вовлечение в рынок спекулянтов и инвесторов совершенно меняют первоначальный расклад сил. Рынку необходимо время, чтобы найти новую точку равновесия, или иначе, "переварить" выброшенную на [c.196]
Есть два часто неправильно истолковываемых слова, используемых для характеристики участников фондового рынка спекулянт и инвестор. [c.125]
Прежде чем показать различия между спекулянтами и инвесторами (среднесрочными и долгосрочными), рассмотрим вкратце промежуточный тип краткосрочного инвестора, который, по нашей терминологии, совершает инвестирование на срок от недели до нескольких месяцев. При совершении операций на такие сроки игра идет по дневным графикам. При этом совершенно не важно, как ведет себя ценная бумага внутри торгового дня. Задача краткосрочного инвестора — выявить основное направление движения бумаги в масштабе недель и месяцев, определить точку входа с наибольшим соотношением потенциальный доход/риск и совершить операцию. Основной инструмент краткосрочного инвестора — технический анализ. Предполагается, что фундаментальные показатели не оказывают существенного влияния на движение курсов акций на временных [c.76]
В этой части книги мы вспомним виды приказов, которые могут использоваться для биржевой торговли. Основное внимание будет уделено технике подачи заявок на совершение операций. Вопрос о том, какими приказами в какой рыночной ситуации пользоваться, отнюдь не праздный. Многие начинающие инвесторы теряют свои деньги на рынке только потому, что не понимают разницы в использовании лимитированных и перекрестных лимитированных заявок, а также между приказом стоп и стоп-лимит. Помимо того, что все эти приказы различны по своей сути, они по-разному используются в различных рыночных ситуациях. Мы подробно рассмотрим, в каких ситуациях какой приказ необходимо использовать, а каких приказов лучше избегать и почему. Излагаемые техники составляют основу мастерства профессионального брокера, т.е. торговца, исполняющего заявки клиентов. Естественно, прежде чем пускаться в увлекательное, но опасное плавание по биржевым волнам, начинающему спекулянту и инвестору совершенно необходимо представлять, как действует профессионал. Этот материал главным образом предназначен для начинающего инвестора и поможет ему легче ориентироваться в потоке биржевых сделок и котировок, а следовательно, легче совершать запланированные операции на рынке акций. [c.340]
Если посмотреть, как распределены деньги среди участников фондового рынка, то можно обнаружить действие известного правила 90% всех средств принадлежит 10% участников торгов. Таким образом, весь рынок можно разделить на большое количество мелких и средних участников (их приблизительно 90%, и они в совокупности обладают достаточно скромными средствами) и на небольшое количество средних и крупных участников, которые аккумулируют большую часть денежных средств и бумаг. Известно, что в результате ошибочных операций на рынке несут убытки и разоряются, как правило, мелкие участники торгов и очень редко — крупные. Это означает, что крупные участники в основном богатеют, а мелкие в основной массе проигрывают и выходят из игры. Место выбывших занимают вновь пришедшие — другие такие же мелкие игроки, спекулянты и инвесторы . Этот факт обычно замалчивается в соответствующих руководствах по трейдингу. Между тем он очень важен для понимания того, как наладить прибыльную торговлю. Различия между частным инвестором и крупным профессиональным дилером заключены не только в количестве имеющихся денежных средств. Они и в подходе к проведению операций на рынке ценных бумаг. Иными словами, различия лежат в области философии ведения бизнеса профессионалом и любителем. В наш век информационных технологий и сотрудник брокера-дилера, и частный игрок имеют почти равные возможности по скорости доступа к торговой площадке. А также почти равные возможности в получении информации и аналитических отчетов известных инвестиционных банков и информационно-аналитических агентств. Почему же непрофессионалу так трудно тягаться с профессиональным участником В чем разница между ними Ответ надо искать в разной постановке риск-менеджмента, с одной стороны, и в диаметрально противоположных действиях в схожих рыночных ситуациях, с другой. [c.452]
Прежде чем показать различия между спекулянтами и инвесторами (среднесрочными и долгосрочными), рассмотрим вкратце промежуточный тип краткосрочного инвестора, который, по нашей терминологии, совершает инвестирование на срок от недели до нескольких месяцев. При совершении операций на такие сроки игра идет по дневным графикам. При этом совершенно не важно, как ведет себя ценная бумага внутри торгового дня. Задача краткосрочного инвестора — выявить основное направление движения бумаги в масштабе недель и месяцев, определить точку входа с наибольшим [c.78]
Настоящая книга адресована самому широкому кругу читателей, как начинающим спекулянтам и инвесторам, заинтересованным в приумножении своих личных сбережений, так и профессиональным участникам финансового рынка, для которых инвестиционная деятельность является составной частью их профессии. [c.8]
Практика показывает, что в торговых стратегиях спекулянта и инвестора существует очень большая разница, которая позволяет их точно и четко классифицировать. [c.189]
Настолько разное отношение спекулянта и инвестора к своим рыночным позициям объясняется не только желанием людей (требованием к доходности), но и спецификой денежных средств, которыми они обладают. Так, в распоряжении спекулянта, как правило, находятся меньшие суммы денег, чем у инвестора. Компенсирует эту недостаточность спекулянт заемными средствами и использованием кредитного рычага. Данный прием не только обеспечивает потенциально неограниченную доходность, но [c.189]
Ливермор знал психологию когда актив оживал, оживала и жадность других спекулянтов и инвесторов. Он особенно любил сонные бумаги, которые он мог разбудить, но он никогда не нарушал своего основного правила заключения сделок, состоявшего в том, чтобы сначала определить линию наименьшего сопротивления. Ливермор считал, что по-другому невозможно поднять цену, вне зависимости от того, насколько силен был пул. [c.194]
Ливермор знал, что продавать на снижающемся рынке, было извечным способом добиться распродажи. Разбуди спящий актив, позволь телеграфной ленте рассказать спекулянтам и инвесторам, что актив ожил, дай телеграфной ленте возможность подсказывать. Большинство продает во время снижения, а не во время повышения. Это был ключ к манипулированию активом и достижению распродажи больших количеств акций большими операторами пулов - и это остается ключом с тех времен, поскольку человеческая природа никогда не меняется. [c.195]
Ну что, такой призыв выглядит заманчивым Да, это продолжает привлекать тысячи спекулянтов и инвесторов. И хотя в этом призыве есть некая доля правды (рассмотренный принцип действительно может стать основой для зарабатывания больших денег на рынке), он, безусловно, не является волшебным секретом успеха. Следуя предложенному совету, многие разоряются, потому что он является лишь частью надежной стратегии. Например, он не дает ответа на следующие вопросы [c.14]
Если все это выглядит несколько фамильярно, пусть. Это, на самом деле, в точности соответствует происходящему на спекулятивных рынках. Люди рассчитывают, что могут заработать быстрые деньги, зная некую волшебную комбинацию чисел. Для спекулянтов и инвесторов выбрать правильное число означает узнать, что и когда покупать или продавать. Но более важный вопрос, ответ на который хочет знать любой среднестатистический трейдер, это что ему купить прямо сейчас, чтобы заработать прибыль. И у большинства из них есть такой советчик, который дает им ответ на этот вопрос. [c.39]
Видимо, слияния создают чистые выгоды для экономики в целом, но в то же время они связаны с большими издержками. Инвестиционные банки, адвокаты, спекулянты фондового рынка процветали в период бума слияний и выкупов в долг 80-х годов. Многие компании оказались под тяжелым долговым бременем и были вынуждены распродавать активы или предпринимать решительные меры по повышению эффективности, чтобы сохранить платежеспособность. К концу 1990 г. возможности размещения новых выпусков спекулятивных долговых ценных бумаг иссякли, и корпоративные площадки для рыцарских турниров опустели. Волна слияний 80-х закончилась, и инвесторы и менеджеры уже приступили к обдумыванию размеров, очертаний и возможных сроков следующей. [c.942]
Разумеется, наряду со спекулянтами и И. в чистом виде немалая часть вкладчиков занимается и тем и другим. ИНВЕСТОР АГРЕССИВНЫЙ [c.94]
Вспомним, что кризис 1997 года начался в июле в юго-восточной Азии, когда иностранные банкиры, инвесторы, валютные спекулянты и аналитики рынка разуверились в способности Таиланда справиться с ухудшающейся экономической ситуацией с учетом роста торгового дефицита и международного долга, который к тому моменту достиг 50% от валового внутреннего продукта. На фоне падающих прибылей и увеличения числа банкротств компаний и финансовых учреждений юго-восточной Азии и Южной Кореи, иностранные инвесторы начали избавляться от региональных акций, а иностранные кредиторы перестали продлевать краткосрочные займы. После истощения своих валютных резервов в попытке противостоять спекулятивным атакам на бат, курс которого зависел от курса доллара США, правительство Таиланда имело мало шансов, но решилось ввести плавающий курс бата. Последовавший в результате этого обвал бата привел к целому ряду принудительных валютных девальваций, вскоре прокатившихся по таким странам как Индонезия, Малайзия и Филиппины, а затем распространившихся на Южную Корею и, в меньшей степени, на Сингапур, Тайвань и Японию. [c.297]
Наконец, цена достигает уровней, рассчитанных матерыми инвесторами. Они начинают избавляться от активов. Действуют все также аккуратно, как и при покупке. При этом актив все еще остается "горячим пирожком" и инвесторы не испытывают проблем с ликвидностью. Газеты и телевидение вовсю кричат о звездном часе базового актива и падении котируемой валюты, предрекают ей скорую смерть и описывают варианты и преимущества альтернативных вложений. К этому моменту матерые инвесторы уже почти продали свои объемы. Основная же масса игроков воспринимает небольшое снижение цены, как очередную коррекцию и спешит купить больше. Заподозрившие неладное, остальные грамотные инвесторы и спекулянты решают зафиксировать прибыль при подходе цены к ее максимальным значениям. Неудивительно, что цена поднимается в сторону достигнутого пика вновь, быть может почти достигает его или даже слегка его превышает, но потом резко начинает падать. На этом этапе для большинства опытных инвесторов игра уже сделана и многие из них ищут другие активы (читай - "уходят"), а наиболее агрессивные вообще продают. В результате предложение возрастает, спрос падает, а иногда исчезает вовсе, ибо все кто хотел купить, уже купили. На рисунке 9.1. показан момент формирования пика. [c.200]
Эта структура выглядит очень неустойчивой и в конце концов развалится, как только начнется одна из неизбежных "реакций Доу" против ранее существовавшего тренда. После такой реакции инвестор окажется под столом, и вечеринка продолжится без него. Этот метод популярен среди начинающих спекулянтов, и его результаты настолько поразительны, что их первые сделки зачастую оказываются последними. [c.300]
Раньше отмечалось, что с фьючерсными контрактами имеют дело две категории людей - спекулянты и хеджеры. Эти два типа инвесторов по разному оцениваются Службой внутренних доходов. [c.699]
Первичный рынок ЦБ предполагает обязательное существование вторичного рынка — рынка, на котором осуществляется обращение ЦБ в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах. Основными участниками этого рынка являются не эмитенты и инвесторы, а спекулянты, преследующие цель получения прибыли в виде курсовой разницы. В результате на вторичном рынке происходит постоянное перераспределение собственности, которое имеет, как правило, одно направление — от мелких собственников к крупным. Таким образом, вторичный рынок обеспечивает ликвидность ЦБ, возможность их реализации по приемлемому курсу, или создает условия для их первичного размещения. Возможность перепродажи — важный фактор, учитываемый инвестором при покупке новых ценных бумаг на первичном рынке. Следует, однако, учитывать, что сберегательные облигации, именные акции, проданные работникам данного предприятия, не обращаются на вторичном рынке. Они реализуются через механизм перерегистрации прав их владельцев в депозитариях, коммерческих банках либо самих акционерных обществах. [c.172]
Долевые бумаги обладают значительно большим риском и, соответственно, большим доходом. Доход по ним складывается из двух составляющих роста курсовой стоимости и дивидендных выплат. Обе эти составляющие базируются прежде всего на финансовом положении эмитента и результатах его финансово-хозяйственной деятельности. Но в изменении курсовой стоимости находят отражение и рыночные факторы, такие, как предпочтения инвесторов, действия биржевых спекулянтов и др. Именно эти рыночные влияния увеличивают неопределенность будущей цены акции, делают не столь очевидной доходность долевых ценных бумаг, позволяют исследовать изменения цен, выявлять их тенденции, вести биржевую игру и получать высокий доход на вложенный капитал. Риск по долевым ценным бумагам состоит так же из двух составляющих. Во-первых, эмитент может и не выплатить прогнозируемый дивиденд. В этом случае инвестор не получит прибыли. Во-вторых, курс ценной бумаги может снизиться, и если в это время инвестор продаст ценную бумагу, опасаясь дальнейшего ее обесценения, то он утратит часть инвестированного капитала. А это является уже гораздо большей потерей, чем недополученная прибыль. [c.245]
Вторичный рынок — рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных и в других формах. Основными участниками рынка являются не эмитенты и инвесторы, а спекулянты, преследующие цель получения прибыли в виде курсовой разницы. Содержание их деятельности сводится к постоянной купле-продаже ценных бумаг. Купить подешевле и продать подороже — основной мотив их деятельности. [c.124]
Фигуры технического анализа показывают поведение масс. Они строятся на основе реальных сделок, поэтому в результате они показывают, как с течением времени инвесторы, трейдеры, спекулянты и хеджеры распорядились средствами в соответствии со своими интересами. [c.28]
Еще раз хочу напомнить инвесторы гораздо чаще выигрывают, чем спекулянты, и тот дискомфорт, который испытывает трейдер, не стоит возможной прибыли, полученной с незначительной управляемой суммы капитала. [c.147]
Финансовые фьючерсные контракты могут использоваться в целях хеджирования. Многонациональные компании и фирмы, активно занимающиеся международной торговлей, в основном применяют валютные фьючерсы или фьючерсы на евродолларовые депозитные сертификаты в целях хеджирования, тогда как различные финансовые институты или финансовые директора корпораций используют для страхования процентные фьючерсы. В любом случае цель у них одна и та же — удержать наилучший обменный курс или возможную ставку процента. Кроме того, индивидуальные инвесторы или менеджеры портфелей финансовых активов клиента приобретают фьючерсы на индексы в целях защиты ценных бумаг от временных падений курсов. Финансовые фьючерсы можно также применять для комбинирования и использования спреда. Такая тактика распространена у тех инвесторов, которые часто выбирают сложные стратегии одновременной покупки и продажи двух или более контрактов для формирования желательной инвестиционной позиции. Наконец, финансовые фьючерсы широко применяются для спекуляции. Как видно из этого краткого обзора, хотя инструменты могут различаться, методы торговли финансовыми фьючерсами, в сущности, идентичны торговле товарными фьючерсами. Хотя все три варианта стратегии широко распространены среди инвесторов, мы проиллюстрируем использование финансовых фьючерсов только спекулянтами и хеджерами (для более глубокого понимания стратегии комбинирования и игры на спреде смотрите параграф этой главы, посвященный товарам). Сначала мы исследуем спекуляцию валютными и процентными фьючерсами, а затем рассмотрим хеджирование с помощью фьючерсных контрактов на индексы. [c.613]
Следующий шаг после установления базисных целей — накопление систематизированных знаний, делающих достижение целей возможным. Человек, стремящийся стать врачом, должен пройти предварительную медицинскую подготовку, освоив математику, химию и биологию прежде, чем переступить порог медицинского института. Потенциальный профессиональный трейдер, спекулянт или инвестор также должны сначала изучить основополагающие принципы рыночного анализа и только потом переходить к знаниям более высокого порядка. Я представлю вашему вниманию иерархические принципы, необходимые для аккуратного отсева избыточной доступной информации, для формирования разумных рыночных прогнозов и проведения сделок согласно этим принципам. [c.317]
Наконец, осталось упомянуть долгосрочных инвесторов, которые осуществляют операции на временных масштабах, измеряемых годами. На таких больших интервалах времени работоспособность технического анализа может быть поставлена под сомнение. Поэтому у долгосрочного инвестора кругозор должен быть неизмеримо шире, чем у простого спекулянта и краткосрочного инвестора. Во внимание приходится принимать, казалось бы, очень далекие друг от друга вещи поток фундаментальных показателей рассматриваемой компании, ее конкурентоспособность, тенденции и перспективы как экономики в целом, так и конкретного сектора, которому принадлежит выбранная компания, политическую стабильность государства и много других факторов. [c.78]
Напротив, котировки бумаг, имеющие широкий вторичный рынок, отличающийся многообразием индивидуальных мнений относительно справедливой цены актива, нередко вообще не реагируют на внезапное увеличение объема. Плавающее предложение при этом настолько сильное, что способно удовлетворить аппетиты покупателей по текущей рыночной цене. Но само по себе событие резкого роста дневного оборота торгов имеет огромное значение для дальнейшей динамики котировок. Можно не сомневаться, что в недалеком будущем произойдет крупное ценовое движение. Такие всплески активности обычно предваряют зарождение новых трендов и никогда не остаются без внимания профессионалов рынка. Если акции скупили в расчете на то, что компания начнет показывать в будущем положительную динамику прибылей, и это действительно произойдет, то цена вырастет. При этом, что немаловажно, может возрасти и количество ежедневно обращающихся акций, и плавающее предложение начнет набирать силу. Это неминуемо привлечет внимание к бумаге со стороны других инвесторов и спекулянтов, и цена начнет расти сильнее при сравнительно стабильном среднем торговом обороте. Таким образом, повышение объема обычно наблюдается в начале новой тенденции, когда цены вырываются из торгового коридора. [c.299]
Ваучерная приватизация завершила процесс первичного размещения акций предприятий среди населения. Люди в мгновение ока стали вдруг инвесторами . Подавляющее большинство населения совершенно не представляет, что делать с акциями, и мечтает лишь о том, как бы обернуть абстрактные бумаги в конкретные материальные ценности. И уж мало кто, помимо профессиональных спекулянтов и любителей, помышляет об обратной процедуре — конвертировать свои сбережения в акции ведущих отечественных предприятий. Для того чтобы население страны активно включилось в процесс инвестирования, должно вырасти новое поколение, которое уже не помнит времен политической и экономической нестабильности, черного вторника 1994 г., августовского кризиса банковской ликвидности 1995 г., а также пирамид ГКО и МММ. А пока в общей массе людей царит недоверие к существующим и возникающим финансовым институтам. [c.363]
Рассмотрим ситуации, которые могут возникнуть при торговле внутри спрэда. Допустим, игрок пытается войти в позицию, когда на рынке присутствуют лишь профессиональный участник, поддерживающий двусторонние котировки, и инвесторы, а других спекулянтов и скальперов — нет. Например, игрок решил поучаствовать в торговле акциями ОАО Сибнефть , очередь заявок по которой показана на рис. 42.2. [c.418]
Спекулянты — это инвесторы, действия которых, направленные на приумножение своего капитала, сопровождаются определенными видами риска. В противоположность им хеджеры стремятся уменьшить свои риски. Один и тот же человек в одном случае может выступать в роли спекулянта, в другом — хеджера. [c.272]
Финансовые ресурсы используются предприятием дли финансирования текущих расходов и инвестиций. Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли. Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которое по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор - юридическое или физическое лицо, которое при вложении капитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска. Инвестор - посредник в финансировании капиталовложений. Предприниматель - это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спекулянт готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск игрок - на любой риск. [c.92]
Косвенное налогообложение в форме беспроцентных резервных обязательств или депозитных требований появляется, когда инвесторы обязаны бессрочно депонировать на счетах в центральном банке часть денежных средств (в национальной или иностранной валюте), равную определенной доле вложений на внутреннем рынке или нетто-позиции в иностранной валюте. Депозитные требования позволяют контролировать как приток, так и отток капитала из страны. В последнем случае инвестор должен зарезервировать часть экспортируемого капитала. В случае давления на курс национальной валюты центральный банк может полностью нейтрализовать атаку спекулянтов, повысив требования по иностранным активам до 100% от объема вложений. Другие методы косвенного регулирования могут принимать форму как ценового, так и количественного контроля. Все они основываются на дискриминации по отношению к различным типам операций и инвесторов. К таким методам регулирования относятся — дополнительные банковские отчисления в резервные фонды для страхования вложений в иностранные активы [c.158]
Чем дольше длился спад> тем более стремительным и уверенным будет подъем. Чем плотнее вы сжимаете стальную пружину, тем с большей силой она развернется. Посмотрите на примеры развития некоторых акций российской и американской фондовых бирж, и вы увидите периоды оптимизма со стороны спекулянтов и инвесторов и периоды недоверия к тем же эмитентам. Но, как вы понимаете, существует и обратная тенденция чем стремительней рост, тем интенсивней и падение. На рис. 3-6 эта тенденция показана применительно к таким компаниям, как Сургутнефтегаз (рис. 3), Сбербанк (рис. 4), General Ele tri (рис. 5), Wal-Mart (рис. 6). [c.101]
Асимметрия сложилась в ходе международного долгового кризиса 80-х годов, и она проявилась достаточно отчетливо во время мексиканского кризиса 1994—1995 гг. В результате кризиса иностранные держатели tesobonos (мексиканские казначейские векселя, деноминированные в долларах) не пострадали, хотя доход на эти бумаги в момент их покупки сопровождался высокой степенью риска. Когда Мексика уже не могла платить, Министерство финансов США и МВФ вмешались и сняли инвесторов с крючка . Аналогичная ситуация недавно возникла в России, но Министерство финансов США не посмело провести эффективную операцию по спасению из боязни, что его обвинят в спасении спекулянтов. Как я утверждал в эксперименте в режиме реального времени, США допустили ошибку, отказавшись действовать после того, как спекулянты были наказаны. Я рад отметить, что МВФ — способный ученик. В рамках своей 2,2-миллиардной программы для Украины он поставил новое условие 80% украинских казначейских векселей следует добровольно переоформить в долгосрочные инструменты с длительными сроками выплаты дохода прежде, чем программа начнет действовать. Это приведет к серьезным убыткам для спекулянтов и неосмотрительных банков-кредиторов, так что речь идет о совершенно ином подходе, чем во время спасения Мексики в 1995 г. [c.115]
Иногда проводится обратный сплит, ведущий к сокращению акций, однако это случается реже по сравнению с дроблением акций, и обычной причиной подобных сплитов является повышение цены акции. Например, Нью-Йорская фондовая биржа не одобряет постоянную регистрацию акций с хронически низкой ценой, поскольку это привлекает на биржу спекулянтов и мелких инвесторов. [c.32]
В организационном отношении рынки золота обычно представляют собой консорциумы местных банков и специализированных фирм, которые наряду с торговлей золотом производят также очистку металла (аффинаж) и изготовляют слитки. Продавцами золота выступают в основном золотодобывающие страны, а также владельцы запасов золота (преимущественно частных запасов). Покупателями золота выступают частные фирмы и лица (ювелиры, промышленники, инвесторы, тезавраторы, спекулянты) и в некоторых случаях центральные банки. [c.304]
Приравнивание инвестиций к биржевой игре продолжилось моделью опционного ценообразования Блэка-Шоулса и другими теориями на основе равновесия. Теории биржевой игры, включая современную теорию портфеля (Modern Portfolio Theory - MPT), не проводили различия между краткосрочными биржевыми спекулянтами и долгосрочными инвесторами. А почему [c.30]
Дэй-трейдинг эффективен, когда рынок — живой и торгуемый инструмент — пользуется вниманием маркет-мейкеров, брокеров-дилеров, спекулянтов и прочих торговцев. В этом случае цена не стоит на месте, а движется в течение торговой сессии. Временами торговля замирает, спрэды сужаются. Именно в эти моменты дэй-трейдер должен быть начеку. Как только появился спрос, он покупает некоторое количество бумаг у участников рынка, стоящих на продажу. В случае если цена начинает расти и перевес на его стороне, трейдер начинает интенсивную игру на повышение, покупая на отскоках и продавая на движениях вверх. Котировка быстро растет, по мере движения бид-аск спрэд увеличивается, а затем начинает сужаться при приближении к ценовому рубежу, по которому участники рынка готовы продавать. Движение выдыхается, и профессиональный участник начинает больше продавать, чтобы откупить бумаги впоследствии дешевле на движении цены вниз. Искусные спекулянты изменяют направление своих операций, переходя от покупки акций к продаже по нескольку раз в день. Цель операций — открыть позицию и затем по возможности быстро, с прибылью, закрыть ее. Иными словами дэй-трейдинг — это инвестирование средств на срок от нескольких секунд до нескольких часов в течение торговой сессии. Поэтому профессиональные спекулянты всегда работают вдоль рыночной тенденции и активно участвуют в установлении новых временных соглашений о цене. В этом их существенное отличие от профессиональных участников рынка, о которых речь шла в предыдущей главе, и скальперов, рассмотренных выше. Дэй-трей-деры не стремятся заработать на обмене, поэтому вместе с инвесторами совершают сделки по рынку, в полной мере используя все технические возможности, которыми располагают. [c.422]
РЫНКИ ЗОЛОТА, особые центры в капиталистич. странах, где ведётся регулярная купля-продажа золота, гл. обр. для пром. потребления (ювелирное дело, медицина, электроника, химия и др. отрасли), частной тезаврации, спекуляции и в отд. случаях для монетарных н - лей. В организац. отношении обычно представляют 1. оГ)Ог консорциумы местных банков и специализированных фирм, к-рые наряду с торговлей золотом производят также очистку металла (аффинаж) и изготовляют слитки. Продавцами золота выступают в основном золотодобывающие страны, а также владельцы запасов, преим. частных покупателями — частные фирмы и лица (ювелиры, промышленники, инвесторы, тс-завраторы, спекулянты) и в нек-рых случаях — центр, банки. [c.523]