Несмотря на чрезмерную популярность показателей прибыльности как критерия оценки успешной деятельности фирмы, их слабые стороны давно не представляют ни для кого секрета. Во-первых, манипулирование показателями прибыли с целью сокрытия фактических результатов не составляет труда для управляющих, что часто и происходит на практике. Используя различные (абсолютно законные) методы учета амортизации, оценки стоимости имущества, расходов на исследования и разработки (ИИР), валютных операций, и особенно вариантов учета приобретаемых при слияниях и поглощениях активов, менеджеры могут легко трансформировать реальные убытки в бумажную прибыль и наоборот. [c.20]
Преимущество сохранения оценки доходности на уровне, существовавшем на момент выпуска облигаций, состоит в том, что при этом можно оценивать эффективность действий фирмы в момент образования кредиторской задолженности. Стоимость облигаций на момент их выпуска является их текущей и объективной оценкой именно на этот момент. Недостатком можно считать то, что при этом в учете не отражаются возникающие в различные отчетные периоды потенциальные прибыли или убытки. В то же время совокупные расходы по процентам, учтенные на основе метода первоначальных процентов, всегда будут равны сумме расходов по выплате процентов, исчисленных на основе текущего уровня доходности и с учетом потенциальных прибылей и убытков. Если исходная кредиторская задолженность остается неизменной вплоть до ее погашения, а изменение уровня доходности несущественно, то потенциальные прибыли могут не приниматься во внимание. Если же уровень доходности изменяется существенно, то накопление потенциальных прибылей или убытков побуждает аппарат управления прибегать к манипулированию показателями финансовых результатов. [c.424]
В последние годы честность стала не в почете. Многие крупные компании продолжают честную игру, но значительное и постоянно растущее число высококвалифицированных топ-менеджеров (и вы посчитали бы за счастье иметь такого дельца в качестве супруга дочери или супруги сына или в качестве доверенного лица по завещанию) пришло к выводу, что нет ничего предосудительного в манипулировании показателями прибылями, если этого ждет Уолл-стрит. Есть и такие генеральные директора, которые считают, что подобные манипуляции не только в порядке вещей, а даже их священный долг. Такие управляющие аргументируют свои поступки тем, что их работа заключается в постоянном поддержании наивысшей цены акции (предположение, с которым мы категорически не согласны). Чтобы поднять цену, они борются за отличные показатели хозяйственной деятельности, что, безусловно, очень похвально. Но когда эта деятельность не приносит желаемых результатов, они прибегают к бухгалтерским уловкам, не заслуживающим уважения либо фабрикуют необходимую прибыль, либо подготавливают для нее почву на будущее. [c.241]
Лингвистическое обеспечение (ЛО) объединяет совокупность языковых средств для формализации естественного языка, построения и сочетания информационных единиц в ходе общения персонала АИТ со средствами вычислительной техники. С помощью лингвистического обеспечения осуществляется общение человека с машиной. ЛО включает информационные языки для описания структурных единиц информационной базы АИТ (документов, показателей, реквизитов и т.п.) языки управления и манипулирования данными информационной базы АИТ языковые средств информационно-поисковых систем языковые средства автоматизации проектирования АИТ диалоговые языки специального назначения и другие языки систему терминов и определений, используемых в процессе разработки и функционирования автоматизированных систем управления. [c.49]
Финансовый аспект различных методов оценки при выбытии материально-производственных запасов состоит в манипулировании финансовыми показателями хозяйства. Выбор того или иного способа оценки прямо влияет на величину себестоимости, относящейся к реализованной продукции, и соответственно на величину налога на прибыль. Для субъекта учета это в методах оценки самое важное. [c.538]
Основная проблема, возникающая при переходе к принципу осмотрительности, заключается в создании системы, в рамках которой будет осуществляться оценка активов и обязательств. Так, представляется довольно затруднительным определить стоимость не котируемых ценных бумаг, кредитного портфеля, долгосрочных инвестиций. Выходом из данной ситуации может послужить привлечение института независимых оценщиков, обязательные консультации с аудиторами и т.д. Правильное использование этого принципа особенно важно, так как в результате предотвращается манипулирование данными отчетности. Один из самых распространенных примеров - создание излишних резервов в прибыльные годы и их аннулирование в годы с низкой прибыльностью. Злоупотребляя этим принципом, можно манипулировать также ликвидностью, соотношением капитала и заемных средств и прочими важными показателями, применяемыми для анализа и оценки финансового состояния предприятия. [c.33]
Лингвистическое обеспечение (ЛО) АИС-БУ — это система искусственных языков, терминов и определений, используемых в процессе разработки и функционирования АИС-БУ. Оно включает языки описания структурных единиц информации (реквизитов, показателей, документов) управления (манипулирования) данными информационной базы описания алгоритмов решения задач бухгалтерского учета информационно-поисковых систем специального назначения. [c.37]
Однако использование моделей бизнес-портфеля требует повышенной осторожности. Применяющие их компании уделяют чрезмерное внимание доле рынка и вхождению в новые перспективные отрасли, забывая о настоящем. Результаты моделирования определяются прежде всего избранной системой показателей и их весом, что создает возможность манипулирования ими. Более того, поскольку в модели используются усредненные показатели, в одной ячейке матрицы могут оказаться два и более направления бизнеса. Наиболее вероятно, что большинство СБЕ в результате компромиссного выведения показателей окажутся в середине матрицы, что затрудняет выбор оптимальной стратегии. И наконец, модели не отражают взаимодействия различных направлений бизнеса, а значит, принятие решения о судьбе какого-то одного из них может негативно сказаться на остальных. Возможно, что вы примете решение о ликвидации, казалось бы, безнадежного бизнеса, который на самом деле обеспечивает устойчивое функционирование других СБЕ. Однако в целом модели бизнес-портфеля способствуют развитию аналитических и стратегических навыков менеджеров, решения которых сегодня основаны не только на личных впечатлениях. [c.127]
С приходом опыта аналитик начинает понимать, как люди и компании ведут себя в атмосфере изменений. Если компания десятилетиями росла на 20% в год, а затем рост начал слабеть, руководство обычно не желает мириться с реальностью и пытается как-то компенсировать это замедление роста урезая, к примеру, отдельные расходы — на исследования и конструкторские разработки, на программы переподготовки и на рекламу. Можно для компенсации замедления роста изменить правила учета, сделав их менее строгими и добиваясь того, чтобы отчетные показатели попадали на трендовую линию. Когда манипулирование правилами учета больше ничего не дает, могут появиться фиктивные операции, которые способствуют досрочному учету доходов. Просто поразительно, сколь часто анализ коэффициентов выявляет такую последовательность событий. Объем продаж перестал расти на 20% в год, и увеличивается только на 15 или 18%, но отчетная прибыль продолжает увеличиваться на 20%. Чтобы этого добиться, нужно как-то изменить правила учета. Можно уменьшить коэффициент амортизации и увеличить нормативный срок эксплуатации постоянных активов. Можно уменьшить какие-то другие расходы, чтобы сохранить прибыль на неизменном уровне. Какое-то время компания сможет поддерживать прежние темпы роста прибыли, но при этом качество прибыли будет падать. Обо всем этом аналитику расскажут коэффициенты. [c.572]
Здесь, чем больше разница между ценой и. предельными издержками, тем выше степень монопольной власти. В условиях совершенной конкуренции, когда Р = МС, этот показатель равен нулю. Кроме того, степень монопольной власти над ценой существенно зависит от удельного веса продукции фирмы в отрасли чем он выше, тем больше возможностей для манипулирования монопольными ценами и достижения максимизации прибыли. [c.229]
Экспериментом называется манипулирование независимыми переменными с целью определения степени их влияния на зависимые переменные при сохранении контроля за влиянием других, не изучаемых параметров. Независимые переменные могут меняться по усмотрению экспериментатора (цены, затраты на рекламу и т.п.), в то время как зависимые переменные практически не находятся в сфере его непосредственного управления (объем продаж, показатель рыночной доли). Их нельзя менять таким же прямым образом, как зависимые переменные. Зависимые переменные меняются путем манипулирования независимыми переменными. [c.119]
При проведении маркетинговых мероприятий необходимо располагать четким критерием их эффективности. Результатом маркетинговых мероприятий по совершенствованию отношений компании и ее клиента является, с одной стороны, рост прибыли компании, и, с другой — предоставление клиенту дешевых и качественных услуг. Однако, свести их воедино практически не представляется возможным в силу противоречивости и несоразмерности данных критериев. Комплексный результат страхования для клиента довольно сложно формализовать. В него помимо чисто денежных входят и неденежные составляющие, например, перечень дополнительных услуг и качество сервиса. В принципе, можно встать только на точку зрения страховой компании и оценивать эффективность маркетинговых мероприятий как прирост продаж страхования на единицу вложений в маркетинг. Однако такая точка зрения не полностью учитывает интересы потребителя — ведь расширение продаж может быть достигнуто, например, за счет манипулирования человеческим сознанием, т.е. в ущерб страхователю. Поэтому лучше всего опираться на субъективную оценку страховых отношений через удовлетворенность компании и клиента. Она может быть выражена по определенной численной шкале в пределах от 1 до 5 как применительно к страховщику и страхователю. Страховщик оценивает свою удовлетворенность размером прибыли У,, а страхователь — величиной страхового покрытия, номенклатурой дополнительных услуг и качеством сервиса в соотнесении с уплаченной премией У2. Здесь должна оцениваться удовлетворенность не одного страхователя, а всех клиентов компании. Для этого можно использовать соответствующие социологические исследования, например, опрос клиентов по определенной выборке. Переход к оценке эффективности страховых отношений как со стороны страховщика, так и страхователя по единому показателю позволит соотнести их величины. На этом основании можно определить интегральный показатель эффективности маркетинговых мероприятий по совершенствованию страховых отношений Э [c.20]
В соответствии с концепцией эффективного рынка исправление данных предыдущих периодов является сигналом, влияющим на рыночные цены. При этом не имеет значения, где отражены результаты корректировок — в отчете о прибылях и убытках или в отчете о нераспределенной прибыли. Тем не менее еще требуется доказать, какой из этих отчетов предпочтителен для этих целей. С другой стороны, также нельзя считать неоспоримым, что из-за возможного функционального комплекса показателя чистой прибыли ее элементы, относящиеся к предыдущим отчетным периодам, должны исключаться по существенным причинам (а не в целях манипулирования данными отчетной прибыли). [c.220]
При определении ключевых показателей деятельности для гибкой оплаты труда очень важно помнить о необходимости обеспечить широкий доступ к информации для их расчета. Опыт показывает, что если часть заработной платы в обязательном порядке выплачивается в зависимости от тех или иных показателей, то совершенно необходимо, чтобы каждый мог взять калькулятор и на основе общедоступных данных подсчитать, какая сумма премии ему причитается. Источники исходной информации для расчета должны вызывать доверие у работников и не допускать манипулирования данными. [c.55]
Опыт показывает, что увеличение числа утверждаемых плановых показателей и в последующем детализация контроля за их работой не только не укрепляет плановую дисциплину, но очень часто расшатывает ее, создает возможности для манипулирования отдельными показателями, облегчает поиск объективных причин невыполнения планов, приводит к необходимости внесения корректировок под фактически достигнутые результаты. Множественность показателей квартальных заданий связывает инициативу руководителей производственных единиц, ограничивает свободу маневрирования имеющимися ресурсами и приводит к снижению ответственности за конечные результаты работы. Таким образом, план строительного производства должен формироваться исходя из нормативов по основным показателям путем введения ограничений на их параметры. К таким показателям относятся сроки ввода объектов, задания по повышению производительности труда и снижению себестоимости работ, для крупных объектов — сроки производства работ по узлам, технологическим этапам строительства и комплексам работ. Нормативами являются нормы продолжительности строительства объектов, сметные и производственные нормы. Однако нормы продолжительности строительства объектов и их узлов затрудняют, как указывалось на с. 87, проектирование поточной организации работ. Поэтому более правильным было бы утверждение производственным единицам показателей задела и объемов незавершенного строительства на год. [c.93]
Таким образом, показатель затрат на рубль продаж идентичен показателю рентабельности. В связи с этим в отечественных теории и практике еще недавно считалось, что поскольку значение показателя зависит в числе прочих от цен, а также структуры продаж, то его снижение может произойти в результате необоснованного (незаконного) повышения цен или манипулирования ассортиментом, что не является заслугой предприятия. Однако в условиях конкурентного рынка эффективность деятельности предприятия начинает зависеть не только от рациональности использования производственных и трудовых ресурсов, но и от того, насколько удачно оно вписывается в этот рынок. Например, получение скидки на приобретаемые материалы в зависимости от размера партии приведет к снижению себестоимости и, соответственно, величины затрат на рубль продаж. Выпуск новой, более выгодной продукции, востребованной рынком, также обеспечит снижение этого показателя. В то же время расширение ассортимента вследствие требований рынка может привести к дополнительным затратам и росту показателя затрат на рубль продаж. [c.39]
Сдельная оплата Проста и легка для понимания обеспечивает стимулы для роста производительности труда упрощает систему проверок о оценок результатов работы исключает манипулирование показателями Способствует самоотбору Сложность формирования однородной базы для оценки результатов Зависит от качества и ритмичности поставок сырья и материалов, от колебаний спроса на конечную продукцию малопригодна в условиях поточного производства пренебрежение другими (неоплачиваемыми) видами деятельности, например, ремонт и обслуживание оборудования Увеличивает риски работников [c.256]
В сентябре 1998 г. председатель SE Артур Левви выступил с речью, в которой высказал обеспокоенность по поводу финансов частных корпораций. По его словам, многие компании добивались нужных показателей прибыли при помощи хитрых уловок , то есть пытались представлять показатели таким образом, чтобы финансовое положение компании выглядело лучше, чем на самом деле. Он отметил Применение вышеупомянутой практики открывает путь к манипулированию финансовыми показателями, и на смену объективному подходу может прийти принцип создания иллюзии . [c.189]
Теория подкрепления. Она добивается улучшения производственных показателей через модификацию поведения персонала. Внешне она выглядит как манипулирование личностью. Люди повторяют поведение, которое приносило удовольствие, и избегают поведения, которое доставляло им неприятности. У любого действия или поведения есть последствия — негативные (их в будущем станут избегать) и позитивные (их станут повторять). Такая тенденция называется законом следствия и является основным компонентом так называемой теории подкрепленного научения. Б.Ф. Скиннера, известного психолога-бихевиориста, считают отцом теории подкрепленного научения. [c.313]
Мы уже рассматривали в гл. 6 и 30, как использовать кон-, цепцию накопления, чтобы распределять затраты и доходы по заданным периодам, и, как мы указывали, понятие "справедливость" в этой процедуре видоизменяется в зависимости от экономических, рыночных и технологических условий. В прекрасной английской книге A ounting for Growth [T. Smith, 1992] (Бухгалтерский учет для роста) рассматриваются основные способы манипулирования финансовыми отчетами. В ней также утверждается, что "в значительной части отчетов 80-х гг. показанный рост прибыли был результатом "ловкости рук", а не истинного экономического роста". Автор провел анализ учетной политики целого ряда значительных компаний Великобритании на простой "индикаторный" показатель, предназначенный для выявления тех, кто использует процедуры бухгалтерского учета для манипулирования прибылями в финансовых отчетах. [c.546]
Собственный опыт и анализ работы других медиапланировщиков, попытки сформировать некую тактику медиапланирования, принципиально повышающую финансовую эффективность рекламирования, заставляют признать, что для осуществления эффективного медиапланирования достаточно знания одного-двух медиаметрических показателей канала, издания или радиостанции и довольно простых эвристик (совокупностей правил). Все примеры возможного планирования , осуществляемые на основе данных по предыдущему медиапотреблению (что служит основой для утверждения, что агентство может получить такие результаты при реальном размещении), являются спекуляциями и манипулированием ожиданиями клиентов. [c.55]
Во-первых, бум корпоративных скандалов в США показывает, что оценки прибыльности предприятий являются завышенными. Это влечет коррекцию равновесного диапазона РЕ Ratio с 24-28 (исторически) до 18-22 (на период с 2003 по 2008-2010 гг). Инвестор требует дополнительной премии за риск ввиду открывшихся новых обстоятельств манипулирования отчетностью. Во-вторых, долгосрочный инвестор берет в расчет потенциальный рост инфляции по тенденции с 2 до 3-4% годовых, с восстановлением инвестиционной картины начала 90-х годов. В пересчете на показатель инвестиционного диспаритета равновесие оказывается на уровне 0.65 - 0.75. Если в обозримый период инфляция не возрастет, то РЕ Ratio на уровне 18-22 - это уровень позитивного диспаритета, когда можно вернуться к покупке акций. [c.110]