Финансовые компании — это корпорации, называемые зачастую холдингами. Они не делают прямых (непосредственных) вложений капитала в фабрики, заводы, оборудование, а покупают акции других компаний. Холдинг не создает собственные фирмы, производящие, например, машины, а владеет акциями компаний, которые производят машины. В этом смысле компания, которая владеет акциями других компаний, называется чистый холдинг. Те же компании, которые владеют и фабриками для производства товаров, и акциями других компаний, называются смешанными холдингами. Когда холдинг владеет большинством акций группы компаний, он называется родительской компанией. [c.140]
Поэтому по характеру деятельности различают чистые холдинги — организации, занимающиеся исключительно контрольно-управленческой деятельностью, и смешанные холдинги — организации, в компетенции которых помимо функций контроля и управления находятся вопросы ведения предпринимательской деятельности. Для выполнения определенных задач создаются промежуточные холдинги. Это могут быть патентный и лицензионный холдинг, холдинг по оказанию услуг, холдинг, занимающийся инвестиционной деятельностью, и т.п. [c.230]
Используя систему участия, крупнейшие фирмы сформировали сложнейшие комплексы связанных между собой промышленных, финансовых, торговых и других компаний, т.е. смешанные холдинги (рис. 5.13). [c.231]
Координатором деятельности смешанного холдинга обычно выступает банк с использованием страховых, инвестиционных компаний или инновационных фондов. Если банк имеет в своем распоряжении достаточное количество акций промышленных предприятий, то это дает ему возможность устанавливать контроль и оказывать непосредственное воздействие на их деятельность с помощью трастовых отделов банка. Помимо [c.231]
Преимущество смешанного холдинга заключается в возможности маневрирования кредитно-финансовыми ресурсами. [c.232]
Частным случаем формирования структуры смешанного холдинга может быть приобретение торговыми или промышленными предприятиями контрольных пакетов акций кредитно-финансовых институтов. Цели создания смешанных холдингов обычно связывают с обеспечением финансовыми ресурсами, крупными кредитами. [c.232]
Более тесная взаимосвязь между материнской и дочерней компаниями при таком варианте формирования холдинга усиливает преимущество чистого и смешанного холдингов и представляет собой горизонтальное объединение головных фирм крупнейших промышленных комплексов. В состав участников могут входить банки, торговые фирмы, страховые и трастовые компании. Участники такого холдинга имеют большую возможность создавать компании и разрабатывать совместные проекты для внедрения в новые сферы предпринимательской деятельности. [c.234]
БАНКОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ — компания, создаваемая крупными банками с целью управления дочерними банками и предприятиями через систему участия, владения контрольным пакетом акций. Различают чистый холдинг специально для контроля и управления и смешанный холдинг — для управления и предпринимательской деятельности. [c.30]
Смешанный холдинг является центром как финансового, так и технологического регулирования структурных подразделений (дочерних организаций), осуществляет финансовый контроль и активно участвует в различных сферах деятельности, в том числе и производственно-хозяйственной деятельности дочерних организаций. [c.80]
Холдинг-компания смешанного холдинга занимается решением следующих проблем [c.82]
Основной формой реализации управленческих функций холдинговой компанией, характерной как для финансовых, так и для смешанных холдингов, является участие его представителей в общих собраниях акционеров дочерних и зависимых организаций. [c.83]
СМЕШАННЫЙ ХОЛДИНГ — самостоятельная предпринимательская деятельность холдинговой компании, которая одновременно сочетается с целью расширения сферы влияния путем захвата контрольных пакетов акций новых зависимых фирм и филиалов. [c.603]
Существуют также холдинговые компании, которые занимаются помимо функций контроля и управления, предпринимательской деятельностью (промышленной, торговой, транспортной, кредитно-финансовой и т.п.). Это так называемый смешанный холдинг. [c.81]
Чистые холдинги, как правило, возглавляются крупными банками, а во главе смешанного холдинга может находиться любое крупное объединение, преимущественно связанное с производством. Такая форма объединения часто используется для проведения единой политики и контроля за соблюдением головной компании. Некоторые компании создаются с большой долей участия государственного капитала, что позволяет правительству контролировать и регулировать развитие отдельных важнейших отраслей экономики. [c.17]
Банковский холдинг — холдинговая компания, владеющая пакетами акций и иных ценных бумаг других компаний и осуществляющая операции с этими ценными бумагами. Помимо чистых холдингов, занимающихся только указанными операциями, существуют смешанные холдинги, которые, кроме того, ведут предпринимательскую деятельность в различных сферах экономики. В этом случае холдинг создается, как правило, в связи с основанием головной компанией дочерних производственных фирм. Холдинговые компании могут иметь сложную структуру, когда головной холдинг контролирует через систему участий, т.е. через владение акциями, дочерних компании-холдинга, которые, в свою очередь, являются держателями акций различных фирм. Материнская (головная) холдинговая компания получает прибыль за счет дивидендов на акции дочерних компаний, которые она контролирует, а также в некоторых случаях за счет перевода части прибыли дочерних компаний на основе специальных соглашений. Холдинг обычно выступает в качестве собственника контрольного пакета акций, что позволяет ему оказывать решающее влияние на функционирование подконтрольных компаний. Как правило, холдинги могут принимать различные правовые формы общества с ограниченной ответственностью, товарищества, компании, акционерные общества. [c.48]
При этом в холдинг могут быть объединены различные виды отечественной и иностранной собственности - государственная, частная, смешанная, после преобразования их в форму акционерных обществ. [c.192]
Во внутрифирменном управлении можно выделить следующие основные типы организационных структур управления структура по продукту структура по региону смешанная структура, включая холдинг. [c.194]
В зависимости от особенностей организационной структуры, характера отраслевого производства, степени концентрации и централизации капитала ФИРМЫ могут быть оформлены в виде промышленных трестов или диверсифицированных конгломератов - концернов, торговых монополий - синдикатов, временных целевых союзов - пулов, консорциумов и др. По принадлежности капитала ФИРМЫ подразделяются на частные, кооперативные, государственные и смешанные - государственно-частные. По национальной принадлежности ФИРМЫ делятся на национальные и международные. По степени зависимости от других ФИРМ и организаций - на филиалы (дочерние ФИРМЫ) и контролируемые (ассоциированные) ФИРМЫ. В организационом отношении мелкие и средние ФИРМЫ могут состоять из одного предприятия, крупные и крупнейшие из головной оперативной компании в составе нескольких производственных и других отделений и юридически независимых, но реально подконтрольных, национальных и зарубежных филиалов. Головные компании ряда крупнейших монополий превратились в группу управления (офис), формально юридически не имеющей отношения к входящим в состав монополий компаниям. В качестве ФИРМЫ может также выступать холдинг-компания, сама не являющаяся производителем, но владеющая и управляющая контрольными пакетами акций юридически независимых компаний. [c.236]
В процессе приватизации более 8 тыс. строительных фирм изменили форму собственности, что привело к изменению в этих организациях и методах их функционирования. Хозяйственное управление отделилось от управления административного и контроль за выполнением основных функций перешел от государственных органов к руководству фирм. Наряду с государственным сектором стал формироваться корпоративный сектор экономики производственно-коммерческие объединения-концерны, холдинги, ассоциации, другие формы объединений, производителей и потребителей. Крупные корпорации при смешанной экономике способны выступать стратегическими партнерами государства в проведении реформ, взять на себя функции планирования и организации обмена передовым опытом, используя как рыночные, так и планово-распределительные методы (последние практикуются, прежде всего, в рамках внутрикорпоративного оборота). [c.35]
Холдинг смешанного типа на практике имеет определенные преимущества перед финансовыми холдингами [c.80]
Совфрахт, Союзвнештранс и другие транспортные, экспедиторские и агентские предприятия, в качестве участников транспортных холдингов, возрождают транспортную технологию внешнеторговых объединений Минвнешторга и ГКЭС СССР, когда весь процесс размещения заказа на изготовление экспортного товара, организация его транспортировки, расчеты с покупателем и с поставщиком концентрировались в одном внешнеторговом объединении. На Западе к середине 80-х годов экспедитор-оператор перевозки грузов в смешанном сообщении превратился в оператора общего распределения (ОПР), или экспедитора-интегратора. [c.69]
С. Либерман в своей "Смешанной экономике" утверждает обратное размеры и диверсификация государственных холдингов (ЭНИ и Институт промышленной реконструкции) облегчали принятие и реализацию пятилетних планов развития итальянской экономики. Так, без сомнения, обстояло дело в 60-х годах, ио в следующее десятилетие ситуация несколько поменялась. В действительности усилились собственные позиции этих компаний, в то время как централизованное планирование "чахло". [c.210]
Каковы причины создания холдингов с участием государства Руководители многих предприятий госсектора в России до сих пор обладают практически неограниченной свободой действий, а государство, по сути, лишено возможности влиять на стратегию развития. Известно также, что в акционерных обществах государственной и смешанной форм собственности государство часто является одним из наиболее пассивных акционеров. Нередки случаи, когда представители государства в акционерных обществах попадают в такую зависимость от менеджеров, что даже не препятствуют регистрации новых эмиссий акций, хотя это существенно уменьшает долю государства в капитале предприятия и возможности его участия в управлении экономикой акционерных обществ. [c.349]
Значение холдингов для госсектора отечественной экономики становится понятнее, если обратить внимание на возможности государственных холдинговых компаний как одного из механизмов управления государственными предприятиями и компаниями смешанной формы собственности в России. [c.349]
К другим типам холдингов могут быть отнесены вновь создаваемые компании со смешанным капиталом, в которые государство вносит определенный вклад. Это может происходить несколькими способами при реализации инвестиционных проектов, эксплуатации недвижимости и оборудования, осуществления отдельных видов коммерческой деятельности при приватизации предприятия путем внесения его имущества в качестве вклада в уставной капитал хозяйственных обществ (последние случаи весьма редки). [c.351]
Научно-производственные объединения (комплексы) являются одной из основных форм, позволяющих обеспечить производственную реализацию научно-технических нововведений. По форме собственности различают государственные, частные и смешанные научно-производственные объединения. Государственные научно-производственные объединения основаны на добровольном вхождении нескольких предприятий и организаций в единый комплекс, частные формируются на базе частных предприятий и организаций, смешанные а основе государственной и негосударственной собственности по принципу холдинга. [c.61]
Служба маркетинга 600 Служба юридическая 600 Службы занятости 480, 600, 638, 706—707, 714 Слуцкий Евгений Евгеньевич 600 Случай закрытия фирмы 60/ Случай максимизации прибыли 60/ Случай минимизации убытков 601 Случай страховой 601 Смарт-карта 274, 60/ Смета /23, 410, 601, 706 Смета затрат 123, 601 Смета кассовая 60/ Сметная документация 602 Сметная стоимость 602 Сметное финансирование 602 Смешанная компания 602 Смешанная экономика 595, 602, 626 Смешанное страхование жизни //5, 602 Смешанное товарищество 602 Смешанные банки 602 Смешанные перевозки 148, 602 Смешанные предприятия 602, 688 Смешанные формы системы валютного курса 602 Смешанный вид управления 603 Смешанный капитализм 603 Смешанный холдинг 603 Смит Адам 603 [c.807]
Имехм-сн дпа типа холдинговых компаний - чистый холдинг, ьг-ИС-1НЯЮЩ1Ш только контрольно-управленческие финансовые функции, н смешанный холдинг, занимающийся, кроме этого, также определенной предпринимательской деятельностью промышленной, торговой, транспортной, кредиттга-фниалсявой. [c.50]
Например, французская компания "Сен-Гобен-Понт-а-Муссон" имеет смешанную структуру управления, сочетающую управление по продукту с региональным управлением через представительство в отдельных странах. Образованная в форме холдинга, эта компания контролирует деятельность 120 промышленных, сбытовых и финансовых компаний и имеет более 20 ассоциированных компаний во многих странах мира. В основу управления деятельностью этой компании положен отраслевой принцип. Было создано в форме оперативных компаний четыре отделения по продукту. Эти производственные отделения выступают координаторами деятельности дочерних компаний как местных, так и заграничных, которые обладают высокой степенью самостоятельности в вопросах оперативного управления и выступают как центры прибыли и как центры ответственности. Координация их деятельности со стороны производственного отделения касается в основном вопросов перспектив развития производства, передачи технологии, маркетинга и финансирования. Координация по линии производственных отделений, т. е. по продукту, дополняется координацией в региональном аспекте, осуществляемой через региональных представителей, которые несут функциональную ответственность за деятельность дочерних компаний в закрепленных за ними регионах и не осуществляют ни оперативного, ни финансового контроля и не отвечают за прибыли дочерних компаний. [c.199]
На основе этих базовых компонентов можно разработать более сложную типологию посредством сочетания и перегруппировки перечисленных характеристик. Так, О. Уильямсон уже в 1975 г. предложил различать, кроме двух базовых форм, четыре дополнительные формы форму холдинг ( H-form ), помещающую над сложной системой отделов координационную структуру самого общего характера, главным образом для финансовых ресурсов переходную форму, представляющую собой незавершенную форму со многими отделами превращенную форму, где, несмотря на использование формы со многими отделами, стратегическое руководство продолжает вмешиваться в текущие дела и наконец, смешанную форму, которая, объединяя обе структуры, ведет к понижению урданя рациональности и степени единства организации (рис. 6.35). [c.229]
Используя внутреннюю организацию как критерий отличия между типом U и типом М, Вильямсон выделил несколько вариантов структур, относящихся к U или М или имеющих смешанную структуру тип Н (холдинг), тип X (смешанный), характерный для предприятий, подразделения которых по определенным причинам контролируются по-разному в виде холдинга, в форме М или под прямым контролем руководства. [c.229]
ХОЛДИНГ (англ, holding - владение) - корпорация, компания, головное предприятие, управляющие деятельностью или контролирующие деятельность других предприятий, компаний. В зарубежной практике холдинговая компания занимает ведущее положение благодаря обладанию пакетом акций контролируемых ею предприятий, фирм. При этом сама холдинговая компания может не владеть собственным производственным потенциалом и не заниматься производственной или коммерческой деятельностью. Различают холдинги чистые, то есть не занимающиеся производственной, торговой или банковской деятельностью, и смешанные, которые и сами занимаются предпринимательством в различных Сферах. Холдинги ш шш.то..Т я крупными кпртгпрпцдями ддд -ускорения лере— лива капитала между различными отраслями. [c.375]
ХОЛДИНГ-КОМПАНИ (от англ, to hold-держать) акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения контрольных пакетов акций др. компаний в целях установления своего господства и контроля над ними. В связи с этим их называют также контрольными компаниями. Впервые появились в США и затем распространились на др. страны. Широкое развитие получили в эпоху империализма. По своей структуре система Х.-к. представляет пирамиду, на вершине к-рой стоит головная компания, осуществляющая многоступенчатый контроль через ряд нижестоящих промежуточных компаний. Х.-к. бывает чистой , т. е. не имеющей своих производственных предприятий, и, что встречается чаще, смешанной , сочетающей наряду-с контрольными функциями непосредственное владение и руководство предприятиями. Примером чистой Х.-к. может служить амер. ж.-д. корпорация Аллегхени корпорейшн , к-рая формально не владеет ни одной ж. д., однако путем сосредоточения у себя контрольного пакета акций захватила в свои руки множество ж. д. Фактически каждый крупный банк и [c.579]
В наиболее чистой форме модель финансового капитализма реализовалась в Бельгии к середине XIX в. Банки, называемые смешанными, т.е. коммерческие, осуществляя долговременные инвестиции, взяли под контроль за счет системы "участий" тяжелую промышленность Валлонии. Они использовали это положение для создания эффективной горизонтальной и вертикальной системы как на начальной, так и на конечной стадиях производства. Помимо этого, ими были основаны холдинги для контроля над определенными отраслями либо регионами. Такая же модель использовалась этими банками при осуществлении инвестиций за рубежом27. Германские инвестиционные банки приняли на вооружение аналогичную стратегию, начиная с "Grunderzeit" (1871-1873 гг.). Банковские системы Бельгии и Германии были, таким образом, явно схожи с "семейным" капитализмом Великобритании и Франции, обладая, правда, более прочной организацией. Решения стратегического характера принимались отныне в одном месте, обеспечивая доступ к информации и облегчая наблюдение и контроль. Эта система привела к созданию своего гомогенного и хорошо организованного мини-рынка капиталов для каждой промышленной группы, где централизованный процесс принятия решений гарантировал эффективное вложение ресурсов. Наконец, эта система породила возможность организации горизонтальных и вертикальных объединений, которые ускорили процесс рационализации и реализации масштабной экономики. [c.135]
Как объяснить тот факт, что в Европе прогресс в области организации предприятий был зарожден в недрах крупных инвестиционных банков Почему этот процесс ограничился, главным образом, контролем за принятием инвестиционных решений и не привел к административной централизации Главная причина скрывалась в характере европейского рынка28. Из-за невысокого уровня заработной платы и неоднородности рынков перспективы массового производства текстильной продукции, продовольствия и товаров длительного пользования выглядели менее благоприятно по сравнению с США. Напротив, тяжелая промышленность не испытывала подобных неудобств. Процесс индустриализации усилил необходимость создания современной транспортной инфраструктуры. Эта модернизация сначала в Европе, а затем и в Америке вызвала особую потребность в постоянном капитале. Рынок капиталов в Западной Европе был недостаточно развит для этих требований. Напротив, смешанные банки и их холдинги были в состоянии заполнить эти лакуны. Они приняли участие в бурно развивающихся железнодорожных компаниях и связанных с ними предприятиях базовых отраслей. [c.135]
Второй возможный путь структурного реформирования смешанной экономики состоял в введении императивного планирования и полной централизации. На практике это означало национализацию остальных отраслей промышленности и сферы услуг и одновременное усиление централизованного контроля за их деятельностью. Очень часто пропагандировалась идея создания государственных холдингов в целях установления такого контроля. Помимо этого, предусматривались и иные меры по усилению контроля со стороны государства общественные холдинги, национализированные предприятия и крупные фирмы частного сектора должны были быть подчинены системе долгосрочного планирования, созданной по образцу британской модели на основе консультаций между правительством и представителями профсоюзов. Традиционалистские коммунистические партии западных стран предлагали более радикальные решения. Они пытались провести их в жизнь, хотя бы частично, в тех странах, где имели представительство в правительстве или даже контролировали его, как было в течение короткого времени в Португалии после революции 1974 г. Во Франции коалиция левых сил наметила создание экономической организации такого типа. В Великобритании эти предложения под воздействием радикализации фракции партии лейбористов стали предметом политических споров. Что касается Италии, увеличившаяся возможность исторического компромисса между социал-демократами и коммунистами дала основание для предположений о радикализации экономической политики. Однако в целом эта вторая группа реформаторов имела очень ограниченное влияние. Сторонники императивного планирования никогда не обладали реальной политической властью в 70-х годах. Более того, их идеи оказались полностью опровергнуты неоклассиками, монетаристами и даже молодым поколением "новых левых". Последние одинаково ненавидели и идеи планируемой централизованной экономики, [c.218]
Дочерние компании, занимающиеся финансовыми операциями, созданы Форд мотор , Дженерал электрик , Дюпон де Немур и другими промышленными корпорациями. Основная задача дочерних финансовых компаний заключается в мобилизации капитала и кредитовании потребителей. Финансовые компании до известных пределов уменьшают потребность промышленных, торговых корпораций в услугах банков, сокращают издержки денежного обращения во внутрикорпоративном обороте. Тексако , одна из крупнейших нефтяных корпораций капиталистического мира, создала смешанное предприятие в Лондоне с брокерской фирмой Чарльз Фултон Холдинг . В результате она имеет прямой доступ к евровалютному рынку без посредничества банков, сокращая издержки, связанные с мобилизацией капитала. [c.283]
ХОЛДИНГ КОМПАНИ [англ, holding ompany, от holding — владеющий (акциями)], х о л д н н г, холдинговая, или держательская, компания — компания, владеющая контрольными пакетами акций др. компаний с целью контроля и управления их деятельностью. Различают два типа X. к. чистый холдинг, создаваемый специально для выполнения указанных выше функций, и смешанный, занимающийся также опре-дел. предпринимательской деятельностью — промышленной, торговой, транспортной, кредитно-финансовой н т. п., и создаваемый, как правило, в связи с основанием пром. и прочими компаниями дочерних фирм пли поглощения ими др. акц. об-в. Фактически функции X. к. осуществляют каждая крупная компания, каждый крупный банк, владеющие контрольным пакетом ак- [c.356]