Как правило, в России наиболее характерна ситуация напряженности, в условиях которой основную роль приобретают инструменты управления дебиторскими счетами. Счета дебиторов образуются в результате реализации без предоплаты, когда компания поставляет продукцию не дожидаясь прихода денежных средств. [c.183]
Четвертый блок - управление дебиторской задолженностью Существуют различные схемы взаимоотношений с клиентами. Например, введения системы скидок и дополнительного кредита при досрочном погашении задолженности. Другим важным элементом эффективной программы управления дебиторской задолженностью выступают счета-фактуры. Если счета-фактуры составляются своевременно и без промедления передаются клиенту, то у него не будет основания жаловаться, что счета поступают поздно. Еще один элемент - ведение переговоров по конкретным условиям и способам по- [c.164]
Для целей составления внешней финансовой отчетности многие компании, представляя информацию по сегментам, используют понятие идентифицируемых активов (см. раздел 1.5). Например, здания и оборудование (или внеоборотные активы) в большинстве случаев находятся под контролем определенных подразделений. Запасы готовой продукции и дебиторская задолженность по ней (также рассматриваемые как инвестиции) контролируются подразделением, выпускающим и реализующим данное изделие. Менеджеры бизнес-подразделений контролируют также некоторую часть денежных средств, но в большинстве случаев центральное руководство напрямую получает средства от покупателей и оплачивает счета, передаваемые подразделениями. Такая централизация функции управления движением денежных средств, как правило, сокращает затраты компании в целом. [c.45]
Форфетирование как форма кредитования внешней торговли дает некоторые преимущества экспортеру досрочное получение наличными инвалютной выручки, улучшение ликвидности упрощение баланса за счет частичного освобождения его от дебиторской задолженности страхование риска неплатежа фиксированную договором твердую учетную ставку экономию на управлении долговыми требованиями. [c.283]
Управление денежны ми средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, -это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквивалент ,i краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую.доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. [c.279]
Значение внутреннего контроля. В любой организации независимо от типа, размера или формы собственности менеджеры и бухгалтеры должны знать элементы своей бухгалтерской системы и контроля. Спектр предоставляемых бухгалтерских услуг меняется в зависимости от решаемой задачи. Однако главная их цель - оказание помощи менеджерам в эффективном управлении организацией. Предприниматели также осознают необходимость ведения учетных регистров. С их помощью можно проследить изменение кредиторской и дебиторской задолженности, проанализировать приходные и расходные документы по счетам. [c.398]
Исполнительная дирекция и менеджеры Управление деятельностью организации в соответствии с утвержденными функциями для достижения определенных финансовых результатов Оплата труда по согласованным заранее ставкам премии (бонусы) за счет экономии постоянных расходов частичное участие в прибылях организации (по усмотрению собственников) Анализ и оценка результатов деятельности КО, факторов роста (снижения) прибыли, превышения притоков денежных средств над их оттоком. Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности [c.99]
Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению дебиторской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Они не формализованы, а их основное содержание — контроль за своевременностью оплаты счетов. Что касается внешнего анализа, то он может быть сведен к оценке [c.453]
Управление дебиторской задолженностью — задача первостепенной важности для предприятий с большим числом счетов дебиторов. При этом управление дебиторской задолженностью состоит не только в том, чтобы минимизировать сумму сомнительных долгов и уменьшить период задолженности, но и в том, чтобы максимизировать прибыль предприятия. [c.333]
Информация для управления задолженностью обеспечивается данными бухгалтерского учета, формируемыми на счетах расчетов по дебиторской задолженности — 61 Расчеты по авансам выданным , 62 Расчеты с покупателями и заказчиками и др. по кредиторской — 60 Расчеты с поставщиками и подрядчиками , 64 Расчеты по авансам полученным , 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами и др. Последний дает в основном информацию о расчетах с разными организациями по операциям некоммерческого характера (учебными заведениями, научными организациями и т.п.), с транспортными организациями за услуги, оплачиваемые чеками и др. Счета, предназначенные для учета дебиторской задолженности, имеют дебетовое сальдо для учета кредиторской задолженности — кредитовое сальдо. По счету 76 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами сальдо выводится раздельно в части дебиторской и кредиторской задолженности. [c.251]
В любой момент фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников от инвесторов, вкладывающих свои средства в капитал компании, кредиторов, ссужающих определенные суммы, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Средства, сформированные за счет всех этих источников, направляются на различные цели. Это и приобретение основных средств, предназначенных для производства товаров и услуг, и создание товарных запасов, служащих необходимыми условиями для производства и продажи, и финансирование дебиторской задолженности. Это также наличные деньги и ликвидные ценные бумаги, используемые как при сделках, так и в ликвидных целях. Взятый на определенный момент общий капитал фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Подобные изменения называют движением капитала. Обычно движение капитала на предприятии происходит постоянно. Термин "финансовый менеджмент" означает, что это движение осуществляется в соответствии с определенным планом. Именно об управлении движением капитала в рамках определенной фирмы и идет речь в настоящей книге. [c.10]
Управление наличностью фирмы заключается в максимизации получения наличных денег и дохода по процентам с "мертвых" денежных средств. С одной стороны, оно начинается тогда, когда покупатель выписывает чек, чтобы выплатить фирме свою дебиторскую задолженность, и заканчивается тогда, когда поставщик, работодатель или правительство получают от фирмы инкассированные денежные средства в счет кредиторской задолженности или накопленных платежей. Вся деятельность между этими двумя моментами лежит в сфере управления наличностью. Усилия фирмы, направленные на то, чтобы, заставить покупателей оплатить свои векселя в определенное время, относятся к управлению дебиторской задолженностью. С другой стороны, решения фирмы о том, когда оплачивать свои векселя заключаются в управлении кредиторской задолженностью и накопленными платежами. [c.241]
Различные методы инкассации и выплат, при помощи которых фирма может повысить эффективность управления наличностью, — это две стороны одной медали. Эти методы влияют на общую эффективность управления наличностью. Главная идея состоит в том, чтобы конвертировать в наличность дебиторскую задолженность как можно быстрее, а оплачивать счета кредиторов настолько позже, насколько это согласуется с. поддержанием репутации кредитоспособной фирмы у поставщиков. Сегодня большая часть компаний средних размеров использует сложную технику, чтобы ускорить инкассацию и жестко контролировать выплаты. Давайте посмотрим, как они это делают. [c.242]
В целом управление оборотным капиталом включает управление тремя основными компонентами запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Нахождение их оптимальной величины является компромиссом между прибылью и риском неплатежеспособности, что в конечном счете ведет к росту стоимости компании. [c.241]
Одним из важных видов оборотных активов является дебиторская задолженность. Когда одна компания продает другой компании или государственному органу продукцию, она, как правило, не ожидает немедленных платежей. Эти неоплаченные счета, или коммерческий кредит, составляют основную часть дебиторской задолженности. Компании также продают часть своей продукции в кредит и конечному потребителю. Тогда речь идет о потребительском кредите, и он составляет остальную часть дебиторской задолженности (счетов дебиторов). Мы рассмотрим управление дебиторской задолженностью в главе 30. В ней будет показано, как определить, какой потребитель надежен, а с каким связаны высокие кредитные риски и в каких ситуациях имеет смысл предоставлять кредит. [c.796]
Концентрировать внимание на опасных счетах. Вам не нужно тратить одинаковые усилия на анализ всех кредитных заявок. Если податель заявки - маленькая или известная фирма, то вы, как правило, должны принять решение в рабочем порядке если же это крупная или сомнительная фирма, вам лучше перейти прямо к детальной кредитной оценке. Большинство менеджеров по управлению дебиторской задолженностью не принимают решения о предоставлении кредита по мере поступления заказов. Вместо этого они устанавливают кредитный лимит для каждого покупателя. Торговый представитель должен обращаться за разрешением на исполнение заказа в кредит только в том случае, если покупатель превышает свой лимит. [c.836]
Менеджер по управлению дебиторской задолженностью ведет записи, отражающие историю оплаты счетов по каждому покупателю. Менеджер знает, что компания А всегда получает скидку за оплату в срок, а компания Z обычно платит медленно — в течение 90 дней. Кроме того, менеджер следит за просроченными платежами, составляя для этого таблицу, в которой дебиторская задолженность группируется в зависимости от количества просроченных дней. Она может выглядеть примерно так же, как таблица 30-2. [c.836]
У крупных фирм есть некоторые преимущества в управлении дебиторской задолженностью. Во-первых, их подразделения имеют возможность объединять информацию о кредитоспособности покупателей. Во-вторых, для них возможна потенциальная экономия, обусловленная масштабами деятельности, в ведении записей, выписке счетов и т. п., особенно если этот процесс компьютеризирован. В-третьих, процесс взимания долгов - это специализированный бизнес, который требует особых опыта и знаний. Маленькая фирма может оказаться не способной нанять или подготовить специализированного менеджера по управлению дебиторской задолженностью. Однако можно получить некоторые из этих преимуществ, передав часть работы факторинговой компании. [c.837]
Это быстродействующая, простая в использовании, недорогая программа, которая хорошо подходит для решения задач малого бизнеса. Помогает в управлении денежным потоком. Информация о состоянии счетов обновляется по мере выполнения новых операций. Функция программы "ответственный по счету" напоминает менеджеру о сроках оплаты счетов. Автоматически по нажатию кнопок распечатываются счета к оплате, заполняются счета фактуры и отслеживается состояние дебиторской задолженности. Перечисленные возможности программы позволяют повысить управляемость денежного потока. [c.279]
Чистые оборотные средства, или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности приобретения товарно-материальных запасов, покрытия счетов к оплате (дебиторской -задолженности) и т.д. Чистые оборотные средства в необходимый момент должны быть обратимы в денежные средства, что означает управление потоками денежных средств путем проведения определенной политики в отношении работающего капитала. В [c.251]
Целостная система информационной поддержки финансовых решений имеет три уровня учет, анализ и управление, планирование. Она включает финансовый, налоговый, отчетный календари, в которых фиксируются ежедневные финансовые операции и готовятся структурированные данные итогового анализа. Составными частями системы являются главная книга, счета дебиторов (обработка счетов-фактур, учет графика платежей, анализ дебиторской задол- [c.260]
Число предприятий, прошедших процедуру банкротства за истекшие годы с момента выхода в свет закона, незначительно так, в 1994 г. их число не превысило нескольких сотен. По оценкам экспертов Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве), в 1995 г. через эту процедуру должно было пройти 10-20% предприятий с различной долей государственной собственности, однако в реальности все оказалось гораздо прозаичнее. И в последующие годы Закон о банкротстве практически не применялся, хотя возможностей было предостаточно, о чем свидетельствуют следующие данные к апрелю 1998 г. доля убыточных предприятий приблизилась к 50% структура оборотных активов предприятий на 43,7% состояла из дебиторской задолженности и всего лишь на 1,9% из денежных средств на банковских счетах просроченная кредиторская задолженность превышала денежную массу в 2,7 раза и составляла 998,3 млрд. руб. при среднемесячном росте с начала 1998 г. около 6% задолженность по налоговым платежам в бюджетную систему России на 1 мая 1998 г. составила 216 млрд. руб. (Финансовые известия. 1998. 14 июля). [c.390]
Управление кредиторской задолженностью — один из самых трудных видов работы финансовой службы предприятия. Политика в области кредиторской задолженности заключается в управлении длительностью финансового цикла. Финансовый цикл, или период обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства исключены из оборота. Финансовый цикл является частью операционного цикла — времени, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Если бы предприятие рассчитывалось с поставщиками материальных ресурсов и производственных услуг немедленно в момент поставки (расчеты спот), то финансовый цикл по продолжительности совпадал бы с операционным. Но, поскольку между поставками и расчетами с поставщиками также проходит определенный период, финансовый цикл меньше операционного на время обращения кредиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовый цикл может быть сокращен как за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, так и за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [c.272]
Политика управления денежными средствами связана с оптимизацией необходимых остатков средств на счетах предприятия, минимизацией разрывов между поступлением средств и их использованием, применением различных схем расчетов, предусматриваемых в договорах, инкассацией дебиторской задолженности. [c.337]
Управление дебиторской задолженностью включает ускорение оборачиваемости и снижение темпов роста дебиторов за счет [c.120]
При управлении предоставлением коммерческого кредита необходимо определять сумму эффекта от инвестирования финансовых средств в дебиторскую задолженность. Для чего сумму дополнительной прибыли, получаемой от увеличения объема реализации продукции за счет предоставляемого коммерческого кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых потерь от невозврата долга покупателями продукции (возникающих из-за неплатежеспособности покупателей и по истечении сроков исковой давности). Как показано в (7.57), зависимость для экономического эффекта имеет вид [c.301]
Не позднее пятнадцати дней до истечения установленного срока внешнего управления внешний управляющий должен представить собранию кредиторов отчет, который должен содержать баланс должника на последнюю отчетную дату счет прибылей и убытков сведения о наличии свободных денежных средств, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов расшифровку оставшейся дебиторской задолженности и сведения об оставшихся нереализованных правах требования иные сведения о возможности погашения кредиторской задолженности. [c.117]
Судьбу потока денежных средств через счета оборотного капитала можно проследить на примере одного его цикла. Он показывает, как стратегии управления запасами, дебиторскими и кредиторскими задолженностями, взаимодействуя между собой, влияют на денежный поток компании (см. рис. 8.1). [c.223]
Внешнее управление подразумевает проведение реструктуризации предприятия-должника введение моратория на удовлетворение требований кредиторов к должнику восстановление платежеспособности за счет перепрофилирования производства, ликвидации дебиторской задолженности, реализации части активов, продажи бизнеса и др. [c.281]
Чтобы оценить, какая часть привлеченных ресурсов используется банком в доходных операциях, рассчитывается вспомогательный показатель — привлеченные средства (обязательства)-нетто. Для этого из величины привлеченных средств (обязательств) вычитают сумму их иммобилизации. Управление недепозитными источниками тесно связано с управлением недоходными активными операциями банка и сводится к уменьшению некоторых статей иммобилизации привлеченных ресурсов. Например, банк может взыскать дебиторскую задолженность. Однако определенные статьи иммобилизации привлеченных ресурсов банк уменьшить не может (например, средства на счетах в ЦБ РФ или сред- [c.382]
При принятии решений о санации и проведении внешнего управления задачей антикризисного управления должно стать определение степени несостоятельности предприятия-должника, основных причин, вызвавших данное состояние, и в какой мере можно осуществить оздоровление предприятия как за счет собственных усилий, так и привлеченной финансовой помощи. В связи с этим становится принципиально важным определение тенденций в цене предприятия, а также в изменениях, имеющих место в структуре баланса за ряд лет. При его анализе следует прежде всего обратить внимание на выяснение причин уменьшения денежных средств на счетах, увеличение дебиторской задолженности (если она есть), старение дебиторских счетов, разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности, состояние объемов продаж и т.д. Выяснение всех этих обстоятельств и принятие по ним соответствующих решений будет способствовать мобилизации финансовых средств помимо оказываемой финансовой помощи. Рассмотрение структуры баланса обязательно должно быть дополнено финансовым анализом неплатежеспособного предприя- [c.737]
Коэффициент k m, имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей то же самое следует иметь в виду в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием точно в срок (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента kmi. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов. [c.311]
В гл. 8 мы узнали, что вложение денежных средств в дебиторскую задолженность влечет за собой выбор между прибыльностью и риском. Оптимальный объем инвестиций вычисляется посредством сравнения прибыли, которая будет получена при определенном уровне инвестиций, с затратами на поддержание этого уровня. В этой главе описаны основные переменные, при помощи которых осуществляется эффективное управление дебиторской задолженностью, и то, как их можно изменить, чтобы достичь оптимального объема инвестиций. Сначала изучим кредитную и инкассационную политику фирмы в целом, а затем обсудим методику кредитования и инкассации для отдельного счета. В заключительной части главы мы исследуем технологию эффективного управления запасами. Цикл движения наличных средств включает в себя запасы, накопленные до реализации, тогда как дебиторская задолженность образуется во время реализации и превращается в наличность только по истечении определенного времени. [c.272]
Управление оборотными средствами. Оборотные средства представляют собой краткосрочные (текущие) активы и краткосрочные обязательства компании наличные деньги, легкореализуемые ценные бумаги, дебиторская задолженность, резервы. Краткосрочные обязательства состоят из следующих статей счета к оплате, векселя к оплате, накопившиеся обязательства. Для управления этими позициями предполагается каждодневная деятельность финансовых менеджеров по обеспечению гарантии того, что фирма имеет достаточный объем ресурсов для продолжения своей деятельности. [c.203]
Программы автоматизации управленческих функций используются для автоматизации управленческих процедур самих аудиторских фирм. Среди таких программ выделяется программа Формула времени , разработанная фирмой Русаудит . Данная программа позволяет в области финансов — рассчитать себестоимость выполненных работ на основе почасовой оплаты, вести учет выполненных работ и формировать счета за выполненные работы, производить расчет и анализ дебиторской задолженности в области документооборота — формировать справочники и тексты договоров, акты о выполненных работах в области управления персоналом — вести учет временных затрат сотрудников по видам работ в разрезе клиентов и прочих работ в информационно-аналитической области — вести подробные справочники клиентов, структурных подразделений компании и их сотрудников видов работ и часовых ставок в области статистического анализа — выполнять выборку данных по произвольным критериям, получать статистические формы отчетности. [c.352]
Одним из путей определения, как предполагаемые изменения логистической системы будут влиять на прибыль и рентабельность предприятия является использование стратегических моделей прибыли и рентабельности [1]. Пример использования подобных моделей (по данным компании Sara Lee orporation, США) представлен на рис. 1.1. В соответствии с ним, одной из основных задач любой фирмы является повышение рентабельности собственного капитала. Поскольку при этом изменение финансового левереджа (рычага) является стратегическим решением и, как правило, принимается в верхних эшелонах управления, для увеличения рентабельности собственного капитала требуется добиться увеличения рентабельности активов. Логистика может оказывать существенное влияние на данный показатель через сокращение запасов сырья, полуфабрикатов, комплектующих и готовых изделий, поскольку очень часто 50 и более процентов оборотного капитала фирм-продуцентов приходится на запасы. Поэтому логистический фактор, воздействующий на собственный капитал, в значительной мере зависит от политики компаний в отношении уровней запасов, степени контроля и управления уровнем запасов, а также от системы планирования потребностей распределения. Известно, что традиционная концепция экономического размера заказов не всегда отражает истинные потребности производства и распределения. В результате возникает избыточный уровень запасов. В свою очередь, закупки сырья и материалов тесно связаны со счетами кредиторов. Такие счета являются, с точки зрения логистики, ключевыми элементами баланса фирм и оказывают влияние на их оборотный капитал. Следовательно, интеграция управления закупками и управления производством - составная часть логистической стратегии - может дать положительный эффект, что и подтверждается практикой. Кроме того логистика может оказывать воздействие и на такие элементы баланса, как наличность и дебиторская задолженность, поскольку логистическая деятельность непосредственно влияет на сроки выполнения заказов и, соответственно, на сроки выписки счетов и их оплаты. [c.4]
Экономия за счет масштабов 62 Электронные средства связи 252, 253 и управление дебиторской и кредиторской задолженностью 253 и эффективность обмена информацией 253, 254 Электронный перевод средств (ele troni fund transfer) 339, 391 Эффективность информации 73, 74 [c.413]