Таким образом, анализ валютных операций сводится к анализу операций по покупке-продаже (а также по переходу иных прав) иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте (платежных документов, фондовых ценностей и других дол- [c.547]
Анализ валютных операций коммерческого банка. . .. 145 [c.78]
АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА [c.145]
Определение курса валюты называется его котировкой. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, в соответствии с которым банк купит иностранную валюту или обменяет ее на национальную. Разница между курсами продавца и покупателя называется маржой. Маржа является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки. Существуют два метода котировки иностранной валюты по отношению к национальной — прямая и косвенная. Большинство стран используют прямую котировку, при которой стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка производится преимущественно по отношению к доллару США, так как он является международным платежным и резервным средством. В анализе валютных операций вводится понятие кросс-курса — сравнение двух валют по отношению к третьей. [c.147]
В чем заключается анализ валютных операций коммерческого банка [c.167]
В процессе изучения дисциплины студенты должны приобрести знания по вопросам регулирование и контроль валютных операций и операций ВЭД в Российской Федерации структура органов, осуществляющих контроль, их функции и задачи экономические механизмы регулирования ВЭД порядок учета операций ВЭД приемы анализа ВЭД аудит ВЭД студенты должны научиться подготавливать внешнеторговый контракт отражать в учете данные по внешнеторговым сделкам в [c.457]
На основании собственного анализа и оценок других банков и брокеров дилеры вырабатывают направление валютных операций предпочтение длинной или короткой позиции в конкретной валюте, с которой они производят сделки. При появлении новых сведений на протяжении дня оценка тенденций валютного рынка дилерами и выбираемое ими направление валютных операций могут неоднократно меняться. При этом играют роль коммерческий спрос, поступающая информация об экономических и политических событиях, валютная интервенция центральных банков и другие факторы. [c.354]
Сравнительный анализ доходности валютных операций проводится также инвестором перед инвестированием денежных средств в эти ценные бумаги. При этом рассчитываются абсолютные и относительные показатели. [c.550]
По существующей методике учета операций по продаже иностранной валюты организации должны по дебету счета 48 Реализация прочих активов отражать рублевый эквивалент проданной иностранной валюты в пересчете из расчета курса ЦБ РФ, установленного на день продажи по кредиту - рублевый эквивалент, причитающийся от продажи иностранной валюты. Финансовый результат от этих операций отражается на счете 80 Прибыли и убытки . На внутреннем валютном рынке установлена обязательная продажа части валютной выручки и продажа свободных валютных средств. Порядок и финансовый результат по обязательной продаже части валютной выручки не зависят от усилий организации поэтому ограничен экономический анализ этих операций. В силу того, что при продаже свободных средств в иностранной валюте применяется фиксированный валютный коридор , устанавливаемый ЦБ РФ, анализ продажи свободных валютных средств организации также ограничен. Поэтому можно вести только факторный анализ влияния на финансовые результаты организации операций как [c.579]
К инструментарию технического анализа относят и ряд статистических показателей средние, абсолютные и относительные приросты, скользящие средние. Сам же анализ производится в основном с помощью графиков. Производят сглаживание различными способами (исследование трендов), изучение чартов (узоров) и пытаются уловить начало повторения уже известного эпизода движения обменных курсов и предсказать их уровень. Результат применения технического анализа считается надежным, если два различных его способа дают близкие результаты. Недостатком технического анализа является то, что он рассматривает не глубинные существующие экономические связи, а лишь их поверхностные проявления. Этот метод в определенной степени субъективен, так как эксперт принимает решения чаще не на основе количественных характеристик, а общего впечатления от графика. Однако этот метод является в настоящее время необходимым элементом аналитической работы при ведении валютных операций. [c.680]
Валютный контроль на предприятии . Анализ типичных ошибок при совершении валютных операций. [c.287]
Анализ международных соглашений об избежании двойного налогообложения с валютными операциями и операциями с ценными бумагами. [c.267]
Избранный тип валютного режима определяет принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства. Наиболее полно тип валютного режима отражается на содержании и структуре соответствующего валютного правоотношения, анализ которого позволяет охарактеризовать тип валютного режима Российской Федерации в современных условиях. [c.384]
Книга, которую вы раскрыли, поможет вам изучить, что такое технический анализ валютного рынка и как с его помощью планировать и совершать операции. [c.7]
Анализ эффективности валютных операций связан с понятиями валютного самофинансирования и валютной самоокупаемости . [c.118]
Таким образом, денежная масса представляет собой результат взаимодействия двух потоков. Один поток — выпуск денег, означающий распределение платежных средств через банки среди экономических аген-тов. испытывающих потребность в деньгах другой - возврат денег должниками, имеющий место при уменьшении долговых требований в активах банков из-за уплаты долгов. Ввиду того, что выпуск платежных средств происходит активнее, чем возврат, денежная масса имеет тенденцию к увеличению. Производные денежного оборота - денежная масса и объем кредитов - наряду с валютным курсом служат главными объектами денежно-кредитной политики. В управлении этими объектами значительную роль играет исследование их исходных начал - денежных и кредитных потоков (оборотов) путем учета и анализа всех операций (сделок), осуществляемых посредством денег и кредита. Такие потоки могут подразделяться по основным видам сделок, подразделениям и секторам экономики, регионам, вплоть до потоков в каждом первичном звене общественного производства - предприятии. Большой опыт разработки учета потоков накоплен в США, где подобная отчетность по инициативе Совета управляющих Федеральной резервной системы является регулярной. [c.70]
Согласно указаниям ЦБ РФ, уполномоченные банки обязаны потребовать, а клиенты обязаны предоставить банку необходимые сведения, на основании которых совершается валютная операция. На основе анализа представленных клиентом документов уполномоченный банк обязан представить в ЦБ РФ информацию о валютных операциях клиента в случае обнаружения одного из следующих признаков фиктивности ВТК [c.341]
Через сопоставление текущего значения индекса с его предыдущими значениями можно оценить поведение рынка, его реакцию на те или иные изменения макроэкономической ситуации, различные корпоративные события (слияния, поглощения, дробления акций, отставки и назначения ведущих менеджеров), спекулятивные процессы. Как и любые ценные бумаги, индексы и входящие в него акции торгуются в национальной валюте. Рост индекса указывает на хорошее состояние экономики страны, что влечет за собой укрепление валюты, а также привлекает иностранных инвесторов, которые для участия в операциях на фондовом рынке покупают национальную валюту. Существует и обратная связь валютного и фондового рынков, так стремительный рост валютного курса способствует укреплению фондового рынка, т. е. усилению фондовых индексов. Анализ валютного рынка с использованием фондовых индексов проводят в двух направлениях. [c.141]
Тем не менее все еще отсутствует достаточное количество углубленной по анализу и разнообразной по подходам и концепциям учебной литературы по дилингу, которая была бы доступна самому широкому кругу читателей. Это обстоятельство не только служит серьезным препятствием для эффективного вхождения новичков в профессию валютного дилера, но и противодействует привлечению новых активных инвесторов в сферу валютных операций. В результате этого не развивается клиентская база и возникают негативные последствия для бизнеса как дилинговых центров, так и банков. [c.11]
Рассчитано на студентов высших учебных заведений, изучающих следующие дисциплины Анализ финансового рынка , финансовый рынок , Рынок финансовых услуг , Международные валютные операции , а также аспирантов и преподавателей. Будет полезна для специалистов коммерческих банков, которые торгуют драгоценными металлами, и золотодобывающих отраслей. [c.491]
Широкомасштабные валютные операции банки проводят по поручению своих клиентов. Банк обязан требовать от своего клиента документы, на основании которых осуществляется валютная операция. В свою очередь, клиент еще до ее проведения должен представить необходимые документы своему банку. После их анализа уполномоченный банк информирует ЦБР о валютных операциях, осуществляемых клиентом на основе договоров (контрактов), в которых обнаружены различные нарушения (например, не предусмотрена уплата контрагентами-нерезидентами штрафных санкций, авансовый платеж в пользу нерезидента превышает 30% от суммы контракта и др.) Эта информация направляется ЦБР не позднее 10 дней со дня выявления нарушений. К клиентам, не представившим в банк необходимых документов, применяются соответствующие санкции. [c.147]
Первым шагом в направлении создания Платежного союза было подписание в этом же году соглашения между национальными банками Казахстана и Киргизии, которым предусматривалось применение национальных валют в расчетах во взаимной торговле и в качестве платежных средств на территории каждого государства, определение курса национальных валют через доллар и т.д. Уже в 1995 г. Россия подписала с Белоруссией и Казахстаном соглашения по обеспечению взаимной конвертируемости и стабилизации национальных валют, а также с Белоруссией протокол о формировании Платежного союза. Кроме того, в мае 1995 г. подписано соглашение об образовании Международного валютного комитета (МВК), которым предусматривалась выработка рекомендаций по созданию в странах СНГ валютного рынка и рынка ценных бумаг, анализ валютно-финансовых проблем между странами ближнего зарубежья и др. На состоявшемся в феврале 1996 г. заседании МВК сформулированы основные направления создания Платежного союза - взаимная конвертируемость валют, механизм проведения платежно-расчетных операций, выравнивание платежных балансов и др. [c.218]
Графики объема торговли При анализе любого финансового рынка кроме движения цены важно так же - с какой активностью торгуется данный финансовый инструмент увеличение объема оборачивающихся денежных сумм является сильным сигналом, подтверждающим направление движения цены. На рынке спотовых валютных операций, при действующих ныне правилах, информация о сумме фактически заключенных сделок не является доступной. Трейдер может наблюдать лишь большую или меньшую активность, то есть число сделок, совершенных за определенный период. Но и эта информация также является очень полезной и может в определенной мере заменить данные по фактическому [c.31]
Сейчас пользователь не только может установить на свой домашний (рабочий) компьютер необходимое программное обеспечение для управления своими валютными операциями, но и настроить его в соответствии с собственными предпочтениями. К торговому модулю, который позволяет оперировать несколькими парами валют, дополнительно можно подключить программы технического анализа. Некоторые трейдеры сегодня включают в свои терминалы даже компьютерные игры, которые позволяют им расслабиться и отвлечься во время торговой сессии. [c.112]
Относительно перечня банковских валютных операций, имеющегося в банковских лицензиях, необходимо отметить, что он менее подробен по сравнению с перечнем, который ранее имелся в банковских лицензиях старого образца. Унификация перечня банковских операций, обусловленная стремлением Банка России привести его в полное соответствие с принятой 3 февраля 1996 г. новой редакцией Закона О банках и банковской деятельности , на наш взгляд, не соответствует потребностям субъектов банковской деятельности, поскольку не содержит детального перечня всех банковских операций, которые имеет право осуществлять банк, получивший ту или иную лицензию. Например, уже в п. 8.3.2 Инструкции ЦБ РФ 23 июля 1998 г. № 75-И Банк России вынужден был пояснить, что при наличии банковской валютной лицензии первого вида банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков. В связи с этим возникает вопрос, вправе ли банки, имеющие указанную лицензию, открывать счета типа ЛОРО иностранным банкам. Исходя из сравнительного анализа ее содержания с содержанием генеральной лицензии, можно сделать вывод, что не вправе. Однако сама лицензия не дает прямого ответа на этот вопрос, тогда как именно в компетенции Банка России находится возможность снять недоразумения, связанные с толкованием ст. 5 Федерального закона О банках и банковской деятельности , что наиболее удобно осуществить при лицензировании банковской деятельности. [c.425]
Сделки форвард имеют, как правило, незначительный удельный вес (около 10% всех валютных операций). Это связано с изменениями курсов валют во времени. Поэтому коммерческие банки, которые предлагают клиентам свои курсы по сделкам форвард, прежде всего должны решать проблему прогнозирования динамики валютных курсов. Естественно, более или менее точно предвидеть величину изменения валютных курсов можно в том случае, если речь идет о достаточно непродолжительном периоде времени. В остальных случаях считается вполне удовлетворительным удачное предсказание направления в изменении курса валюты. Однако это не исключает и возможность точного прогнозирования величины изменения курса валюты. Для этого используют статистические методы прогнозирования корреляционный и регрессионный анализы, аналитическое выравнивание, факторный анализ, метод главных компонент и др. Результаты прогнозирования используют при принятии решения о том, как избежать возможных убытков и получить прибыль. [c.149]
Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, номинированными в российской валюте. Понятия национальная валюта , иностранная валюта уже были введены при анализе функций денег. [c.228]
Цель изучения дисциплины Учет, анализ и аудит ВЭД познакомить студентов с основами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации, порядком регулирования внешнеэкономической деятельности в целом и внешнеторговой в частности порядком отражения в бухгалтерском учете имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте и хозяйственных операций, возникающих в связи с внешнеэкономической деятельностью предприятий методами анализа и аудита внешнеторговой деятельности предприятий. [c.457]
Для достижения поставленной цели сформулированы задачи научить студентов работать с нормативными документами, регламентирующими внешнеэкономическую деятельность предприятий и валютные отношения в Российской Федерации научить студентов вести учет операций по внешнеэкономической деятельности, учет имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, производить пересчет стоимости имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, определять курсовую и суммовую разницу и отражать ее в учете и отчетности научить студентов приемам анализа и аудита внешнеэкономической деятельности. [c.457]
В трактовке концепции базисного баланса отдельными странами существовали свои особенности. В США эта концепция применялась в качестве официальной с конца 40-х до середины 50-х годов, когда на смену ей пришла концепция ликвидности, и затем была возрождена на короткий период, с 1962 по 1965 гг., когда она применялась как дополнительный инструмент анализа платежного баланса. По американской методике показатель базисного баланса в 1962—1965 гг. определялся как итоговое сальдо статей текущих операций и движения долгосрочного капитала за вычетом долгосрочных государственных и частных банковских американских обязательств иностранным официальным валютным органам и международным организациям. [c.142]
На сегодняшний момент пока нет специальных методик для анализа валютных операций. В данном издании впервые сделана попытка адаптировать существующие методики к специфике валютных операций, которая выражается прежде всего в следующем. В бухгалтерском учете и отчетности на основании п. 2 ст. 11 Федерального закона РФ 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ О бухгалтерском учете валютная операция отражается в рублях на основании пересчета иностранной валюты по курсу ЦБ РФ на дату ее совершения. При этом под датой совершения операции в иностранной валюте понимается день возникновения у организации права в соответствии с законодательством Российской Федерации или договором принятия к бухгалтерскому учету имущества и обязательств, которые являются результатом этой операции 1. Далее, после принятия к учету этих операций, при составлении бухгалтерской отчетности следует производить пересчет в рубли на дату составления бухгалтерской отчетности, т.е. на последний календарный день в отчетном периоде, денежные знаки в кассе, средства в расчетах в банках и иных кредитных учреждениях, денежные и платежные документы, краткосрочные ценные бумаги, средства в расчетах (включая по заемным обязательствам) с любым юридическим и физическим лицом, остатки средств целевого финансирования, полученных из бюджета или иностранных источников в рамках технической или иной помощи Российской Федерации в соответствии с заключенными соглашениями (договорами), выраженных в иностранной валюте2. [c.548]
В данном введении в межрыночный анализ основное внимание уделяется взаимодействию между тремя основными классами активов — товарами, облигациями и акциями. Большинство инвесторов интуитивно понимает, насколько ьажна связь рынков облигаций и акций, однако это отнюдь не означает, что товарные рынки как самостоятельный класс активов должны исключаться из рассмотрения, а их влияние на крупные секторы рынка акций не должно учитываться. Далее мы покажем, почему товарные рынки играют столь важную роль в межрыночных взаимодействиях и почему их нельзя исключать из рассмотрения. Отметим также роль доллара и международного валютного рынка, хотя их воздействие на межрыночные связи более опосредованно. Валютные операции не являются предметом исследования данной книги, однако их влияние на другие рынки будет рассматриваться по мере необходимости. [c.160]
Особое место на валютном рынке занимают мощные транснациональные банки (ТНБ). Региональные банки регулярно котируют валюты, применяемые для валютных сделок в данном регионе, а национальные банки котируют валюту местного значения. На долю коммерческих банков, в которых держат счета другие участники рынка, приходится основная масса валютных операций. Банки не только удовлетворяют заявки своих клиентов, но и самостоятельно, за свой счет осуществляют валютные операции. И валютный рынок в конечном итоге выступает в качестве рынка межбанковских сделок. Укрепляют свои позиции банки, большое внимание уделяющие не только валютным сделкам, но и операциям с ценными бумагами. Снизилась роль кредитных институтов, которые в основном специализировались на проведении сделок на валютных рынках. На мировых валютных рынках ведущие позиции занимают Дойче банк , Чейз Манхэттэн бэнк , Барклэйз бэнк и другие мощные международные банки. Крупные бани применяют самые современные в мире методы финансового анализа и выступают в качестве инициаторов многих нововведений на валютных рынках. [c.12]
Микроструктурный подход вводит в анализ валютного курса две совершенно новые переменные. Этими переменными являются поток ордеров (order flow) и спрэд (bid-ask spread). Условно их можно обозначить как количество и цену . Изучение характеристик потока ордеров и спрэда занимает центральное место в микроструктурном анализе. Для начала необходимо определить, что понимается под потоком ордеров. Объем операций в торговой системе и поток ордеров — не одно и то же. В отличие от объема торгов поток ордеров имеет направленность, т.е. знак — отрицательный или положительный. Предположим, трейдер решил продать дилеру лот величиной 10 единиц, это означает, что объем торговли составил 10 единиц, а поток ордеров — минус 10 единиц. В связи с тем, что если трейдер выступает инициатором сделки, для него поток ордеров отрицателен, в то время как для дилера он положителен. Направление потока определяется по отношению к активной стороне, инициирующей сделку. По результатам торгов нетто-поток ордеров рассчитывается как сумма отдельных потоков ордеров. Если поток ордеров отрицателен, трейдер оказывает понижательное нетто-давле-ние на валютный курс положительный поток говорит о повышательном нетто-давлении. Определение потока ордеров необходимо скорректировать для рынков, не имеющих института дилеров. Например, в электронных торговых системах, в частности на Парижской и Гонконгской [c.348]
В настоящее время наибольший вклад в размеры общих доходов финансово-кредитной деятельности во всем мире вносят валютные операции (форвардные, фьючерсные, опционные), операции инвестирования и страховое дело. Форвардный контракт предполагает обмен установленной суммы денег на определенный актив на конкретную дату в будущем. Операции форфейтинга и факторинга сегодня уже никого не удивляют, а вот всего лишь тридцать лет назад о финансовых фьючерсах, пожалуй, никто и не слыхал. В ходу были только товарные фьючерсы. В нашей стране значительную долю прибыли дают валютные операции и финансирование торговли, однако можно ожидать, что с 1 января 2004 г., когда вступил в силу закон об обязательном страховании автогражданской ответственности, станет активно развиваться страховое дело. Что касается инновационного бизнеса, то за рубежом он развивается достаточно активно только из-за поддержки государства. В России инновационная деятельность пока играет незначительную роль. Учитывая расставленные приоритеты, при анализе финансовых рисков мы главное внимание уделим тем, которые так или иначе связаны с валютной и инвестиционной деятельностью, а также обсудим вопросы страхования. [c.88]
Для трейдера валютного рынка все эти факторы являются важными ориентирами в его операциях. Мировые информационные агентства поставляют разнообразную информацию об экономике торгующих стран, о решениях их центральных банков, о событиях в политической жизни. Отслеживая и анализируя, эти сведения, трейдер должен правильно понять будущие тенденции в движении валютных курсов или предвидеть возможную быструю реакцию рынка на те или иные события. Такое прогнозирование валютных курсов называется фундаментальным анализом он входит в круг обязательных знаний грамотного валютного трейдера. Для изучения фундаментального анализа валютных рынков следует обрагиться к специальным учебным пособиям здесь же мы рассмотрим для первоначального знакомства лишь основные сведения об устройстве валютного рынка и тех связях, которые существуют между различными формами международной активности и валютными курсами. [c.29]
В крупных банках анализом положения валют на нимаются специальные группы экономистов-аналит л еры, опираясь на их информацию, самостоятельно вы правления проведения валютных операций. В мене банках функции аналитиков выполняют сами дилеры, посредственно и осуществляют валютные операции. Прог ки включает выбор обменных валют, фиксацию курсе ление суммы сделки, валютирование перечисленны указание адреса доставки валюты. На заключительно ществляется проведение сделки по счетам и документал тверждение. [c.148]
Нельзя, однако, не отметить, что у Ливии при относительном снижении роли свободного валютного остатка его абсолютные размеры после первого энергетического кризиса возросли в среднем до 2,9 млрд. долл. ежегодно, а общая аккумулированная сумма за восемь лет (1973—1980) превысила 23,3 млрд. долл. (рассчитано по [Прил., табл. 10]). В известной мере данный процесс вполне можно считать управляемым. Этот вывод подтверждается, например, анализом пятилетнего плана социально-экономического развития Ливии на 1976—1980 гг., в котором баланс текущих операций был запроектирован с таким расчетом, чтобы обеспечить актив на уровне 23% нефтяных доходов государства (рассчитано по [311, с. 37—38]). Реальные итоги внешних платежных операций (без государственных переводов) менее чем на 8% превзошли контрольные плановые показатели главным образом за счет крупного актива (в размере 33,5% экспортных поступлении) во время второй революции цен на жидкое топливо 1979—1980 гг., тогда как в промежутке от первого до второ-. го обострения энергетического кризиса актив в среднем не превысил запланированного уровня. Резкое сокращение нефтяного экспорта в 1981 г. обусловило образование значительного дефицита, по текущим операциям в платежном балансе Ливии (см. Прил., табл. 10). [c.184]
Нидекер Г.Л,, Суслов С.В., Стратонников И.В. Анализ эффективности валютно-обменных операций банков. - М. Русская Деловая Литература, 1996 г. [c.72]