Бывают также хвосты , направленные вверх, кратковременное превышение уровня сопротивления, сопровождаемое быстрым падением. Это следствие пожирания стопов , расставленных игроками на понижение. Такие хвосты встречаются реже, потому что на понижение играют немногие, и число стопов выше уровня сопротивления невелико. Чаще всего это результаты неудачных попыток трейдеров начать игру на повышение вблизи уровня сопротивления. Если при этом объем торговли акциями невелик, то такие попытки оканчиваются неудачей, а цена возвращается в старый диапазон колебаний. Прорыв уровня сопротивления при большом объеме продаж (в 3—5 раз превышающем среднюю величину) указывает на большую вероятность дальнейшего роста цены акций. Тактика трейдинга при таких прорывах описана в следующем разделе. [c.167]
Прорыв уровня сопротивления. Итак, произошел прорыв верхнего предела колебаний — уровня сопротивления. Цена акций резко пошла наверх, объем торговли вырос. Компьютеры многих трейдеров зарегистрировали этот прорыв, и акции стали предметом всеобщего интереса. Что делать [c.167]
Если вы инвестор, а данная компания имеет хорошие фундаментальные показатели, многолетнюю положительную тенденцию цены акций и прорыв произошел благодаря опубликованию хорошей новости, то надо сразу покупать эти акции. Поставьте стоп , исходя из потерь, [c.167]
Цена акций выросла настолько, что произошел прорыв уровня сопротивления (если таковой имелся). [c.198]
Пока цена акций не вышла за пределы установившихся колебаний, нельзя планировать прибыль из расчета прорыва уровня сопротивления. Прорыв такого уровня бывает реже, чем отражение от него, и реально вы могли рассчитывать только на выигрыш 5Д доллара на акцию (9 Д - 8 5/8 = 5/8 доллара). Поставив стоп на 7 7Д, вы рисковали потерять по 3/4 доллара на акцию, что превышает наиболее вероятную прибыль. Такая стратегия убыточна, и если ее придерживаться, то можно быстро проиграть весь свой капитал. [c.216]
Цена акции колебалась между 15 и 20 дол. на протяжении нескольких недель и даже месяцев, и поэтому инвесторы могли, не торопясь, покупать акции, продавать их или просто наблюдать за движением цен. Когда цена акции неожиданно поднялась выше 20 дол., совершив так называемый прорыв, каждый, кто купил эти акции раньше, говорил себе Ты гений, старик Знаешь, что покупать. Если цена опять вернется к уровню 15—20 дол., куплю этих акций побольше . Точно так же и инвестор, продавший акции незадолго до прорыва или просто не имеющий их на его момент, скорее всего подумал бы Зря я ее продал. Как только она вернется на уровень 15—20 дол., тут же куплю ее снова . [c.264]
При достижении прежних максимальных значений вырастает давление со стороны тех, кто не смог продать в предыдущий раз по максимальным ценам и старается использовать второй шанс, и тех (снимающих прибыль), кто купил на дне чашки . Теперь рынок при более слабой коррекции, называющейся ручкой, дрейфует вниз. Вспомните, что после дна чашки цена на рынке возрастала вместе с увеличением объемов. Ручка является нормальной коррекцией. Когда происходит ценовой прорыв ручки, объемы вновь взлетают , а цена акций начинает расти. [c.81]
Для того чтобы понять, что такое прорыв тренда, рассмотрим график цен акций, находящихся в восходящем тренде (рис. 24Д), С нанесенной на этом графике линией поддержки тренда. [c.246]
Ценовые прорывы вверх и вниз имеют тенденцию развиваться волнообразно. Как правило, каждая последующая волна подобна предыдущей по углу наклона, протяженности и продолжительности. Используйте эти свойства ценового прорыва для прогнозирования того, каким количеством точек этот прорыв будет осуществляться. Между резкими выпадами происходит остановка ценовых баров и их накопление до тех пор, пока волатильность снизится и восстановится стабильность. Анализ позиций именно в этих точках приносит трейдерам большую пользу. Изучите предыдущую волну посредством трендовых линий и каналов. Подсчитайте количество ценовых баров в пределах каждой зоны застоя. Постройте уровень поддержки/сопротивления, где, вероятнее всего, возбудится следующая волна тенденции. Наблюдайте за диапазоном последних нескольких баров или свечей цены. Что происходит расширяется этот диапазон или сужается Спланируйте открытие позиции сейчас и определитесь с тем, что Вы будете предпринимать в случае, если цена акции следующим баром с гэпом прорвет уровень поддержки/сопротивления. [c.182]
Такое взаимодействие цены и накопления/распределения должно помогать свинг-трейдерам при анализе позиции в случае, если цена собирается протестировать свои предыдущие уровни максимумов и минимумов. Эти важные зоны лучше реагируют на индикатор накопления/распределения, нежели на другие различные ценовые уровни. И прорыв цены вверх, и прорыв вниз нуждаются в поддержке рыночной толпы. Когда цена акции достигает нового максимума, только значительное количество участников может удержать ее на уровне максимума. Соответственно, когда цена достигает нового минимума, нарастающее чувство страха продавцов будет содействовать дальнейшему падению акции. Поэтому свинг-трейдеры, определяя дивергенцию вблизи этих экстремальных уровней, будут иметь возможность предугадать дальнейшее поведение цены - будет ли движение замирать или последует импульсу на пробитие. Ждите разворота, если влияние ценовых уровней усилится, а накопление/распределение укажет на уменьшение количества участников. [c.200]
Ложный прорыв происходит, когда профессионалы организуют охоту на стоп-приказы. Например, если цена акции держится.чуть ниже уровня сопротивления (60), трейдеры в зале могут активно начать покупать около 58,85. Продавцы отступают, цены поднимаются выше 60, и приводятся в действие стоп-приказы на покупку. Исполняя клиентские приказы на покупку, трейдеры в зале начинают активно продавать и закрывают длинные позиции в районе 60-60,50. Когда же профессионалы замечают, что стоп-приказы на покупку иссякают, они разворачиваются и начинают играть на понижение. Цены вновь опускаются, оставляя на графике ложный прорыв выше 60. [c.91]
Подобный прорыв в исследовании инвестиций произошел в 60-е годы, когда Центр исследований ценных бумаг Чикагского университета впервые опубликовал надежную и всеобъемлющую базу данных ежедневных изменений цен акций американских компаний с 1926 по 1960 год. Анализ ценных бумаг после этого события начал бурно развиваться. Вклад исследователей в анализ инвестиционных портфелей, сделанный на основе этих данных, в структуру капитала корпораций, цены опционов, исследования гипотезы эффективного рынка и теории рационального выбора хорошо известны и отмечены Нобелевскими премиями. Об этом можно прочитать в любом стандартном университетском учебнике. [c.320]
В первом случае, то есть когда вслед за раскаянием трейдеры приходят к единодушному выводу о необоснованности более высокой цены, возникает типичная ловушка для быков (или ложный прорыв). Как видно из рисунка 14, цены прорвали сопротивление на уровне 67,50 долл. (поманив за собой стадо быков, надеющихся на продолжение подъема), а затем вновь опустились ниже уровня сопротивления, оставив быков с акциями по завышенным ценам. По аналогичной психологической схеме образуется и ловушка для медведей. Цены держатся ниже прорванного уровня поддержки достаточно долго, чтобы убедить медведей в целесообразности продажи [c.19]
Какая должна быть тактика, если вы нацелены играть на этих акциях более длительный срок При такой ориентации вы можете подождать первой коррекции, т. е. заметного падения цены после первого подъема. Это довольно безопасная точка открытия позиции, так как стоп можно поставить довольно близко, а вероятность дальнейшего роста весьма велика. Как и в случае игры на колебаниях, вероятность выигрыша при такой тактике заметно увеличивается, если рынок и отраслевой индекс растут, у компании хорошие фундаментальные показатели, цена ее акций имеет глобальную тенденцию роста, а прорыв произошел на существенной хорошей новости и большом объеме торговли. [c.169]
Какие же стопы ставили мои знакомые Давайте проанализируем типичную ситуацию. Для конкретности будем говорить только об игре на повышение курса акций, хотя все дальнейшее можно обобщить и для игры на понижение. Представьте акции, цена которых в течение месяца колеблется в коридоре 8—9 /4 доллара со средним размахом дневных колебаний около /2 доллара. Вы решили купить эти акции, так как заметили, что в последние дни цена не опускалась ниже 8 /2 доллара, и это дало надежду на скорый подъем и прорыв уровня сопротивления. Фундаментальные показатели данной компании неплохие, а соответствующий отраслевой индекс как раз начал подъем. Ваш капитал для трейдинга составлял 10000 долларов, и вы, потратив около 50% капитала, купили 500 акций по цене 8 5/s со стопом на 7 7Д. И вдруг акции вместе с отраслевым индексом начинают идти вниз. Ваш стоп срабатывает, акции опускаются еще до 7 5/ , а после этого начинается резкий подъем цены до 9 долларов и дальше. Поставив стоп , вы за несколько дней [c.215]
Чем больше акция отскакивает рикошетом от уровня сопротивления, тем сильнее будет прорыв, когда он наступит. Много лет тому назад было определено, что высота подъема акции прямо пропорциональна времени, которое уходит у акции на приготовления к этому движению. Другими словами, чем шире основание, от которого возникает прорыв, тем выше поднимется цена. [c.45]
На рисунке 2.1 видно, что бычий прорыв индекса СКВ в апреле 1987 года совпал с медвежьим прорывом на рынке облигаций. В этот момент стало ясно, что два основных фактора, способствовавшие повышению рынка акций (рост цен на облигации и падение цен на товары), перестали действовать. А теперь обратимся к тому, как складывались отношения между рынками облигаций и акций. [c.29]
На рисунке 2.3 показана динамика цен на облигации, товары и акции за тот же трехлетний период. Здесь отчетливо видно, как взаимодействовали эти три рынка с 1985 по конец 1987 года. Так, показан бычий прорыв индекса СКВ, одновременный медвежий прорыв рынка облигаций в апреле 1987 года и последующий пик на рынке акций в августе того же года. Рост товарных рынков и падение рынка облигаций стимулировали резкое повышение процентных ставок. Пожалуй, именно взлет процентных ставок в сентябре-октябре 1987 года (как непосредственное следствие событий в других двух секторах) стал главным фактором, вызвавшим обвал рынка акций. [c.31]
Рынок облигаций опередил не только обвал рынка акций осенью 1987 года, но и его последующее повышение. На рисунке 4.7 показано резкое падение цен на облигации накануне крушения рынка акций в октябре 1987 года. Этот медвежий прорыв на рынке облигаций был очень серьезным сигналом, заслуживающим вни- [c.65]
На рисунке 4.8 представлена сравнительная динамика двух рынков в 1988 и в первые три квартала 1989 года. Здесь хорошо видно, что с весны 1988 по осень 1989 цены облигаций и акций росли, при этом пики и впадины на обоих рынках практически совпадали. Однако в данном случае рынок акций оказался сильнее. Хотя оба рынка двигались в одном направлении, окончательный прорыв вверх на рынке облигаций, подтвердивший повышение рынка акций, произошел только в мае 1989. [c.67]
Курс доллара достиг низшей точки начале 1988 года. Через год, в декабре 1988 года, он сформировал промежуточную впадину и начал расти. Цены на облигации оставались стабильными, но были зажаты в торговом коридоре. На рисунке 5-3 видно, что прорыв вверх на рынке облигаций задержался на шесть месяцев - до мая 1989 года - и совпал с медвежьим прорывом индекса СКВ. Получается, что одного укрепления доллара было недостаточно, чтобы вызвать подъем цен облигаций (и акций). Бычье воздействие растущего курса доллара на рынок облигаций реализовалось только тогда, когда началось падение цен на товарных рынках. [c.77]
На протяжении 1989 года между рынком золота и акциями золотодобывающих компаний наблюдалось бычье расхождение золото продолжало дешеветь, а цены на акции золотодобывающих компаний формировали важную модель основания. В сентябре 1989 года золотой индекс S P прорвал уровень сопротивления, что стало сигналом новой восходящей тенденции акций золотодобывающих компаний. Вскоре после этого прорыв двухлетней нисходящей линии тренда ознаменовал начало восходящей тенденции на рынке золота. [c.172]
Сравнение иен на золото и индекса акций золотодобывающих компаний S P с 1985 по начало 1990 года. Оба показателя обычно движутся в одном направлении. В 1986 году бычий прорыв на рынке золота опередил начало восходящей тенденции цен на акции золотодобывающих компаний. А осенью 1987 года индекс акций золотодобывающих компаний первым повернул вниз и первым начал расти осенью 1989 года. [c.172]
На рисунке 9.1 сравниваются фьючерсные цены на золото (верхний график) и индекс акций золотодобывающих компаний (источник Standard and Poors) с середины 1985 по январь 1990 года. Особый интерес представляют три момента. В начале лета 1986 года рынок золота находился в стадии стабилизации (после незначительного подъема от весеннего минимума 1985 года), а акции золотодобывающих компаний падали в цене, устанавливая новые минимумы. В июле 1986 года цены на золото резко повернули вверх (под влиянием подъема рынка нефти и минимума индекса СКВ). Этот бычий прорыв на рынке золота положил начало устойчивой восходящей тенденции цен на акции золотодобывающих компаний. В данном случае цены на золото явно опережали цены акций золотодобывающих компаний. [c.171]
Как и в других видах анализа, когда акция значительно удаляется вверх от своего среднего значения, то обычно происходит коррекция цены. Действительно, прорыв ручки происходит при возвышении уровня цены над средним уровнем не менее чем на 65 процентов. Индикаторы момента, такие как норма изменения (Rate of hange (Ro )) и индекс относительной силы (RSI), скорее всего, укажут на возникновение ситуации перекупленное . [c.82]
На рис. 26.2 добавлены еще 9 месяцев торговли. После достижения цели в 10 пунктов цена акций Delta двигалась в боковом тренде в течение нескольких месяцев. Была изображена фигура прямоугольника, но она не очень надежно сдерживала движение цены. Вам пришлось бы проигнорировать январский ложный прорыв вверх и, возможно, вы были бы введены в заблуждение апрельским ложным прорывом вверх. Может быть, трейдер, ориентированный на среднесрочный временной горизонт, получил бы дополнительный доход от этой фигуры за счет продажи акций на пиках и покупки на впадинах. Вы как инвестор были бы не очень довольны, поскольку не получили отчетливых сигналов на покупку или продажу. [c.211]
Для одного и того же движения цены графики в различных временных рамках могут представлять совершенно различные картины. На дневном графике цена акции Atmel пробила сильный уровень поддержки и начала тестировать уровень сопротивления. Однако это тестирование важного уровня совершенно отсутствует на часовом графике, где цена движется в пределах симметричного треугольника. Тем временем дэй-трейдер на 5-минутном графике видит только прорыв цены и бычью модель флага. Выявление благоприятных условий для осуществления трейда на графике одного диапазона времени, а применение их в других временных рамках неминуемо приведет к ошибке. [c.62]
Примените силовую последовательность Фибоначчи для выявления максимумов или минимумов, к которым может устремиться цена акции OVD. Часто тенденция растягивается на 38% выше расстояния между последним максимумом или минимумом и откатом, прежде чем цена предпримет прорыв вверх или вниз. Найдите на графике Двойное Дно или Двойную Вершину в пределах зоны застоя и растяните сетку Фибоначчи от этой точки до последнего уровня максимума или минимума. Затем подключите инструменты Вашего программного обеспечения с тем, чтобы провести линию, отстоящую на 38% выше данного уровня для обнаружения данной цели. [c.360]
Вслед за одним Треугольником акция Adobe сформировала второй. Ночной разрыв цены обусловил прорыв первого Треугольника , и цена моментально предприняла попытку построения второго идентичного Треугольника , что вызвало наплыв новых длинных позиций, открытых теми, кто пропустил первое движение цены и сейчас надеется на получение быстрых прибылей. К сожалению, у рынка другие планы. Профессионалы используют эти общие модели для того, чтобы вывести из игры как можно больше участников рынка при резком падении цены. Истинное движение цены возобновится на следующее утро, когда цена выскочит обратно выше нарушенного Треугольника и устремится еще выше. [c.428]
Модель Чашка с двумя Ручками акции larent расчистила доро вертикальному ралли цены Прорыв цены к уровню нового максимум должен привлечь интерес достаточный для продвижения акции даль ше вверх Когда ощущается нехватка поддержки покупателей развитие тренда может приостановиться - начнет формироваться зона застоя до тех пор пока аккумуляция не станет достаточной для дальнейшего продвижения цены акции вверх С 2Н представляет собой эффектив ную модель успешно и совершенно решающую поставленную задачу [c.589]
Время исполнения торгового заказа способно улучшить результат сделки. Акция Altera провела весь торговый день в построении достаточно высоких вершин. Затем цена совершила прорыв вниз на уровне 104, как раз в тот момент, когда Nasdaq начал формировать последний этап небольшого нисходящего Треугольника . Уровень поддержки был прорван, и цена в середине дня начала свое нисходящее движение после отскока давшего хорошие возможности для осуществления коротких продаж. [c.619]
Когда падаюшее 22-дневное ЕМА указывает на нисходяший тренд и быки оказываются под водой , их кратковременные выныривания на поверхность (стрелки А и В) создают возможность играть на понижение. В районе точки С цены образовали хвост кенгуру, после которого произошел мошный подъем. Рост цен с 5,50 до 11,50 — вовсе не мелочь, в процентном отношении иены дешевых акций меняются гораздо резче. В зоне D цена акций Lu ent падает до нового минимума, однако индикатор силы медведей опускается в менее глубокую впадину, создавая бычье расхождение. Ложный прорыв вниз заманивает медведей в ловушку. По мере того как иена растет, сила медведей становится положительной, а каждое ее снижение к нулевому уровню открывает возможности для покупки (зона Е). [c.131]
Рассмотрим ценовой прорыв на графике курса акций компании Phillip Morris (см. рис. 13). Заметьте, что за прорывом последовала коррекция цены вернулись к уровню сопротивления. [c.19]
Цены могут прорывать восходящие и нисходящие линии тренда точно так же, как уровни поддержки и сопротивления при изменении ожиданий инвесторов. На рисунке 21 (график курса акций компании Мегсх показан прорыв нисходящей линии тренда, вызванный уверенностью инвесторов в прекращении падения цен. [c.25]
На верхнем рисунке показан равнообъемный график курса акций Phillip Morris. В период с июня по сентябрь наблюдалась консолидация цен с сопротивлением около 51,50 долл. Значительный подъем выше этого уровня в октябре сопровождался образованием сильного прямоугольника, подтвердившего прорыв. [c.180]
На следующем рисунке представлены графики курса акций Texas Instruments и 12дневного индикатора скорости изменения объема. Прорыв цен из треугольника сопровождался резким увеличением объема. Это увеличение объема подтвердило значимость ценового прорыва. [c.206]
Если вы все еще хотите по каким-либо причинам купить эту акцию, то вам придется изменить этот коэффициент. Один из способов добиться этого - купить акцию на отскоке. Вы можете упустить сделку, потому что ничто не гарантирует того, что акция и вправду начнет двигаться в обратном направлении, но это не страшно. Всегда есть еще один поезд, который остановится на той же станции. Что вам надо сделать, так это ввести ордер "Действителен до Отмены" (Good Till an el) на покупку по 32, если акция отскочит прежде, чем достигнет этой цены. Важно разместить ордер и просто подождать. Скажем, вы купили акцию при развороте на три клетки по 32, ориентируясь на прорыв с уровня 35. Теперь ваша потенциальная прибыль составит 14 пунктов, а стоп-лосс будет всего три пункта. Коэффициент поменялся в лучшую сторону и составил 4 к 1. Четыре пункта возможной прибыли на один пункт риска - прекрасное преимущество. Имея достаточно терпения и вводя ордер на покупку при первом развороте на три клетки, вы войдете в сделку с хорошим потенциалом извлечения прибыли. Помните, что на рынке торгуется 10.000 акций. Дождитесь, пока акция сама не подойдет к вам, и никогда не спешите. [c.79]
Август 1982 — важная веха в истории рынка акций. Пока многие трейдеры отдыхали на морском побережье, на рынке началась великая бычья тенденция восьмидесятых. В этом месяце промышленный индекс Доу-Джонса упал до минимальной отметки за последние два года и затем пошел вверх, образовав бычью моделъмесяч-ного разворота. Одновременно на рынке облигаций завершился процесс формирования основания, занявший целый год, и цены начали расти. После годичного расхождения с рынком акций, этот бычий прорыв на рынке облигаций подтвердил, что вероятность подъема рынка акций очень высока. [c.58]
На рисунке 4.6 сравнивается динамика двух рынков в 1986 и 1987 годах. В 1986 году, после четырехлетнего подъема, оба рынка вступили в фазу консолидации. Затем в начале 1987 года на рынке акций возобновилась восходящая тенденция. Как видно на графике, этот бычий прорыв не нашел подтверждения на рынке облигаций. Еще большее беспокойство вызывал тот факт, что в апреле 1987 года на рынке облигаций произошел обвал цен (вызванный резким падением курса доллара США и бычьим прорывом товарных рынков). На фоне падения рынка облигаций акции слегка снизились в цене. В июне цены на облигации немного поднялись, и восходящая тенденция на рынке акций возобновилась. Однако в июле-августе на рынке облигаций продолжилось падение, а рынок акций по-прежнему повышался. Из графика видно, что в августе цены на облигации прорвали поддержку на уровне майских минимумов, образовав тем самым еще один медвежий сигнал. Этотмедве-жий сигнал, появившийся на рынке облигаций в августе 1987 года, совпал с пиком рынка акций. [c.65]
В последнюю неделю декабря 1989 года фьючерсные цены на облигации установили двухмесячный минимум, опередив на неделю медвежий прорыв коммунального индекса Доу-Джонса. 1 1ены облигаций обычно опережают коммунальный индекс Лоу. Повышение цен коммунальных акций в самом конце января 1990 года способствовало некоторой стабилизации рынка облигаций. [c.199]