Природа риска в бизнесе

Природа риска в бизнесе 10 7 8 [c.21]

Природа риска в бизнесе [c.148]

НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ И РИСК — сравнительная непредсказуемость будущего предпринимательского окружения, среды компании. Компания может потерпеть убытки, если будущие экономические и рыночные условия окажутся радикально противоположными ожиданиям компании. Среда может измениться в любой сфере предпринимательства, например, в ценообразовании, в открытии нового бизнеса и т.д. Руководители не могут точно предсказать будущее и вынуждены оценивать возможный результат любого решения. Все подобные оценки субъективны по природе своей, хотя некоторые из них более объективные, другие менее все зависит от количества и доступности информации. Неопределенность появляется, поскольку довольно трудно предугадать изменения и точно подсчитать вероятность события, включая возможные убытки. К сожалению, многие решения руководителей опираются на эту неуверенность, поскольку обстоятельства редко повторяются и компания располагает небольшим количеством подобных данных о прошлых явлениях. На эту информацию нельзя полагаться всецело. Рыночную неопределенность также оценивают руководители, когда предприятие запускает новый проект. Они комбинируют всю ограниченную информацию, которой располагают, с собственными суждениями и опытом. Руководители могут улучшить свою оценку вероятности, собрав информацию из прогнозов, исследований рынка, исследований рентабельности и т.д. Необходимо уравновесить издержки на получение этой информации и ее ценность в принятии решений. Термин риск в отличие от неопределенности, используется для описания ситуаций,.когда предприятие располагает большим объемом информации о степени возможных убытков и вероятно-" сти их возникновения. Например, страховая компания, занимающаяся страхованием на случай пожара, получает множество полисов и требований от владельцев предприятия. Такая компания сможет составить детальную статистику о ко- [c.188]

Теперь же, как мы уже отмечали, нередкой становится и иная техника . Все чаще руководители всех уровней задаются альтернативным вопросом. Это вопрос, ориентированный на развитие предприятия (бизнеса). Суть его выражает такое сомнение А достаточно ли мы рискуем, чтобы не впасть в стагнацию В результате высшие руководители постепенно переходят к новым инициативам по совершенствованию риск-менеджмента своих предприятий. Таким образом, суть подобных новаторских инициатив заключена в том, чтобы управлять не только процессом изучения и анализа возможных рисков предприятия, но и самими рисками. И это, в свою очередь, открывает перспективу использования новых появляющихся возможностей и в конечном счете — перспективу увеличения прибыли. Следовательно, это иная, а именно оптимистическая, оценка, которая базируется на представлениях о риске как неотъемлемой и полезной части бизнеса. Следуя подобному взгляду на природу риска, полагают, что любой риск может быть хорош там и тогда, где и когда сам уровень риска (потери) соразмерен с уровнем выгоды (дохода). [c.158]

Коэффициент текущей ликвидности — отношение текущих активов к текущим обязательствам. Числитель и знаменатель составляют основу повседневных операций фирмы. Из всех коэффициентов баланса текущая ликвидность используется наиболее часто. Дело в том, что она является не только мерой ликвидности (способности своевременно платить по краткосрочным обязательствам), но и мерой маржинальной безопасности. Менеджер поддерживает эту безопасность из-за неизбежной неравномерности потоков источников текущих активов и текущих обязательств. Если бы поток по дням был равномерным (например, суммы от покупателей были бы равны текущим обязательствам), то требования к маржинальной безопасности были бы невелики. Так как подобная ситуация маловероятна, то фирме необходимы ликвидные средства для погашения счетов по мере наступления сроков. Коэффициент текущей ликвидности показывает размер этого резерва. При анализе также важна структура текущих активов. Фирма с высоким удельным весом денежных активов более ликвидна, чем с большими материальными запасами при одинаковых коэффициентах. Большое влияние оказывает также и природа бизнеса. Например, изготовителю модной одежды требуется более высокий коэффициент текущей ликвидности из-за риска в запасах и дебиторской задолженности. С другой стороны, продавцу нефти или цветного металла можно иметь более низкий коэффициент, не опасаясь инфляции. [c.102]

Отсюда вытекает и двойная природа рисков. Во-первых, риски порождаются нашим незнанием о будущем бизнес-систем и их внешнем окружении. Соответственно, наши решения в условиях ограниченного знания могут оказаться ошибочными на перспективу. Во-вторых, риски возникают из ограниченности наших воззрений на настоящее если мы и пытаемся учесть все необходимые для анализа факторы, то в полной мере нам это практически никогда не удается при этом сама система в ряде случаев не даст нам оснований для того, чтобы произвести анализ с предельной достоверностью и полнотой. Ошибка в распознавании состояния системы чревата ошибочными решениями - и соответствующими убытками. [c.4]

Конечно, чем больше требуемые фонды, тем больше общая потребность в финансировании. Но в то же время природа фондов обусловливает наиболее подходящий тип финансирования. Если для данной фирмы немаловажна, например, сезонная компонента, то это обстоятельство диктует большую предпочтительность краткосрочных кредитов банков. Также существенную роль для выбора вида финансирования играет бизнес-риск. Чем он выше, тем менее желательно финансирование путем получения займов по сравнению с выпуском акций. Другими словами, выпуск новых акций безопаснее, поскольку он не предполагает выплаты процентов на привлеченный капитал. Фирме с высокой степенью бизнес-риска обычно не рекомендуют брать на себя дополнительно значительные финансовые риски. При выборе вида финансирования следует также оценить общее финансовое состояние фирмы. Чем оно прочнее, тем выше рентабельность и ликвидность, тем на больший риск можно пойти при выборе вида финансирования. Поэтому получение займов становится тем более предпочтительным, чем лучше перечисленные выше показатели. [c.140]

Принятие оптимальных решений нуждается не только в высоких стандартах менеджмента компании, но и в ясном осознании на всех уровнях управления трех основополагающих вопросов Где мы сейчас Где мы хотим быть Что мы собираемся сделать для этого Эти вопросы составляют основу всех бизнес-планов. Когда в организации в целом адекватно оценивают такие проблемы, как ситуация на рынке, предложение товаров, природа конкуренции, конкурентные преимущества, уровень риска и т. д., тогда имеется реальная возможность разработки надежной стратегии, способной учесть возможные неожиданности. При таких обстоятельствах старшие менеджеры могут выполнять действительно лидирующую роль — творить, генерировать идеи, создавать рабочую обстановку, а не просто управлять ею, или хуже того — лишь реагировать на нее, при этом с неизбежным запаздыванием. [c.167]

Целью любой коммерческой деятельности является рост благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, а поэтому источниками финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности - от закупки сырья до сбыта готовой продукции. Связь риска и доходности имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательской деятельности. Все владельцы финансовых ресурсов, вовлеченные в деятельность предприятия, предоставляя эти ресурсы, рассчитывают на определенный доход. Если деятельность предприятия достаточно эффективна, полученной прибыли бывает достаточно для того, чтобы удовлетворить как кредиторов, так и собственников. Если же прибыли оказывается недостаточно для этих целей, предприятие оказывается на грани банкротства. Таким образом, первым индикатором начала финансовых трудностей является падение прибыльности компании. Очень часто трудности с удовлетворением требований кредиторов бывают связаны с недостатком у предприятия денежных средств. Такой кризис ликвидности также является свидетельством неблагополучного финансового положения предприятия. [c.384]

Подавляющее большинство этих людей, являющихся Е и S согласно своей природе и характеру, ищут безопасность по характеру. Именно поэтому они ищут безопасные рабочие места или начинают безопасный бизнес, которым они могут управлять. Они мигрируют сегодня из-за планов отставки определенного вклада, к сектору I , где они надеются найти безопасность в конце своей трудов деятельности. К сожалению, сектор I не известен как безопасность. Сектор I - сектор риска. [c.34]

Риски потери репутации банка возникают из операционных сбоев, неспособности действовать в соответствии с определенными законами и инструкциями либо другими источниками права, а также при подозрении в связях с криминальными структурами или в легализации доходов, полученных преступным путем. Угроза потери репутации особенно разрушительна для банков, поскольку природа их бизнеса требует поддержания доверия кредиторов, вкладчиков и рынка в целом. [c.187]

Риск и вознаграждение — два наиболее часто используемые слова на Уолл-стрите, и все же они, пожалуй, самые неточно определяемые термины в этом бизнесе. Они представляют концепции, на разбор которых мало кто считает нужным тратить время, потому что каждый знает, что они означают . Риск, как правило, ассоциируется с потерей денег, а вознаграждение с деланием денег. Хотя эти ассоциации точны, они не дают даже минимально достаточной информации, чтобы использовать их как базис для анализа соотношения риска и вознаграждения. Так же, как атомный физик потерялся бы без детального понимания природы атомов, так и рыночный профессионал будет плавать без четко определенной концепции риска и вознаграждения. [c.151]

Любой инновационный проект (как и любая сфера бизнеса вообще) содержит определенную степень риска. Проект может завершиться неудачей, т.е. оказаться нереализованным, неэффективным или менее эффективным, чем намечалось. Причины неудачи проекта могут носить внешний характер (неадекватная реакция рынка, успешные действия конкурентов и др.) или иметь внутреннюю природу (ошибки при определении исходных характеристик проекта в ходе его оценки и отбора или в процессе реализации). [c.56]

При выработке логистической стратегии необходимо ответить на ряд ключевых вопросов, таких как какой тип компании мы представляем сейчас и какой тип компании мы хотим представить в будущем, кто наши потребители, какова природа внешней среды, каковы особенности нашего бизнеса, каковы альтернативные возможности развития нашего бизнеса, каковы наши сильные и слабые стороны, каковы основные стратегии организации, каковы в обозначенных условиях основные цели и задачи логистической стратегии, какой бюджет необходим для реализации стратегического логистического плана, как организовать мониторинг выполнения стратегического плана, каковы риски, связанные с выполнением логистической стратегии, и т. п. [c.364]

Уровень неопределенности исходных данных, сопровождающий стратегический план, очень высок. Он имеет макроэкономическую природу и связан с неточностью определения рыночных сегментов и параметров динамики развития этих сегментов. Неопределенность в части рыночных сегментов преобразуется в неопределенность проектной выручки, а та, в свою очередь - в неопределенность интегральных показателей эффективности проекта, что сопряжено с риском неэффективности планируемого бизнеса. [c.19]

В нашей книге мы предложили самый общий путь моделирования бизнес-систем - построение семантических сетей на образцах. Сами образцы могут быть организованы произвольно сложно и содержать в своем составе нечетко-множественные описания произвольной природы. Производя вычисления с построенными образцами, мы можем получать обоснованные оценки риска бизнеса. [c.98]

Риск потери репутации банка возникает вследствие операционных сбоев в его работе, а также при возникновении подозрений в связях с криминальными структурами и т.п. Угроза потери репутации особенно разрушительна для банков, поскольку природа их бизнеса требует поддержания доверия кредиторов, вкладчиков и рынка в целом. [c.356]

Уже упоминавшимся Положением Банка России № 509 Об организации внутреннего контроля в банках от 28.08.1997 г. риск потери репутации трактуется следующим образом. Риски потери репутации банка возникают из-за операционных сбоев, неспособности действовать в соответствии с определенными законами и инструкциями либо другими источниками права, а также при подозрении в связях с криминальными структурами или в легализации доходов, полученных преступным путем. Угроза потери репутации особенно разрушительна для банков, поскольку природа их бизнеса требует поддержания доверия кредиторов, вкладчиков и рынка в целом. [c.363]

Предприятие в условиях рынка может выжить лишь при условии стабильного генерирования прибыли. Для этого ему нужно таким образом построить свою деятельность, чтобы получаемые доходы превышали его расходы. Извлечение доходов — это риск по своей природе имеется в виду, что если некая сфера бизнеса является привлекательной, то в нее обязательно попытаются войти конкуренты. Поэтому плановые ориентиры должны подтверждать возможность получения прибыли и в дальнейшем. В этих условиях гораздо важнее пер-спектиный анализ, в результате которого могут быть получены более или менее обоснованные прогнозы изменения в будущем ситуации на рынках и разработаны превентивные меры по нивелированию действия возможных негативных факторов. Значимость ретроспективного анализа, в результате которого выясняются причины имевших место отклонений от плановых заданий, менее существенна, хотя, безусловно, не отвергается. [c.91]

Несомненно, что наши продавцы непокрытых опционов были спекулянтами — хотя они могли не осознавать этого, пока не стало слишком поздно. Однако примеры, которые обычно приводятся в отношении методов торговли на рынке фьючерсов и опционов, имеют тенденцию подчеркивать страховую (hedging) природу подобных операций использование этих рынков для того, чтобы защитить себя от существующих в бизнесе рисков. Но где мы должны провести линию между хеджерами и спекулянтами [c.340]

А. Смит одним из первых показал, что предпринимательский риск имеет не только экономическую, но и психофизическую природу. Так, чтобы показать, что многие люди склонны переоценивать шансы удачи и недооценивать шансы потери, он приводит примеры из практики лотерей и страхового бизнеса, иллюстрирующие их "любовь к риску". В попытке взаимоувязать экономическую и психофизическую природу предпринимательского риска А. Смит выдвигнул гипотезу о том, что все профессии работников с перспективой сравнительно высоких, но ненадежных доходов в среднем дают меньшее вознаграждение, чем сопоставимые с ними профессии с полностью предсказуемым доходом. По его мнению, это связано с тем, что люди всегда будут переоценивать свои шансы в рискованных профессиях (например, юриста, врача) и к этому виду деятельности будут стремиться очень многие, в результате чего средний уровень их доходности будет снижаться. Эту теорию риска А. Смит использовал и для объяснения тенденции нормы прибыли в различных отраслях. [c.123]

Еще одна ситуация, когда можно достаточно корректно и нестандартно в ставке дисконта учесть риски проекта, возникает, если оценивается бизнес или инвестиционный проект, направленный на расширение или поддержание выпуска и продаж той продукции, которую данное предприятие уже выпускает и специализируется на ней. Тогда в качестве ставки дисконта можно использовать уже достигнутую данным предприятием или компаниями с аналогичным бизнесом отдачу с ранее сделанных инвестиций, которая хорошо отражается наблюдаемым по балансу предприятия стабилизированным финансовым коэффициентом типа "Доход с инвестированного капитала". Основанием для гакого подхода служит то, что экономической природой ставки дисконта является минимально требуемая средняя доходность с инвестиций определенного риска. В качестве же такой нормы дохода в [c.44]

В практике стратегического управления компаниями постоянно возникает задача оптимизации портфеля бизнесов по направлениям деятельности. Эта задача по смыслу аналогична задаче оптимизации фондового портфеля, но должна решаться на иной научной основе. Несовпадение заключается в том, что если в случае фондового портфеля мы можем допускать статистическую или квазистатистическую природу фондовых индексов и связи этих случайных процессов, то в корпоративном бизнесе на такую статистику (и на отвечающие ей вероятностные распределения) рассчитывать не приходится. Возможно лишь говорить об определенных ожиданиях, связанных с доходностью и риском соответствующих бизнес-проектов. [c.89]

Капиталистическая рыночная экономика не обеспечивает оптимального с точки зрения всего общества финансирования исследований и разработок со стороны частного сектора. Во-первых, финансирование НИОКР по самой природе есть весьма рискованное предприятие, а частный бизнес предпочитает вкладывать средства в более надежные с точки зрения ожидаемой прибыли проекты. Представление об инновационной политике капиталистической фирмы как об упорядоченном, целенаправленном и чуть ли не детерминированном процессе — не более чем миф. В действительности — это игра с высокой степенью риска, участниками которой являются не только ученые и изобретатели, но в первую рчер едь корпорации, которые переводят язык изобретений на язык инвестиций . Во-вторых, область применения результатов фундаментальных исследований не может быть предсказана заранее и нередко выходит за сферу коммерческих интересов фирмы. В этом случае она оказывается в положении, когда [c.16]

Понятие риск Используется здесь не в смысле опасности, а скорее относится к уровню определенности, с которой можно прогнозировать результат. В ходе оценки альтернатив и принятия решений руководитель должен прогнозировать возможные результаты в разных обстоятельствах или состояниях природы бизнеса. По сути дела, решения принимаются в разных обстоятельствах по отношению к риску1. [c.553]

Глава 9. Оценка рисков и страхование. В условиях рыночной системы хозяйствования фирма должна предвидеть возможные риски. Природа этих рисков разнообразна природные, стихийные бедствия, политические катаклизмй, кредитные, валютные и процентные риски, законодательные новшества и другие факторы. Задача фирмы состоит в том, чтобы предвидеть эти риски и уменьшить потери от них. Для этого в гл. 9 бизнес-плана разрабатываются профилактические меры против рисков, главная из них - страхование от рисков. Страхование имеет пять основных видов I) имущественное, объектом которого являются материальные ценности 2) социальное, объектом которого является уровень доходов 3) личное, объектом которого является жизнь, здоровье, трудоспособность персонала фирмы [c.154]

Смотреть страницы где упоминается термин Природа риска в бизнесе

Смотреть главы в: