Анализ эффективности финансовых вложений организации [c.398]
Анализ эффективности финансовых вложений [c.394]
Как Заказчик, так и научно-техническая фирма должны учитывать инвестиционный характер процесса создания товара-новации и его использования. Поэтому для оценки объема и эффективности инвестиционных вложений с учетом их долгосрочного характера необходимо применять методы инвестиционного планирования. В этом случае бизнес-план должен содержать данные о применяемых Заказчиком традиционных технологиях и оборудовании, издержках на их эксплуатацию, трудоемкости технологических операций и сравнительный анализ с аналогичными показателями использования товара-новации. В него включаются также расчет затрат на создание товара-новации, показатели эффективности финансовых вложений и сроки их окупаемости у Заказчика, финансовый эффект, получаемый научно-технической фирмой от создания товара-новации. Для выполнения работ по инвестиционному проектированию целесообразно предусмотреть создание в структуре фирмы специализированного подразделения. [c.129]
Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами, анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений, оптимальность трансформации финансовых средств в другие виды ресурсов, целенаправленность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура, оптимальность оборотных средств, эффективность финансовых вложений). [c.329]
Осуществляет инвестиционную политику и управление активами АО Химволокно , определение оптимальной их структуры, подготовку предложений по замене и ликвидации активов, отслеживание портфеля ценных бумаг, проведение анализа и оценки эффективности финансовых вложений. [c.406]
Должностные обязанности. Организует управление движением. финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка, в целях наиболее эффективного использования всех видов ресурсов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и получения максимальной прибыли. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Обеспечивает доведение утвержденных финансовых показателей до подразделений предприятия. Участвует в подготовке проектов планов реализации продукции (работ, услуг), капитальных вложении, научных исследований и разработок, планировании себестоимости продукции и рентабельности производства, возглавляет работу по расчету прибыли и налога на прибыль. Определяет источники финансирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, включающие бюджетное финансирование, краткосрочное и долгосрочное кредитование, выпуск и приобретение ценных бумаг, лизинговое финансирование, привлечение заемных и использование собственных средств, про- водит исследование и анализ финансовых рынков, оценивает возможный финансовый риск применительно к каждому источнику средств и разрабатывает предложения по его уменьшению. Осуществляет инвестиционную политику и управление активами предприятия, определяет оптимальную их структуру, подготавливает предложения по замене, ликвидации активов, следит за портфелем ценных бумаг, проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Организует разработку нормативов оборотных средств и мероприятий по ускорению их оборачиваемости. Обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, оплату счетов поставщиков и подрядчиков, погашение займов, выплату процентов, заработной платы рабочим и служащим, перечисление налогов и сборов в федеральный, региональный и местный бюджеты, в государственные внебюджетные социальные фонды, платежей в банковские учреждения. Анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия, участвует в разработке предложений, направленных на обеспечение платежеспособности, предупреждение образования и ликвидацию неиспользуемых товар- [c.115]
Выделение требуемой предприятию суммы государственной финансовой поддержки предполагает оценку экономической эффективности финансового раздела бизнес-плана как инвестиционного проекта, т.е. проведение экономического анализа эффективности намеченных вложений. Эффективными они будут, если достигнут прогнозируемого уровня отдачи. При этом нужно иметь в виду, что денежные средства, направляемые на инвестиции в начале осуществления проекта (этот момент принято называть нулевым моментом времени), в последующие годы пополняются за счет притока денежных поступлений от самого инвестирования (получаемых доходов от инвестиций). Для обеспечения сопоставимости этих сумм приводится корректировка стоимости дополнительных средств, инвестируемых в течение периода осуществления проекта, на нулевой момент времени. Этот процесс называется дисконтированием. [c.192]
Отметим, что выделение требуемой предприятию суммы государственной финансовой поддержки предлагает опенку экономической эффективности финансового раздела бизнес плана как инвестиционного проекта, т. е. проведения экономического анализа эффективности намечаемых вложений. Эффективными они будут, если достигнут прогнозируемого уровня отдачи. При этом нужно иметь в виду, что денежные средства, идущие на инвестиции в начале осуществления проекта (этот момент принято называть нулевым моментом времени), в последующие годы пополняются за счет притока денежных поступлений от самого инвестирования (получаемых доходов на [c.293]
Анализ качества и эффективности финансовых вложений [c.305]
Финансовые активы организации — ее финансовые вложения, с позиций качества они могут быть охарактеризованы доходностью, а также динамикой их рыночной стоимости. Чем выше значения обоих показателей, тем выше качество финансовых вложений. Кроме того, качество финансовых вложений зависит от характеристик организаций, куда осуществлены эти вложения. Поэтому в рамках анализа качества финансовых вложений целесообразно оценить организации, в уставный капитал которых осуществлены вложения организации, которым предоставлены займы организации, дебиторская задолженность которых приобретена организации, с которыми заключен договор о совместной деятельности, и т.д. Для оценки эффективности финансовых активов используется оценка их доходности, при этом надо учитывать и реальную доходность, т.е. доходность после инфляционной корректировки. [c.428]
Принятие решений по реальным инвестиционным проектам. Анализ эффективности капиталовложений. Необходимая информация для анализа капитальных вложений. Оценка денежных потоков. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных префектов. Дополнительные факторы, влияющие на поток капитала. Лимитирование, финансовых средств для инвестиций. Множественные внутренние нормы прибыли. Инфляция и анализ эффективности долгосрочных инвестиций. Методы начисления амортизации. Влияние системы ускоренного возмещения стоимости на принятие решений по капитальным вложениям. [c.470]
При дальнейшем анализе эффективности использования нормируемых оборотных средств необходимо определить степень. нагрузки этих средств в производственном обороте. По рассматриваемому предприятию она равна по плану 0,4 коп. (8684 83780) по отчету 10,9 коп. (9160 84918). Указанные расчеты свидетельствуют о том, что по отчету вложение нормируемых оборотных средств на рубль реализованной продукции на 0,5 коп. (10,9 — 10,4) выше, чем предусмотрено планом. Такое положение с загрузкой оборотных средств говорит о недостаточно эффективном их использовании, имеющихся резервах и недостаточном контроле на анализируемом предприятии за использованием финансовых ресурсов. [c.228]
Инвесторы Оценка финансового состояния предприятия, эффективности использования собственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности, имущества предприятия, внеоборотных и оборотных активов Анализ степени ликвидности погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости Анализ и оценка эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений за счет собственных средств предприятия [c.96]
Анализ эффективности долгосрочных финансовых вложений [c.589]
Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений [c.590]
Анализ отчета об источниках и использовании средств чрезвычайно полезен при планировании средне- и долгосрочных финансовых вложений фирмы. По результатам такого анализа сложно судить о потребности фирмы в средствах, о времени возникновения этой потребности и ее характере, т. е. обусловлен ли рост инвестиций главным образом вложениями в товарно-материальные запасы, основные средства и т. п. Имея эту информацию, а также сведения об ожидаемых изменениях в задолженности по коммерческому кредиту и различных накопленных платежах, вы можете сделать финансовые вложения более эффективными. Кроме того, вы сможете определить ожидаемое конечное состояние денежных средств фирмы просто посредством корректировки их начального сальдо на изменение объема денежных средств, отраженное в разработанном отчете об источниках средств и их использовании. В сущности, предполагаемые изменения в объеме денежных средств — это некая разность. Другими словами, вы можете прогнозировать состояние денежных средств фирмы при помощи денежного бюджета, в котором непосредственно дана опенка будущих потоков денежных средств. [c.188]
По данным табл. 4.4 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов (аналогично табл. 4.1, см. стр. 141). При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае — как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств. [c.145]
Второе направление оценки деловой активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле [c.273]
Наличие относительно высоких объемов долгосрочных финансовых вложений требует выяснения их направленности, эффективности и оценки удельного веса каждой из выделенных групп финансовых вложений в общей сумме и по отношению к итогу баланса. Чем выше удельный вес долгосрочных финансовых вложений в общей сумме имущества предприятия, тем больше отвлечено от основной его деятельности, что, соответственно, увеличивает предпринимательские риски клиента. Инвестиции в дочерние общества (код строки 131), инвестиции в зависимые общества (код строки 132), инвестиции в другие организации (код строки 133) — все эти направления вложений требуют дополнительного анализа, так как успешная/неуспешная деятельность клиента и возможности совместного бизнеса с банком зависят не от него самого, а от качества менеджмента и эффективности деятельности тех эмитентов, ценные бумаги (титулы собственности) которых оно приобрело. Можно предположить, что при прочих равных условиях, то есть если инвестиции не являются профилем деятельности клиента банка — это свидетельство низкого качества управления предприятием. Займы, предоставленные на срок более 12 месяцев (код строки 134),необходимо сопоставить с разделом V пассива баланса Долгосрочные пассивы . Если займы предоставленные превышают по размерам заемные средства (код строк 510, 511,512), то это свидетельство низкой ликвидности бизнеса клиента, а также велика вероятность того, что предприятие используется как транзитный счет для [c.142]
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства обладают наибольшей ликвидностью. Поэтому увеличение их удельного веса в структуре оборотных активов предприятия, при оптимальных условиях (низкие темпы инфляции, высокая эффективность рынка ценных бумаг и т.д.), можно оценить как положительную тенденцию. Однако и здесь следует обратить внимание на ликвидность краткосрочных портфельных инвестиций, на скорость оборота денежных средств, сравнить эти показатели с темпами инфляции. Для чего необходимо проведение более детального анализа с привлечением дополнительной информации. [c.107]
Политика управления финансовыми инвестициями является частью общей инвестиционной политики предприятия. В рамках политики управления финансовыми инвестициями осуществляется выбор наиболее эффективных финансовых инструментов для вложения капитала, своевременного принятия решений по его реинвестированию. Анализ и оценка финансовых инвестиций выступают ключевыми составляющими в целях обеспечения эффективного оперативного управления портфелем финансовых инвестиций и разработки стратегических подходов к его развитию. [c.371]
Анализ эффективности инвестиций позволяет оценить прибыльность финансовых ресурсов, вовлеченных в проект. Инвестиционные затраты определяются как сумма средств, необходимых для технико-экономических и проектных обоснований, развития предприятия, расходов на капитальное строительство, оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Принятие решений о среднесрочных или долгосрочных денежных вложениях в инвестиционные проекты требует глубокого анализа и обоснования [1 -= 12]. [c.9]
С позиций финансового анализа, оценка инвестиционного проекта осуществляется в соответствии с двумя периодами инвестиционного цикла первого, связанного с вложениями капитала-ресурсов, и второго — периода возмещения, окупаемости и дохода. Эти процессы не только взаимосвязаны, но для каждого конкретного проекта достаточно определены во времени. Интенсивность временного прохождения каждой стадии в значительной степени определяет эффективность вложений, в связи с чем и весь анализ эффективности нацелен на учет временного аспекта. Поэтому непосредственным объектом анализа являются денежные потоки, формируемые [c.293]
Доходы бюджета планируются исходя из показателей плана развития народного х-ва по увеличению произ-ва продукции, росту производительности труда и снижению издержек произ-ва и обращения, по расширению товарооборота, транспортных перевозок и др. Расходы Г. б. СССР определяются в соответствии с установленными по народнохозяйственному плану заданиями в области капитальных вложений, развития народного образования, подготовки кадров, здравоохранения и др. Составление Г. б. СССР происходит в тесной связи с разработкой финансовых планов (балансов доходов и расходов) совнархозами, мин-вами и ведомствами, а также отдельными предприятиями и организациями и предполагает тщательный анализ этих финансовых планов со стороны Министерства финансов СССР и финансовых органов, к-рые призваны выявлять имеющиеся в отраслях х-ва резервы увеличения государственных доходов и обеспечивать наиболее эффективное и экономное распределение денежных средств между отдельными мероприятиями, исходя из задач, предусмотренных пла- [c.333]
Место капитального строительства в народном хозяйстве определяет задачи экономического анализа. Анализ призван оценивать выполнение заданий по развитию и совершенствованию строительного производства, вводу в действие производственных мощностей и объектов строительства, определять эффективность капитальных вложений, выявлять резервы сокращения продолжительности строительства и экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов, снижения стоимости продукции строительного производства и улучшения ее качества. [c.353]
Портфели должны содержать инвестиционные инструменты, подобранные на основе критериев ожидаемой доходности, соответствующих рисков и определенных налоговых соображений. Для анализа инвестиционных доходов инвестор должен собирать информацию, отражающую финансовую эффективность каждого вложения. [c.869]
Управление портфелем ценных бумаг включает постоянный мониторинг конъюнктуры фондового рынка, продажу и покупку финансовых инструментов для оптимизации состава портфеля. Продажа ценных бумаг производится, как правило, когда они не приносят ожидаемый доход и нет надежды на его рост в будущем если появились более эффективные финансовые инструменты или пути использования финансовых средств. Одной из важнейших задач при формировании портфеля и управлении им является оценка финансовых рисков инвестиций в ценные бумаги и анализ взаимосвязи риска и доходности вложений. [c.398]
Потоки денежных средств и финансовый анализ эффективности вложений по принципу дисконтированного денежного потока представлены в табл. 16.11. [c.330]
Банки и другие кредиторы нуждаются в оценке платежеспособности фирмы. Акционеры должны быть уверены в эффективности своих вложений в капитал, их интересует дивидендная политика. Налоговые органы интересуются сведениями об имущественном состоянии фирмы, ее прибылях, убытках. Участникам биржевых операций необходимо знать финансовое положение фирмы, так как оно в значительной степени определяет рыночную цену ее акций. Профсоюзным организациям также необходимы результаты финансового анализа, в соответствии с которыми они устанавливают свои отношения с администрацией фирмы. Федеральное управление через территориальное агентство по результатам анализа может выявить фирмы, нуждающиеся с учетом их приоритетности в санации с предоставлением государственной поддержки или подлежащие ликвидации. [c.362]
Анализ доходов и расходов промышленного предприятия предусматривает оценку размеров денежных доходов и поступлений, их источников, экономическую обоснованность и эффективность капитальных вложений и денежных платежей. Анализ плана доходов и расходов проводится на основе данных баланса доходов и расходов. При анализе финансового плана необходимо установить, насколько обоснованы показатели, характеризующие движение средств предприятия, его доходы и расходы, задания по накоплению и распределению прибыли, объем и источники единовременных затрат, источники увеличения собственных оборотных средств и т.п. [c.314]
По результатам этого анализа должен быть сформулирован вывод о размере организации. В выводе необходимо отметить, как соотносится размер предприятия с минимальным эффективным размером предприятия отрасли также следует дать характеристику возможным интеграционным связям организации, т.е. участию в совместной деятельности или в Группе организаций, о чем свидетельствует наличие финансовых вложений в уставные капиталы других организаций. [c.58]
Цель анализа агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках — получение предварительного заключения о динамике и структуре важнейших показателей организации. Оно позволит более глубоко понять деятельность организации и процессы, протекающие в сфере инвестиций, производства и сбыта, а также уточнить не только вывод относительно предположения о непрерывности деятельности организации, но и о ее эффективности. Кроме того, агрегированные формы позволяют рассчитать важнейшие соотношения между агрегатами финансовых отчетов и сравнить их с показателями аналогичных организаций, что является существенным при оценке достоверности отчетности и выявлении зон возможного риска. С этой целью показатели баланса агрегируются в восемь групп, при этом активы группируются по степени ликвидности, а пассивы — по степени срочности платежей (табл. 22). При формировании групп необходимо корректировать их состав с учетом ликвидности активов и срока платежа по пассивам, устанавливая ее по данным бухгалтерского учета. Так, например, если краткосрочные финансовые вложения могут быть преобразованы в деньги не ранее чем через полгода, то их следует относить к группе A3, а не А1 если в составе долгосрочных кредитов и займов в соответствии с учетной политикой отражаются обязательства, которые должны быть погашены менее чем через год, то их следует относить к группе П2 или П1. Кроме того, определенные корректировки могут потребоваться, если в составе дебиторской задолженности значительный удельный вес имеют выданные авансы, которые характеризуются значительно меньшей ликвидностью, чем дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. [c.80]
Финансовый анализ [finan ial analysis] — имеет целью оценку инвестиций с точки зрения отдельно взятой компании, планирующей получение конкретных финансовых результатов от намечаемого вложения средств. Помимо определения прибыльности проекта задачей финансового анализа является составление финансовых планов, определяющих потребности в капитале, выявление источников их покрытия, анализ денежных потоков, а также оценка проекта с точки зрения ликвидности, эффективности, финансового риска. [c.395]
Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений (инвестиционный анализ). Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа. Анализ финансовой устойчивости [ликвидности], кредито- и платежеспособности организации. Методы комплексного анализа [уровня использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта] и оценка бизнеса. Методики рейтингового анализа [эмитентов]. [c.212]
Работа банковского аппарата на стадии планирования должна быть направлена на проверку сбалансированности плана капитального строительства с ресурсами материалов, оборудования, с трудовыми и финансовыми ресурсами и особенно с мощностями подрядчика, на проведение анализа экономической эффективности капитальных вложений. В процессе указанного анализа в первую очередь необходимо выяснить, обеспечивает ли проекти- [c.355]
Итогом финансового анализа эффективности проекта, возможности предоставления СП соответствующих кредитных ресурсов является расчет движения денежной наличности проекта и его основных финансовых показателей (чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности и срок окупаемости капитальных вложений). Расчет данных показателей производится на основе соответствующих международных и советских методик, в частности, разработанной ВНИИВС Государственной внешнеэкономической комиссии Совета Министров СССР . В конечном счете финансовый анализ должен подтвердить тот факт, что произведенные капиталовложения, в том числе в иностранной валюте, с достаточно высокой степенью надежности окупятся в нормативный срок (6—7 лет). Необходимо также подчеркнуть, что и СП, и банку намного легче решать вопросы организации кредитования и создания здоровой финансовой основы деятельности ч тех случаях, когда они прорабатываются совместно с банком еще на стадии подготовки учредительных документов и ТЭО. [c.42]
Смотреть страницы где упоминается термин Анализ эффективности финансовых вложений
: [c.308] [c.561] [c.224] [c.66] [c.281] [c.32] [c.5] [c.31]Смотреть главы в:
Экономический анализ Издание 11 -> Анализ эффективности финансовых вложений