Наиболее ликвидной частью активов являются денежные средства. Поэтому прогнозирование финансового положения осуществляется по данному показателю. Важнейшей базой прогноза денежных средств яв- [c.92]
Елисеева И.И. Прогнозирование финансового положения фирмы. — М. Финансы и статистика, 1995. [c.117]
Прогнозирование финансового положения [c.58]
Для оценки и прогнозирования финансового положения предприятия является полезным показатель рентабельности инвестированного капитала (РИК), который также известен как рентабельность предприятия. Он представляет собой отношение суммы налогооблагаемой прибыли и процентов за пользование заемными средствами к инвестированному капиталу, величина которого равна стоимости активов за вычетом кредиторской задолженности, т.е. [c.89]
Финансовое прогнозирование — это прежде всего обоснование показателей финансовых планов, предвидение финансового положения на тот или иной период времени. В теории и на практике выделяют среднесрочное (5—10 лет) и долгосрочное (более 10 лет) финансовое прогнозирование. [c.43]
В финансовом менеджменте широко используются различные виды моделей. В широком смысле модель представляет собой любой образ, мысленный или условный аналог какого-либо объекта, процесса или явления, используемый в качестве его заместителя или представителя . Известны различные классификации моделей в экономике в частности, весьма распространены дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др. Модели применяются для описания имущественного и финансового положения предприятия, характеристики стратегии финансирования деятельности предприятия в целом или отдельных ее видов, управления конкретными видами активов и обязательств, прогнозирования основных финансовых показателей, факторного анализа и др. Достаточно подробную характеристику аналитических методов и моделей можно найти в специальной литературе (см., например, [Ковалев, 2001]). [c.322]
Развитие информационно-аналитических возможностей форм бухгалтерской отчетности, вводимых в действие с начала 2000 г., конечно, потребует существенного переосмысления экономической сущности и содержания ее новых статей и показателей для проведения анализа и оценки финансового положения хозяйствующих субъектов степени их финансовой устойчивости и платежеспособности ликвидности активов и кредитоспособности заемщика в целях разработки на перспективу обоснованных управленческих решений и прогнозирования результатов деятельности организации на обозримое будущее. [c.140]
Фундаментальный анализ — это глубокое исследование финансового положения и результатов хозяйственной деятельности предприятия, прогнозирование будущего финансового положения и будущих результатов хозяйственной деятельности. Анализ основывается на концепции фундаментального анализа и включает анализ финансовых отчетов, исчисление и интерпретации ключевых финансовых коэффициентов. [c.144]
Баланс ликвидности имеет значение не только для прогнозирования расчетов при ликвидации коммерческой организации. Его исследование позволяет вскрыть ненормальности в размещении средств с тем, чтобы принять меры к их устранению. Если выяснится, что для погашения краткосрочных долгов имеются активы более поздних сроков реализуемости, то нужно принять срочные меры для ускорения их реализации или привлечь со стороны денежные средства для нормального расчета. Наоборот, следует отодвинуть сроки обязательств, когда сроки погашения слишком коротки. Если степень ликвидности баланса настолько велика, что от расчетов по краткосрочным долгам остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими контрагентами. Балансы ликвидности, составленные за несколько периодов, дают представление о тенденциях к улучшению или ухудшению финансового положения коммерческой организации. Например, если по балансам ликвидности видно, что в покрытии привлеченных источников средств значительно увеличился удельный вес товаров и снизился удельный весь дебиторов, то это свидетельствует о положительных изменениях в балансе. Баланс ликвидности может использоваться так же, как один из источников информации для составления финансового плана, поскольку актив его представляет собой приход средств, а пассив — расход, погашение обязательств. Наконец, баланс ликвидности может служить планом действительных ликвидационных расчетов. Для этого, правда, в него нужно внести некоторые изменения учесть, что в период ликвидации ценности обычно продаются в спешном порядке и со скидкой, а также включить в него предстоящие расходы, связанные с ликвидацией. [c.311]
Цель заключается в представлении отчета о финансовом положении, который можно использовать для прогнозирования, сравнения и оценки способности предприятия приносить доход. Этот отчет должен содержать информацию об операциях предприятия и иных событиях, являющихся частью незавершенных производственных циклов. В отчет следует также включать информацию о текущей стоимости, если она значительно отличается от исторической (себестоимости). Активы и пассивы следует группировать или выделять по признаку сравнительной неопределенности относительно сумм и сроков предполагаемой реализации или ликвидации. Цель заключается в подготовке отчета о поступлениях по периодам, полезного для прогнозирования, сравнения и оценки способности предприятия приносить доход. В отчет следует также включать сведения о чистом результате завершенных производственных циклов и о финансово успешных мероприятиях фирмы, но отдельно, так как они различаются по вероятности их осуществления. [c.157]
Полноту отражения в учете всех фактов хозяйственной деятельности. Каждый факт хозяйственной деятельности должен быть зафиксирован в первичном документе, поскольку именно первичные документы, с одной стороны, являются подтверждением самого факта совершения хозяйственной операции, а с другой — на основании первичных документов формируется бухгалтерская отчетность предприятия и данные о его финансовом положении, осуществляется планирование и прогнозирование деятельности предприятия. [c.140]
Для анализа возможных изменений в финансовом положении предприятий, прогнозирования рисков инвестиций в них пользователям необходимы дифференцированные данные, раскрывающие результаты деятельности отдельных хозяйственных и географических сегментов. МСФО определяют отчетный сегмент как выделяемый компонент компании (хозяйственный или географический), имеющий существенно отличные от других компонентов риски и прибыли. Отсюда вытекает требование представления информации в разрезе сегментов. Правила составления сегментной отчетности предполагают выполнение нескольких процедур. [c.80]
Несмотря на различия в основных принципах и практических нормах финансового и бухгалтерского учета, финансовая отчетность фирмы нередко содержит данные относительно ее финансового положения и сведения об эффективности ее хозяйственной деятельности в прошлом, которые могут пригодиться руководителям для анализа и прогнозирования будущей работы компании При проведении анализа финансовых результатов деятельности фирмы на основе ее финансовой отчетности используется ряд специальных коэффициентов, с помощью которых можно сравнивать показатели разных, компаний или данные по одной и той же компании заразные периоды времени. [c.59]
Глобализация рынков товаров капиталов в последние два десятилетия прошлого века существенно повысила требования к качеству публичной финансовой отчетности. Стала очевидной потребность всех участников рынка в прозрачной (более открытой) информации о финансовом положении и результатах деятельности каждого участника, выступающего на рынке. Прозрачная информация создает условия для прогнозирования отношений, возникающих на рынке, позволяет с меньшими затратами осознанно действовать для урегулирований кризисных ситуаций, характерных для любого рынка, на ранних стадиях предвидеть такие ситуации. [c.17]
Продолжающаяся деятельность — основная информационная характеристика обычной деятельности организации. Согласно МСФО-35 информация о прекращаемой деятельности представляется отдельно от обычной продолжающейся деятельности. Проведение различия между прекращаемой и продолжающейся деятельностью повышает возможности пользователей финансовой отчетности в отношении прогнозирования движения денежных средств организации, ее прибыльности и финансового положения в целом. Стандарт определяет прекращаемую деятельность как особый факт обычной деятельности организации и прямо указывает, что прекращаемая деятельность не должна отражаться как результат чрезвычайных обстоятельств . [c.346]
Национальный банк проводит системный анализ и прогнозирование складывающихся денежно-кредитных и финансовых отношений в увязке с состоянием экономики в целом по региону организует сбор, систематизацию, обработку и хранение статистической информации о деятельности кредитных организаций региона ведет обмен аналитической информацией с кредитными организациями по вопросам текущей деятельности, о сделках на финансовых рынках, о финансовом положении предприятий республики представляет необходимую информацию Банку России обо всех направлениях деятельности банковской системы региона оказывает методологическую и методическую помощь кредитным организациям осуществляет деловые контакты с региональными органами статистической отчетности. [c.447]
Прогнозирование (продолжение) простая формула 234 спроса на сырую нефть 336 финансового положения 58, 59 этапы 57, 58 [c.408]
Контроль за издержками как выполнение финансовой сметы. Самое хорошее и наиболее простое определение составления финансовых смет — это планирование прибыли . Финансовая смета является оценкой финансового положения предприятия в конце соответствующего периода. Один острослов, назвавший оценку грамотной догадкой , был не так далек от истины. Любая догадка, простая или исходящая из определенных расчетов, содержит элементы предполагаемых неизвестных величин, как и сметные предположения. Сметное предположение в отличие от догадки строится исходя из тщательной оценки фактов, касающихся прошлой деятельности, и обоснованного прогнозирования условий, которые возникнут в будущем. [c.306]
Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования а) анализ финансового положения компании б) составление прогнозных смет и бюджетов в) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах г) прогнозирование структуры источников финансирования д) создание и поддержание действенной системы контроля и управле- [c.12]
Информация о финансовом положении предприятия часто используется в качестве основы для прогнозирования будущих результатов, поэтому необычные и отклоняющиеся от нормы, а также редко встречающиеся статьи доходов и расходов целесообразно отражать отдельно. [c.265]
В главе ставится цель на конкретных примерах решения задач и проведения деловых игр, отражающих изменяющиеся хозяйственные ситуации, рассмотреть вопросы финансового планирования и прогнозирования на предприятии. Финансовая стратегия предприятия осуществляется через реализацию финансовых планов и прогнозов, поэтому при решении проблемы финансового планирования и прогнозирования необходимо иметь достоверную исходную информацию о финансовом состоянии самого предприятия, его возможных конкурентов и партнеров, о положении предприятия на рынке сбыта продукции и общей экономической обстановке в стране и в отрасли. Для получения необходимой и достаточной информации о финансовом положении любого предприятия проводятся [c.214]
Конечно, при серьезном отношении к решению задач аудита нельзя ограничиваться формальными критериями. При творческом подходе аудиторы могут разрабатывать и применять собственные методики анализа финансового положения экономического субъекта и прогнозирования его деятельности. [c.461]
Прогнозирование прибыли вашей компании, потока наличности и финансового положения заставит вас детально обдумать финансовые операции, которые вы планируете осуществить. В ходе этого процесса выявятся любые противоречия, расхождения или нереалистичные предположения. [c.258]
Поэтому все же главное внимание при организации и финансировании санации, а также прогнозировании ее влияния на стоимость предприятия необходимо уделять не "прожектам" какой-либо очень уж "хитрой" реорганизации, а анализу бизнес-линий и имущества, реализация которых может улучшить финансовое положение и оценку предприятия. [c.15]
Для того, чтобы успешно конкурировать на рынке, иметь устойчивое финансовое положение и перспективы роста, необходима полная, оперативная, актуальная информация для прогнозирования, планирования, учета и анализа экономической деятельности предприятия. Одной из причин медленной адаптации предприятий в условиях рынка является отсутствие на них современных автоматизированных информационных систем (АИС), позволяющих оперативно решать постоянно возникающие нестандартные задачи. Именно на основе применения новых информационных технологий возможно совершенствование процесса управления для любого экономического объекта. [c.3]
Управляет оборотным капиталом, включая дебиторскую задолженность, ценными бумагами. Выполняет финансовое прогнозирование, включая бюджет долгосрочных расходов, формирует бюджет, утверждает и контролирует финансовые отчеты, внешние условия финансирования, требования финансового положения. [c.43]
Таким образом, финансовой системе предприятия финансовые планы выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его финансовых возможностях и выбрать наиболее эффективные с точки зрения конечных результатов действия. Построение прогнозной отчетности в рамках бюджетного планирования текущей деятельности или на более длительную перспективу является неотъемлемой функцией финансовой службы любого предприятия. Эта отчетность может использоваться для различных целей как ориентир для контроля текущей деятельности, при прогнозировании степени удовлетворительности структуры баланса и т. п. При этом успешное выполнение оптимальных финансовых планов обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия, которое является залогом его эффективного функционирования. [c.578]
В данном разделе раскрывается группа вопросов, касающихся текущей деятельности предприятия. Во-первых, отмечается, какую продукцию производит данное предприятие и какие услуги оно оказывает выделяются ведущие виды продукции или услуг и показывается их процентное соотношение. Во-вторых, для прогнозирования будущих доходов предприятия важна информация о его рынках сбыта и о том, какое место оно там занимает, о потребителях его продукции и их финансовом положении. В-третьих, необходимо дать информацию о системе снабжения и основных поставщиках. В-четвертых, в этом разделе приводятся данные о численности персонала предприятия, указывается, сколько человек занято постоянно, а сколько временно или сезонно. Полезно привести данные о квалификации кадров и их текучести. В-пятых, обязательно дается информация о состоянии управления на оцениваемом предприятии. Эти данные могут быть приведены в виде списка ведущих руководителей с пояснениями об их образовании и карьере. [c.243]
Финансовое моделирование. Финансовые модели разрабатываются для прогнозирования последствий принятия стратегических решений относительно финансового положения банка в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Модели составляются так, чтобы руководство имело возможность оперативно вносить изменения в определенные входные переменные и давать неформальную оценку результата при разных сценариях развития событий. [c.214]
Для решения задач мониторинга портфеля инвестиций чаще всего используются методы технического анализа и прогнозирования рыночных цен, по которым можно предсказывать изменение доходности и надежности конкретных финансовых инструментов (ФИ) - ценных бумаг, валюты, драгметаллов и т.д. В отличие от фундаментального анализа, в основе которого лежит анализ экономической ситуации и/или финансового положения эмитентов, в техническом анализе рассматриваются тенденции в движении самих цен. В частности, технический анализ предполагает, что колебания цен периодически повторяются в соответствии с концепцией цикличности поведения рынка. Анализ статистических данных о движении цен позволяет выявить эвристические закономерности в изменении тенденций, которые хорошо [c.107]
Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. Прогнозирование (от греч. prognosis — предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. В отличие от планирования задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвиденье возможных изменений. Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия. [c.260]
ПРОГНОЗ (FORE AST). 1. Проектирование или оценка будущих объема продаж, дохода, прибыли и затрат. См. Прогнозирование объема продаж. 2. Проектирование будущего финансового положения и результатов операционной деятельности предприятия. См. Финансовое планирование. [c.468]
Финансовое прогнозирование — предвидение возможного финансового положения государства, обоснование показателей финансовых планов. Прогнозы могут быть среднесрочными (5—10 лет) и долгосрочными (более 10 лет). Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития общертва. Целью финансового прогнозирования является определение pfajife-но возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде. Прогнозы позволяют органам финансовой системы наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, формы и методы реализации финансовой политики. Финансовое прогнозирование предполагает применение различных методов [c.52]
В более общей постановке речь идет о прогнозировании финансового "здоровья" корпорации на основании ее финансовой отчетности. Нетривиальным моментом здесь является количественное определение финансового благополучия. Можно, как и в случае с облигациями, воспользоваться для обучения сети рейтингами, например, упомянутого выше агентства Value Line для воспроизведения этой, в общем-то субъективной оценки компании. Можно попытаться использовать в качестве индикатора благополучия более объективный критерий - рыночный курс акций в ближайшем или более отдаленном будущем (Бэстенс и др., 1997). Однако, рыночный курс может быть подвержен сильным флуктуациям чисто спекулятивного характера. Наконец, можно воспользоваться указаниями самого сурового учителя, исследуя крайнюю форму проявления финансового "недомогания" - банкротство. Анализ банкротств, таким образом, может служить источником объективных оценок устойчивости финансового положения фирм. [c.187]
За рубежом при формировании стратегии управления предприятием все большее внимание отводится показателю качества продукции, что связано с разработкой многими компаниями в наукоемких отраслях технологий, ориентированных на количественный рост продукции. В сложившихся рыночных условиях предлагается ориентировать управление, в первую очередь, на продукцию, рынок и технологию. Для этого необходима система прогнозирования и информации, позволяющие руководству предприятия определить более широкий спектр изменений, чем технологические и финансовые аспекты, являющиеся типичными для многих однопрофильных производств. К таким аспектам следует отнести перспективную конкурентоспособную обстановку, новые технологии, которые могут появиться в промышленности, а также социально-политическую ситуацию в широком смысле этого слова. Этим аспектам, как части организационной системы прогнозирования, не всегда уделялось должное внимание. Требуется развитие стратегического мышления у руководителей, что позволило бы им анализировать финансовое положение предприятия в радикально изменившейся экономической обстановке, выбирать оптимальную стратегию для новых условий и правильно комплектовать портфель заказов с учетом имеющихся возможностей предприятия. Больше внимания должно быть уделено вопросам распределения ресурсов и развития соответствующей системы пла- [c.218]
Для состаапения перспективного финансового плана организации анализируются финансовые показатели за предыдущий год. Для этого используют основные финансовые документы организации (бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния организации на длительную перспективу. Результатом перспективного финансового планирования служит разработка трех основных финансовых документов прогноза отчета о прибылях и убытках прогноза движения денежных средств прогноза бухгалтерского баланса. Главная цель составления этих плановых документов связана с оценкой финансового положения организации на конец планируемого периода. [c.282]
Одна из проблем применения концепции текущих денежных эквивалентов состоит в том, что точное следование ей оправдывает исключение из отчетности о финансовом положении всех статей, которые не имеют текущих рыночных цен. Например, не пригодное к реализации специальное оборудование, как и большинство нематериальных активов, следовало бы списывать сразу после приобретения ввиду невозможности определения их текущей рыночной цены. Однако Чамберс модифицировал метод определения текущего денежного эквивалента введением частных индексов цен и специальных расчетов амортизации. С точки зрения авторов, главный недостаток этой концепции связан с тем, что она не принимает во внимание релевантность информации для прогнозирования и принятия решений пользователями финансовой отчетности, хотя и обеспечивает инвесторов актуальными данными о финансовом положении фирмы, [c.317]
Расчет ставки дисконтирования в доходном подходе часто проводится методом суммирования, который основан на учете рисков, в том числе финансовой структуры (нужно учитывать, например, значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств), прогнозируемости доходов (помимо наличия информации за несколько последних лет учитывается динамика финансовых показателей (положительная, негативная, стабильная)). Если предприятие находится в неустойчивом финансовом положении и т.п., то результаты прогнозирования могут оказаться слишком приближенными, риск неточного прогнозирования будет высоким, а вес доходного подхода в итоговом согласовании наоборот, низким. [c.91]