Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. Оценка собственного капитала может быть выполнена формально (причем одним из двух способов по балансовым оценкам, т. е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам) или фактически, т. е. в случае ликвидации предприятия. В известном смысле собственный капитал можно трактовать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками (данное утверждение не следует понимать буквально, поскольку собственно предприятие не имеет обязательства вернуть средства собственникам последние могут получить определенный эквивалент вложенных ими средств либо через механизмы рынка, либо после ликвидации предприятия). Формально собственный капитал представлен в пассиве баланса в той или иной градации основными его компонентами являются уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. [c.385]
Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному. [c.199]
Первый раздел баланса Внеоборотные активы содержит информацию о нематериальных активах, движимом и недвижимом имуществе, представленными в составе основных средств, а также долгосрочными инвестициями. Второй раздел баланса Оборотные активы представляет информацию о запасах и затратах, дебиторской задолженности организации, ее денежной наличности на соответствующих счетах в банке и кассе, а также о финансовых вложениях экономического субъекта. Третий раздел баланса Капитал и Резервы отражает информацию о собственном капитале организации, а также о непокрытых убытках и потерях на конец отчетного периода. Четвертый раздел баланса Долгосрочные обязательства содержит информацию о задолженности организации по полученным долгосрочным кредитам банков и займам организаций и физических лиц, а также по прочим долгосрочным обязательствам. Пятый раздел баланса Краткосрочные обязательства отражает информацию о задолженности организации по полученным краткосрочным кредитам банков и займам организаций и физических лиц, а также текущую кредиторскую задолженность (перед поставщиками, бюджетом и т.д.), доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов данного экономического субъекта. [c.57]
Норматив долгосрочной ликвидности баланса банка (//4) определяется как процентное отношение всей долгосрочной задолженности банку, включая выданные гарантии и поручительства, сроком погашения свыше года к собственным средствам (капиталу) банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года. [c.394]
Система показателей статистики долгосрочного кредита дает обобщающие характеристики объемов выдачи и погашения кредита в различных разрезах (по объектам и субъектам кредита, территории), структуры задолженности по долгосрочным ссудам также в различных разрезах, окупаемости затрат, кредитуемых банком. Такая информация необходима для анализа и управления процессом долгосрочного кредитования, а также оценки эффективности банковской работы по долгосрочному кредитованию капитальных вложений. Указанные показатели рассчитываются на основе статистической и бухгалтерской отчетности банковских учреждений о долгосрочном кредитовании посредством сводки и группировки отчетной информации, а также вычислений средних и относительных величин. Порядок исчисления показателей аналогичен изложенному ранее для краткосрочного кредита. [c.306]
В международной практике существуют правила бухгалтерского учета, позволяющие при выполнении ряда условий перевести часть краткосрочной задолженности в долгосрочную. Так, американские компании в случае рефинансирования в разделе долгосрочных обязательств показывают часть долгосрочной задолженности, срок оплаты которой истекает в текущем году, а также собственно краткосрочную задолженность, если компания докажет свою способность ее рефинансировать. Если краткосрочную задолженность предполагается рефинансировать путем выпуска акций, то ее также отражают как долгосрочные обязательства, а не в составе собственного капитала. [c.165]
Метод чистой текущей стоимости. Чистая текущая стоимость представляет собой разницу между текущей стоимостью суммарного притока денежных средств и текущей стоимостью всех денежных затрат (включая первоначальные инвестиционные затраты) на время действия проекта. Доказано, что метод чистой текущей стоимости является лучшим для оценки проектов капиталовложений. Следует отметить, что инвестиции являются приемлемыми, если текущее значение суммарного притока денежных средств превышает текущую стоимость расходов (денежного оттока) по инвестициям. Для применения метода чистой текущей стоимости требуется знать оценку инвестиционных денежных поступлений и затрат, необходимую норму прибыли. Последняя служит для дисконтирования денежных потоков к текущему значению. Учетная ставка, определяемая финансовым менеджером, должна отражать стоимость долгосрочной задолженности и величину собственного капитала (стоимость капитала). Для оценки инвестиционных денежных потоков надо иметь необходимую информацию технического, экономического анализа и анализа рынка, а также данные о конкурентных преимуществах фирмы. При такой оценке следует сосредоточиться на собственных денежных инвестиционных потоках. [c.206]
Долгосрочные обязательства вытекают из задолженности, сроки погашения которой превышают 12 месяцев. Как правило, к ним прибегают для финансирования покупки земли, зданий и оборудования, а иногда — для постоянного увеличения запасов и счетов дебиторов. Применительно к последним случаям см. выше раздел "Векселя к оплате банкам". За счет долгосрочных займов можно также профинансировать приобретение другой компании или обратный выкуп акций фирмы на рынке. [c.178]
Депозиты с фиксированным сроком похожи на краткосрочную задолженность. Компания "одалживает" банку определенную сумму долларов взамен банк обязуется вернуть деньги с процентами в конце оговоренного периода. Для привлечения крупных кредитов с фиксированной датой погашения банки постоянно продают депозитные сертификаты. Депозитные сертификаты являются банковским обязательством вернуть долг. Большинство внутренних депозитных сертификатов имеют срок погашения от 30 дней до 6 месяцев, однако банки выпускают также долгосрочные депозитные сертификаты с переменной ставкой процента. [c.878]
Характеризует степень финансирования деятельности фирмы за счет привлечения долгосрочных кредитов, особенно облигационных займов, по которым выплачиваются высокие проценты. Допустимой считается долгосрочная задолженность, когда размеры выплачиваемых процентов ниже нормы прибыли, получаемой фирмой, когда сумма задолженности не превышает стоимость собственного капитала, а также величину собственного оборотного капитала (разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью). [c.275]
Дебиторская задолженность в ходе анализа изучается с нескольких сторон. Прежде всего определяется ее изменение за отчетный период. Если неплатежи покупателей и других дебиторов кратковременны, они не так отрицательно влияют на финансовое положение предприятия, как длительная задержка платежей. Чем продолжительнее неплатежи, тем больше средств отвлекается из хозяйственного оборота. Поэтому после определения величины и динамики дебиторской задолженности анализируются сроки ее возникновения. Для выявления давности дебиторскую задолженность подразделяют по срокам до одного месяца, от одного до трех месяцев, от трех до шести месяцев, от шести месяцев до года, свыше года. Такое деление позволяет выявить долгосрочную задолженность, по которой необходимо принимать меры ко взысканию, а также суммы нереальных долгов, подлежащих списанию в убытки из-за истечения сроков исковой давности. [c.148]
Важной стороной управленческого анализа является анализ финансовых обязательств предприятия в части уплаты налогов, а также структуры задолженности, что является российской спецификой (правительство, например, приняло решение о том, что на финансовую поддержку в части инвестиций могут рассчитывать только предприятия, не имеющие задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды). По западным методикам на данном этапе должны определяться возможности фирмы в области инвестиционных ресурсов и планирования денежных потоков, т. е. должны рассматриваться вопросы о перераспределении инвестиций между стратегическими единицами бизнеса, о выплате дивидендов, привлечении долгосрочных кредитов, слиянии и т. д. Реалистическая оценка финансовых возможностей и обязательств предприятия позволяет сделать обоснованный выбор возможных стратегий. [c.59]
По группе статей Финансовые вложения представляются данные с подразделением на краткосрочные и долгосрочные. Финансовые вложения считаются краткосрочными, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты. Они входят в состав оборотных активов. Остальные финансовые вложения считаются долгосрочными и относятся к внеоборотным активам. В состав долгосрочных финансовых вложений включаются инвестиции в дочерние и зависимые общества, в другие организации, в государственные и корпоративные облигации, а также займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев. Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной сумме фактических затрат на их приобретение. Непогашенная сумма учитывается по соответствующей статье группы статей Кредиторская задолженность в пассиве баланса, если к инвестору перешли права на соответствующий объект. В остальных случаях суммы, перечисленные в счет оплаты подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, показываются в активе баланса по соответствующему элементу группы статей Дебиторская задолженность 1. [c.36]
Но есть нюанс придется приспосабливаться не только к циклическому затуханию деловой активности, но и к его новому возгоранию. Подъем порождает свои трудности. Предприятие II будет испытывать увеличение текущих финансовых потребностей, придется тщательно контролировать затраты оборотных средств, внимательно следить за дебиторской задолженностью, необходимо будет обеспечивать достаточную рентабельность собственных средств и уровень дивиденда — иначе не удастся сохранить и увеличить достаточный уровень финансирования долгосрочных, а также текущих потребностей предприятия. [c.245]
Источниками покрытия плановой потребности в оборотных средствах колхозов являются собственные оборотные средства, отчисления от чистого дохода а пополнение неделимого фонда в части оборотных средств, краткосрочные кредиты Госбанка и прочие источники, к которым относится переходящая на следующий год задолженность по отсроченным краткосрочным ссудам, а также задолженность по долгосрочным ссудам на производственные затраты (на приобретение племенного молодняка, крупного рогатого скота и другие товарно-материальные ценности, учитываемые в оборотных средствах). При этом из суммы отсроченной задолженности по краткосрочным ссудам на производственные мероприятия исключается задолженность, возмещающая собственные оборотные средства колхоза, полностью утраченные из-за убытков, допущенных в связи со стихийными бедствиями, а в разрешенных суммах — задолженность, перекрывающая перерасход оборотных средств на капитальные вложения и фондов специального назначения. [c.287]
За счет всей суммы прибыли погашается задолженность по долгосрочным кредитам, полученным для подсобного сельского хозяйства сверх лимита государственных капитальных вложе ний в период установленного срока их погашения. При недостатке фактической суммы прибыли подсобных сельских хозяйств предприятие может с согласия трудового коллектива направлять на погашение долгосрочного кредита остатки средств фонда развития производства, а также фонда социально-культурных мероприятий и жилищного строительства в размере до 25% полученных ссуд. [c.142]
Очевидно также, что положение контрагента может усугубиться при одновременно повышенной доле в его пассивах краткосрочной и долгосрочной задолженности, отсутствии или недостаточной величине резервных фондов, собственного капитала в ликвидной форме. [c.261]
Анализ также показал, что хозяйствующий субъект не имеет долгосрочной задолженности. Вся кредиторская за- [c.430]
После определения способности акционерного общества выполнять текущие (срочные) обязательства обычно делают прогноз на будущее с учетом долгосрочных факторов. Для вычисления общей величины мобилизуемого акционерным обществом капитала используют показатель капитализации. Так, М. Ю. Алексеев под капитализацией понимает сумму долгосрочной задолженности и акционерного капитала. Последний складывается из номинальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, эмиссионного дохода, стоимости приобретенных самой компанией акций и нераспределенной прибыли.1 Из определения выпадает резервный капитал, который также образуют за счет чистой прибыли. Поэтому к величине капитализации следует прибавить сумму резервного капитала. [c.273]
Суперустойчивость собственный капитал превышает имущество в немобильной (неденежной) форме величина этого превышения образует собственный капитал в денежной форме] немобильные финансовые активы (долгосрочные финансовые активы, дебиторская задолженность) также находятся в собственности предприятия, что обеспечивает устойчивость и высокую финансовую маневренность предприятие обладает не только потенциальной, но и реальной инвестиционной способностью, что обеспечивается собственными свободными от покрытия обязательств денежными средствами. [c.373]
Государство может стимулировать деятельность фирмы также путем предоставления ей права на ускоренную амортизацию (A elerated Depre iation) зданий и оборудования (основных средств), при этом в первые годы капиталовложений текущие налоговые платежи снижаются (уменьшается облагаемая налогом прибыль). Однако в определенные сроки в будущем эти налоги подлежат уплате. Поэтому фирмы включают сумму отсроченного налога в долгосрочную задолженность, показывая, каким был бы налог, если бы не производилось ускоренное списание [c.237]
Теперь давайте рассмотрим изменения в балансе корпорации GP , произошедшие за период между 31 декабря 20x0 г- и 31 декабря 20x1 г. В течений этого промежутка времени суммарные активы увеличились на 20% и также выросла задолженность по счетам, подлежащим оплате. Долг по краткосрочному займу увеличился на 94,6 млн долл., а сумма долгосрочных долговых обязательств осталась прежней, т.е. 150 млн доля. Акционерный капитал вырос на 13,4 млн долл., т.е. на величину прироста чистой нераспределенной прибыли, оставленной компанией на развитие бизнеса. Новых акций за этот период не выпускалось, поэтому показатель оплаченной части капитала остался неизменным. [c.52]
Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на 18 тыс. руб. Это снижение задолженности произошло по расчетам с кредиторами за товары (-13 тыс. руб.), по оплате труда (-5 тыс. руб.), по социальному страхованию и обеспечению (-5 тыс. руб.) за счет авансов, полученных от покупателей и заказчиков (-5 тыс. руб.), в то время как задолженность бюджету возросла на 10 тыс. руб. В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. При анализе выявляем, что в хозяйствующем субъекте присутствует только кредиторская задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил. Эта задолженность является нормальной кредиторской задолженностью. Таким образом, хозяйствующий субъект не имеет неоправданной кредиторской задолженности, и поэтому финансовое состояние его является устойчивым. Анализ также показал, что хозяйствующий субъект не имеет долгосрочной задолженности. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было. [c.45]
ДОЛГ (debt) — сумма денег, которую одно юридическое или физическое лицо должно другому. Д. может быть краткосрочным и долгосрочным. В практике торговых сделок обычным является погашение Д. в течение одного месяца со дня получения счета-фактуры после этого срока на сумму Д. могут начисляться проценты. Долгосрочная задолженность при коммерческих операциях может быть оформлена переводным векселем. Она также возникает при выпуске компаниями или государством долговых обязательств (облигаций). Выпуск государ -ством облигаций на внутреннем или на международном рынке капиталов, а также заимствование у частных и международных банковских институтов ведет к образованию государственного долга, в том числе внешнего государственного долга. [c.93]
Этот коэффициент должен быть больше 1. Чем выше К.л., тем платежеспособное данный банк (кредитное учреждение). При расчете К.л. следует учитывать, что ликвидные ресурсы складываются из кассовой наличности банка, средств банка на текущих счетах в других банках и Центробанке, векселей сроком до 3 месяцев, краткосрочных финансовых вложений, легкореализуемых ценных бумаг. Текущие долговые обязательства состоят из обязательств банков сроком до 12 месяцев, краткосрочных займов и кредиторской задолженности, а также текущей задолженности по долгосрочным кредитам. [c.183]
После XIV съезда Коммунистической партии значительно возрос объем долгосрочных кредитов, предоставляемых гл. обр. тяжелой пром-сти на капитальные вложения, а также в оборотные средства, и в 1926 г. в составе Российского торгово-промышленного банка был создан отдел долгосрочного кредитования (ОДК) с самостоятельным балансом, а в 1928 г. на базе этого отдела и Электробанка был образован в ведении ВСНХ Банк долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства (БДК). Этому банку Госбанк передал задолженность по долгосрочным кредитам, предоставленным пром-сти, и соответствующие ресурсы. В то же время на баланс Госбанка перешла задолженность по кратко-прочным кредитным операциям, производившимся Торгово-промышленным банком до его реорганизации. Новый банк использовал для долгосрочного кредитования пром-сти гл. обр. [c.115]
Однако после войны соотношение сил было таково, что лейбористское правительство оказалось вынуждено пойти на уступки21. Соглашение об англоамериканском займе было подписано 6 декабря 1945 г. Одно из его положений предусматривало отмену установленного при создании МВФ разрешения, по которому Великобритания могла ограничивать международные платежи в течение пятилетнего переходного периода. Что же касается текущих расчетов, то Великобритания обязывалась восстановить конвертируемость фунта с 15 июля 1947 г., через год после предоставления американского займа22. Чтобы преуспеть в этом мероприятии, необходимо было также решить проблему пассивов стерлинговых балансов, величина которых достигла значительной суммы. Речь, к тому же, велась о вопросе весьма деликатном, так как главные держатели этих средств (Индия, Египет и Аргентина) являлись развивающимися странами, а некоторые состояли в Сообществе. В тексте Соглашения британское правительство обозначило свое намерение, через консультации со всеми заинтересованными сторонами, аннулировать /з своих пассивов этих остатков и провести конверсию 90% оставшейся суммы, переоформив ее в долгосрочную задолженность. Что касалось либерализации торговли, американские условия были более благоприятными. Поскольку США не желали идти ни на какие уступки в области импортных тарифов, Великобритании было разрешено сохранить свою Систему имперских преференций. [c.285]
Элементы пассива баланса можно разделить на две части собственный капитал и привлеченный капитал (кредиторская задолженность). Долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная задолженность предполагают группировки по платежам юридическим и физическим лицам в пределах одного года или более одного года. Собственный капитал предприятия определяет минимальный размер его имуще- ства, гарантирующий интересы его кредиторов. В понятие собственного капитала включается уставный, резервный и дополнительный капитал. К этой части ресурсов могут быть также отнесены нераспре- [c.37]
Долгосрочная и среднесрочная кредиторская задолженность включает срочные ссуды, предоставленные банками или финансовыми институтами, а также другие долговые обязательства, срок погашения которых выходит за пределы одного года. Эта часть пассивов имеет две характеристики принципиал и процент. Принципиал означает абсолютную сумму долга, выплачиваемую при погашении. Процент — это процентная ставка за пользование кредитом, т.е. цена заимствования. К числу долгосрочных долговых обязательств могут быть также отнесены выпущенные в обращение облигации, арендная плата, ипотечные залоги и т.п. [c.38]