IL ФОНДЫ "АГРЕССИВНОГО РОСТА" [c.667]
Фонд "агрессивного роста" — зто взаимный фонд, деятельность которого имеет крайне спекулятивный характер и рассчитана на получение высокой курсовой прибыли. [c.670]
Фонды "агрессивного роста" [c.670]
Фонды "агрессивного роста" — фонды, деятельность которых носит ярко выраженный спекулятивный характер и рассчитана на получение высокой курсовой прибыли. Они подходят агрессивно настроенным инвесторам, которые согласны принимать на себя высокий риск. [c.149]
Компания, управляющая взаимными фондами, предлагает вложить деньги в безрисковый фонд денежного рынка (фонд, инвестирующий в высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги — Прим. ред. , чья ставка доходности равна сегодня 4,50% (0,045). Та же компания предлагает также акции взаимного фонда, нацеленного на агрессивный рост (инвестиционный фонд, пытающийся обеспечить максимальную долгосрочную прибыль от акций мелких компаний и узких секторов рынка — Прим. ред.), который на протяжении ряда лет показывает средний уровень доходности в 20% (0,20) и стандартное отклонение в 0,25. [c.226]
Каждый фонд задает себе цель инвестирования собранных средств, и тип фонда определяется этой целью. К числу наиболее популярных относятся фонды роста, "агрессивного роста", фонды акций, "сбалансированные" фонды, а также фонды типа "рост и доход", фонды облигаций, взаимные фонды денежного рынка, фонды "с приманкой", "отраслевые" и "международные" фонды. Соотношение между доходностью и риском, которое варьирует в зависимости от типа фонда, является важной переменной, учитываемой при выборе фонда. [c.698]
К положительной стороне растущей специализации паевых фондов можно отнести невиданное ранее многообразие инвестиционных инструментов. Так, инвесторы, предпочитающие определенную отрасль или сектор рынка, но не желающие выбирать конкретные акции для покупки, могут теперь приобрести акции целой группы. Кроме того, секторные фонды предоставляют инвестору дополнительные возможности диверсифицировать основной пакет акций и воспользоваться преимуществами более агрессивного роста части его активов. Именно тогда ему и пригодится визуальный анализ. [c.20]
Консервативная стратегия. В соответствии с консервативным подходом осуществляется долгосрочное финансирование основных фондов, постоянных оборотных средств и части переменных текущих активов. В основном казначей пытается финансировать средний объем меняющейся части оборотных активов из долгосрочных источников, а оставшуюся их долю — из краткосрочных. Относительно малое использование краткосрочных источников ведет к росту коэффициента ликвидности, но при этом не исключено снижение прибыли компании. Соотношение риска и прибыли следует анализировать при инвестировании в оборотные активы и в случае принятия финансовых решений по этому поводу. Использование производных финансовых инструментов позволяет казначею снизить или хеджировать некоторые риски, возникающие при проведении агрессивной финансовой политики. [c.228]
Характерная черта Г. р. при социализме состоит далее в том, что лишь небольшая доля их (немногим более 1%) затрачивается на государственное управление. Относительно небольшие средства идут на цели обороны страны это вынужденные расходы, обусловленные существованием агрессивных империалистич. гсс-в. Расходы на управление и оборону страны систематически сокращаются. Г. р. при социализме — это в основном расходы на производительные цели, способствующие дальнейшему росту социалистич. произ-ва и подъему благосостояния народа. По своему экономич. содержанию они подразделяются на затраты в сфере материального произ-ва, связанные с финансированием расширенного воспроизводства, расходы на образование резервов и расходы, относящиеся к непроизводственной сфере. Последние охватывают образование и использование общественных фондов для удовлетворения культурных и бытовых потребностей членов социалистич общества, а также затраты на государственное управление и оборону страны. По целевому назначению Г. р. при социализме подразделяются следующим образом на капитальное строительство на прирост оборотных средств, дотации планово-убыточным предприятиям, освоение новых произ-в, возмещение чистых издержек обращения в пром-сти и торговле на капитальный и текущий ремонт непроизводственных фондов на оперативную деятельность организаций и учреждений (напр., заработная плата учителям в школах, учебное оборудование и т. д.) адм.-хоз. расходы. [c.309]
Остаточная стоимость обусловлена физическим износом основных фондов под влиянием высоких температур, давлений агрессивных сред. Однако основные фонды подвергаются также и моральному износу. Моральный износ — это потеря действующими фондами части их стоимости в результате научно-технического прогресса и роста производительности общественного труда. Различают две формы морального износа. [c.40]
Фонды роста, инвестирующие в более агрессивные акции, во время бычьих фаз должны повышаться больше, чем рынок в целом, но они будут и значительнее снижаться в период медвежьих рынков. Не беспокойтесь из-за этого. Лучше попробуйте заглянуть на несколько лет вперед. Вслед за тьмой наступит рассвет. [c.283]
Некоторые люди добились успеха, инвестируя в агрессивные фонды роста без нагрузки , используя выбор времени на основе линий скользящих средних и пользуясь услугами фирм, специализирующихся на обмене акций одного фонда на акции другого. Большинству инвесторов, однако, не стоит пробовать инвестировать в фонды без нагрузки , потому что легко можно сделать ошибки в выборе времени покупки и продажи. Еще раз подчеркнем, что во взаимные фонды следует инвестировать на длительный срок. [c.285]
Во-вторых, значительно расширится государственный спрос на рынке векселей и билетов, лишая предприятия инвестиционных фондов на этом рынке, последствия чего предсказуемы. В качестве альтернативы корпорации могли бы агрессивно переместиться на долгосрочный рынок. Но все это означает, что государство по сути дела обложит корпорации налогом, вынуждая их платить более высокие долгосрочные процентные ставки, чем они должны были бы в ином случае. И вновь результатом оказывается более медленный экономический рост. [c.88]
Фонды агрессивного роста, также называемые фондами приращения капитала Долгоср очный рост Отличаются высокой степенью неустойчивости и имеют спекулятивную природу. Риск потерь выше среднего при ожидании высоких прибылей. Небольшие дивиденды или их отсутствие Акции новых или недооцененных компаний в ожидании роста их стоимости [c.40]
Фонды "агрессивного роста" — это фонды, акции которых очень быстро растут в цене (они самые "шустрые") и особенно привлекают внимание инвесторов, когда рынок "разогревается". Акции таких фондов относятся к крайне спекулятивным финансовым инструментам, они рассчитаны на получение высоких курсовых доходов. Во многом это крайний вариант концепции фондов роста. Чаще всего они совсем небольшие, и их портфели составлены главным образом из обыкновенных акций с высокими колебаниями курсовой стоимости. Они, как правило, покупают акции мелких и малоизвестных компаний, акции с высоким коэффициентом "кратное прибыли" (PIE) и обыкновенные акции с сильно скачущими курсами. Они особенно любят резкие перемены ситуации на рынке и иногда даже интенсивно используют "эффект рычага" для своих портфелей (что требует покупки акций с первоначальным взносом, маржей). Кроме того, они очень охотно прибегают к покупке опционов, к разным способам хеджирования и к продажам "без покрытия". Все это делается, конечно же, для получения высоких прибылей. Правда, "сверхдинамичные" фонды отличаются не только сильной склонностью к спекуляциям, но и большой нестабильностью. Когда на рынке хорошая ситуация, дела у фондов "агрессивного роста" идут неплохо, но как только ситуация ухудшается, они нередко несут большие убытки. [c.670]
Взаимные фонды получают наименование в соответствии с преследуемыми ими целями. Фонды роста предлагают долгосрочный рост и прирост капитала при уровне риска от умеренного до значительного. Высокоспекулятивные фонды "агрессивного роста" стремятся к извлечению значительных прибылей за счет курсовых доходов. Фонды акций, ориентированные на доход, представляют собой относительно надежные вложения, обеспечивающие текущие процентные и/или дивидендные доходы. "Сбалансированные" фонды пытаются добиться одновременно прироста капитала и текущих поступлений, подбирая относительно малорискованные ценные бумаги. Облигационные фонды, инвестирующие исключительно в облигации различных типов и рейтинговых категорий, предлагают диверсификацию и уровень ликвидности, обычно недоступный для ценных бумаг с фиксированными доходами. Фонды денежного рынка вкладывают средства в краткосрочные ценные бумаги. Фонды, специализирующиеся на небольшом и специфическом секторе рынка, например "золотых" или "нефтяных" акциях, называ- [c.146]
В одном исследовании внимательно изучались сверхдоходность 165 взаимных фондов с 1974 по 1988 г. для определения того, обладали ли фонды с относительно высокой доходностью в одном периоде относительно высокой доходностью в следующем периоде27. Данные фонды инвестировали средства главным образом в обыкновенные акции с целями или роста, или роста и дохода, или агрессивного роста. [c.769]
Иногда категорию выигрыш капитала называют как максимум выигрыша капитала или агрессивный рост . Четвертая категория ( специализированная ) состоит из фондов, которые по своей структуре широко диверсифицированы. Одна из интересных разновидностей фонда (обычно организованного как товарищество с ограниченной ответственностью) — это фонд хеджирования (hedge fund), в котором менеджер часто прибегает к коротким продажам и приобретению ценных бумаг в кредит. [c.784]
В представленной выдержке обобщена существенная информация о взаимном фонде на примере "Бостон ком пан и капитал эприсиэйшн фанд", которая начинается с краткого описания его инвестиционной стратегии (1). Само название фонда показывает, что преимущественное направление его деятельности — прирост капитала, а получение текущего дохода относится к второстепенным целям. Поэтому в качестве цели сформулирован рост (2), который является долгосрочной задачей в отличие от фондов агрессивного, спекулятивного роста. Фонд не устанавливает комиссионных за приобретение акций (3). В графах 4, 5, 6 приведены соответственно важнейшие финансовые показатели доходность, объем активов, нетто-стоимость активов (за вычетом обязательств). Финансовые показатели проиллюстрированы и графически. Верхняя кривая (7) отражает относительную динамику нетто-стоимости активов за 1979—1989 гг., и одновременно абсолютные цифры в масштабе представлены на диаграмме под графиком (9). Нижняя кривая (8) очерчивает поведение показателя так называемого индекса относительной устойчивости. Данный индекс выражает темп снижения курса акций фонда, который им свойствен по отношению к другим акциям в условиях падающей конъюнктуры фондового рынка, либо, напротив, темп, которым курс данных акций растет относительно других акций при общем повышении курсов. Аналитики считают, что если акции устойчиво сохраняют стоимость в условиях снижения курсов других акций, то и на фазе подъема эта устойчивость сохранится. Результатом оценки финансового состояния фонде является также оценка соотношения риска и доходности, на базе которой выведен рейтинг надежности фонда доходность оценена выше средней, а риск ниже среднего, поэтому присвоенный рейтинг также выше среднего по отресли (10). [c.689]
И.Г. Фонд ориентирован на агрессивный рост стоимости имущества с одновременным использованием процедур и стратегий, позволяющих управлять рисками, контролируя их и поддерживая на приемлемом уровне. Контроль над рисками - основная задача менеджеров Фонда. Базовыми валютами фонда являются доллар США и Евро. Фонд не инвестирует средства в активы, номинированные в российских рублях. Основной объем биржевых операций Фонда сосредоточен на четырех биржевых площадках СВОТ (Чикагская торговая биржа), СМЕ (Чикагская товарная биржа), EUREX (Европейская биржа), LIFFE (Лондонская фьючерсная биржа). Торговые стратегии и принципы построения биржевого инвестиционного портфеля Доверительным управляющим полностью исключают спекулятивные краткосрочные операции с неограниченной степенью риска. Фонд предлагает стратегии управления активами, основанные на анализе и среднесрочном прогнозе процессов, происходящих в эко- [c.14]
Старт вчерашних торгов ознаменовался продолжением роста РАО ЕЭС России . Спекулянты (мелкие и средние игроки - прим. диссертанта) пытались ещё поднять цену этой бумаги, однако началась фиксация прибыли (ЭКК - прим. диссертанта), и по итогам дня они упали на 1.88%. Вероятно, по РАО ЕЭС фиксировались иностранные портфельные фонды (несколько крупных игроков, проводящих согласованную политику на рынке), так как отечественным стратегическим покупателям нет смысла этого делать , - говорит специалист клиентского отдела компании Церих Валентин Гуськов. В РАО ЕЭС были продажи с Запада, а агрессивные покупатели, которые были в последние дни, вчера отсутствовали , - отмечает содиректор Брансвик ЮБС Борис Синегубко. .. [94]. [c.116]
На формирование показателей блока 3 рис. 2 (Анализ использования основных фондов и оборудования), таких, как фондоотдача, доля амортизационных отчислений в стоимости продукции, обновляемость основных фондов, количество и стоимость ремонтов и т. д., оказывает отрицательное влияние рост удельного веса природоохранных фондов в общем объеме основных производственных фондов. Но, с другой стороны, возможно и положительное воздействие результатов природоохранной деятельности на эти показатели за счет уменьшения числа и стоимости ремонтов технологического оборудования в основном производстве, повышения его производительности и сокращения простоев в результате снижения вредного воздействия агрессивной окружаю- [c.73]
Последствия для стратегии компании. Наиболее важные последствия для стратегии, вытекающие из матрицы привлекательность — сильные стороны, имеют инвестиционные приоритеты, назначаемые каждой хозяйственной единице компании. Предприятиям в трех ячейках в верхнем левом углу, где велики долговременная привлекательность отрасли, а также сильные стороны/конкурентоспособность единиц, присваивают высокие инвестиционные приоритеты. Стратегический рецепт для предприятий в этих трех ячейках заключается в росте и развитии , причем предприятия в ячейке сильные — высокая вправе больше других претендовать на инвестиционные фонды. Далее по уровню приоритетности идут предприятия, расположенные в трех ячейках — с нижнего левого угла до верхнего правого угла. Им обычно присваивают средний приоритет. Они заслуживают устойчивого реинвестирования для поддержания и защиты их положения в отрасли но если перед таким предприятием открылись исключительно привлекательные возможности, его инвестиционный приоритет может быть повышен и ему могут быть разрешены более агрессивные стратегические действия. Применительно к предприятиям в трех ячейках в нижнем правом углу матрицы стратегия обычно предусматривает ликвидацию или отказ (в исключительных случаях, когда возможна резкая перемена ситуации к лучшему, возможна переоценка и изменение позиции с использованием соответствующего подхода6). [c.299]
Широкие инвестиционные возможности ОФБУ позволяют проводить качественную диверсификацию вложений, в том числе географическую, отмечают менеджеры ОФБУ. В минувшем году, например, появилось несколько новых специализированных фондов. Так, банк "Зенит" дополнил свою линейку ОФБУ фондом "Перспективный", который специализируется на работе с производными финансовыми инструментами, а также фондом "Валютный", инвестирующим на зарубежных рынках. А "Юниаструм Банк" помимо прочих вывел на рынок фонды, позволяющие получать доход от роста товарных ценностей — нефти, золота и серебра, безубыточные фонды, а также фонды удвоенной динамики для особо агрессивных инвесторов. [c.64]