Содержательная сторона анализа как науки представлена системой специальных знаний, связанных с исследованием экономических явлений и процессов, результатов хозяйственной деятельности, тенденций ее развития, обоснованием оценок и методик выявления положительных и отрицательных факторов, с умением выбрать эффективное решение в условиях неопределенности и риска. Научные знания по экономическому анализу становятся базовыми для разработки и принятия обоснованных управленческих решений. [c.6]
Учет спекулятивного мотива предпочтения ликвидности ставит потребность в деньгах в зависимость от колебаний нормы процента (вернее, если точно следовать схеме Кейнса, степени отклонения рыночной нормы процента от того уровня, который в данный момент считается нормальным ). Акцент на норме процента как важной детерминанте спроса на деньги имел исключительно важные и далеко идущие последствия для экономической теории. Во-первых, с введением процента в анализ спроса на деньги была поставлена проблема оптимизирующего выбора при размещении хозяйствующим субъектом своих ресурсов между альтернативными видами активов. Во-вторых, при таком преобразовании функции спроса начинает играть важную роль анализ ожиданий хозяйственных агентов в условиях неопределенности и риска. Наконец, спрос на деньги, в постановке Дж. М. Кейнса, утрачивает черты устойчивости и предсказуемости, которые свойственны ему в неоклассических схемах. [c.391]
Экономические критерии выбора решений должны быть адекватны характеру геологоразведочного процесса. Так, в условиях неопределенности и риска можно представить цель проводимых работ не в виде качественных формулировок и не на базе оценок лишь одного показателя прироста запасов, а в виде экономического содержания с соответствующим количественным измерителем. Это может быть, например, задание эффективности капиталовложений в ГРР при одновременном обеспечении заданного уровня надежности. [c.177]
Источники экономической прибыли 1) неопределенность и риск 2) неопределенность и нововведения 3) монополия. [c.926]
Экономическая деятельность связана с неопределенностью и риском. Неопределенность выбора обусловливается неполнотой и неточностью информации, неизбежностью ошибок в процессе прогнозирования. Не существует патентованных рецептов снижения риска. Повышению надежности выбора могут служить диверсификация размещения средств, всесторонняя оценка принимаемых решений. [c.107]
В этом их поддерживают представители неолиберального направления. Как подчеркивает Ф. Хайек, большой объем власти, которым обладает аппарат перераспределения, плохо согласуется с властью закона, являющейся одной из основ свободного общества. Хайек также отмечает, что в угаре политики перераспределения забывается, что наиболее важной проблемой государственного регулирования является установление конституционного порядка и прав собственности. Закрепление прав собственности освобождает от необходимости затрачивать силы на ее охрану. И эти силы направляются на повышение благосостояния, поскольку уменьшают неопределенность и риск в принятии экономических решений. По мнению Хайека, правительству надо делать то, что не делает никто, в частности, проводить политику снижения уровня неопределенности и риска. [c.157]
До 80-х годов американские электроэнергетические компании применяли в планировании оптимизационные модели, в которых рост электрических нагрузок, технико-экономические и стоимостные характеристики источников энергоснабжения рассматривались как детерминированные параметры. Такой подход не способствовал пониманию влияния неопределенности и риска. [c.431]
НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ И РИСК — сравнительная непредсказуемость будущего предпринимательского окружения, среды компании. Компания может потерпеть убытки, если будущие экономические и рыночные условия окажутся радикально противоположными ожиданиям компании. Среда может измениться в любой сфере предпринимательства, например, в ценообразовании, в открытии нового бизнеса и т.д. Руководители не могут точно предсказать будущее и вынуждены оценивать возможный результат любого решения. Все подобные оценки субъективны по природе своей, хотя некоторые из них более объективные, другие менее все зависит от количества и доступности информации. Неопределенность появляется, поскольку довольно трудно предугадать изменения и точно подсчитать вероятность события, включая возможные убытки. К сожалению, многие решения руководителей опираются на эту неуверенность, поскольку обстоятельства редко повторяются и компания располагает небольшим количеством подобных данных о прошлых явлениях. На эту информацию нельзя полагаться всецело. Рыночную неопределенность также оценивают руководители, когда предприятие запускает новый проект. Они комбинируют всю ограниченную информацию, которой располагают, с собственными суждениями и опытом. Руководители могут улучшить свою оценку вероятности, собрав информацию из прогнозов, исследований рынка, исследований рентабельности и т.д. Необходимо уравновесить издержки на получение этой информации и ее ценность в принятии решений. Термин риск в отличие от неопределенности, используется для описания ситуаций,.когда предприятие располагает большим объемом информации о степени возможных убытков и вероятно-" сти их возникновения. Например, страховая компания, занимающаяся страхованием на случай пожара, получает множество полисов и требований от владельцев предприятия. Такая компания сможет составить детальную статистику о ко- [c.188]
Организационно-экономический механизм реализации проекта в условиях значительной неопределенности и риска должен включать специальные мероприятия по уменьшению степени риска. Для этих целей резервируются запасы и планируются действия участников И.п. на случай тех или иных изменений. [c.97]
В п. 7.3 были рассмотрены вопросы обеспечения надежности акций. При этом надежность акций мы связывали с уровнем экономической безопасности предприятия. Неопределенность результатов деятельности заключает в себе риск возможного ущерба как следствие реализации неблагоприятных внешних условий. Риск возможного ущерба снижает уровень экономической безопасности предприятия. В самом худшем случае (катастрофический ущерб) деятельность в условиях высокой неопределенности и риска может привести предприятие к банкротству. Поэтому в условиях неопределенности повышаются требования к доходности проектов и возникает необходимость оценить вероятность возможного ущерба. [c.297]
Рассмотрим основные подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности и риска. [c.297]
Технико-экономическое обоснование (ТЭО) Дерево решений . Проверка устойчивости. Определение точки безубыточности. Формализованное описание неопределенности и рисков. Анализ сценариев. Метод Монте-Карло [c.248]
Неравномерное распределение информации присуще не только отношениям инвесторов и предпринимателей, потребляющих инвестиционные ресурсы, но и самим инвесторам. Одни владельцы инвестиций обладают большим объемом информации, другие — меньшим. Для создания более или менее равных условий деятельности инвесторов государство требует публиковать обязательный минимум финансовой и деловой информации, который должны распространять частные фирмы и акционерные общества. Для поддержания осведомленности инвесторов и снижения неопределенности и риска государство публикует годовые статистические сборники, специализированные бюллетени по многим показателям экономической активности. То же делают и частные издательские агентства, контролирующие крупнейшие журналы последние должны отвечать самым разнообразным интересам, иначе у них не будет подписчиков. [c.18]
Рассмотрение экономики как процесса, происходящего в реальном времени. Эта черта, в которой также можно заметить стремление к большей реалистичности анализа, отделяет австрийскую школу от других направлений маржинализма. Австрийцы рассматривали не только и не столько итоговое оптимальное состояние равновесия, сколько ведущий к нему процесс. Но такой подход неминуемо ведет к тому, что приходится учитывать фактор времени, неопределенность, знания, ожидания и даже ошибки экономических субъектов. В дальнейшем исследования в области экономики информации, неопределенности и риска во многом опирались на австрийскую традицию. Повышенное внимание австрийцев к фактору времени сказалось и в теории процента и капитала, разработанной Бём-Баверком. С другой стороны, этот подход явился еще одним препятствием на пути обобщения и формализации экономического анализа, что повредило репутации австрийской школы в мировом сообществе экономистов. [c.188]
В этом прогнозе экономической стратегии роль случайных или попросту неучтенных факторов, их воздействие на финансовое положение предприятий разных отраслей в условиях рыночной экономики достаточно велики. Прогноз всегда носит в определенной степени вероятностный характер, поэтому чем точнее будет выполнен анализ неопределенности и риска при составлении прогноза, тем вернее оценка перспектив и правильности принятия управленческих решений, следовательно, и выше техника предпринимательства. [c.14]
Помимо названных методов экспертных оценок, как научного инструмента решения экономических задач, в условиях неопределенности и риска могут найти применение метод ранга, метод прогнозного графа, метод комиссий и др. [c.62]
Технике- экономическое обоснование (ТЭО) 1. Дерево решений. 2. Проверка устойчивости. 3. Определение точки безубыточности. 4. Формализованное описание неопределенности и рисков. 5. Анализ сценариев. 6. Метод Монте-Карло [c.309]
Альтернативная стратегия — это отражение преобладания пессимизма в мотивах поведения ЛПР. Это осторожная стратегия. Выбирая ее, ЛПР страхует себя тем, что старается побольше узнать об особенностях будущей рискованной акции. Для этого предприниматель готов пожертвовать частью имеющихся у него ресурсов — заплатить за информацию о будущих неопределенностях и рисках. Иными словами, для такого предпринимателя существует четкое представление о том, что информация — это вполне выгодный товар, что приобретение такого товара может принести выгоду. В то же время предприниматель, выбирающий осторожную стратегию начала рискованной экономической операции, осторожен до конца — он считает, что за полезную информацию никак нельзя заплатить больше, чем она на самом деле стоит. [c.212]
Фактор неопределенности — неполная или неточная информация об условиях реализации проекта, в том числе связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, обусловленная возможностью в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска. Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используются следующие методы проверка устойчивости корректировка параметров проекта и экономических показателей формализованное описание неопределенности. [c.180]
Таким образом, асимметричность информации является объективным следствием функционирования современной экономики. Она имеет как положительные, так и негативные последствия для хозяйственных субъектов и общества в целом. Но в любом случае информационная асимметрия порождает неопределенность и риск, что существенно затрудняет оптимизацию экономического выбора как потребителей, так и производителей. [c.285]
Нетрудно обнаружить, что плавающие и фиксированные курсы валют имеют как положительные, так и отрицательные стороны. Система гибких валютных курсов не спасает экономических субъектов от риска, а хозяйственные национальные системы от нестабильности, однако она обеспечивает наиболее рациональное использование мировых запасов ограниченных ресурсов. Система фиксированных валютных курсов, напротив, спасает экономических субъектов разных стран от неопределенности и риска, но применение протекционистских и других непопулярных мер валютного регулирования может привести к существенному ограничению объемов международной торговли и даже "торговой войне". Интернациональная хозяйственная практика денежно-валютных отношений имеет опыт использования как системы фиксированных, так и системы гибких валютных курсов. Причем ни одна из названных систем не применялась на практике в "чистом" виде. Практически речь может идти, скорее, о сочетании отдельных их элементов. [c.678]
К принципам экономического обоснования управленческих решений относятся учет фактора времени, учет затрат и результатов за жизненный цикл объекта, применение к расчету системного и комплексного подходов, многовариантность, сопоставимость вариантов, учет фактора неопределенности и риска. [c.131]
Следует упомянуть об экономическом риске применительно к процессам принятия решений в условиях неопределенности и риска, иными словами, в условиях дефицита информации или неуверенности в достоверности информации. В этом случае риск предстает в виде совокупности вероятных экономических, политических, нравственных и других положительных и неблагоприятных последствий, которые могут наступить при реализации выбранных решений. Определим риск как целенаправленные действия, в ходе которых имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели (положительного или отрицательного свойства). [c.309]
Для учета неопределенности и риска при проведении экономического анализа проекта рекомендуется использовать следующие методы [c.289]
Решение многих задач управленческого анализа возможно лишь при использовании экономико-математического моделирования, построения имитационных моделей и систем, позволяющих прогнозировать финансовые результаты в условиях неопределенности и риска. Используются также методы статистики, экономического анализа, а также экономико-мате- [c.36]
Риск-менеджмент — сфера деятельности специалистов по уменьшению вероятности и размеров риска (см. разд. 18.6). Риск обусловлен возможными потерями активов или инвестиций в результате деятельности в неопределенной экономической среде. Принятие риска можно рассматривать как часть процесса производства товаров и услуг и внедрения новых продуктов. Получаемая прибыль отчасти является вознаграждением за успешное принятие риска. Неопределенность возникает из за изменений, которые трудно предсказать, или событий, вероятность которых нельзя оценить. Менеджеры могут снизить неопределенность и риск, собирая информацию, но при этом приходится выбирать между ее стоимостью и ценностью принимаемых решений. При стратегическом планировании большое внимание уделяется также сокращению времени реакции фирмы на внешние изменения и достижению тем самым преимуществ перед конкурентами. [c.126]
Принципы экономического обоснования 1) учет фактора времени 2) учет затрат и результатов за жизненный цикл товара 3) применение к расчету системного подхода 4) применение к расчету комплексного подхода 5) обеспечение многовариантности технических и организационных решений 6) обеспечение сопоставимости вариантов по исходной информации 7) учет факторов неопределенности и риска. [c.524]
Как мы уже отметили в главе 1, решения об инвестировании ресурсов, -являются одним из ведущих факторов бизнеса как системы. Для фор- мирования стоимости акционерного капитала самое существенное зна-чение будут иметь разумные инвестиции, посредством которых реализуются стратегические задачи предприятия Независимо от того, будет ли предполагать инвестиционное решение использование ресурсов на приобретение нового оборудования, научно-исследовательские работы, реализацию маркетинговых программ, увеличение оборотного капитала, поглощение других компаний или вложение средств в финансовые инструменты, необходимо соотнести ресурсы, расходуемые сегодня, с одной стороны, и поступление денежных потоков в будущем — с другой. По существу, такое сравнение представляет собой процесс опреде- в ления стоимости проекта, результатом которого будет экономическая оценка комбинации входящих н исходящих денежных потоков. Задача < будет усложняться тем, что мы должны учесть будущие условия, а они характеризуются высокой степенью неопределенности и рисков. Тем не менее, мы увидим, что базовые принципы этого анализа применимы < к любым инвестиционным проектам независимо от их величины и сро- -ков реализации. [c.283]
В учебнике излагается сущность неопределенности и риска, классификация и факторы, действующие на них приводятся методы качественной и количественной оценки экономических и финансовых ситуаций в условиях неопределенности н риска. [c.2]
В первой главе Место и роль экономических рисков в упра лении деятельностью организаций дано определение организ ции, рассмотрены типы организаций, их характеристики и цел Определяется место и роль рисков в экономической деятельно ти, даются определения и сущность рисков. Приводится класс] фикация неопределенностей и рисков, раскрывается система yi равления рисками, даются основные понятия риск-менеджмент Рассматриваются основные математические методы оценки эк< номических рисков и дается их характеристика, [c.4]
Риск в экономической деятельности имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления, особенно при малоизученное этой серьезнейшей проблемы в нашей стране. Перечень источников по вопросам управления в ситуации риска и степени его оценки в отечественной литературе беден, фундаментальных исследований по существу нет. Ориентация в течение длительного времени на преимущественно экстенсивное развитие народного хозяйства страны, чрезмерно высокая степень централизации управления, господство административных методов управления и не ставили на повестку дня учет неопределенности и риска. Кроме того, при экономике дефицита у предпринимателя нет заинтересованности и желания идти на риск, менять сложившуюся технологию производства. Отсюда понятны причины отсутствия устойчивого интереса к проблеме хозяйственного и социального риска. [c.28]
В настоящей главе мы ограничимся микроэкономическими аспектом, т.е. проблемами неопределенности и риска (макроэкономическая проблема ожиданий будет рассмотрена в главах 33 и 34), Вгла-не 18 уже отмечалось, что отсутствие всеобщего равного и свободного доступа к информации использовалось Ф. Найтом, И. Шумпете-ром и другими для того, чтобы объяснить феномены предпринимательства и предпринимательской прибыли. Однако эти попытки совершались в рамках периферийного сегмента экономической теории и не были интегрированы в ее основное (неоклассическое) течение. К тому же Найтова концепция истинной неопределенности, не поддающейся количественному анализу, была, конечно, слишком неоперациональной. Для того чтобы включить неопределенность и риск 11 неоклассическую теорию, необходимо было описать поведение хо-чяйственных субъектов в условиях неопределенности и риска как экономически рациональное, т.е. максимизирующее целевую функцию. Это было сделано в рамках теории ожидаемой полезности, теории поиска и концепции асимметричной информации. [c.521]
В экономической перспективе именно анализ имеет немалые потенциальные возможности. Без анализа хозяйственных процессов предприниматель неизбежно склонен действовать менее осознанно, менее рационально, методом проб и ошибок, без точного обоснования принимаемых решений (без расчета). Сбалансированная, безкризисная экономика возможна лишь в той мере, в какой научно обоснованно, следовательно, рационально и эффективно функционируют ее хозяйственные единицы. От того, насколько руководство фирмы способно дать точный анализ экономических процессов и своих возможностей в них, зависит ее финансовое положение на рынке. Устойчивость финансового положения компаний и определяет безкризисную работу общественной экономики в целом. При этом важно, чтобы централизованные структуры в экономике (макроэкономический уровень) выполняли роль предоставления информационных услуг, обеспечения оптимальных связей и вариантов сбыта товаров в коммерческой деятельности микроэкономическим структурам на правах свободной торговли, т.е. настолько, насколько имеют спрос на эти услуги субъекты рынка для их планомерного развития, обусловливаемого степенью элиминирования неопределенности и риска, что немыслимо без экономико-математического анализа. [c.110]
Значительный прогресс в развитии теории предпринимательского риска связан с исследованиями маржиналис-тов. Основу их экономической парадигмы составляла теория предельной полезности, которая позволила им сосредоточиться на микроэкономическом анализе, в частности, на поведении потребителя в условиях неопределенности и риска. Ими предложены ряд известных математических моделей оценки поведения потребителей, принципы которых используются в предпринимательской практике и в настоящее время. [c.123]
Очевидно, что асимметричность информации, часто приводящая к отрицательным интерналиям и социально-экономическим потерям, становится объектом соответствующего регулирующего воздействия, с целью минимизации неопределенности и риска. Субъектами такого регулирования являют- [c.291]
Альтернативный выбор — это самый действенный экономический инструмент, он применим к целому (стратегии) и к частному (отдельному мероприятию), к малому (прибыль по отдельной технологической операции) и большому (экономическая прибыль предприятия), к прошлому (упущенные доходы) и будущему (возможные доходы), к стоимостному (выбор издержек) и физическому (выбор количественных затрат), к реальности и проекту, к принятию решения и его результатам, к любому виду деятельности предприятия. Предприятие как сложная комплексная экономическая система не может функционировать без управления. Управление начинается с принятия решения, в основе решения лежит выбор через альтернативные издержки, в том числе экономические издержки с учетом неопределенности и риска. В состав экономических издержек входят скрытые издержки, скрытые издерзкки определяют величину упущенного дохода от использованного капитала, упущенный доход снижает прирост чистого дохода с капитала, а управление процентом дохода с капитала есть экономическая стратегия. [c.305]