ИНВЕСТИРОВАНИЕ В МИРОВЫЕ РЫНКИ

ИНВЕСТИРОВАНИЕ В МИРОВЫЕ РЫНКИ  [c.263]

Одним из важных преимуществ визуального анализа является возможность отслеживать большое число рынков. Каждый сегмент американского рынка — будь то облигации, товары, валюты, рынок акций в целом или его секторы и отраслевые группы — представлен тем или иным индексом. Наблюдая за выбранной группой индексов, трейдер или инвестор может распознать важные изменения тенденции на любом финансовом рынке. То же самое относится и к инвестированию в мировые рынки. Отслеживать главные мировые рынки облигаций и акций относительно легко, как, впрочем, и валютные. Данные по ним собираются и анализируются практически так же, как и по внутренним рынкам.  [c.263]


Это существенно упрощает инвестирование в мировые рынки. Вооружившись описанными выше инструментами графического анализа, можно принимать более обоснованные решения. Например, не пора ли увеличить число позиций на зарубежных рынках и, если да, то где именно. К счастью, множество паевых фондов открытого и закрытого типов позволяет инвестору мобильно вкладывать средства и выводить их из фондовых рынков как отдельных стран, так и целых регионов.  [c.263]

Инвестирование в мировые рынки  [c.264]

Вопрос о том, куда вкладывать деньги, имеет важный международный аспект, поскольку иногда большую прибыль можно получить на зарубежных рынках. Дополнительный риск при инвестициях в другие страны связан с проблемой обмена валют. В целях снижения этого риска многие паевые фонды хеджируют позиции на валютных рынках. Принципы графического анализа, обсуждавшиеся в книге, применимы как к зарубежным, так и к внутренним рынкам. Котировки на зарубежных рынках легко получить с помощью компьютерного модема, и они могут быть представлены в графическом виде. Не нужно быть экспертом, чтобы воспользоваться возможностями визуального анализа — просто следите за линиями на графиках. Существует три способа инвестирования в зарубежные рынки — американские депозитарные расписки (ADR), закрытые паевые фонды, инвестирующие в одну страну или регион, и открытые международные фонды. Визуальный подход особенно полезен для тех инвесторов, которые желают самостоятельно выбирать фонды, ориентированные на страну или регион. Эффективная диверсификация портфеля возможна, если учитывается корреляция между различными мировыми рынками. Лучшая диверсификация достигается при вложении части портфеля в страны, имеющие слабую корреляцию с рынком США.  [c.286]


Как показывает мировая практика, существует прямая зависимость между качественным ростом фондового рынка в целом и становлением коллективных форм инвестирования, в частности, взаимных фондов. Аккумулируя временно свободные денежные средства населения, а также институциональных инвесторов, инвестиционные фонды способствуют усилению инвестиционного спроса, стимулируют ускоренное обращение ценных бумаг и, в конечном счете, обеспечивают приток инвестиционных ресурсов в производство.  [c.3]

Соответствующим образом строится и система установления величин процентных ставок за кредит. В США, например, используются 11 показателей такого рода [8]. Проведенный нами анализ позволил установить следующие факторы, влияющие на величину процентной ставки в развитых рыночных странах. К ним относятся предпринимательский доход, прибыль от инвестиций. На мировом рынке капиталов ссудный капитал рассматривается как самовозрастающая стоимость. Вот почему процесс инвестирования определяется, в первую очередь, ожидаемой нормой прибыли от сделанных вложений. В свою очередь, ожидаемая прибыльность капиталовложений, в производственном секторе определяет размер инвестиционного спроса при каждом уровне ссудного процента. Как для кредитора, так и заемщика основной мотивацией служит получение максимального дохода в виде ссудного процента или предпринимательской прибыли. При  [c.187]

Текущее состояние промышленности России обусловило невостребованность многих технологических инноваций внутренним рынком. В этой связи особую роль играет понимание законов международного маркетинга и стратегии вывода продуктов на зарубежные рынки в виде прямого или косвенного экспорта, лицензирования, создания совместных предприятий, инвестирования в новые производственные мощности и т.д. В любом случае не следует забывать, что в условиях открытого рынка любой отечественный производитель конкурирует с зарубежным поставщиком, оперирующим в России по законам международного маркетинга. Как показывают исследования, те из продуктов, которые изначально разрабатывались для мирового рынка, имеют лучший шанс и на рынке отечественном.  [c.7]


Подготовка и издание настоящего сборника финансировались Фондом Содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Сборник является девятым выпуском серии "Библиотека технологического предпринимательства" и завершает тематику предыдущих выпусков "Управление инновациями факторы успеха новых фирм" , "Коммерциализация технологий мировой опыт -российским регионам" "Коммерциализация интеллектуальной собственности проблемы и решения", "Инвестирование в инновационный бизнес мировая практика - венчурный капитал", "Технологическая фирма менеджмент и маркетинг", "Коммерциализация технологий российский и мировой опыт", "Продвижение технологического продукта на рынок", "Венчурное финансирование теория и практика".  [c.2]

И все-таки, рискованное это занятие — инвестирование — или нет Мой ответ абсолютно не рискованное. По моему мнению, быть невежественным — вот что рискованно. Если вы хотите отойти от дел молодым и богатым, самое главное — научиться защищать свои активы от убытков. Это средний инвестор предпочтет не учиться, а повторять, что инвестирование — дело рискованное, а в этом и заключен самый большой риск. Как я уже говорил, никогда еще в мировой истории такое огромное количество людей не ставили свое финансовое будущее и свою финансовую защищенность в зависимость от взлетов и падений фондового рынка . Это рискованно только потому, что средние инвесторы знают про риск, но не предпринимают ничего, чтобы уменьшить его. Как говорил мой богатый папа Буква "И" в названии квадранта означает "инвестировать", а не "игнорировать" .  [c.186]

Но даже при наличии значительных финансовых резервов и активных предпринимателей может недоставать такого важного фактора, как стимулы к инвестированию. Причины отсутствия подобных стимулов в менее развитых странах весьма многообразны. Это и уже упомянутая политическая нестабильность, и высокие темпы инфляции. К тому же низкие доходы населения ведут к сужению внутреннего рынка (падению спроса) несельскохозяйственной продукции. Это крайне осложняет ситуацию, особенно если учесть, что у менее развитых стран нет никаких шансов конкурировать на мировых рынках с промышленно развитыми странами. Кроме того, как уже отмечалось ранее, недостаточная профессиональная подготовка управленческого персонала высшего и среднего звена может в существенной мере сдерживать процесс инвестирования. Наконец, во многих менее развитых странах практически не развита адекватная инфраструктура, наличие которой является необходимым условием для частных производственных капиталовложений. Ужасающее состояние автомобильных и железных дорог, мостов, отсутствие газо- и электроснабжения, плохие коммуникации и обветшалые здания, отсутствие материальной базы образования и здравоохранения - все это никак не способствует созданию благоприятного инвестиционного климата.  [c.875]

Одним из наиболее развитых в мировой практике деятельности финансовых рынков видов вложений капитала является инвестирование денежных средств в акции (или облигации) наиболее привлекательных компаний. При этом инвестор должен уметь оценить качество такого финансового инструмента, как акции, т.е. оценить инвестиционную привлекательность эмитента (акционерного общества). В экономической литературе рекомендуется подразделять акции, обращающиеся на фондовом рынке, на две группы  [c.381]

Разработка проекта ТЭО ВЭС проводится при поэтапном исполнении работ, в своей совокупности дающих информацию для полного представления о преимуществах проекта. Сначала формируется список альтернативных проектов ВЭС по оптимальному решению проставленной задачи. Затем оцениваются применительно к каждому альтернативному проекту перспективность, конкурентоспособность и реализуемость намечаемой к выпуску продукции эффективность проектов, формы и надежность привлекаемых по каждому из них источников финансирования. В завершении формируется окончательный список объектов, включаемых в проекты ВЭС, отбираются иностранные партнеры для проведения с ними переговоров о сотрудничестве по проектам и совместном их инвестировании в разных формах. При этом крайне важно иметь информацию о финансовом состоянии потенциальных партнеров по сотрудничеству, их репутации на мировом рынке вероятном согласии на  [c.406]

Актуальной задачей отечественного производства выступает сегодня активизация инвестиционного процесса. Поэтому финансово-кредитные учреждения в составе ФПГ должны прежде всего привлекать частный капитал к финансированию приоритетных инвестиционных проектов в промышленности. Наряду с этим, выполняя свои основные функции (кредитование и страхование участников группы, пенсионное обслуживание Занятых здесь работников, привлечение средств физических и юридических лиц для инвестирования в ценные бумаги ФПГ), финансовые институты решают и другие задачи. Речь идет прежде всего о совершенствовании системы расчетов между промышленными предприятиями, о решении проблемы неплатежей. Финансово-кредитные учреждения — участники ФПГ призваны содействовать совершенствованию системь управления инвестиционными проектами, обеспечивать привлечение дополнительных финансовых средств для освоения новых, а главное, мировых рынков. Наконец, они должны содействовать устойчивому финансовому состоянию предприятий-участников группы.  [c.375]

Риска неисполнения обязательств (неуплаты) фактически не существует для объектов краткосрочного инвестирования. Это объясняется тем, что эмитенты большинства инструментов краткосрочного денежного рынка — институты с хорошей репутацией, такие, как Казначейство США, крупные банки в мировых финансовых центрах и крупные корпорации. Более того, депозиты в коммерческих банках — членах Федеральной резервной системы, в сберегательных банках, ссудосберегательных ассоциациях застрахованы из расчета 100 000 долл. на каждый счет агентствами федерального правительства. Большинство сберегательных институтов, не имеющих федеральной страховки, обладают другими соглашениями по страхованию депозитов. Наконец, поскольку стоимость краткосрочных инвестиций существенно не изменяется в ответ на изменение рыночных процентных ставок, риск капитальных убытков соответственно невелик. Главная причина — короткий срок действия этих ценных бумаг (он часто измеряется в днях и никогда не превышает года), и чем короче срок обращения данного выпуска, тем ниже размах колебаний его рыночного курса. Это наиболее очевидно в случае с казначейскими векселями сроком на шесть месяцев их доходность может колебаться в широком диапазоне, но курсы изменяются сравнительно незначительно.  [c.171]

Одна из самых сильных сторон визуального подхода к анализу рынка — возможность отслеживать несколько рынков одновременно и пересекаться с другими инвестиционными средами. Имея каталог графиков или простую компьютерную программу и базу данных, инвестор может отслеживать рынки по всему миру. Можно с легкостью держать в поле зрения мировые рынки акций и облигаций, валют, секторов акций, отдельных акций и товаров. Вдобавок, принципы графического анализа применимы ко всем и каждому из этих рынков даже при скудных знаниях об их фундаментальных данных. А это далеко не мелочь — если учесть общий настрой на мировое инвестирование и проблему обширнейшего выбора, с которой сталкивается современный частный инвестор. Но вся прелесть подхода заключается в том, что надежную аналитическую работу по этим рынкам можно произвести, овладев буквально горсткой визуальных инструментов.  [c.29]

Анализ относительной силы, или коэффициента относительной силы, — лучший способ сравнения двух любых величин с целью определения их относительной силы. Он позволяет сравнивать два разных класса активов (например, товары и облигации), секторы рынка с рынком в целом (высокотехнологичные акции с индексом S P 500), группы акций внутри сектора (акции авиационных и железнодорожных компаний), а также отдельные акции с соответствующими группами или индексом S P 500. Возможности применения анализа относительной силы для сравнения любых двух величин поистине безграничны. Он может использоваться и в международном масштабе — для сравнения конкурирующих мировых рынков. Инвестирование методом сверху вниз состоит в определении сначала лучших секторов, а затем лучших акций в этих секторах.  [c.217]

Вторая важная цель этой книги — показать универсальность визуального подхода и его применимость к секторному и глобальному инвестированию. Визуальные инструменты могут использоваться на любом рынке — товарном, валютном, облигаций и акций. Однако основное внимание в этой книге уделяется секторному инвестированию. Одна из причин привлекательности визуального подхода заключается в том, что он не требует глубоких знаний о кривых на графиках. Куда идет рынок — вверх или вниз Растут акции технологических компаний или падают Можно прождать месяц, чтобы получить финансовый отчет компании, а вот посмотреть динамику курсов ее акций можно в любое время — ждать не надо. Куда направлена тенденция рынка акций золотодобывающих компаний Растет или падает японский рынок Какие мировые рынки акций повышаются, а какие понижаются Да просто посмотрите на графики. Куда движутся процентные ставки Посмотрите на график. Растут цены на нефть или падают Каким образом движется кривая цены Визуальный анализ, о котором шла речь в этой книге, может применяться к любому рынку и в любой точке мира, даже если инвестор знает о нем не слишком много.  [c.289]

Эта проблема усилится, если Федеральная резервная система продолжит поддерживать номинальные ставки существенно ниже аналогичных ставок ключевых иностранных центральных банков. Капитал, включая внутренний капитал, вполне естественно перетечет туда, где доходность выше, то есть на иностранные рынки повышающейся в цене или устойчивой валюты, ослабляя рост капитальной базы США. Процентные ставки существенно ниже уровня мирового рынка приведут к значительному предложению американского капитала для инвестирования за рубежом. Мы начнем финансировать экономический рост в Мексике, развитие Европейского Сообщества и Восточного Блока вместо подъема промышленности на нашей собственной земле.  [c.95]

Использование государством при проведении реструктуризации предприятий как прямых, так и косвенных методов инвестирования должно осуществляться посредством оптимальной комбинации налоговой, кредитной и ценовой политики. Кроме того, в условиях высокой конкурентной среды мирового рынка необходимо регулярно проводить протекционистские мероприятия (в разумных размерах и  [c.307]

В настоящее время конкурентоспособность на национальных и мировом рынках определяется в том числе и экологическими параметрами выпускаемых товаров, а также затратами на охрану окружающей среды, влияющими на уровень общих издержек. Это соответственно влияет на цену товара, рынки сбыта, перспективы дальнейшего производства. Необходимо отметить, что в развитых странах происходит выравнивание требований экологического законодательства, что воздействует на структуру товарных потоков и направления инвестирования. По оценкам, природоохранные технологии в перспективе будут представлять одно из основных средств конкурентной борьбы.  [c.476]

Рынок ценных бумаг существует для обеспечения сделок по продаже и покупке ценных бумаг. Он позволяет ускорить переход капитала от денежной к производительной форме. На рынке ценных бумаг происходит перераспределение капиталов между отраслями и сферами экономики, между территориями, между различными слоями населения. Развитый внутренний финансовый рынок мог бы облегчить задачу интеграции в мировой финансовый рынок и создать канал для инвестирования иностранного капитала в нашу экономику путем  [c.3]

Знакомство с принципами межрыночного взаимодействия необходимо для понимания взаимосвязи банковских процентных ставок и цен на облигации, с одной стороны, и рынка акций — с другой. Далее будет показано, почему группы акций, реагирующих на изменение процентных ставок, обычно опережают движение рынка акций в целом, и по каким признакам можно определить текущую стадию экономического цикла. Затем мы продемонстрируем, что рынок акций состоит из нескольких десятков групп, ведущих себя по-разному в меняющихся экономических условиях. Вследствие этого вопрос о том, вкладывать деньги в акции или нет, становится неактуален — инвестору важнее определить, в каком именно секторе рынка акций сконцентрировать деньги, что ведет к возрастанию роли секторного анализа и вполне закономерному использованию последнего все более сегментированными паевыми фондами. Столь же закономерным является использование межрыночного анализа при инвестировании в различные секторы рынка и размещении инвестиционных паев. Этот анализ не ограничивается внутренними рынками США. Принципы межрыночиого анализа в равной степени применимы к инвестированию в мировые рынки через паевые инвестиционные фонды.  [c.160]

Эффективное размещение накоплений пенсионных и других дилюсрочных фондов должно помочь увеличить доходность от инвестиций, повысить экономическую безопасность, стимулировать рост компаний и создание новых рабочих мест. При этом абсолютно неприемлемо запрещать каким-либо из этих фондов получать выгоду от свободного движения капитала. Для них в целом смертельно быть объектом национального регулирования, которое прямо или косвенно требует, чтобы определенная доля фондов была вложена в собственные национальные рынки капитала члена ЕЕР. Не следует ограничивать финансовые институты в выборе менеджеров фондов и размещении активов никакими соображениями, кроме необходимости выполнять обязательства фонда. Экономика европейских стран выиграет от такого свободного движения капитала и управления фондами не только на внутреннем европейском рынке, но и на мировом рынке капитала. Североамериканские и международные пенсионные фонды, фонды страхования жизни и "взаимные фонды" представляют собой значительный источник капитала, который необходимо направить на инвестирование европейской экономики. Открытый внутренний рынок станет важным стимулом привлечения международного капитала.  [c.103]

Современные американские исследователи П. Коухи и Дж. Аронсон полагают, что в мировой экономике происходит дальнейшее усложнение системы связей между ТНК в форме образования международных корпоративных альянсов. Их цель — развивать и продвигать на рынки новые технологии, используя сравнительные преимущества филиалов в разных странах. Подобные альянсы стали своего рода адаптацией к усилению конкуренции на мировом рынке, поскольку они дают возможность объединить усилия в технологической сфере, снизить риск при совместном инвестировании в крупные проекты-.-,  [c.56]

Интересы иностранных инвесторов в КНР далеко не всегда совпадали и не совсем совпадают с приоритетами развития, определенными китайским правительством. Изначально зарубежные инвесторы, создавая предприятия в КНР, преследовали цели экономии на издержках при производстве продукции, поставляемой на мировые рынки, либо ориентированной на потребление китайскими гражданами. Данные цели инвестирования определяли выбор модели выхода на китайский рынок, размер инвестиционного проекта, месторасположение предприятия. Иностранные инвестиции зарубежных китайцев (хуацяо), как правило, направляются в создание экспорто-ориентированных предприятий, они относительно небольшие по размерам, а сами предприятия размещаются вблизи развитых транспортных магистралей. Хуацяо отдают предпочтение открытию чисто иностранных предприятий. Их инвестиционные проекты рассчитаны на быструю окупаемость и непродолжительный срок существования предприятия. Инвестиции западных ТНК прежде всего ориентируются на перспективное закрепление на китайском внутреннем рынке их отличают более крупные размеры среднего инвестиционного проекта, долгосрочный характер вложений, размещение в наиболее экономически развитых центрах страны. При выборе организационно-правовой формы они отдают предпочтение созданию совместных предприятий.  [c.484]

На основе анализа этих тенденций в книге приводится трактовка автором понятия глобализация. Широко глобализацию можно определить как высшую стадию интернационализации. В более узком представлении под ней следует понимать совокупность таких процессов и явлений, как транспограничные потоки товаров, услуг, капитала, технологий, информации и перемещение людей, преобладание ориентации на мировой рынок в торговле, инвестировании и других трансакциях (на уровне компаний), территориальная и институциональная интеграция рынков, а также возникновение глобальных проблем типа экологической деградации или чрезмерного роста народонаселения, для решения которых необходимо всемирное сотрудничество.  [c.359]

ЭКЮ (E U — European urren y Unit) — европейская валютная единица, которая базируется на корзине (наборе) валют стран — членов Европейского экономического сообщества (ЕЭС). Создана рядом европейских стран в 1979 г. с целью противостоять преобладанию на мировом рынке доллара США, обеспечить формирование единого валютного рынка. Используется для взаимных расчетов между странами — членами Европейской валютной системы (ЕВС), совершающими сделки в сфере торговли, инвестирования капитала, кредитования и других валютных операций. ЭКЮ применяется также для оценки уставных фондов европейских международных сообществ и организаций, расчетов по осуществляемой ими деятельности. Квота национальных валют — компонентов ЭКЮ определяется экономическим потенциалом стран, их долями в совокупном валовом национальном продукте и това-  [c.504]

Одна из отличит, особенностей создания и функционирования монополистич. объединений в развивающихся странах состоит в их широкой хоз. универсальности, чрезмерном рассредоточении ресурсов между различными отраслями экономики. В отличие от наблюдающейся после 2-Й мировой воины диверсификации деятельности монополий развитых капиталистич. стран, связанной со стремлением извлечь макс, выгоды от использования достижений научно-технич. прогресса, хоз. универсальность монополий в развивающихся странах вызвана неблагоприятными для их развития эконо.мн 1. условиями. Зависимость от поставок оборудования и сырья из развитых капиталистич. гос-в, узость внутр. рынка, боязнь потери инвестированных в ту или иную отрасль капиталов в результате конкуренции иностр. монополий вынуждали местную буржуазию искать сравнительно прибыльные и надёжные объекты капиталовложений в самых различных отраслях х-ва. Примером чрезмерной хоз. универсальности могут служить такие крупнейшие монополистич. объединения Индии, как группы Бирла и Далмия-Джайн. Так, ко времени завоевания независимости (1947) монополистич. группа Далмия-Джайн, контролируя 45 компаний, не имела ни в одной отрасли больше 3 — 4 компаний и не занимала почти ни в одной из них сколько-нибудь значит, позиций. Чрезмерное рассредоточение капиталовложений во ми. случаях не давало возможности нац. монополистич. капиталу укрепить  [c.541]

Отрасли значительно отличаются друг от друга экономическими характеристиками, конкурентными ситуациями и перспективами на будущее. Темпы технологического развития могут находиться в интервале от быстрых до медленных. Потребности в капитале могут варьировать от больших до незначительных. Рынок может быть местным и мировым. Продукция может быть стандартизированной и высокоиндивидуализированной. Конкурентные силы могут быть мощными или слабыми и отражать различные степени акцентирования на ценах, эффективности продукции, обслуживании, рекламе и т.д. Потребительский спрос может быстро расти или сокращаться. Условия в отраслях экономики могут отличаться настолько, что лидирующие компании в непривлекательных отраслях могут с большим трудом получать приемлемые прибыли, тогда как даже слабые компании в привлекательных отраслях могут иметь вполне приличные показатели. Кроме того, условия отрасли непрерывно изменяются по мере увеличения или уменьшения числа влияющих на нее факторов. При анализе отрасли и конкуренции используется совокупность концепций и методов точного определения условий изменения отрасли, природы и интенсивности конкурентных сил. Эта совокупность способствует стратегическому пониманию ситуации в отрасли и позволяет сделать вывод, является ли данная отрасль привлекательной для инвестирования в нее капитала компании. Анализ отрасли и конкуренции проводится с целью получения ответов на следующие вопросы  [c.78]

После Второй мировой войны нейлон стал использоваться еще более широко, а доходы от него разделились на три примерно равные части по сфере применения текстильные изделия, ковровые покрытия и промышленность. Использование нейлона при производстве текстильных изделий распространилось на верхнюю одежду блузки, юбки, костюмы и плащи. Ковровые покрытия из нейлона впервые появились в конце 1940-х гг. В течение 1950-х гг. текстурированные и тафтинговые нейлоновые ковры приобрели большую популярность и способствовали быстрому развитию этого рынка. Промышленный нейлон (применявшийся для производства таких товаров, требующих высокой прочности и износоустойчивости, как шинный корд и канаты) также дебютировал в конце 1940-х гг. Примерами такого использования нейлонового корда (улучшившего характеристики шин и канатов) стали пуленепробиваемые и спортивные шины, крепления для багажа. Эти новые возможности применения нейлона убедили компанию Du Pont в необходимости дополнительного инвестирования в расширение производства. Нейлон начал производиться на новых заводах в Чаттануге, штат Тен-неси (1948 г.), а также в Камдене, штат Южная Каролина (1950 г.).  [c.193]