Соотношения (2.2) — (2.5) являются основными предположениями о свойствах производственных функций. На их основе можно сделать некоторые заключения о производственных функциях и ввести некоторые понятия. [c.55]
В предыдущей главе было рассмотрено применение производственных функций, построенных на основе принципов черного ящика , к исследованию некоторых свойств экономической системы в целом. В данной главе будет продемонстрировано применение производственных функций того же типа для исследования отдельных экономических систем и задач. Прежде всего мы напомним читателю основные предположения, лежащие в основе понятия производственной функции, обобщив введенные в предыдущей главе понятия на случай любого числа ресурсов производства. [c.91]
Технологии, о которых идет речь, основываются на нелинейных методах анализа экономической и финансовой информации. В условиях возрастающей неуправляемости мировых процессов в финансовой сфере традиционные (читай, линейные) методы все чаще оказываются неспособными распознать ключевые переломы в тенденциях рынка. Так было, например, в случаях с крахом фондового рынка в 1987 году или началом глубокого спада в экономике Великобритании. Разочарование в этих методах заставило вспомнить о некогда казавшейся невероятной идее, согласно которой изменение рыночных показателей во времени не есть чисто случайное блуждание, а размеры ожидаемых доходов и/или характеристики неустойчивости (волатильности) можно пытаться находить при помощи более мощных методов. Общей чертой новых методов является возможность распознавания образов и вывода обобщающих правил. Существенными составными частями нового подхода являются нейронные сети (сети компьютерных процессоров, взаимодействие которых построено по образцу процессов обучения, происходящих в человеческом мозге) и генетические алгоритмы (методы, в которых, исходя из большого набора первоначальных предположений, вырабатывают все более правильные представления о поведении рынка и, в конечном счете, более содержательные рабочие гипотезы). Про методы обоих видов говорят, что они управляются данными, в противоположность подходу, основанному на применении правил, который принят в экспертных системах. Системы, основанные на знаниях, обладают тем недостатком, что построенные на их основе методы торговли оказываются довольно негибкими. Наконец, совершенно новый взгляд на мир предлагает теория динамических систем или теория хаоса. С ее помощью в явлениях, ранее считавшихся случайными, удается обнаружить порядок или некоторую структуру. Основное предположение здесь состоит в том, что поведение системы есть результат множества нелинейных взаимодействий, вследствие чего даже небольшое изменение начальных данных может привести к совершенно другому дальнейшему поведению системы. Благодаря [c.13]
Остановимся на основных моментах доказательства того, что функция v(x), определенная в (23), действительно является (при некоторых дополнительных предположениях) решением уравнения (21). [c.334]
Простейшая и широко распространенная форма финансового моделирования сводится к использованию электронных таблиц. В этом случае эксперт не только оперирует основными формулами и определяет взаимосвязи, скрывающиеся за представленными в заданном формате данными, но также вынужден постоянно следить за сохранением внутренней логики модели. Другой крайностью будет подробная, разработанная до мельчайших деталей, финансовая схема. В большинстве случаев условия, основные предположения о бизнесе компании и вид представления информации определяются пользователем, так что выбранная модель отражает некоторые особенности рассматриваемой компании и в то же время оставляет простор для маневра. Это позволяет эксперту рассчитать прогнозируемый результат, рассматривая наступление условий в различных сочетаниях, оценивать альтернативные варианты действий. Системы финансово го моделирования, предлагаемые в настоящее время на рынке, постоянно совершенствуются, и читателю не мешало бы ознакомиться с имеющимися разработками [c.197]
После получения адекватного регрессионного уравнения, удовлетворяющего исследователя на данный момент, наступает этап анализа модели. Обычно при этом проверяются некоторые предположения — гипотезы, описанные в основном тексте пособия. При этом применяются основные тесты — такие, как тест Уайта, тест Чоу, линейный тест и другие. Большинство из них (что- также было отмечено в основном тексте) выполняются специальной командой. [c.284]
В настоящей статье показывается плодотворность указанной точки зрения на основные задачи разделов численного анализа. При этом сама задача исследования функции имеют несколько этапов для своего усвоения. Первый этап связан с введением в проблематику - исследование функции и создание методов исследования. После того, как понятие функции сформулировано трудно наметить пути проникновения в микроструктуру этого понятия. Естественно, в этом случае необходимо обратится к опыту и просмотреть эмпирически, как появляется функция, функциональная зависимость. Здесь, разумеется, возникает сразу множество проблем, связанных с математической обработкой данных опыта. Первая задача связана с вычислением значений функции. При этом основными инструментами является общее чутье и маленькие хитрости . Вопрос, с чем обычно сталкиваются - это интерполяция недостающих значений. Вообще говоря, при интерполяции нам дано несколько узлов и нужно вычислить приближенно некоторые значения, которых нет в таблице. Таким образом, мы должны по взятым узловым (опорным) точкам построить приближенную модель функции. В большинстве таблиц делается предположение, что функция ведет себя между последовательно взятыми точками, как прямая, хотя можно предположить, что она ведет себя как квадратный трехчлен или как многочлен более высокой степени, т.е. представить функцию в виде полиномиального сплайна. Наиболее просто, конечно, первое из них принимаем ломанную, т.е. сплайн 1-го порядка порядка,, за приближенную модель функции f(x). Ясно, что [c.12]
В приведенном выше примере одновременная покупка волатильности при 15% и продажа при 22%, скорее всего, приведет к прибыли, но что если подразумеваемые волатильности оказались ближе, скажем, 15% и 17% соответственно В таком случае, вероятнее всего, мы не сможем гарантировать прибыль. В большинстве случаев на биржевых опционных рынках можно найти такие опционы, которые обладают одинаковыми циклами истечения срока, обращаются на акции с различными ценами и имеют разные подразумеваемые волатильности. Первоначально многие профессионалы, наблюдающие эти различия, увеличивали хеджированные позиции, такие, как позиции, описанные выше. На ранних стадиях опционных биржевых рынков, когда аномалии были еще большими, многие из таких позиций приносили прибыль, но некоторые создавали убыток. Со временем протяженность аномалий сокращалась, но они все еще существовали. Некоторые профессионалы полагают, что модель неверна и что подразумеваемая волатильность не годится для измерения стоимости. Другие считают, что допущение логнормального распределения не является верным, и исследования в этой области все еще продолжаются. Однако некоторые ученые доказали, что аномалии могут быть объяснены, если отойти от предположения о постоянстве волатильности. Почти каждый согласится с тем, что изменяющаяся волатильность на некоторых рынках связана с ценой основного инструмента. Когда цена акции падает (растет), волатильность часто увеличивается (уменьшается). Было показано, что сочетание этих и других аспектов в модели Блэка-Шоулза совместимо с различными ценами акций, имеющих разные подразумеваемые волатильности. Поэтому модель все еще может быть использована, но при условии введения разных значений волатильности. Большинство участников рынка это и практикуют. [c.199]
Теперь, когда у Вас есть средство для восстановления, нам нужно получить дружественный тренд, работающий на нас, а также некоторую информацию из графиков и анализа. Разве это не хорошее предположение, что на бычьих рынках объем и открытый интерес имеют тенденцию к росту Разве это не хорошее предположение, что рост объема и открытого интереса повышают изменчивость Разве это не хорошее предположение, что рынки стремится сделать три основные волны покупок на бычьей волне Еще раз, пожалуйста, проведите свой анализ, чтобы убедиться, что эти утверждения истинны и это - хорошие предположения. [c.79]
Все факторные модели основаны на предположении, что ценные бумаги, испытывающие сходное воздействие со стороны определенных факторов, будут обладать сходным инвестиционным поведением. При построении факторных моделей необходимо перевести эту основную идею на практический язык. Процесс конструирования факторных моделей далек от точной науки. Хотя некоторые статистические тесты и могут применяться для измерения способности конкретной факторной модели объяснять наблюдаемые явления, при построении модели все же остается большая свобода для включения или исключения из рассмотрения потенциальных факторов. [c.301]
Основной формой представления информации о динамике экономических показателей являются временные ряды (ВР) наблюдений. ВР, состоящий из N уровней Y(l), Y(2),. ..Y(N), может быть записан в компактной форме Y(t), t=l,2...N, где t- порядковый номер наблюдения. Формально задача прогнозирования сводится к получению оценок значений ряда на некотором периоде будущего, т. е. к получению Y (t) в момент времени t=N+l,N+2... При использовании методов экстраполяции исходят из предположения о сохранении закономерностей прошлого развития на периоде прогнозирования. [c.286]
При анализе корпоративной культуры обычно выделяют три основных момента. Первое — это базовые предположения, которых придерживаются члены организации в своем поведении и действиях. Они нередко связаны с видением окружающей человека среды (группы, организации, общества и т.д.) и регулирующих ее переменных (природа, время, работа, характер отношений и т.д.). Второе — это ценности (или ценностные ориентации), которых может придерживаться человек. Ценности ориентируют, какое поведение можно считать допустимым или недопустимым. В некоторых организациях считается, что клиент всегда прав , поэтому нельзя обвинять клиента за [c.211]
Описав кратко основные причины рассогласования динамики факторов, перейдем к более подробной характеристике изменения их эффективности под влиянием изучаемых сдвигов. Исходя из общих экономических соображений, можно высказать ряд достаточно правдоподобных предположений о том, как влияют "на показатели частной экономической эффективности факторов отклонения от некоторого оптимального в данных экономических условиях соотношения их динамики. Как уже отмечалось, можно предположить два основных случая несбалансированности в динамике факторов первый -— чрезмерный разрыв в темпах их роста, второй — слишком большое сближение. Рассмотрим каждый из случаев. [c.36]
Утверждения, доказанные в [9], содержат основные результаты о сходимости рассмотренных выше процессов стохастической аппроксимаций, правда, с существенной оговоркой результаты, модифицированные для ограниченного множества X. Предположение о том, что траектория процесса аппроксимации не выходит за пределы ограниченного множества X, упрощает как формулировки, так и доказательства теорем о сходимости итеративных процессов. В [9], однако, не указаны условия, при которых можно гарантировать, что хп остается при любом" п внутри некоторого ограниченного множества. [c.357]
Часть этих прогнозов основывается на предположении о неисчерпаемости ископаемых запасов, другая — напротив, на том, что сроки их исчерпания измеряются десятилетиями. Основной же характерной чертой большинства прогнозов является неявно применяемый принцип независимости некоторых макроэкономических показателей. Например, в ряде прогнозов предполагается заданным темп роста валового продукта для осуществления такого темпа в прогнозе предлагается необходимый темп роста энергопотребления и, соответственно, добычи первичных ТЭР. Однако рост добычи определяется объемом денежных средств, выделяемых на развитие отрасли. Будет ли найден согласованный с прогнозом экономический механизм, позволяющий осуществить такие инвестиции, остается за рамками прогноза. Фактически большинство прогнозов носит характер экспертной оценки реализации того или иного сценария. Это показывает принципиальную ограниченность и одновременно несомненную полезность трендовых прогнозов. На практике возникает потребность количественно оценивать последствия изменения в рамках сценарного подхода конкретной политико-экономической ситуации. Попытке создания такой модели и посвящена настоящая работа. [c.19]
В результате аналитического выравнивания, например, получают некоторую функцию изучаемого признака, аргументом которой является время. Подставляя в нее значения времени за пределами выравненного ряда, можно рассчитать прогнозные значения изучаемого признака (продолжить или экстраполировать ряд). Такой прогноз основан на предположении, что в будущем сохранится основная тенденция, выявленная при выравнивании ряда. Поэтому он оправдан только в тех случаях, когда имеется дополнительная информация, подтверждающая, что основная тенденция изменений изучаемого признака сохранится, либо когда нет никакой другой информации, которая позволила бы оценить факторы, могущие изменить тенденцию развития в будущем. [c.52]
Перейдем к вопросам сходимости в вычислительной схеме Н. Н. Моисеева. Основное осложнение связано с тем, что теперь в разностной задаче (7) точки х могут принимать лишь дискретные значения а ., принадлежащие сетке 5. Поэтому в принципе может оказаться, что ни для какой пары точек из соседних сеток я., ж +1 не удастся построить соединяющей их траектории (1) на малом интервале [tt, t +1]. В этом случае разностная задача просто не имеет решения. Чтобы избежать этой опасности, следует наложить определенные ограничения на /г-шаг сетки по фазовым координатам. Кроме того, нужно гарантировать разрешимость элементарной операции. Эти вопросы исследовались в работах [56], [37]. Разрешимость разностной задачи и сходимости численного решения к решению задачи (1)—(5) была доказана в предположении некоторых свойств непрерывности функции Беллмана решаемой задачи. Однако для практики вычислений более существенным является другое условие шаги сетки hr по r-й компоненте фазового пространства должны быть связаны с шагом сетки по времени т соотношением ftr=T1+P>-, где рг 1 — некоторые числа, зависящие от строения области достижимости за малое время т для системы (1). Напомним, что областью достижимости D (Z, t) называется совокупность правых концов траекторий системы x=f (х, и), х (0)=z при произвольных измеримых и (t), и ( ) U, О t т. В работе автора [93] те же вопросы были решены только с одним предположением h—0 (t2). При этом под элементарной операцией следует понимать решение следующей простой геометрической задачи, являющейся аппроксимацией дифференциальной на малом интервале времени. Для расширенной системы (1) (пополненной уравнением x°=f(x, u), х° (0)=0) строится в каждой точке х область x- -tf (х, U) (если / (х, U) не выпукла, следует заменить ее выпуклой оболочкой). Далее эта область расширяется присоединением всех сфер радиуса ft2 с центрами в ж+т/ (x1U), Полученную область в пространстве х°, х1,.. ., хп обозначим DT (х), а ее проекцию на гиперплоскость х1, а 2,. ... . ., х" — jD (х). Если шаги сеток А=ста, то при определенном соотношении между с и С можно утверждать, что для любой точки xlj 5" найдется хотя бы одна точка xj.+i 5 41 такая, что [c.125]
Основная трудность субъективного подхода заключается втом, что информация, полученная изданных, рассматривается на равных основаниях с распределением, построенным исходя из не полностью формализованных соображений. Однако этот подход может быть полезен, когда выборка мала. Некоторые соображения в пользу (7.53 ) приведены в п. 7. 3.3. 7.3.2. Апостериорное распределение параметров. В дальнейших расчетах предполагается, что имеют место базовые предположения мнк (7.2), (7.3), т. е. [c.228]
Некоторый однородный продукт, сосредоточенный у т по-сдавщиков At в количестве at (i = 1,. .., т), необходимо доставить я потребителям Bj в количестве bj (j = ,..., ). Известна стоимость Су перевозки единицы груза от /-го поставщика у -му потребителю. Необходимо составить план перевозок, имеющий минимальную стоимость. Основное предположение, используемое при построении модели, состоит в том, что величина транспортных расходов на каждом маршруте прямо пропорциональна объему перевозимой продукции. [c.479]
Задача анализа визуальных сцен, состоящих из блоков разных размеров и формы, имеет отношение ко всем известным в настоящее время исследованиям по конструированию роботов. В большинстве этих исследований используют одну стандартную схему обработки реального изображения сцены. Сначала его преобразуют в контурное изображение, после чего осуществляют анализ, основанный на классификации узлов и выделении соответствующей информации о контурах. Основная цель данной работы состояла в том, чтобы показать, что языки типа СОМРАХ (или PAX) представляют весьма мощные вычислительные средства для проведения эффективного анализа изображений на перцептивном уровне. Для обоснования этого утверждения была разработана программа, способная анализировать построенные из блоков сцены. Способ построения этих сцен основан на некоторых упрощающих предположениях. Как указывалось ранее, обработка сцен с более сложным семантическим содержанием может потребовать расширения существующей программы путем включения в нее ряда процедур разрешения проблемных ситуаций и новых процедур поиска. Однако, по мнению авторов, результаты работы этой программы убедительно свидетельствуют о том, что комплекс средств обработки изображений, содержащийся в языке СОМРАХ (PAX), будет эффективным и при обработке более сложных визуальных ситуаций. [c.253]
Эта книга задумана одновременно как введение в новую аналитическую технику и призыв к пересмотру методов, которыми пользовались на протяжении последних сорока лет. В частности, мы хотим изучить предположения, на основе которы> мы строим модели. Часть 1 представляет собой краткий обзор истории и критику основ современной теории рынков капитала. Большинству читателей должна быть знакома основнах часть этого материала, однако важно напомнить, каким образом мы пришли к существующему положению вещей и почем развитие пошло именно таким путем. Пришло время подвергнуть сомнению некоторые из предположений, в соответствие с которыми строилась гипотеза эффективного рынка. Мы делаем это в главе 2. В главе 3 рассматривается ряд реальньи фактов, противоречащих существующей теории. В главе 4 мь перебрасываем мостик к новой парадигме, пытаясь объяснит ее необходимость в преодолении существующих трудностей. [c.26]
Одно из основных предположений общей линейной модели относится к матрице исходных данных X, которая, имея порядок я X k, должна обладать рангом k, т. е. среди объясняющих переменных м может быть линейно зависимых. Это предположение потребовалось, чтобы обеспечить обратимость матрицы Х Х, необходимую для вычисления методом наименьших квадратов оценки р = (Х Х)"1 Х у. (Если ранг матрицы X меньше k, то и ранг матрицы Х Х тоже меньше k, т. е. матрица Х Х вырождается.) Крайний случай мультиколлинеар-ности возникает, когда все или некоторые из объясняющих переменных подчиняются точной (функциональной) линейной связи. Менее крайним, но достаточно серьезным оказывается случай, когда гипотеза еще удовлетворяется, но существует вполне ощутимая, хотя и не точная, линейная связь между несколькими или всеми объясняющими переменными. [c.160]
До сих пор все выводы относились к случаю единственной объ няющей переменной X, влияние которой ограничивалось общей дд ной лага s. Однако этот метод допускает распространение как д, двух переменных Х2, Xz с лагами s2, s3, так и для более общего "ел чая. При этом, естественно, схеме типа (10.2) должна быть прида большая гибкость1. Основное предположение, относящееся к (10. состоит в том, что воздействие, скажем, значения Xt-t на Yt завис только от длины временного интервала между периодами t — и Предполагается также, что воздействие Xt на Уж измеряется i личиной ргХ4 и т. д. Однако в некоторых случаях более реалист ным было бьг, рассматривать это воздействие зависящим не толь от течения времени и от значения X, но и от значения некоторой др гой переменной W. Так, мы можем положить, что [c.297]
Для производственной функции (3.18) выполняется первое предположение предыдущего параграфа. Рассмотрим некоторые-другие свойства этой функции. Поскольку функция (3.18) не-диффереицируема (хотя н непрерывна), то производные выпуска по ресурсам можно рассматривать только в отдельных областях пространства ресурсов. Это делает исследование в случае большого числа ресурсов довольно громоздким, поэтому остановимся на анализе функции с двумя ресурсами н х° = (I, 1), т. е. на функции (3.17), которая сохраняет все основные черты фушщии (3.18) с произвольным числом ресурсов и произвольным вектором х°. Для функции (3.17) точки рациональных пропорций между ресурсами лежат на луче ОД. (см. рис. 2.10). [c.93]
Пока в 1990-е годы европейская интеграция получает дальнейшее развитие, американцы начинают задумываться об экономическом и геополитическом положении США в мировой экономике. Нельзя отрицать, что объединенная Европа будет представлять собой серьезного экономического конкурента. В конце 1980-х годов ЕС начало выпуск облигаций, стоимость которых выражена в новой европейской валюте, в качестве которой рассматривалась европейская валютная единица (ЭКЮ European urren y Unit, E U). Некоторые аналитики уже высказали предположение о том, что ЭКЮ может стать основной европейской валютой к началу XXI в. и составит значительную конкуренцию доллару США как основной мировой валюте (курс доллара к ЭКЮ был немного выше единицы, т. е. за одну ЭКЮ давали немного больше одного доллара)1. [c.747]
Начнем с того, что рассмотрим процесс приспособления к длительному состоянию в результате такого изменения расчетов на будущее, которое не нарушается и не прерывается каким-либо дальнейшим изменением этих предположений. Будем считать для начала, что изменению расчетов на будущее соответствует новая длительная занятость, которая оказывается больше предшествовавшей. Такие изменения на первых порах, как правило, существенно отражаются на масштабах использования сырья и материалов. Иными словами, в начале следующего периода это поведет к изменению объема работы на предшествующих стадиях производственного процесса, тогда как выпуск потребительских товаров и объем занятости на последующих стадиях, на которых производство было начато еще до того, как изменились предположения, в основном останутся теми же, что и раньше. На складывающиеся отношения, конечно, может повлиять существование к началу рассматриваемого периода незавершенного производства все же, несмотря на все вероятные модификации, можно полагать, что в первое время прирост занятости будет очень скромным. С течением времени, однако, занятость будет возрастать. Больше того, легко представить себе условия, которые на известной стадии вызовут ее увеличение даже выше уровня длительной занятости. Процесс накопления капитала, вызванный новыми расчетами на будущее, может привести к большей занятости, а также и к большему текущему потреблению, чем те, которые установятся после того как будет достигнуто длительное состояние. Следовательно, изменение в расчетах на будущее может привести к постепенному res endo в уровне занятости вплоть до определенного максимума, а затем к постепенному снижению до нового длительного уровня. То же самое может произойти даже и в том случае, когда новый длительный уровень занятости совпадает со старым и когда изменение представляет собой лишь сдвиг в сфере потребления, который приводит к устареванию некоторых существующих производственных процессов и применяемых в них видов оборудования. Рассмотрим, наконец, случай, когда новый длительный уровень занятости оказывается ниже, чем старый тогда занятость может в течение переходного периода временно упасть ниже нового длительного уровня. Таким образом, один лишь сдвиг в расчетах на будущее, постепенно меняя свое воздействие на экономические процессы, может вызвать колебания той же формы, какая свойственна циклическим колебаниям. Изменения этого рода я рассмотрел в моем "Трактате о деньгах" в связи с вопросом о накоплении или расходовании запасов оборотного и ликвидного капитала в результате изменения перспектив. [c.19]
В третьей главе мы ознакомились с понятием изгиба цены опциона. Используя упрощенно-дискретное распределение, мы смогли увидеть, что этот изгиб возник благодаря тому, что к сроку истечения линия цены искривляется. Понятно, что, каковы бы ни были предположения о распределении цены акции, ценовой профиль всегда будет изогнут. А также каким бы ни было распределение, если волатильность высокая, то цена опциона должна направляться вдоль той кривой, что находится выше, и все утверждения, сделанные в четвертой главе по поводу влияния вола-тильности на дельту, гамму и тэту, остаются в силе. Модель Блэка-Шоул-за предполагает, что распределение основного инструмента логнормаль-ное. Вопрос о том, верно ли это предположение или нет, все еще является спорным. Эмпирические исследования показывают, что если изучаемый период не слишком длительный, то логнормальное распределение очень близко действительному процессу основного инструмента. Модель также предполагает, что ценовая волатильность акции постоянна, но чаще всего это совсем не так. Цены акции проходят как через волатильные, так и спокойные периоды. Некоторые исследования предполагают, что волатильность следует усредненно-оборотному процессу. То есть волатильность колеблется вокруг некоторой долгосрочной средней волатиль-ности. Итак, можно ли пользоваться моделью для торговли волатильностью или для оценки основного риска опционного портфеля Ответ поло- [c.193]
Важность Каналов ( hanneling) в процессе принятия решений сильно недооценивается и игнорируется большинством аналитиков. Похоже, что многие из них не обращают на Каналы достаточного или вообще никакого внимания, либо считают их второстепенным инструментом Волновой теории. На самом деле Каналы - важный, существенный фактор формирования фигуры. Часто решение об Импульсности или Коррективности движения можно принять только с точки зрения каналов. Они критически важны для подтверждения момента, когда движение завершилось или близко к завершению. Они крайне полезны в принятии решения о типе фигуры, формирующейся на рынке, и о том, какой сегмент Импульсной фигуры скорее всего будет Растянутой волной. Каналы принципиально важны и для определения конечных точек волны-2 и волны-4. Правильное применение каналов может практически гарантировать выявление формирования на рынке Терминальной Импульсной волны, иногда - с большим опережением. Оно может обеспечить надежные ключи к выявлению Треугольной активности. С другой стороны, рыночная активность может диктовать, когда предполагаемые линии тренда 2-4 и О-В реальные, помогая тем самым вам утвердиться в собственных предположениях. В Главе 5 "Основные положения" освещены некоторые идеи относительно построения каналов для волн 2 и 4 Импульсной фигуры. При построении канала Импульсной волны существуют дополнительные соображения, которые мы сейчас обсудим. [c.272]
Хсийя (Hsieh) подчеркивал, что свидетельства, представленные в главе 2, подтверждают отсутствие корреляции между изменениями цены и высоким постоянством волатильности (то есть амплитудой изменений цены), когда их совместно анализируют. Это не может быть объяснено никакой линейной моделью [201, 202]. Напомним, что линейная модель описывает зависимость, в которой следствие или результат пропорционален причине, его вызвавшей. Нелинейность является обобщением линейной зависимости, описывая такой тип зависимости между причиной и результатом, который существенно более сложен. Нелинейность - это ингредиент хаоса, понятия теории сложных систем, которая интенсивно развивалась в течение нескольких последних десятилетий как возможное описание сложности мира. Теория хаоса, в настоящий момент, широко популяризирована и некоторые исследователи даже отстаивали точку зрения, что он является полезным описанием для фондовых рынков. Это, однако, остается лишь сильным упрощением, поскольку теория хаоса основывается на предположении, что только несколько основных переменных взаимодействуют нелинейно и создают сложные траектории. В действительности фондовому рынку нужно много переменных, чтобы обрести достаточно точное описание. На техническом жаргоне фондовый рынок имеет много степеней свободы, в то время как теория хаоса требует только нескольких.2 Существование множества степеней свободы является важным [c.167]
Существуют две основные причины заключения сделки на покупку или продажу той или иной ценной бумаги. Первая - это предположение инвестора о том, что предлагаемая цена бумаги завышена или занижена, т.е. отличается от текущей рыночной цены покупки или продажи. Инвестор, убежденный (сознательно или подсознательно) в том, что он обладает информацией, которая неизвестна (или не оценена) на рынке, называется ориентирующимся на информацию. Вторая причина состоит в том, что инвестор просто хочет продать некоторое количество акций, с тем чтобы выручить деньги и что-то купить (например, новую машину), либо купить какое-то количество акций на свободные средства (например, полученное наследство). Инвестор, движимый подобными мотивами, называется ориентирующимся на ликвидность. Заключая сделку на покупку или продажу бумаги, он не предполагает, что другие участники рынка могут неверно оценивать перспективы данной бумаги16. [c.62]
Эта мотивационно-гигиеническая теория бросает тень сомнения на верность предположения, что основным мотиватором рабочей силы являются деньги. Герцберг доказал, что для некоторых классов работников в рамках этих двух профессиональных групп стремление к деньгам не являлось мотиватором, а могло только демотивировать в случае, если вознаграждение за работу слишком низкое. Многие руководители, стремясь мотивировать своих сотрудников, предлагали им более высокую оплату труда, и только для того, чтобы убедиться, что после этого работа не стала выполняться лучше, а сотрудники не стали более счастливыми, за исключением, возможно, кратковременного всплеска энтузиазма. [c.372]
Отметим также сценарий развития газового рынка Великобритании, выполненный Wood Ma kenzie [i23, i24]. Он дает при существующих на 2000 г. темпах извлечения газа исчерпание доказанных запасов в акватории Северного моря через 14 лет, т. е. к 2014 г. С учетом доразведки исчерпание ожидается к 2017 г., а в предположении открытия новых запасов (при имеющейся эффективности инвестиций в геологоразведку) — через 18—28 лет. Таким образом, эти оценки значительно отличаются от прогноза ЕЕА и приблизительно совпадают с нашими результатами в оптимистическом сценарии по Европе в целом. Это представляется косвенным подтверждением работоспособности модели, поскольку Великобритания — один из основных производителей газа в Европе. Однако надо иметь в виду, что прогнозы такого рода часто выполняются заинтересованными организациями, и потому можно предположить некоторое завышение показателей, в частности, — фондоотдачи. Средний сценарий развития по нашей модели дает исчерпание резервов к 2012 г., а пониженный — уже к 2008 г. Пониженный вариант является наиболее вероятным, т. к. открытие новых ресурсов в труднодоступных местах потребует увеличения инвестиций. [c.73]
Преобразователь, как это было определено выше, представляет собой перечень действий, которые необходимо осуществить для реализации некоторой проектной процедуры или технологической операции проектирования. Основным требованием к преобразователю является его формализованность. В качестве аппарата формализации преобразователей допускаются средства из любых разделов математики математического анализа, исследования операций, теории множеств, математической лингвистики, теории алгоритмов и т. д. При этом нужно исходить из того, что, хотя формализация преобразователей технологической операции проектирования в принципе возможна, она не является самоцелью. Предположение о существовании алгоритма преобразователя любой ТО базируется на том, что в процессе проектирования преобразователь выполняется разработчиком в соответствии с некоторым, пусть документально не зафиксированным, но реально существующим и интуитивно понимаемым алгоритмом. [c.18]
Нейронные сети —это математические модели, которые имитируют работу мозга. Это означает, что они пытаются подражать параллельным, методам вычислений, которые, по нашим предположениям, лежат в основе функционирования Мозга. Нейронные сети в действительности не имитируют Мозг, они лишь являются некоторыми моделями его работы. Подобно любым моделям нейронные сети — это огрубляющее Упрощение действительности. Однако нейронные сети обладают умением приспосабливаться. Это значит, что они могут °бучаться (или перестраивать свои параметры) при получе-Чии новой информации. При наличии достаточной обучающей выборки они становятся способны к распознаванию образов, в итоге нейронные сети — это в основном некоторая [c.247]
Таким образом эв-регрессия обладает всеми основными свойствами мнк-регрессии, только наблюдения в соответствующие формулы входят со специально подобранными весами. Введение весов позволяет как бы настраивать регрессию на интересующую исследователя часть выборки (рис. 7.2 в пунктирный овал заключены наблюдения ( , у г), получившие малые веса и практически не участвующие в оценке параметров эв-регрессии куполообразные кривые на прямой эв-регрессии показывают веса, приписанные наблюдениям). Эв-регрессия значительно устойчивее мнк-регрессии и регрессии по Хубе-ру к появлению далеких отклонений от регрессионной поверхности. Однако она, естественно, не является универсальным методом оценки регрессии для всех случаев, когда нарушаются предположения (7.3), лежащие в основе мнк. Четких рекомендаций, как выбирать К в конкретном случае, пока не выработано. Ясно только, что надо давать максимальный вес основной части выборки и наименьший — части, где могут лежать загрязнения . Определенные соображения по выбору величины. К в некоторых модельных случаях приведены в п. 7.2.5. [c.219]
Многое в теории конкурентной экономики базируется, однако, на более решающем и жестком условии, чем ограниченность, а именно на предположении о выпуклости. Производственное множество выпукло, если отрезок, соединяющий любые две точки а и b множества, содержит лишь точки, принадлежащие производственному множеству. Или, говоря неформально, множество не содержит ни дыр, ни зубцов на своих границах. Основное преимущество постулатов выпуклости состоит в том, что они, по словам Купманса, представляют в некотором смысле минимальные допущения, гарантирующие существование системы цен, которая допускает или способствует децентрализованному принятию эффективных и согласованных решений [57]. Никаких допущений о дифференцируемости не требуется. Максимум на выпуклом производственном множестве — не просто наибольшее значение в малой окрестности это максимум по всему диапазону возможных производственных планов, отображенных в модели. [c.161]