Информационной базой внешнего финансового анализа служат публичная бухгалтерская отчетность открытых акционерных обществ, проспекты эмиссии акций и облигаций, отчеты об итогах выпуска ценных бумаг и ежеквартальные отчеты по ценным бумагам, представляемые в регистрирующие государственные органы, а также статистические отчеты, представляемые в органы статистики. Информационной базой для проведения внутреннего управленческого анализа и принятия управленческих решений на уровне организации-эмитента будут служить помимо вышеперечисленных источников учредительный договор, устав акционерного общества, приказ об учетной политике организации. [c.346]
Финансовый анализ как база принятия управленческих решений [c.7]
Экономический анализ в аудите — это комплекс процедур, с помощью которых оценивается достоверность отчетности, исследуется текущее состояние организации с целью оценки допущения непрерывности деятельности организации и эффективности ведения дел ее руководством, а также прогнозируется будущее развитие организации в самых существенных аспектах деятельности финансовом, производственном, рыночном. Экономический анализ, уменьшая степень неопределенности и являясь базой принятия управленческих решений, должен обеспечивать разработку рекомендаций по улучшению деятельности организации с целью повышения ее финансовых результатов, снижения риска и увеличения рыночной стоимости. [c.5]
При принятии управленческих решений тактического и стратегического характера в рыночной экономике центральное место занимают надлежаще налаженный учет и анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Определение финансового результата на базе метода "затраты-выпуск" основывается на следующих принципах [c.142]
Традиционно под финансовым анализом в торговле, как и в других отраслях, понимают метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе публичной финансовой отчетности. Такой анализ считается внешним, так как он базируется на общедоступной информации. К финансовому анализу относят и анализ инвестиционной деятельности, для которого используют более полную информационную базу, например данные управленческого учета, внутренние прогнозы, бизнес-план. Поэтому часть финансового анализа, проводимая службами самого предприятия, относится к внутреннему анализу, необходимому для принятия управленческих решений. [c.252]
В этой связи сводная таблица отклонений по результатам первой стадии анализа имеет то колоссальное преимущество, что она самодостаточна с точки зрения количества факторов, объясняющих динамику целевого показателя. Как уже отмечалось, на второй стадии никаких новых факторов и отклонений по ним не вводится. Аналитик работает с уже имеющейся сводной таблицей, а точнее последовательно анализирует ее первичные субъективные факторы (которые не являются суммой, разностью, другим результатом или следствием других факторов), устанавливает взаимосвязи между факторами на основе уже присутствующих в таблице плановых, фактических величин и величин отклонений и на этой основе моделирует реальную ситуацию на предприятии за прошедший период. Иными словами, сначала аналитик из сводной таблицы отклонений выписывает последовательно все первичные факторы и величины по ним (плановые, фактические и отклонения), специфицирует экономическую сущность каждого фактора (определяет, что данный фактор означает с точки зрения принятия управленческих решений и хозяйственных операций предприятия), а затем рассматривает последовательно каждый фактор. Для каждого фактора устанавливается перечень факторов, с которыми он функционально связан в процессе хозяйственной деятельности. Ка основе сопоставления плановых, фактических величин и величин отклонений между факторами хозяйственной деятельности устанавливают количественную меру взаимозависимости. На базе этого рассчитывается совокупный эффект динамики фактора, оказываемый на конечные финансовые результаты, который равен сумме прямого эффекта, на финансовый результат, плюс косвенный ( фактор—фактор—результирующий показатель ) эффект. [c.413]
В то же время, информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются отражение информативных показателей лишь по предприятию в целом (что не позволяет использовать ее при принятии управленческих решений по отдельным сферам инвестиционной деятельности, центрам инвестиций и т.п.) низкая периодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год) использование только стоимостных показателей (что затрудняет анализ влияния изменения цен на формирование объемных показателей инвестиций и инвестиционных ресурсов). [c.78]
Каждое из представленных выше условий (этапов) развития кризиса требует детализации, что обеспечит разработку более гибкого механизма анализа финансово-хозяйственной деятельности организации и, следовательно, формирования информационной базы для дальнейшего принятия управленческого решения и мероприятий антикризисного управления. [c.71]
В данном параграфе рассмотрены лишь некоторые из основных проблем, с которыми сталкиваются бухгалтеры и финансовые менеджеры в условиях инфляции. Заканчивая эту тему, как и книгу в целом, еще раз отметим, что финансовый анализ и управление, вероятно, в большей степени являются искусством, нежели наукой. Роль субъективного фактора здесь особенно велика. Тем не менее рассмотренные в книге формализованные методики по различным разделам анализа могут служить достаточно хорошей базой для принятия управленческих решений финансового характера. [c.454]
Информация, содержащаяся в аудиторском заключении, должна быть понятна неограниченному кругу потенциально заинтересованных в ней субъектов. Такая информация должна быть подготовлена в единообразной форме, поскольку экономические субъекты постоянно сталкиваются с необходимостью принятия управленческих решений, базой для которых являются результаты анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности потенциальных партнеров. Такие показатели берут в первую очередь из бухгалтерской отчетности. Об их достоверности судят по аудиторскому заключению о бухгалтерской отчетности. Независимо оттого, какой аудиторской организацией подготовлено аудиторское заключение, содержащаяся в нем информация должна поддаваться однозначной трактовке. Таким образом, существует объективная необходимость единообразного порядка составления и подготовки аудиторского заключения о бухгалтерской отчетности экономического субъекта. [c.440]
Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. [c.18]
На стратегическом уровне обоснование принятия решений по выпуску новой и модернизации существующей продукции, расширению или сокращению финансово-хозяйственной деятельности предполагает широкое использование систем поддержки принятия управленческих решений на базе применения экономико-математических методов моделирования, экспертных систем, статистических методов прогнозирования, методов интеллектуального анализа данных. [c.263]
Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов управления финансами и другими видами активов. Анализ финансовой отчетности производится с целью получения базы для принятия оптимального управленческого решения, поэтому углубленный анализ предназначен для внутреннего пользователя — администрации и собственника, которые управляют капиталом предприятия. Внешние пользователи — поставщики, покупатели, акционеры без права участия в управлении и другие категории — пользуются результатами финансового анализа с согласия внутренних пользователей и в установленной ими форме. [c.318]
Поэтому при достижении нового качественного состояния организации группа специалистов, участвующих в разработке, принятии и реализации управленческих решений для целей антикризисного управления, вынуждена использовать в дальнейшем более совершенный , качественно новый комплекс методов анализа финансово-хозяйственной деятельности. Только в этом случае возможно успешное решение задач, поставленных в момент анализа (подготовки исходной базы) в общей последовательности этапов вывода организации из кризисной ситуации. [c.80]
Анализ состояния фирмы позволяет обеспечить баланс рыночных запросов и ее реальных возможностей, получить необходимую информацию для принятия обоснованных управленческих решений и разработки рыночной стратегии и политики. Анализ производственно-сбытовых возможностей фирмы предполагает оценку ее финансового положения, организационной структуры управления, производственных мощностей и материально-технической базы (обеспеченность материалами, сырьем, энергией), научно-технического и кадрового потенциала, товарного ассортимента и конкурентоспособности выпускаемой продукции, издержек производства по всей номенклатуре выпускаемых изделий, системы сбыта и продвижения товара на рынок, существующих стратегий, информационной инфраструктуры и т.д. [c.89]
В соответствии с ПБУ Бухгалтерская отчетность организации бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Однако стандарты бухгалтерского учета, а также особенности поведения российских организаций в настоящее время таковы, что сформированная в соответствии с ними отчетность не может быть признана ни достоверной, ни точной, поэтому не может служить информационной основой для качественного финансового и экономического анализа. Следствием этого является тот факт, что отчетность не позволяет пользователям принимать адекватные решения, более того, может вводить их в заблуждение и приводить к принятию неэффективных управленческих решений. Необходимо отметить, что переход российских организаций на международные стандарты финансовой отчетности повышает качество последней, но не снимает проблему целиком, поскольку во многих случаях МСФО выступают как внешний ограничитель, не позволяющий организации приукрашивать свою отчетность, завышать прибыль и стоимость активов. В российских же условиях, когда организации намеренно скрывают налоговые базы, необходим и обратный ограничитель — механизм, способный заставить организации показывать истинную, а не заниженную стоимость активов и величину прибыли. [c.147]
Результаты оценки бизнеса, получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации, необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже, они играют существенную роль при выборе стратегии развития предприятия, принятии инвестиционных решений. Так, в процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа для принятия обоснованных управленческих решений необходима инфляционная корректировка финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений для обоснования инвестиционных проектов по приобретению и развитию бизнеса необходимо знать стоимость всего предприятия или части его активов. [c.265]
Неумение анализировать хозяйственную ситуацию, невозможность определения "узких мест" в экономической деятельности предприятия и факторов, на нее влияющих, так или иначе приводят к снижению эффективности работы, к принятию неправильных управленческих решений и в результате к убыткам и финансовому краху. Поэтому формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне — на уровне отдельных фирм, компаний, предприятий и их структурных подразделений, поскольку они составляют основу рыночной экономики. И в этой связи важной становится задача овладения приемами и методами экономического анализа финансовым менеджером, не только сосредоточивающим на своем рабочем месте всю информационную базу для анализа, но и обладающим правами и методами финансового управления деятельностью фирмы, компании или предприятия. [c.3]
Наиболее оптимальной сточки зрения информативности и практической применимости полученных результатов является комплексная оценка уровня конкурентоспособности. Она базируется на тщательном анализе технологических, финансовых, производственных и сбытовых возможностей фирмы по определенным показателям. В результате их анализа получают информационный массив, который является значительной базой для принятия дальнейших управленческих решений структурного и инфраструктурного характера. [c.60]
Между финансовым (внешним) и управленческим (внутренним) анализом имеются принципиальные различия в организации и способах проведения. Для выявления их особенностей рекомендуется использовать такие классификационные признаки, как цель и задачи анализа объект анализа субъект анализа организация анализа информационная база доступность информации пользователи информации системы учета измерители информации использование методов направленность анализа свобода выбора в проведении анализа формы обобщения вид анализа степень надежности место принятия решений по результатам анализа (табл. 5.1). [c.90]
Голландским инвестиционным банком была разработана и использовалась реальная качественная база данных для оценки будущего состояния дел его корпоративных клиентов. Из-за того, что целевая переменная определялась задним числом, данные не позволяли исследовать ошибки 2-го рода. При помощи нелинейного анализа главных компонент первоначальное количество переменных (49) было уменьшено до 19 переменных, которые располагались в трех измерениях. В связи с тем, что, как выяснилось, около 60% исходных переменных несущественны для принятия решения, банк в настоящее время подумывает о том, чтобы изменить способ оценки. Как вариант рассматривается двухступенчатая процедура, в которой клиент сначала проходит сканирование по 19 переменным, а в случае успеха включаются в работу 30 новых переменных. Благодаря такому двухъярусному методу будут высвобождены значительные управленческие ресурсы банка. Малая степень значимости пяти финансовых показателей в полученном трехмерном пространстве может быть связана с тем, что в исследуемой выборке были представлены только жизнеспособные компании. [c.195]
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может вьшолняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее принято выделять два вида финансового анализа внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулируюупгую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. В процессе финансового анализа применяются различные приемы, методы и модели. [c.54]
Интерпретация результатов. Невозможно высказать какое-либо однозначное суждение о том или ином аналитическом коэффициенте. Например, высокое значение коэффициента быстрой ликвидности является благоприятным с позиции характеристики степени платежеспособности предприятия. С другой стороны, такое высокое значение показателя может быть обусловлено неоправданно высокой суммой средств на счете, что вряд ли характеризует финансовою политику предприятия с хорошей стороны, поскольку деньги, находящиеся без движения, не дают отдачи. Точно также высокое значение ресур-соотдачи с одной стороны, может свидетельствовать об эффективном использовании ресурсов фирмы, а с другой - о недостаточной материально-технической базе и, возможно, о недостатке средств для ее укрепления. Кроме того, по одним показателям фирмы могут выглядеть лучше, по другим - хуже, что также затрудняет возможность сделать вывод о том, является финансовое положение устойчивым или нет. Таким образом, данные такого анализа должны использоваться лишь в качестве одного из аргументов для принятия управленческих решений. [c.9]
Управленческий учет (Managerial a ounting) - это новый вид деятельности в системе управления. Его цель - обеспечение управленческого звена фирмы информацией оперативного и финансового учета, необходимой для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности фирмы, принятия на этой основе оптимальных управленческих решений и контроля за их реализацией. С развитием технических средств информационного обеспечения управленческой деятельности, компьютерной сети, телекоммуникаций стало возможным, с одной стороны, накапливать базы данных внутрифирменной информации, а с другой, - получать незамедлительно всю необходимую для оперативной деятельности информацию и использовать ее в процессе управления. Если раньше внутрифирменная система информации ориентировалась в основном на внешних пользователей, то в современных условиях она выполняет прежде всего задачи обеспечения эффективного функционирования фирмы. Прежде всего это относится к транснациональным корпорациям, которые отличают огромный масштаб производственно-хозяйственной деятельности, имеющей интернациональный характер, сложное и наукоемкое производство, технологический процесс которого рассредоточен по многим дочерним предприятиям, расположенным в разных странах. [c.218]
Смотреть главы в:
Методика финансового анализа 1999 -> Финансовый анализ как база принятия управленческих решений