Ответы на такие вопросы основаны на компьютерном анализе. Прежде чем привести его результаты, сделаем несколько общих замечаний по поводу самого анализа. Мы уже говорили, что в отношении рынка анализ прошлого не является гарантией достоверности предсказания будущего. Это связано с тем, что рынок акций, — как говорят физики, — не является стационарной системой. Корреляции, имевшие место в течение прошедших пяти лет, могут исчезнуть в текущем году. Имеет ли в таком случае смысл вообще анализировать рынок с помощью компьютера [c.196]
Как было сказано ранее, фондовый рынок является рынком акци 1, и только самые сильные бычьи или медвежьи рынки могут сделать выбор конкретных акций делом второстепенной важности. Иначе говоря, почему вам нужно анализировать рынок в целом В ответ на этот вопрос вновь приведем аналогию с лодкой. Прилив поднимет все лодки, если только с какой-нибудь отдельно взятой лодкой не,т серьезных проблем. Отлив приведет к снижению всех лодок за исключением тех, которые обладают какими-нибудь исключительными характеристиками. Применительно к рынку это означает, что экономические новости или события, такие как новые контракты, достижения или финансовые сделки, вызовут рост некоторых акций на медвежьих рынках. [c.202]
Межрыночный анализ добавляет еще одну грань к традиционному графическому анализу. Изучая взаимодействие различных классов активов — товаров, облигаций и акций — инвесторы могут лучше понять, какие экономические факторы активизируют тот или иной сектор, и определить, куда именно направить денежные средства. Товарные цены влияют на динамику рынка облигаций, а тот, в свою очередь, на стоимость акций, поэтому необходимо отслеживать тенденции всех трех рынков. Анализируя относительную силу товарных рынков и рынка облигаций с помощью коэффициента индекс RB/ казначейские облигации, инвестор может определить, благоприятно ли складывается ситуация для рынка акций в целом. Повышение коэффициента оказывает отрицательное влияние на акции, а понижение — положительное. Кроме того, динамика этого коэффициента помогает определить, куда именно вкладывать средства — в бумаги, реагирующие на инфляцию, или в акции, связанные с процентными ставками, Международные рынки также играют важную роль в системе межрыночного анализа. Внимательное отслеживание мировых валютных рынков, рынков облигаций и акций представляется весьма целесообразным, поскольку все они связаны между собой. (Более подробное рассмотрение межрыночного анализа читатель найдет в книге Межрыночный технический анализ — М. Диаграмма, 1999) [c.180]
Одним из важных преимуществ визуального анализа является возможность отслеживать большое число рынков. Каждый сегмент американского рынка — будь то облигации, товары, валюты, рынок акций в целом или его секторы и отраслевые группы — представлен тем или иным индексом. Наблюдая за выбранной группой индексов, трейдер или инвестор может распознать важные изменения тенденции на любом финансовом рынке. То же самое относится и к инвестированию в мировые рынки. Отслеживать главные мировые рынки облигаций и акций относительно легко, как, впрочем, и валютные. Данные по ним собираются и анализируются практически так же, как и по внутренним рынкам. [c.263]
В последние годы очень много ресурсов стало доступно трейдерам через Интернет. Сегодня мы можем анализировать рынки, даже не покупая программ, — стоит лишь выйти на нужный сайт, ввести наименование интересующих нас акций или фьючерсов, выбрать индикаторы и щелкнуть мышкой. Есть сайты бесплатные, а есть и такие, которые доступны только зарегистрированным абонентам. Зачем же покупать программу для технического анализа Причина та же, по какой некоторые жители Нью-Йорка, города с развитой системой общественного транспорта, все же предпочитают иметь собственные автомобили. Клиенты часто спрашивают, как добавить новые индикаторы к программе на их любимом сайте. Увы, садясь в городской автобус, вы не можете заказать водителю маршрут. [c.44]
Несмотря на это важное отличие, многие акции стремятся двигаться более или менее созвучно с общим рынком. Было продемонстрировано, что в индексе семьдесят пять процентов всех акций движутся вверх вместе с рынком и девяносто процентов всех акций движутся вниз вместе с рынком, хотя ценовые движения отдельных акций обычно более изменчивы, чем в индексе. Акции закрытых инвестиционных компаний и акции крупных цикличных корпораций по очевидным причинам стремятся соответствовать моделям индексов более близко, чем большинство других акций. Появляющиеся растущие акции, тем не менее, стремятся формировать самые четкие модели волн Эллиотта из-за сильных эмоций инвесторов, которые сопровождают их рост. Как оказалось, наилучший подход состоит в том, чтобы избегать попыток анализировать каждую бумагу на основе Эллиотта до тех пор, пока ясная, безошибочная волновая модель не раскроется перед вашими глазами и не завладеет вниманием. Только тогда лучше всего принимать окончательное решение, но его следует принимать, невзирая на волновое исчисление рынка в целом. Пренебрежение такой моделью всегда более опасно, чем выплата страхового вознаграждения. [c.109]
Распределительные характеристики. Многие аналитики, использующие мультипликаторы, сосредоточивают внимание на отдельном секторе и хорошо понимают, как разные фирмы в их секторе ранжируются в зависимости от значений специфических мультипликаторов. Однако при этом им часто недостает понимания того, как мультипликатор распределяется на всем рынке в целом. Вы можете спросить, почему человеку, анализирующему сектор программного обеспечения, следует интересоваться мультипликатором цена/ прибыль для акций коммунальных предприятий Причина заключается в том, что и акции компаний, занимающихся программным обеспечением, и акции коммунальных предприятий конкурируют за один и тот же доллар инвестиций, следовательно, они должны в некотором смысле играть по [c.614]
Хорошей практикой при этом является ведение записей торгового плана и фиксация сделок. Напишите четкий план, например, на всю будущую неделю. Отразите в нем те макроэкономические и политические (которые можно спрогнозировать) события, которые, на ваш взгляд, могут повлиять на будущую динамику валютного курса (курса акций, фьючерсов, опционов, облигаций, et .). Каждый день, анализируя состояние рынка, делайте пометки о сигналах, подаваемых вашей торговой системой. О чем они говорят играть на повышение, понижение или остаться вне рынка При сигнале к открытию позиции, вступая в рынок, не забудьте выставить стоп-ордера на ограничение убытков (ни в коем случае не передвигайте их в сторону, противоположную открытой позиции). Отметьте в своих записях цены открытия и уровни лимитных ордеров. Не поленитесь распечатать графики и указать на них те сигналы, на основании которых вы приняли решение вступить в торги. Прикрепите их к соответствующим записям. Внимательно следите за развитием событий. Ждите сигналов торговой системы к выходу из рынка. Не спешите фиксировать сделку до поступления соответствующего сигнала, но также и не медлите при его поступлении. Вновь распечатайте графики и укажите на них сигналы, опираясь на которые вы зафиксировали свою позицию. Строго придерживайтесь торгового плана. Если цена пошла против вас, в то время как сигналы говорят об обратном, постарайтесь разобраться в возможных причинах виновата ли торговая система (в этом случае ее необходимо под- [c.184]
Индивидуальный инвестор Э. Бобок сказал нам Я начал торговать акциями в 1995 г. и подписался на IBD. Я перечитал Как делать деньги на фондовом рынке четыре раза и ежегодно анализировал свои неудачные сделки, чтобы научиться не делать того, чего не надо. Теперь я заработал на рынке достаточно денег, чтобы за наличные купить новую машину, и я вот-вот выплачу кредит на покупку дома. Моя следующая цель состоит в том, чтобы достичь полной финансовой независимости . [c.9]
Теперь, когда для многих инвесторов спекуляция опционами пут и колл стала путем к быстрому богатству, вы можете наносить на график и анализировать соотношение коллов и путов, что даст вам еще один ценный ключ к пониманию настроений толпы. Трейдеры опционами покупают коллы, дающие право на покупку обыкновенных акций, или путы, дающие право на продажу обыкновенных акций. Покупатель колла надеется, что цена повысится покупатель опциона пут желает, чтобы цены упали. Если объем колл-опционов в данный период времени больше, чем объем пут-опционов, можно логически предположить, что спекулянты опционами как группа ожидают более высоких цен и настроены в отношении рынка по-бычьи. Если объем пут-опционов больше, чем кол-лов, спекулянты придерживаются медвежьих настроений. Когда игроки опционами покупают больше путов, чем коллов, индекс отношения путов к коллам поднимается выше 1,0, что совпадало с рыночными впадинами в 1990, 1996 и 1998 гг., а также в апреле и сентябре 2001 г. [c.94]
Обязательно перечитайте Главу 7, которая показывает вам, как обнаруживать вершины рынка и когда рынок выходит из умеренной и серьезной коррекции. Так как большинство акций следует курсом рынка, внимательно изучите этот урок, чтобы научиться определять ключевые развороты рынка. Когда вы будете ежедневно анализировать поведение рынка, вы начнете узнавать ключевые признаки появления новых трендов. [c.217]
Для графического анализа текущей ситуации представление в виде баров является необходимым инструментом. Оно особенно важно при определении точек входа в рынок, равно как и выхода из него. В подавляющем большинстве торговых систем после принятия инвестиционного решения для аккуратного и своевременного открытия позиции анализируются четыре последних дневных бара. На основании этого даются инструкции трейдерам или непосредственно формируются условные приказы брокеру на приобретение ценных бумаг. Например, купить акции компании РАО ЕЭС, если цена бумаг в течение торговой сессии превысит максимальное значение предшествующих двух торговых дней, и т.п. Графическое пред- [c.152]
Научиться интерпретировать ленту тикера для свинг-трейдеров так же важно, как и анализировать ценовой график акции. Хотя на подобное изучение могут уйти годы, оно не представляет слишком большой сложности. Отберите несколько акций, с которыми Вы предпочитаете работать, и запомните их ключевые уровни поддержки/ сопротивления. Затем тщательно наблюдайте за тикером до тех пор, пока Ваш глаз не уловит что-то странное в поведении тикера. Заметьте, как активность участников рынка резко возрастает, когда цена приближается к естественным уровням колебаний. Удивительно, как лента тикера одновременно и скрывает, и выявляет последующее ценовое движение. Особое внимание уделите изучению момента, когда цена входит в зону исполнения торгового заказа. Проанализируйте, какова реакция ленты тикера и как она помогает успешно спрогнозировать будущий разворот цены. [c.656]
Нет худа без добра. Трейдер на американском рынке не может охватить все акции, а потому и прибегает к широкому индикатору вроде новых максимумов -новых минимумов. Российскому трейдеру нетрудно охватить все лидирующие акции. Даже странно было бы не проанализировать их все. Они как шестерка или восьмерка коней, запряженных в одну карету. Одному хорошо - и всем лучше, а одному плохо - и другим не сахар. Если вы играете на российском рынке, то анализировать стоит все ведущие акции, независимо от того, торгуете вы ими или нет. [c.306]
Считается, что гипотеза ЕМН на практике может реализовываться в одной из трех форм слабая, умеренная, сильная. В условиях первой формы це ны на акции полностью отражают динамику цен предшествующих периодов (это продолжение теории ходьбы наугад), т. е. потенциальный инвестор не может извлечь для себя дополнительных выгод, анализируя тренды. В условиях второй формы цены определяются всей доступной для участников информацией. Третья форма означает, что для определения истинной цены акций необходимо знать некоторую дополнительную информацию, которая существует в принципе, но не является равнодоступной для всех участников. Из приведенных выше предпосылок две последние как раз и соответствуют исключительно третьей форме гипотезы ЕМН. Безусловно, создание эффективного рынка, возможное в принципе, на практике нереализуемо. Ни один из существующих рынков ценных бумаг не признается аналитиками как эффективный в полном смысле этого слова. [c.22]
Как мы уже выяснили, в расчет стоит брать только те фонды, которые существуют более 3 лет на рынке коллективных инвестиций России. На протяжении всей книги мы большей частью анализировали работу открытых паевых инвестиционных фондов акций. Поэтому отбор фондов мы проведем именно в этой категории. На сегодняшний день существует 10 открытых фондов акций, проработавших более 3 лет. Это хорошо видно в табл. 17. Все остальные открытые фонды акций пока что не попадают под данный критерий и поэтому в дальнейшем не будут рассматриваться. [c.212]
В сфере действия производственно-экономических факторов можно анализировать уровень менеджмента и маркетинга на предприятии, оценивать степень доходности акций и акционерных обществ, прогнозировать их будущее, как и состояние экономики в целом, развитие конъюнктуры рынка, склонность к инвестированию. [c.317]
С другой стороны - книги об инвестициях для потребителей. О том, как быстро разбогатеть на акциях, на золоте, на азиатских рынках. Как покупать дома и спекулировать недвижимостью. Как вкладывать в паевые (mutual) фонды, в пенсионные счета. Как умереть богатым, как не платить налоги, как пользоваться оффшорами. Как анализировать статистику для предсказания рынка. Книги о том, как влияет расположение планет на стоимость акций, я опустил. Я регулярно читал журнал Форчун , другие издания для инвесторов, и просто следил за новостями. Самая большая в истории спекулятивная пирамида раздувалась на моих глазах. [c.13]
Как и со всем остальным в торговле, да и в жизни, будут дни, в которые вы сможете попадать в "цель" лучше, чем в другие. Вы не можете рассчитывать, что будете правы в 100% или в большинстве случаев. Напротив, следует непрерывно анализировать рынок, переоценивать и корректировать свою стратегию, основанную на внутридневной динамике. Хотя наш пример относился к фьючерсам S P, те же концепции относятся и к любому другому рынку — будь то отдельная акция или фьючерсный контракт. И, о чем мы поговорим позже в данной главе, если вы торгуете исключительно акциями, надо иметь представление о динамике цен в пределах более широкого рынка. То, что происходит на рынке фьючерсов NASDAQ 100, особенно когда речь идет о настроениях рынка, окажет влияние — прямое или косвенное — и на входящие в NASDAQ 100 отдельные ценные бумаги, торгуемые вами. [c.141]
Все новые и новые рыночные возможности возникают, открываются, используются и прекращают свое существование, когда становятся известны широкой публике. Это особенно справедливо в отношении рынка акций, где один за другим открывались, становились популярными, а потом бесполезными многие индикаторы. С этой точки зрения рынок является эффективным. Однако рынок не всесведущ. И все участники также не знают о рынке всего. На самом деле, правда о рынке как раз противоположна. Следовательно, чем глубже трейдер анализирует рыночную активность, тем больше возможностей он откроет. Чем находчивее участники и чем больше исследовательской энергии они привнесут на рынок, тем более оригинальными будут их исследования. [c.74]
Приведенные ниже графики отражают тенденции различных секторов и отраслевых групп рынка акций. Они анализируются с помощью самых простых методик, следующих за тенденцией. Наша цель — показать, как с помощью небольшого количества индикаторов можно опознать важные развороты в динамике секторов и групп. После проведения анализа визуальному инвестору останется лишь подобрать подходящий сектору или группе паевой фонд. Ниже, на примере фондов управляющей компании Fidelity, каждому индексу ставится в соответствие тот или иной фонд, который может быть использован в ходе ротации. [c.227]
Наконец, мы можем видеть, что краткосрочные инвесторы сталкиваются с рисками, отличными от рисков долгосрочных инвесторов в отношении американских акций. Термин "краткосрочный" теперь означает инвестиционные горизонты менее четырех лет. На этом уровне мы видели, что частотное распределение прибылей самоподобно до 90 дней. Мы можем размышлять, что эта самоподобная статистическая структура продолжится до, приблизительно, четырехлетних горизонтов, хотя нас всех уже давно не будет, прежде чем мы сможем получить достаточное количество эмпирических доказательств. В течение более длинного срока происходит нечто иное. Разница в стандартном отклонении между долгим сроком и кратким сроком влияет на то, как мы анализируем рынки. Инструменты, которые мы используем, зависят от нашего инвестиционного горизонта. Это, конечно, относится к акциям, но как насчет других рынков [c.40]
Такое представление о давлении на цены предполагает, что вследствие снижения цен акции компании могут быть куплены дешевле их истинной стоимости. Следовательно, оно не согласуется с концепцией эффективного рынка. Альтернативное мнение заключается в том, что инвесторы покупают акции просто потому, что эти акции обеспечивают им справедливое вознаграждение за риск. Если бы цены на акции падали исключительно из-за возросшего предложения, тогда акции обеспечивали бы вознаграждение большее, чем необходимо для компенсации риска, и привлекали бы инвесторов, как чертополох - ослов. Именно это обстоятельство обнаружил Мирон Шольц, когда анализировал продажи инвесторам крупных пакетов акций (см. раздел 13—7) спрос на акции чувствителен к очень незначительному изменению их цен, а информация, содержащаяся в продаже блоков акций, вызывает небольшое и постоянное снижение цен. [c.376]
Второе условие — накопить профессиональный опыт, формирующий профессиональную интуицию. Мы уже говорили, что у трейдера практически нет времени для глубокого анализа, и, принимая решения, нужно больше доверять своей интуиции, которая приходит только с опытом. Хорошего трейдера можно сравнить с опытным водителем. На дороге постоянно возникают разнообразные ситуации, которые вроде бы и не похожи одна на другую, но имеют много общего. Хороший водитель не анализирует траектории движения машин, а действует автоматически даже в аварийной обстановке. Потом он может рассказать о случившемся, оценить свои действия и поведение других водителей, но в критический момент он доверяет своим выработанным рефлексам. Хороший трейдер, многократно проходя через критические ситуации, научается чувствовать динамику рынка и реагировать на движение акций так же автоматически, как и водитель. Зачастую успех зависит от скорости принятия решения, которая позволяет увеличить прибыль в несколько раз. Выиграть /4 или /2 доллара на акцию — это не мелочь, а очень большая разница прибыль увеличивается вдвое. А потеря Д может произойти за несколько секунд. Линда Рашке (Linda Ras hke) сравнивала трейдинг с занятием музыкой. Трейдер, как музыкант, должен слышать мелодию рынка и чувствовать в [c.207]
Новички на скачках, как правило, делают ставки на вчерашних победителей. Обычно шансы в таких случаях равны пятидесяти к одному, и подобная игра почти никогда не приносит успеха. Опытные игроки всегда тщательно анализируют ситуацию и делают ставки осмотрительно и реалистично ожидание успеха вчерашних лидеров — удел новичков. Конечно, подобное иногда случается, но это такое же исключение, как выигрыш в зале игровых автоматов Лас-Вегаса. То же самое относится и к фондовому рынку. Взгляды неопытных трейдеров всегда устремлены на акции, принесшие в прошлом наибольшие прибыли. Однако история доказывает, что акция или отраслевая группа, хорошо зарекомендовавшая себя на одном бычьем рынке, скорее всего не сможет повторить свой успех во время следующего подъема. Для того чтобы эти падшие ангелы вновь стали лидерами, рынок должен пройти в своем развитии целый ряд циклов. Не слишком искушенные (и некоторые опытные) трейдеры игнорируют этот факт и часто попадаются в ловушку. [c.147]
По большинству привилегированных акций дивиденды выплачиваются ежеквар тально, следовательно, мы можем вычислить эффективную доходность, основанную иа таком начисленнн процентов Однако по причинам, аналогичным тем, которые были об суждены нами в прим 1 (в отношении облигаций), было бы неуместно (или по крайней мере несерьезно) делать это Следует также отметить, что фирмы начали выпускать об лигации и привилегированные акции с переменным, или плавающим, процентом Так как предсказать ставки процентов на рынке капитала на будущее довольно трудно, если не невозможно, то будущие процентные платежи и дивиденды по привилегированным акциям обычно рассчитываются на основе текущих ставок и, следовательно, ожидаемые цены этих источников — ценные бумаги с плавающим процентом и бумаги с фиксирован ним процентом — одинаковы. Однако фактически полученные значения цены выпусков с плавающим процентом могут быть выше или ниже, чем ожидавшиеся, в зависимо сти от значений реальных ставок, имевших место в течение жизни ценной бумаги. При этом фактически полученное значение цены источника ценные бумаги с фиксированным процентом известно с относительной точностью Отметим также, что текущее налого вое законодательство не допускает, чтобы затраты на размещение привилегированных и обыкновенных акций исключались из налогооблагаемой базы. Отметим в заключение, что нередко при выпусках привилегированных акций создаются фонды погашения, ого варивается возможность отзыва этих акций либо одновременно имеет место и то, и другое Привилегированные акции, выпускаемые с правом выкупа, анализируются аналогично облигациям [c.168]
В представленном выше примере за рассматриваемый год была совершена одна сделка, так как владелец портфеля считал, будто акции "Флорида са-ускост бэнкс" обладают большим потенциалом доходности, чем акции "Даллас нэшнл". Инвестору необходимо периодически анализировать портфель, имея в виду один основополагающий вопрос "Продолжает ли этот портфель соответствовать моим потребностям " Другими словами, содержит ли портфель те компоненты, которые наилучшим образом отвечают запросам инвестора с точки зрения соотношения риска и доходности Инвесторы, систематически анализирующие составляющие своих портфелей, будут время от времени сталкиваться с необходимостью продажи одних бумаг и покупки других. Этот процесс обычно называется обновлением портфеля. По мере развития экономики определенные отрасли и акции становятся более или менее привлекательными в качестве объектов инвестирования. А на современных фондовых рынках своевременность — это источник прибыльности. [c.857]
Но Барух определяет спекулянта следующим образом Слово спекулянт происходит от латинского spe ulari, что означает шпионить и наблюдать. Спекулянт, следовательно, является человеком, который наблюдает и действует прежде, чем наступают [будущие] события . Это именно то, что вы должны делать должны наблюдать за рынком и отдельными акциями, анализируя то, что они делают в настоящий момент, и затем действовать, исходя из этой информации. Джесси Ливермор, другая легенда фондового рынка, определял инвестора следующим образом Инвесторы являются игроками по-крупному. Они делают ставку, держатся ее, и если дела складываются не в их пользу, они теряют все . Дочитав до этого места, вы уже должны знать, что это неправильный способ инвестирования. Какая там может быть долгосрочная инвестиция после того, как акция попадает в колонку убыточных и вы оказываетесь на 8% ниже первоначальной стоимости. [c.125]
Всего 10—15 лет назад вы могли получать очень неплохое чувство рынка , имея в виду весь фондовый рынок, анализируя индексы Доу-Джонса для акций промышленных, транспортных предприятий и предприятий коммунального обслуживания. Не более того. Теперь, когда прогресс информационных технологий позволяет изолировать и анализировать различные сегменты рынка, для понимания движения цен акций требуется намного более широкая картина. Отслеживая широкий рынок, я наблюдаю не менее 18 индексов, отслеживая дневные закрытия, степень и продолжительность каждого. Используя как базис анализа теорию Доу, я сравниваю движения цен, отношения объемов и ширину (отношение числа повышающихся/понижающихся акций), чтобы увидеть сходство и различия среди многих индексов. На сильном бычьем рынке все индексы будут двигаться в одном и том же направлении. В экономике смешанной силы и слабости, такой как нынешняя, некоторые из индексов, например, Доу для промышленных предприятий и XMI (Major Market Index, синтетический индекс главных американских корпораций) двигаются вместе, в то время как другие опережают или [c.182]
Подготовка трейдера к каждой последующей торговой сессии должна начинаться с того момента, как биржевой колокол возвестит о закрытии сессии предыдущего дня Используйте этот период времени для фиксации текущих циклов и определения акций, которые могут расти на следующий день Исследуйте рынок на предмет выявления новых потенциальных благоприятных условий для трейдинга и анализируя ценовые графики, отметьте для себя наиболее подходящие из них. Проанализируйте свои действия за истекшую торговую сессию Пересмотрите свой портфолио (wat h list) изымите из него акции, потерявшие свою привлекательность для трейдинга, и добавьте новые имеющие хорошие перспективы на будущее [c.73]
В ходе анализа финансовых данных любой ряд динамики, будь то процентные ставки или цены на финансовые активы, можно разбить на две компоненты, одна из которых изменяется случайным образом, а другая подчиняется определенному закону. Колебания финансовых переменных значительно изменяются во времени бурные периоды с высокой волатильностью переменных сменяют спокойные периоды и наоборот. В некоторых случаях вола-тильность играет ключевую роль в ценообразовании на финансовые активы. В частности, курсы акций напрямую зависят от ожидаемой волатильности доходов корпораций. Все финансовые учреждения без исключения стремятся адекватно оценить волатильность в целях успешного управления рисками. В свое время Трюгве Хаавельмо, нобелевский лауреат по экономике 1989 г., предложил рассматривать изменение экономических переменных как однородный стохастический (случайный) процесс. Вплоть до 1980-х гг. экономисты для анализа финансовых рынков применяли статистические методы, предполагавшие постоянную волатильность во времени. В 1982 г. Роберт Ингл развил новую эконометрическую концепцию, позволяющую анализировать периоды с разной волатильностью. Он ввел кластеризацию данных и условную дисперсию ошибок, которая завесит от времени. Свою разработку Ингл назвал авторегрессионной гетероскедастической моделью , с ее помощью можно точно описать множество временных рядов, встречающихся в экономике. Метод Ингла сегодня применяется финансовыми аналитиками в целях оценки финансовых активов и портфельных рисков. [c.197]