Определение пенсионных обязательств [c.460]
Пенсионные обязательства компании с определенным планом пенсионных выплат складываются из 2 составляющих. Первая — это обязательства перед работниками, которые находятся в настоящее время на пенсии. Текущая оценка этих обязательств зависит от средней продолжительности их жизни, а также от ставки дисконтирования. Ко второму виду обязательств относятся обязательства перед еще не уволенными на пенсию работниками. Эти обязательства в дальнейшем подразделяются на 1) доходы, получаемые работниками от занятости после определенного возраста, и 2) вероятные доходы, получение которых ожидается от будущего обслуживания. Последние обязательства являются прогнозом и, очевидно, весьма приблизительны, а иногда даже ошибочны. Обычно общий объем обязательств компании перед пенсионным фондом рассчитывает актуарий. Суть расчета в том, чтобы определить объем средств, необходимых компании для покрытия этих обязательств. Текущую стоимость обязательств подсчитывают посредством дисконтирования до текущей стоимости вероятных в будущем доходов к выплате, где эти доходы базируются как на прошлом обслуживании, так и на будущем. [c.615]
Почти к половине всех занятых, участвующих в системах частного пенсионного обеспечения, применяется принцип заранее определенных пенсионных взносов. В этом случае компания берет обязательство инвестировать установленную сумму каждый год от имени своего работника. Если эти инвестиции эффективны, тогда работник получает большую пенсию если инвестиции осуществляются неудачно, работник несет потери. [c.982]
Второй тип пенсионной системы — это программа с заранее определенными пенсионными выплатами. При таком варианте компания берет обязательство платить работнику ежемесячно после выхода на пенсию определенную сумму или установленную долю от зарплаты, которую он получает перед выходом на пенсию. Поэтому, принимая этот вариант, компания берет на себя все риски инвестирования. [c.982]
В начале 1980-х годов произошел взрывной рост специализированных портфелей облигаций, предназначенных для финансирования будущих пенсионных обязательств корпораций. Известны несколько обозначений методов конструирования таких специализированных портфелей — предназначенные, иммунизированные, уравновешенные по горизонту, уравновешенные по деньгам и пр. Главной целью такого рода подходов было снизить неопределенность доходов по долгосрочным инвестициям, предназначенных для погашения определенных обязательств. Такое снижение неопределенности, в свою очередь, создавало ряд прямых и косвенных преимуществ на корпоративном и институциональном уровнях. [c.452]
За преимущества, даруемые методом выравнивания по горизонту, приходится платить дополнительным риском. Портфель, выровненный по горизонту, просто по определению содержит активы меньшей стоимости, чем связанный куда большими ограничениями портфель, полностью сбалансированный по платежам. В силу этого не может быть гарантий, что в любой момент портфель, выровненный по горизонту, может быть преобразован в портфель, полностью сбалансированный по платежам. Более того, хотя портфель без дополнительного балансирования сохранит сбалансированность по платежам в первый период, возможны такие изменения рынка, что в период, сбалансированный по длительности, доходов портфеля может не хватить для погашения пенсионных обязательств. Так что по величине удельных издержек и по риску недостаточности доходов метод выравнивания по горизонту оказывается где-то между портфелем, сбалансированным по платежам, и результатами чистой иммунизации. [c.459]
Для реализации подхода необходимо дать определение активам и кредиторской задолженности. Например, надо решить, следует ли относить к активам арендованные основные средства, компьютерные программы и торговую марку входят ли в состав кредиторской задолженности будущие пенсионные выплаты, непогашенные претензии по судебным искам нужно ли учитывать программные средства до того, как они стали активами следует ли принимать к учету пенсионные обязательства до того, как они стали кредиторской задолженностью, т.е. когда и какие статьи принимаются к учету, [c.284]
Некоторые респонденты считают, что полезные дополнительные сведения о чистых периодических пенсионных расходах и пенсионных обязательствах следует помещать в приложениях, не внося изменения в основную финансовую отчетность, поскольку такие изменения дорогостоящи. Совет понимает, что изменения принципов учета влекут за собой определенные затраты как со стороны бухгалтеров, так и со стороны пользователей отчетности. Но Совету также представляется важным, какие элементы учета будут отражены в основной финансовой отчетности. Аргумент в пользу того, что информация одинаково полезна независимо от того, как она представлена, можно применить к любому элементу финансовой отчетности, но полезность и целостность финансового отчета в целом страдают при исключении каждого элемента, который квалифицируется как признаваемый. Кроме того, довод одинаковой полезности имеет отношение только к искушенным пользователям. И наконец, если согласиться с этим аргументом, последствия признания могут не отличаться от прежних. Одно с очевидностью вытекает из этих доводов — сторонники одинаковой полезности полагают, что признание может иметь различные последствия [16]. [c.291]
Пенсионные обязательства определяются а) суммой денег, которые будут выплачиваться работникам предприятия после их увольнения при определенных обстоятельствах б) ожидаемым началом и сроком таких выплат. При расчете пенсионных обязательств принимаются во внимание вероятностные оценки даты увольнения работников, размеры заработной платы, даты смерти работника до или после выхода на пенсию. [c.460]
Таким образом, можно отметить, что, с одной стороны, существуют пенсионные обязательства, определенные актуариями, с другой — пенсионный. фонд, величина которого во многом определяется налоговым и пенсионным законодательством. Разница между ними представляет собой чистые пенсионные обязательства фирмы. Учет их сравнительно прост фонд увеличивается за счет взносов обязательства увеличиваются по мере трудовой деятельности работников. Периодически сумма пенсионных обязательств корректируется с учетом оценок актуариев. Все сложности в этой области возникают вследствие политических компромиссов. [c.468]
Пенсионная задолженность на конец седьмого года составит 7119 дол. (3358 + 3761), и с учетом погрешности округления она равна на конец второго года реализации пенсионного плана, исходя из определенного нами двухгодичного срока списания, плановым пенсионным обязательствам — 7120 дол. [c.471]
Некоторые другие статьи активов и обязательств страховых компаний имеют непривычные наименования, поэтому сейчас полезно вкратце остановиться на определениях. И на стороне активов, и на стороне обязательств присутствует статья раздельных счетов (в 1998 г. — 9Д млрд дол,), Такие счета отражают чужие деньги, находящиеся в управлении страховой компании. Поскольку эти деньги не оказывают чистого влияния на баланс страховой компании, они проводятся одинаковыми суммами и на стороне активов, и на стороне обязательств, Отложенные затраты на привлечение новых клиентов (покупателей страховых полисов) представляют собой капитализированные комиссионные платежи, которые еще не списаны, В счетах страховых компаний встречается также резерв на незаработанный доход от страховых взносов, который отражает взносы, выплаченные компании авансом держателями ее страховых полисов, Другие резервы (резервные фонды) представляют собой денежные отчисления на покрытие потенциальных, но еще не понесенных убытков по ссудам, предоставленным страховой компанией, отложенных налогов и пенсионных обязательств. Наконец, необлагаемые налогом резервы создаются на случай чрезвычайных обстоятельств (они широко распространены в практике европейских и японских страховых компаний, но согласно СААР США, как правило, не разрешены). [c.506]
Для того чтобы сформировать портфель, который иммунизировал бы пенсионные пассивы, плановый спонсор определяет, какие факторы могут вызвать их изменение, При рассмотрении короткого отрезка времени> когда ожидаемые пенсионные выплаты можно считать фиксированными, на величину пассивов может повлиять только изменение процентных ставок. В4 устанавливает, что сумма пенсионных обязательств вычисляется как дисконтированное значение пенсионной суммы, которая получена работником на определенную дату (в некоторых случаях плюс запланированное увеличение зарплаты для данного работника). Ставка дисконтирования > применяемая для этих платежей, связана с текущей рыночной процентной ставкой. Поэтому колебание процентной ставки вызывает соответствующее изменение величины пенсионных обязательств компании, Увеличение процентной ставки ведет к уменьшению величины обязательств пенсионных фондов, а снижение ставки, наоборот, к увеличению обязательств. [c.468]
Этот тип пенсионной программы, как уже отмечалось в предыдущей главе, предусматривает выплату определенной суммы при выходе на пенсию. Эта сумма исчисляется на базе таких критериев, как стаж работы в фирме или уровень заработной платы. При выходе на пенсию каждому сотруднику полагается определенная сумма денег, из которой он может получать ежемесячные выплаты, взять ее сразу всю или договориться о каких-то других графиках выплат. Необходимо пригласить консультанта, чтобы гарантировать, что финансы и разумный доход на инвестиции будут достаточными для удовлетворения пенсионных обязательств программы. В программу можно включить поправки на изменение стоимости жизни. [c.350]
Под производственной деятельностью в данном секторе понимается финансовое посредничество, оказание финансовых посреднических услуг, вспомогательная финансовая деятельность (вспомогательные финансовые услуги), страховая деятельность, т.е. обеспечение финансовой защиты институциональных единиц от определенных рисков или непредвиденных обстоятельств и организация пенсионных фондов с целью обеспечения определенных групп населения доходами по их выходе на пенсию. Финансовые предприятия берут деньги у одних единиц, принимая на себя определенные обязательства, и затем используют их на финансовом рынке с большей эффективностью, что покрывает их издержки и обеспечивает прибылью. [c.396]
Страховые технические резервы. Страховые учреждения как финансовые посредники участвуют в финансовых операциях двух типов. С одной стороны, они перераспределяют временно свободные средства держателей страховых полисов, принимая на себя обязательства о выплате страховых возмещений при наступлении определенных событий. На этой основе они формируют страховые резервы. С другой стороны, они инвестируют средства страховых резервов с целью получения доходов от собственности или от увеличения стоимости активов в результате повышения их рыночных цен — инфляции (холдинговые прибыли). Операции первого типа означают одновременное увеличение активов и пассивов страховых компаний. Операции второго типа означают перераспределение портфеля финансовых активов страховых компаний и не затрагивают их пассивов. Хотя страховые технические резервы содержатся и управляются страховыми учреждениями и пенсионными фондами, они считаются активами держателей полисов. Для страховых учреждений и пенсионных фондов страховые технические резервы являются пассивами. [c.442]
Пенсионные планы с установленными выплатами предполагают, что компания принимает на себя обязательства выплачивать, непосредственно или через специализированную организацию - фонд, пенсионные вознаграждения определенного размера бывшим работникам. Пенсионные выплаты могут производится действующим работникам, достигшим определенного возраста. если это обусловлено соответствующими соглашениями и пенсионными планами. Актуарный риск, связанный с тем, что будущие затраты на пенсионные вознаграждения окажутся большими, чем планировалось и инвестиционный риск того, что накопленные взносы с соответствующими доходами окажутся недостаточными для обеспечения необходимых пенсионных выплат, возлагаются на компанию, установившую данный пенсионный план. [c.302]
Взносы учредителя пенсионного плана определяются расчетами тарифных ставок, т.е. уровня взносов на 1 100 1000 рублей пенсии ( будущих выплат). На основе актуарных расчетов определяется нетто - ставка тарифа, из которой и формируется пенсионный фонд. Брутто - ставка увеличивается по сравнению с нетто - ставкой на сумму, компенсирующую расходы пенсионного фонда по ведению дела. Актуарные расчеты предполагают определение вероятности дожития пенсионера до определенного возраста. В течение данного периода с наступлением пенсионного возраста возникает обязательство по выплате установленных размеров пенсии. [c.303]
Определение прибылей и убытков в соответствии с п. 109 должно осуществляться на основе обязательств и активов пенсионного плана, пересчитанных с использованием последних текущих актуарных допущений, текущих рыночных процентных ставок и цен. [c.317]
Наконец, актуарий должен учитывать, что госпожа Черняк и ее коллеги с определенной вероятностью продолжат работать на компанию, а значит, будут иметь право на дополнительные пенсионные выплаты, общая сумма которых, или обязательства компании, связанные с будущими услугами персонала, для "Восточного дома" составят 60 млн дол. [c.989]
Наиболее значимым и крупным является Пенсионный фонд, правовой режим которого определен Федеральными законами От 17 декабря 2001 г. № 173-ФЗ О трудовых пенсиях в Российской федерации 1, от 15 декабря 2001 г. № 166-ФЗ О государственном пенсионном обеспечении 2, от 15 декабря 2001 г. № 2122-1 Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации 3, Положением о Пенсионном фонде РФ, утвержденным постановлением Верховного Совета РФ от 27 декабря 1991 г. № 2122-14. В соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. Пенсионный фонд РФ (государственное учреждение) является страховщиком по обязательному пенсионному страхованию. Фонд и его территориальные органы представляют собой единую централизованную систему органов управления средствами обязательного пенсионного страхования в РФ. Государство несет субсидиарную ответственность по обязательствам Пенсионного фонда РФ перед застрахованными лицами. [c.95]
Представим, что вы владеете портфелем финансовых активов стоимостью 500 тыс. долл. (включая пенсионные счета), домом, обычными долговыми обязательствами и опционами на акции. В определенный момент вам захотелось оценить, насколько рациональны ваши сегодняшние капиталовложения, достаточны ли пенсионные сбережения и какие еще шаги следует предпринять для повышения эффективности своих инвестиций (например, не стоит ли приобрести долговременный страховой полис или застраховать свою жизнь). Итак, начитавшись всевозможных рекламных брошюр, вы выбираете специалиста, имеющего большой опыт работы, который предоставляет вам огромное количество рекомендаций от своих клиентов, является добропорядочным гражданином просто кажется вам милым человеком. И что же дальше Вот чего можно ожидать в данной ситуации большинство финансовых консультантов и советников (смотря кого вы выберете) — это либо брокеры, либо страховые агенты. Их работа заключается в том (и оценивается соответственно), чтобы убедить вас изменить структуру и направление своих инвестиций, даже если этого делать не следует- Кроме того, некоторые консультанты оценивают свои услуги по тому же принципу, как это обычно делают бухгалтеры и юристы, т.е. на почасовой основе. Рекомендуем воспользоваться несколькими советами, которые помогут вам лучше ориентироваться в предложениях всех тех, кто называет себя консультантом по финансовым [c.2]
У аналитика не возникает затруднений с анализом пенсионных схем с определенным участием. Если компания внесла должные платежи, за ней нет никаких обязательств на будущее. Если платежи не сделаны, их сумма отражается в балансе как текущее обязательство (пассив). В любом случае пенсионные расходы должны найти должное отражение в показателе дохода. [c.203]
Определение итоговой суммы прибыли (убытка) по пенсионному плану при секвестре или исполнении обязательств по плану ( 109-115) [c.409]
Многие кредитно-финансовые институты, оказывая определенные специфические финансовые услуги, являются одновременно коллективными инвесторами. Речь идет о негосударственных (частных) пенсионных фондах, страховых компаниях, а также о собственно инвестиционных фондах и инвестиционных банках. Страховые компании и частные пенсионные фонды представляют собой сберегательные учреждения контрактного типа. Обязательства этих компаний и их вкладчиков (клиентов) регулируются условиями договора (контракта), который каждый владелец сбережений заключает с соответствующей компанией. [c.139]
Приведем несколько определений, позаимствованных из авторитетных источников Актуарий — лицо, профессионально обученное математическим аспектам страхования, таким, как расчет премий, обязательств по полису и других величин актуарий — лицо, в область деятельности которого входит приложение вероятностной и статистической теории к проблемам страхования, инвестирования, финансового менеджмента и демографии актуарий — профессионал, подготовленный в области применения вероятностных методов используя математические методы для постановки, анализа и решения сложных задач в области бизнеса, финансов и социальной сферы, актуарий оценивает индивидуальные и корпоративные риски и вырабатывает финансово обоснованные страховые и пенсионные схемы . [c.232]
Ручная отделка тканей высокого качества осуществляется на предприятии людьми пенсионного возраста, которых насчитывается 137 человек (4% от количества работающих). Из работающих на предприятии 83% — женщины, что накладывает определенные обязательства на руководителей предприятий по созданию дополнительной сферы услуг. [c.477]
К страхованию жизни относятся виды страхования, устанавливающие обязательства страховщика по страховым выплатам страхователю (застрахованному лицу) при наступлении в его жизни ряда событий дожития до окончания срока действия договора страхования или определенного возраста (риск дожития), смерти (риск смерти), дожития до пенсионного возраста и некоторых других. На практике выделяют страхование жизни, смешанное страхование жизни, страхование жизни с выплатой ренты, страхование пенсии и др. При смешанном страховании жизни наряду с рисками дожития и смерти страховым является также несчастный случай. Проводится как в индивидуальной, так и в коллективной форме, в последнем случае — за счет средств предприятий. [c.556]
Так как пенсионный план — форма долгосрочного обязательства, то представляется целесообразным капитализировать дисконтированную стоимость полной суммы пенсии работникам. Однако экономические обязательства не всегда представляются кредиторской задолженностью. Результаты изучения откликов на SFAS 87 показали, что существуют противники отражения в бухгалтерском учете пенсионной задолженности. (Их аргументы обобщены в табл. 21.2.) По этому поводу FASB приводит контраргументы, которые строит на определении кредиторской задолженности (обсуждавшейся в гл. 13 и 19) [2]. Последняя фраза определения, где речь идет о том, что кредиторская задолженность является результатом прошлых операций или событий , позволяет считать, что в качестве пенсионной задолженности может рассматриваться только заработанная часть пенсионных обязательств. [c.468]
Одна из важных обязанностей финансового директора — постоянный контроль за управлением инвестициями пенсионного фонда. Решение этой задачи включает в себя определение разме щения ресурсов, избрание менеджеров по инвестиционным вопросам и мониторинг их инвестиционной деятельности. Кроме того, в обязанности входит анализ предположений актуариев, определение прочной базы для финансирования плана и наблюдение за ведением отчетности. Эти, а также обсуждавшиеся в этой главе вопросы могли бы занять всю книгу. Мы только затронули их, но надеемся, что даже при таком кратком изложении нам удалось продемонстрировать важность систем пенсионного обеспечения и непрофинансированных обязательств для поставщиков капитала. [c.618]
У компании "Брамс" возникли долгосрочные обязательства перед программой участия на сумму 200 млн дол. Таким образом, привлечение займа для программы участия работников в акционерном капитале снизило кредито-емкость самой компании. Вместо создания программы с привлечением кредита компания "Шуберт" использует тот же потенциал кредитоемкости непосредственно путем получения займа в банке на сумму 200 млн дол. Получив эти деньги, компания вносит их в пенсионную программу с заранее определенными взносами. Так как подобные взносы вычитаются при расчете налогооблагаемой прибыли, компания "Шуберт" сразу же получает экономию на налоге на прибыль, равную 0,34 х 200 = 68 млн дол. Ежегодно в течение 10 лет компания платит процент по займу 0,10 х 200 = 20 млн дол., который ведет к образованию "налогового щита" за весь период, приведенная стоимость которого — 41,8 млн дол. Наконец, в конце 10 года "Шуберт" погашает долг. Общая стоимость "налогового щита" для компании "Шуберт", созданного выплатой процента и пенсионными взносами, составляет [c.986]
Эффективное размещение накоплений пенсионных и других дилюсрочных фондов должно помочь увеличить доходность от инвестиций, повысить экономическую безопасность, стимулировать рост компаний и создание новых рабочих мест. При этом абсолютно неприемлемо запрещать каким-либо из этих фондов получать выгоду от свободного движения капитала. Для них в целом смертельно быть объектом национального регулирования, которое прямо или косвенно требует, чтобы определенная доля фондов была вложена в собственные национальные рынки капитала члена ЕЕР. Не следует ограничивать финансовые институты в выборе менеджеров фондов и размещении активов никакими соображениями, кроме необходимости выполнять обязательства фонда. Экономика европейских стран выиграет от такого свободного движения капитала и управления фондами не только на внутреннем европейском рынке, но и на мировом рынке капитала. Североамериканские и международные пенсионные фонды, фонды страхования жизни и "взаимные фонды" представляют собой значительный источник капитала, который необходимо направить на инвестирование европейской экономики. Открытый внутренний рынок станет важным стимулом привлечения международного капитала. [c.103]
Если человек одалживает средства, то он начинает нести определенную ответственность, связанную с появлением у него долговых обязательств (liability) или, другими словами, у него появляется долг. Богатство домохозяйства, или чистая стоимость его имущества (net worth), определяется путем вычитания из- стоимости его имущества суммы долговых обязательств. Представим, например, что у вас имеется дом стоимостью 100000 долл. и 20000 долл. на банковском счете. Кроме того, вы должны банку 80000 долл. в счет уплаты ссуды, взятой под залог недвижимости и полученной вами при покупке дома (обязательство), и имеете неоплаченные расходы по кредитной карточке в размере 5000 долл. Подсчеты показывают, что чистая стоимость имущества вашего домохозяйства составляет 35000 долл. суммарные активы (120000 долл.) минус суммарные долговые обязательства (85000 долл.). В конечном счете любые ресурсы общества принадлежат домохозяйствам, поскольку именно они владеют фирмами (либо напрямую, либо через владение акциями, полисами на страхование жизни или участие в пенсионных планах) и платят налоги, которые впоследствии тратятся государством. [c.5]
По операциям слийния и поглощения компаний банк концентрируется на определенных отраслях промышленности, таких как телекоммуникация, финансовые институты (в частности, пенсионные фонды), энергия и электроэнергия. В Последние годы в мире происходит значительная диверсификация операций по гарантии эмиссии, и, как видно на примере Соломон Бразерс нтабл. 12.3), он увеличивает свою долю на рынке акций высокодоходных обязательств и резко сокращает операции с муниципальными облигациями, которые требуют системы розничного распределения, т.е. б нки более жестко ориентируются на институциональных инвесторе и уходят с рынка рознично ориентированных продуктов. [c.243]
Смотреть страницы где упоминается термин Определение пенсионных обязательств
: [c.475] [c.199] [c.988] [c.62] [c.309] [c.171] [c.614] [c.307] [c.398]Смотреть главы в:
Теория бухгалтерского учета -> Определение пенсионных обязательств