Вторая точка зрения связана со спекулятивными рисками. В этом случае риск является финансовой категорией. Все дальнейшее изложение исходит из предпосылок покоящихся на данной точке зрения. В этом случае на величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Однако было бы не совсем обоснованно представлять риск-менеджмент как часть финансового менеджмента. Риск-менеджмент — это особые процедуры, присущие только ему. Далее рассмотрим положения традиционного риск-менеджмента. [c.181]
Риск-менеджмент - это система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Таким образом, риск-менеджмент является частью финансового менеджмента. [c.3]
К главе 3. Риск-менеджмент как часть финансового менеджмента [c.184]
Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т. е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента. [c.454]
Риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределённой хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном для предпринимателя соотношении риска и прибыли. Управле- [c.248]
Риск-менеджмент - часть финансового менеджмента [c.40]
На степень и величину риска можно воздействовать прежде всего через финансовый механизм организации (планирование и управление потоками денежных средств на предприятии) с помощью приемов риск-менеджмента, который представляет собой часть финансового менеджмента (см. гл. 16). [c.373]
Субъектом финансового менеджмента выступает высший управленческий персонал фирмы, определяющий финансовую стратегию и контролирующий оперативные финансовые решения, специализированные отделы и службы по управлению финансами компании, специалисты — профессиональные финансовые менеджеры. Они разрабатывают долгосрочные и оперативные финансовые планы организации, участвуют в разработке соответствующих разделов бизнес-планов, обеспечивают реализацию валютной, инвестиционной и кредитной политики организации, контролируют деятельность по страхованию от финансовых рисков и др. В отдельных случаях малые и средние фирмы в целях экономии управленческих расходов поручают дела по управлению финансами (или их частью) специализированным компаниям, для которых финансовый менеджмент является видом предпринимательской деятельности. [c.417]
Анализ показателей таблицы позволяет сделать вывод, что на предприятии целесообразно создать службу финансового менеджмента, способную повысить доходность хозяйственной деятельности, снизить рискованность вложения средств и управлять платежеспособностью. Недостаточное внимание уделяется также оценке финансового риска неплатежеспособности или банкротства. Коэффициенты, выбранные в качестве критериев, не учитывают, в част- [c.228]
Рассмотрение таких актуальных вопросов финансового менеджмента, как оптимизация инвестиционного портфеля, оценка и управление финансовыми рисками, также непосредственно связано с применением количественных методов менеджмента. Использование статистики и количественных методов бизнес-прогноза является неотъемлемой частью маркетинговых исследований и определяет выработку правильной стратегии фирмы. [c.12]
За столетний период своего существования финансовый менеджмент значительно расширил круг изучаемых проблем — если при его зарождении он рассматривал в основном финансовые вопросы создания новых фирм и компаний, а впоследствии — управление финансовыми инвестициями и проблемы банкротства, то в настоящее время он включает практически все направления управления финансами предприятия. Ряд проблем финансового менеджмента в последние годы получили свое углубленное развитие в новых, относительно самостоятельных областях знаний — финансовом анализе, инвестиционном менеджменте, риск-менеджменте, антикризисном управлении предприятием при угрозе банкротства. Значительная часть исследователей за разработку отдельных проблем финансового менеджмента удостоены нобелевских премий. [c.7]
В последней части книги мы постарались описать и проиллюстрировать на примерах, как работают основные правила торговли. Именно здесь подробно разбираются пять составляющих успеха — удача, терпение и дисциплина, план торговли, риск-менеджмент и присутствие на рынке. Центральное место здесь занимает финансовый менеджмент торговли. В правильном использовании и понимании этого материала кроются успех и долгая торговая жизнь начинающего игрока. [c.10]
Особого внимания в финансовом менеджменте заслуживает деятельность предприятия на фондовом рынке. Формирование и оперативное управление портфелем ценных бумаг означают не только возможность получения дополнительных доходов, но и наличие рисков, характерных для этой деятельности. Выбор финансовых инструментов, формирование оптимальной структуры портфеля, позволяющей сбалансировать риск и доходность, — основные направления управления этой частью активов предприятия. Риски сопровождают не только финансовую деятельность, они являются характерным фактором практически любого вида бизнеса. Финансовое управление становится эффективным только тогда, когда определен перечень сопутствующих предприятию рисков, установлена их структура и возможные последствия наступления рисковых событий. Управле- [c.27]
В условиях рыночной экономики финансовый анализ является одной из базовых дисциплин, знание основ которой обязательно для всех специалистов, занятых в сфере финансов, учета, аудита, управления. Финансовый анализ как наука входит в систему финансового менеджмента и включает в себя четыре основных модуля анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия, финансовые и коммерческие расчеты, анализ инвестиционных проектов, анализ рисков в процессе управления финансовыми активами и источниками средств. Логика такой структуризации содержательной части финансового анализа в определенной степени объясняется, с одной стороны, пониманием роли и места хозяйствующего субъекта на рынках капиталов, труда, товаров и услуг, с другой стороны, пониманием состава и структуры баланса как основной модели, характеризующей финансовое состояние данного субъекта. [c.3]
Статистические методы оценки позволяют получить наиболее полное количественное представление об уровне риска, поэтому достаточно часто используются в практике финансового менеджмента. К неудобствам данного метода можно отнести необходимость наличия достаточно обширной статистической информации. При оценке вероятности данным методом рассчитывают среднее, ожидаемое значение результата, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации. На основе статистических методов вероятность возникновения рисков оценивается по каждой финансовой операции, рассматриваемому инвестиционному проекту и т.п. [c.460]
Финансовый менеджмент является составной частью системы управления организацией и выполняет соответствующие функции (см. рис. 16.2). Независимо от структуры, размеров и организационно-правовой формы, организация финансового обеспечения деятельности (как определенная система отношений) должна строиться на общих базовых принципах, к которым можно отнести экономическую самостоятельность в принятии финансовых решений и несение ответственности за них, самофинансирование, контроль, включая внутренний аудит, резервирование. В той мере, в которой в организациях связи разного типа (по размеру, сфере деятельности, степени участия государства или иностранных инвесторов) различаются организационно-экономические процессы, будут различаться и финансовые отношения, их опосредующие структуры и источники финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, наборы активов и степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций и уровень рисков и, конечно, финансовые цели. [c.313]
При таком системном подходе, проблемы, связанные с функционированием компонентов системы оптимизации банковских рисков, рассматриваются в контексте проблем всей системы в целом, что обеспечивает целостный подход к их решению и более высокую обоснованность рекомендаций. Система оптимизации банковских рисков является составной частью риск-менеджмента и служит базой для планирования банковской деятельности, управления финансовыми потоками и банковскими рисками. [c.42]
Если средства ЛПР равны С, то при превышении убытков У над С возникает реальный риск разорения. Для предотвращения этого отношение К =У/С, называемое коэффициентом риска, ограничивают специальным числом ,. Операции, для которых этот коэффициент превышает ь считают особо рискованными. Часто учитывают также вероятность р убытков У и тогда рассматривают коэффициент риска K2=pY/ , который ограничивают другим числом < 2 (ясно, что < 2<< i). В финансовом менеджменте чаще применяют обратные отношения С/У и С/(рУ), которые называют коэффициентами покрытия рисков и которые ограничиваются снизу числами 1< и 1/ 2. [c.89]
Методы управления каждой составляющей в структуре чистого оборотного капитала специфичны для этой составляющей, с использованием моделей Баумоля, Миллера-Орра, Стоуна, имитационных моделей по схеме Монте-Карло и др. [14]. Общее этих методов в том, что они определяют рациональные нормативы потребности в чистом оборотном капитале, применение которых в тактическом финансовом менеджменте минимизирует риски неплатежеспособности и недопустимого снижения рентабельности операций. Часто эти нормативы связывают с периодом оборот различных типов оборотных активов. [c.30]
Каждый из выделенных видов финансового риска имеет свою специфическую процедуру управления. Например, чистые риски подлежат страхованию, а инвестиционные риски часто анализируются на основе дерева вероятностей [15]. Но во всех случаях базовым подходом в оценке рисков в нынешнем финансовом менеджменте является использование точечных вероятностей и вероятностных распределений сценариев возможных событий, влияющих на финансовый результат. [c.32]
В торговле в большей мере, чем в других отраслях, проявляет себя категория коммерческого риска. Последний зависит прежде всего от постоянной колеблемости спроса и предложения, от несовершенства маркетинговой информации и службы менеджмента. Отсюда трудности с выявлением ситуаций, вызывающих коммерческий риск, определением зоны коммерческого риска, мертвой финансовой позиции более часты случаи банкротств, поэтому возрастает роль анализа ликвидности баланса торговых предприятий-банкротов. [c.295]
Кто должен применять принципы управления капиталом Стоит ли использовать управление капиталом для больших счетов Может быть, это нужно только финансовым менеджерам Или вообще какому-то определенному типу трейдеров Можно ли к ним отнести трейдеров, торгующих акциями И, наконец, как применяется управление капиталом на практике Именно такие вопросы трейдеры задают чаще всего. Данная глава в общих чертах дает ответы на некоторые из них. Остальная часть книги содержит специальные сведения по рассматриваемой теме. Пристегните ремни безопасности, вы вот-вот войдете в зону риск-менеджмента [c.9]
Результаты оценки вышеупомянутых рисков позволят составить прогнозный анализ о степени вероятности реализации бизнес-плана. Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование — это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее, с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. [c.151]
Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию. [c.478]
Субъект управления в риск-менеджменте — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и др.), которая осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. В процессе управления риском руководители и специалисты прогнозируют возможные изменения финансового состояния предприятия в целом и его различных частей, варианты развития объекта управления на основе наметившихся тенденций. [c.248]
Лимитирование концентрации финансовых рисков является одним из наиболее распространенных внутренних механизмов риск-менеджмента, реализующих финансовую идеологию предприятия в части принятия этих рисков и не требующих высоких затрат. [c.453]
Оценивая ситуацию в целом, следует отметить, что риск-менеджмент пока недостаточно изучается и применяется в российской практике. Это происходит из-за недостаточно высокого уровня развития финансовых отношений, из-за слабой подготовки значительной части кадров, из-за недостатков обобщения результатов российской практики риск-менеджмента. [c.343]
Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более [c.162]
Как указывалось выше, информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится [c.178]
Таким образом, к настоящему времени уже сложились определенные представления как о самой системе риск-менеджмента, так и о ее стратегии, тактике и функциях. И все же пока содержание и функции риск-менеджмента толкуются все еще не однозначно. В специальной литературе (см., например, [14]) под ними иногда понимают сравнительно самостоятельные части управления программой страхования фирмы от имущественных, персональных рисков и рисков ответственности. Иногда даже дают значительно более широкое толкование, поскольку управление коммерческой организацией включает не только материальную и финансовую составляющие, но и широкий спектр задач социального, экологического, психологического характера. [c.180]
Финансовый менеджмент как наука базируется на ряде основополагающих концепций, часть из которых носит достаточно теоретизированный характер. К ним относятся временная ценность денежных ресурсов (дисконтирование и наращение) денежный поток производственный (бизнес) риск и финансовый риск цена и структура капитала эффективный рынок агентские отношения (функция владения и функция управления). [c.7]
Доход от вложений в ценные бумаги практически всегда прямо пропорционален риску, на который идет инвестор ради получения желаемого дохода. Степень риска включает в себя возможность потерять весь или часть вложенного капитала или получить более низкий доход по сравнению с другими бумагами. На фондовом рынке существует закономерность чем выше риск бумаги, тем выше должна быть ее доходность и, соответственно, ниже ее цена. Финансовый риск - риск снижения доходности прямых финансовых потерь или упущенной выгоды, возникающий в финансовых операциях в связи с высокой степенью неопределенности их результатов, с влиянием на них множества случайных факторов, возможной неэффективностью производства, распределительных систем и/или финансового менеджмента. Чем выше риск, тем выше степень вероятности наступления потерь1. [c.64]
Однако, несмотря на эти препятствия, инвестиции в NTBF в Великобритании все же имеют место. Венчурные капиталисты, которые инвестируют в этот сектор, явно действуют так, чтобы минимизировать свои риски и максимизировать потенциальные доходы. Во-первых, эти "классические" венчурные капиталисты — это обычно специалисты люди, определенное время проработавшие с технологиями на производстве или в коммерции. Во-вторых, они собираются потратить значительную часть своего времени на контролирующий менеджмент. Они стремятся быть скорее "создателями дела", чем просто "финансовыми инженерами" и уделяют больше времени разработке деловой стратегии вместе с командой менеджеров, а не просто осуществляют мониторинг финансовых показателей работы. [c.142]
Управление финансов ыми рисками на предприятия ( риск-менеджмент ) осуществляется на основе специально разрабатываемой финансовой политики. Наиболее часто применяе- [c.285]
Существует еще одна — и гораздо более старая — форма коллективных инвестиций, которая часто всплывает на финансовых страницах инвестиционный фонд (investment trust) Инвестиционный фонд — это компания, чей бизнес — вместо того, чтобы производить всякие штучки или руководить прачечными — состоит просто в том, чтобы инвестировать в другие компании Он владеет инвестиционным портфелем таким же образом, как и паевой фонд или пожизненный фонд, обеспечивая профессиональный менеджмент и распределение риска Но вы не можете купить паи в инвестиционном фонде Вы покупаете его акции, так же как вы бы покупали акции промышленной [c.391]
Смотреть страницы где упоминается термин РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ - ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
: [c.15] [c.171] [c.41] [c.353] [c.379] [c.113] [c.165]Смотреть главы в:
Риск-менеджмент -> РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ - ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА