Автоматические торговые системы, 52, 139 Акции [c.329]
По мере совершенствования компьютерных технологий было проведено большое количество исследований по развитию технических систем торговли на рынках товарных фьючерсов. По своей природе такие системы чисто автоматические (или механические), что подразумевает полное исключение из процесса человеческих эмоций и суждений. За последнее время такие системы были значительно усовершенствованы. Сначала при анализе использовались простые средние скользящие. Затем стали применяться методы двойного и тройного пересечения. Впоследствии появились линейно-взвешенные и экспоненциально-сглаженные средние скользящие. А совсем недавно в торговые системы стали включать также и довольно сложные статистические методы - например, метод линейной регрессии. Все эти системы прежде всего являются системами следования за тенденциями, то есть сначала они определяют основную ценовую тенденцию, а затем следуют за ней. [c.238]
В некоторых торговых системах сверка как отдельная процедура отсутствует. Это допускается, если стороны точно определили параметры сделки в момент заключения договора. Такая ситуация может возникнуть, если контрагенты заключили договор с одновременным его подписанием или воспользовались биржевой компьютерной системой, где сверка осуществляется автоматически при вводе информации в компьютер. [c.263]
Системы визуальной информации имеют большое значение для торговых агентов и управляющих по сбыту, поскольку они обеспечивают доступ к крупным базам данных, которые актуализируются автоматически. Такие системы исключают потребность в информационных бюллетенях и информационных листках и, следовательно, снижают расходы. Они позволяют сократить количество заявок по телефону и являются более дешевыми и гибкими по сравнению с обычной системой ЭВМ. В результате взаимодействия таких систем торговый агент может не только получать нужную информацию, но и реагировать на нее, задавая дополнительные вопросы и предоставляя таким образом ЭВМ информацию, но которой она должна предпринимать определенные действия. [c.196]
Через одиннадцать лет, в 1997 г., была введена еще одна торговая система для акций крупнейших компаний. Приказы на покупку и продажу могли посылаться прямо в центральный компьютер, который автоматически выполнял совпадающие сделки. [c.112]
В настоящее время биржевые операции переместились в значительной мере из торговых залов в автоматизированные торговые системы, где сделки заключаются по телефону на основе информации, поступающей на монитор компьютера, а то и вообще автоматически инициируются компьютером. К примеру, многие торговые системы для крупных инвесторов инициируют сделки в зависимости от цены как только цена той или иной ценной бумаги достигает определенного уровня, поступает [c.20]
Затрачивая слишком много времени на принятие решения о том, какую цену использовать в торговой системе или модели, вы можете упустить выгодные сделки. Проведенная на графике линия находится на уровне 1,738, но на самом деле ее можно представить зоной сопротивления между значениями цены 1,737 и 1,748. Используя единственную цену, можно проигнорировать экстремальные реакции в течение дня, и это автоматически повышает значение консенсуса между несколькими рыночными уровнями. [c.149]
Это сильно ухудшает торговые условия по сравнению с автоматической торговлей советника при тестировании и приводит к довольно существенным различиям в результатах при параллельном проведении реальных торгов и тренировочных, с использованием одной и той же торговой системы. Этот момент также необходимо четко понимать, [c.311]
Однако использование торговой системы не есть достаточное условие достижения успеха. Это необходимое условие, но оно лишь способно предоставить соответствующий инструментарий. Сложность состоит в том, что любая система, которая позволяет трейдеру в буквальном смысле видеть недавнюю ценовую динамику, автоматически делает трейдера подверженным фактору, который и является катализатором стадного мышления, — этим фактором являются сами изменяющиеся цены. [c.265]
В системе построения торгов ММВБ отсутствует как институт специалистов, так и институт маркет-мейкеров. Все сделки осуществляются автоматическим исполнением совпадающих пар заявок. Иными словами, если в системе имеется заявка на покупку 100 акций по определенной цене и поступает заявка на продажу, скажем, 250 таких же акций по той же самой цене, то они исполняются в совпадающем объеме. В нашем примере будет куплено и продано 100 акций, а в торговой системе останется неисполненная заявка на продажу 150 бумаг. Приоритетом при исполнении заявок является цена (в первую очередь исполняются заявки по более лучшей цене), а затем время выставления заявки. При равных ценах в первую очередь будет исполнена заявка, которая была выставлена ранее. [c.55]
Для спекулянта срок капиталовложений зависит от того, как быстро стоимость акции дойдет до желанной цены. Если это случилось за одну минуту, то спекулянт выходит из рынка моментально. Как таковых, сроков для спекулянта вообще не существует. Есть задача, а сроки не имеют значения. Существует два способа выхода из рынка. Первый - механический сидеть и ждать, пока акция дойдет до желанной цены. Второй - автоматический выставить заявку брокеру и ожидать ее исполнения. Конечно, существуют торговые системы, которые основаны не только на стоимости, но и на других показателях, но в любом случае сроки редко прописаны в этих системах. [c.89]
Другая форма маркетинговых коммуникаций, появившаяся благодаря достижениям в ИТ, относится к специфическим случаям , таким как проход через проверочные турникеты в супермаркетах или использование автоматических систем. Система, соединенная с проверочным сканером, может быть запрограммирована на выдачу купона в зависимости от торговой марки купленных товаров. Есть и другая встроенная система, проверяющая по картам покупателя, соответствуют ли покупки рекламным предложениям на экране, расположенном в магазине. [c.282]
Процедура принудительного закрытия обычно включает несколько этапов. Вначале неплательщику предоставляется возможность участвовать в торгах, выставляя заявки исключительно на закрытие позиций. Если в течение оговоренного правилами времени закрытыми оказываются не все позиции, то данный участник отстраняется от торгов, а заявка автоматически формируется торговой системой. Потери по позиции, которые могут возникнуть из-за неблагоприятного движения цены в процессе закрытия, покрываются начальной маржей, которая является еще одной составной частью биржевой системы гарантий по срочным сделкам (подробнее об этом в главе 13). [c.8]
Эти правила должны быть настолько четко сформулированы, чтобы их можно было записать в виде алгоритма для автоматической работы на рынке. Разумеется, по мере приобретения опыта и новых знаний система будет изменяться, но решения об изменении торговой системы надо принимать при отсутствии открытых позиций. Вы можете торговать только тем методом, в который верите. Чтобы создать свою торговую систему нужно знать свои торговые предпочтения. Лучшая система для одного может оказаться совершенно неприемлемой для другого. Существует бесчисленное количество элементов торговой системы, где вступают в игру персональные предпочтения. Наиболее зримое различие —периодичность нахождения и рынке. Можно любить высокую активность по количеству сделок и ненавидеть надолго "зависать" в рынке. А можно наоборот, любить постоянно находиться в рынке, лишь меняя направление в зависимости от его движений. [c.9]
Другой значительный прорыв в увеличении производительности торгового персонала произошел с развитием новых технологий — портативных компьютеров, видеомагнитофонов, видеодисков, автоматических телефонных аппаратов, электронной почты, факсимильных аппаратов, телеконференций. Торговые работники действительно стали электронными . Информация о сбыте и запасах стала передаваться гораздо быстрее, были разработаны особые компьютерные системы принятия решений для использования торговыми представителями и менеджерами. Более подробная информация по этому вопросу представлена во вставке Взгляд в XXI век. Производительность торгового персонала стремительно растет . [c.758]
Проблема здесь, как подсказывает мой личный опыт, в том, что трудно быть систематическим трейдером. Многие трейдеры, включая меня, сами хотят быть теми, кто решает когда и как "тянуть за спуск" при исполнении сделок, когда лучше подождать вне игры (например, дожидаясь объявления о процентных ставках), а когда - торговать. Впрочем, если у вас и есть система торговли, но вы отменяете неуверенный торговый сигнал или любым способом изменяете условия сделки, вы автоматически присоединились к разряду дискретных трейдеров. [c.128]
Очень редко система демонстрирует доверительную границу свыше 95,45%, чаще всего она менее 90%. Даже если вы найдете систему с доверительной границей от 90 до 95,45, это не будет золотым самородком. Чтобы убедиться в зависимости, на которой можно хорошо заработать, вам нужно как минимум 95,45%. Пока зависимость находится на приемлемой доверительной границе, вы можете изменить систему, чтобы улучшить торговые решения, даже если вы не понимаете основной причины зависимости. Если вы узнаете причину, то сможете оценить, когда зависимость действовала, а когда нет, а также когда можно ожидать изменение степени зависимости. До настоящего момента мы смотрели на зависимость только с точки зрения того, была ли последняя сделка выигрышем или проигрышем. Теперь мы попытаемся определить, есть ли в последовательности выигрышей и проигрышей зависимость или нет. Серийный тест на наличие зависимости автоматически принимает в расчет процент выигрышей и проигрышей. Однако серийный тест по периодам выигрышей и проигрышей учитывает последовательность выигрышей и проигрышей, но не их размер. Для того чтобы получить истинную независимость, не только сама последовательность выигрышей и проигрышей должна быть независимой, но и размеры выигрышей и проигрышей в последовательности также должны быть независимыми. Выигрыши и проигрыши могут быть независимыми, однако их [c.18]
В случае же использования компьютерных систем и статистических данных, напротив, все частности проходят количественный анализ, проверяются и оптимизируются с целью создания механических торговых систем. Эти системы или торговые модели, как их еще называют, в свою очередь программируются так, чтобы компьютер автоматически выдавал сигналы к покупке и продаже. Вне зависимости от сложности подобных систем, основная цель их создания заключается в том, чтобы свести к минимуму или полностью исключить субъективный или человеческий фактор из процесса принятия решений, подвести под него некую научную основу. Аналитики такого типа могут вообще не использовать графики. Но тем не менее они считаются техническими аналитиками, поскольку вся их деятельность сводится к исследованию динамики рынка. [c.21]
При использовании торговой системы в приложении электронной постановки ордеров ОТТО2 ордера генерируются и передаются на сервер соответствующей биржи автоматически, без участия трейдера, роль которого сводится в этом случае к наблюдению и контролю. [c.203]
Когда рынки США открылись, начались значительные продажи фьючерсных контрактов на Индекс Standard Poor s 500, быстро приведя их к состоянию, когда они торговались от двух до четырех пунктов ниже величины индекса, оценивающего 500 акций, лежащих в его основе. Это падение привело в действие все используемые компьютерные торговые системы, которые практически автоматически посылали ордера на продажу. Однако давление со стороны продавцов на акции, лежащие в основе индекса, приводило к еще большему падению цен фьючерсов, и самоусиливающийся тренд продолжался до тех пор, пока промышленный индекс не упал на 87 пунктов к моменту закрытия торговли. Через день после этого "Черного четверга" индекс упал еще на 34 пункта, и только потом сумел найти поддержку на уровне предыдущих впадин. [c.70]
Заявки удовлетворялись в случае совпадения ценовых условий встречных предложений. При выборе сторон сделки учитывалось время подачи заявки, а ее объем во внимание не принимался, поскольку торговая система в случае необходимости имела право дробить поступившие заявки. Заключение сделки фиксировалось автоматически без дополнительного подтверждения согласия сторонами. В завершение торгового дня подсчитыва-лись взаимные обязательства дилеров по денежным средствам и облигациям т. е. осуществлялся клиринг. Затем формировались итоговые поручения депозитарию и расчетной системе на соответствующие зачисления или списания по счетам дилеров. [c.397]
Примечателен и пример Швейцарской торговой системы MIGROS, охватывающей 46% национального потребительского рынка. Заказы магазинов здесь формируются и передаются автоматически либо на центральный оптовый склад, либо на завод, производящий скоропортящиеся продукты. Уровень автоматизации торгового процесса в целом по системе настолько высок, что во многих магазинах отсутствуют менеджеры по организации поставок и контролю качества товаров. [c.267]
Средневзвешенная цена для неконкурентной заявки расчитывается Торговой системой в автоматическом режиме на момент подачи заявки. [c.60]
В клиентском терминале MetaTrader существует возможность написания советников ( экспертов ), т. е. программ, позволяющих вести автоматическую торговлю в соответствии с заданными торговыми системами, а также есть возможность создавать пользовательские индикаторы и функции. Также можно проводить тестирование советников. Пример процедуры написания [c.305]
Интернет-трейдинг — это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая позволяет компании-брокеру автоматически обслуживать неограниченное количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи. Информационное взаимодействие между брокером и клиентами осуществляется через сеть Интернет, что существенно увеличивает скорость оформления и исполнения приказов клиентов. Преимуществом потребителя услуги интернет-трейдинга является доступ к биржевым торгам в режиме реального времени и возможность наблюдения за исполнением своих заявок. Распространенность сети Интернет создает дополнительные удобства по оперативному управлению портфелем ценных бумаг. В качестве программного обеспечения, автоматизирующего взаимодействие участника торгов с биржей, используется Шлюз РТС. Он осуществляет обмен информацией между системой интернет-трейдинга брокера и биржевыми торговыми системами СГК, RTS Quadro и торговлей акциями ОАО Газпром . [c.137]
Про покупателя фьючерсных контрактов говорят, что он открыл и имеет длинную позицию, про продавца - что он имеет короткую позицию (long, short position). В электронной торговой системе участник видит заявки других участников без указания того, кем подана та или иная заявка. Сделка заключается автоматически, если цены встречных заявок (на покупку и продажу) совпадают. Если у некоторого участника торгов открыта длинная позиция в 50 контрактов и он покупает дополнительно 30 контрактов, то открытая позиция становится равна 80, а если затем он продает 100 контрактов, то получает короткую позицию в 20 контрактов. При этом безразлично, с кем именно заключаются сделки. Если число открытых позиций становится равно 0, то говорят, что участник торгов закрыл позиции. В этом случае он выходит из игры и не несет никаких обязательств по исполнению фьючерсных контрактов. При наступлении дня исполнения контракта Клиринговая палата вновь сводит вместе покупателей и продавцов, у которых на этот момент остались открытые позиции, для организации поставки и оплаты базисного актива (общее число длинных позиций всегда равно общему количеству коротких). [c.4]
Самая распространенная торговая программа - это Quik. Ее можно подключать к торговым системам и ММВБ, и РТС, она дает возможность следить за ходом торгов в режиме on-line и выдает отчет по сделкам в режиме реального времени. Также в программе есть функция ввода стоп-заявок. Если цена той или иной акции достигает заданного уровня, автоматически выставляется заявка на покупку или продажу на указанном уровне. Стоп-заявка хранится на торговом сервере, т. е. будет выполнена независимо от того, находится клиент на связи с сервером или нет. [c.94]
Определить остановы внутри системы, которые будут автоматически закрывать позицию в зависимости от выигрыша или потери денег. При тестирования торговой системы на часовых свечках этот шаг иногда пропускают, так как в MetaSto k не всегда удается записать те правила ддя закрытия позиции, которые Вы хотите использовать. В этом случае окончательное тестирование торговой системы потребует ручной доводки. [c.68]
Нейросетевая торговая система (Neural net trading system). Нейросетевая торговая система — это автоматическая система торговли на рынке ценных бумаг или финансовом рынке, основанная на нейросетевой технологии. Нейросетевая система торговли может использоваться в качестве системы выбора решения или системы поддержки выбора решения. [c.309]
Аналогичным образом подкомитет по кадровым вопросам разработал новую систему материального стимулирования для руководителей центрального аппарата фирмы, которые ке бьыи охвачены премиальной системой, действующей п каждой торговой точке. Сначала Джилл придумал схему, по которой доля прибыли генерального управляющего каждым отделением фирмы автоматически возрастет, если в следующем году фирма увеличит свою прибыль на 32,3%. Я >хе собирался представить ее на рассмотрение Совета директоров, — вспоминает Джилл, — когда другой член моего комитета (не специалист по зарплате) обратил мое внимание на то, что мы должны обусловить повышение прибыли в значительно бс.г-ьших размерах . В противном случае, считал o s, генеральный директор, убедившись, что его организация уже обеспеча-ia достижение заданных нормативов, до следующего года может ослабить усилия ко снижению себестоимости. Джилл ЕНРС з сзг.ю схему [c.455]
Система БЭСТ-4 отличается развитыми функциями учета движения товаров на складе и в торговом зале, обеспечивает работу со счетами-фактурами и автоматическое формирование книг закупок и продаж ТМЦ, партионный учет и продажу товаров комплектами. В то же время поддерживаются и все прочие разделы бухгалтерского учета расчет зарплаты, учет основных средств, материалов и МБП (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), работа с расчетными и валютными счетами в банке, формирование баланса и документов публичной отчетности и т.д. [c.380]
Например, гигант розничной торговли, сеть магазинов Wal-Mart, контролирует транспортировку и текущие запасы товаров на складах с помощью компьютерной системы. Когда запасы того или иного товара в каком-либо из магазинов падают ниже определенного уровня, компьютерная программа автоматически посылает в электронном виде заказ поставщику, который отгружает товары для конкретной торговой точки. [c.170]
Компания Pro ter Gamble командировала двадцать менеджеров на работу в офисе своего партнера — торговой компании Wal-Mart, с заданием найти пути обоюдного снижения затрат. В результате были разработаны система заказов и автоматическая программа управления складскими запасами, позволившие снизить издержки хранения для предприятий розничной торговли, а компания Р С повысила ритмичность производства и сократила расходы на продвижение товаров. [c.526]
Что может входить в общую систему автоматизации торговой деятельности Программа автоматизации торговли фирмы Shell hemi al ompany содержит следующие направления (1) система автоматического учета расходов, которая позволяет быстро и точно учитывать все произведенные затраты, а также быстрее производить их возмещение (2) система торговой информации, которая обеспечивает торгового представителя достоверной информацией о потребителях, включая номера телефонов, адреса, последние разработки и цены (3) электронная почта, которая ускоряет процесс отправки и получения посланий торговыми представителями (4) готовые формы документов, такие как территориальные рабочие планы и отчеты о деловых контактах, которые могут быть быстро заполнены и отправлены в электронном виде (5) календарь встреч (6) список обязательных дел [c.759]
Программный пакет Reuters Te hni al Analysis предназначен для оперативного принятия правильных торговых решений. Это рабочая станция, предназначенная для анализа информации о состоянии всех финансовых рынков. Она обрабатывает как ретроспективную информацию, так и данные, поступающие по высокоскоростной интегрированной информационной сети Агентства в режиме реального времени. Система позволяет одновременно отражать на экране несколько видов графиков и диаграмм, обновляемых в режиме реального времени, и несколько типов трендовых линий, масштаб которых автоматически привязывается к масштабу графика или диаграммы. [c.97]
Многие институциональные инвесторы в целях ускорения процесса трейдинга при покупках или продажах больших объемов ценных бумаг используют специальные компьютерные программы. Иногда они срабатывают автоматически, когда цена перешагивает заранее определенный рубеж. Такие автоматические срабатывания могут привести к резким изменениям цены и сильно отразиться на динамике рынка. Частично фондовый кризис 1987г. объясняется именно автоматическим срабатыванием торговых систем. Поэтому на многих биржах введена система " ir uit breakers" - система автоматических выключателей, позволяющая приостановить торги, когда фондовый индекс изменяется в ту или другую сторону на величину, превышающую установленный лимит. [c.9]
Многие биржи сохранили свою приверженность торговому залу, в котором брокеры заключают сделки лицом к лицу. В дополнение к торговле в зале биржи оснащены компьютерными системами (на Нью-йоркской бирже такая система называется "Супердот"), и на них также практикуются так называемые "сделки по телефону на верхнем этаже" на крупные пакеты акций. Биржи также часто пользуются услугами "специалиста", который отчасти занимается регулированием, а отчасти выступает в роли главного трейлера, причем каждой ценной бумагой занимается по одному специалисту. Однако растущая Североамериканская ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD) при помощи своей системы автоматических котировок создала особую рыночную нишу специально для акций высокотехнологичных компаний и технически считается организованным внебиржевым рынком. Существует требование органов регулирования в отношении всех посредников в США — они должны стремиться к заключению сделки по "наилучшей" цене, имеющейся в сети бирж США, независимо от того, местный ли это рынок или нет. [c.95]
С 1975 г. впервые получили хождение дебит-карточки (в системе Виза и Мастеркард ). В этом случае применяются электронные деньги (безналичные операции с помощью банковских компьютеров). Расчеты проводятся немедленно. При покупке товара владелец дебит-карточки вставляет ее в специальное передающее устройство ( машины-кассиры имеются во всех торговых точках, обслуживаемых данной системой), и на его пульте набирается определенная цифровая комбинация, которая тут же передается в банк. Банковский компьютер переводит сумму покупок с ссудного счета покупателя на счет продавца (если счета находятся в одном и том же банке). Когда счета покупателя и продавца находятся в разных банках, то оплата покупки осуществляется через автоматический расчетный центр. Использование электронных денег позволяет отказаться от льготного периода погашения кредита и, как показывает практика, приносит больше прибыли за каждую сделку. [c.224]
Технологическое преимущество разливочных линий Glaztex заключалось в более высокой производительности (на 10% выше, чем у конкурирующей продукции) при той же точности заполнения бутылок. Основной проблемой для продукции конкурентов была невысокая надежность. Время простоя при возникновении неполадки в линии обходилось предприятию чрезвычайно дорого. Тесты, проведенные инженерами Glaztex в научно-исследовательском центре компании в Великобритании, показали, что их система является самой надежной на рынке. Маркетинговая стратегия Glaztex базировалась на высоком качестве продукции и более высокой, чем у конкурентов, цене. Руководство компании полагало, что повышенная производительность их автоматических линий вполне оправдывает 10-процентную надбавку к цене (по сравнению с ценой на аналогичную продукцию конкурентов, которая составляла примерно 1 миллион фунтов стерлингов за стандартную автоматическую линию). Продавцам рекомендовалось акцентировать внимание покупателей на более высокой производительности и надежности продукции, выпускаемой их компанией. Штат торгового представительства в Северной Европе включал менеджера по сбыту и четырех торговых представителей, за которыми были "закреплены" соответственно Скандинавия, Германия, Франция и страны Бенилюкс. Кроме того, им в помощь, по мере необходимости, предоставлялся технический специалист. Когда определенная торговая сделка требовала участия технического специалиста, соответствующий торговый представитель звонил в отдел сбыта и договаривался о визите технического специалиста к потенциальному клиенту (обычно в паре с торговым представителем компании). [c.371]