Более того, большинство, если не все, общеупотребительные осцилляторы используют для расчета цены закрытия. Однако, нет ничего особенно важного в сравнении цен закрытия. Почему бы не сравнить максимумы и/или минимумы для получения более значимой ценовой информации. TD REI делает именно это и, таким образом, достигает чувствительности к экстремальному движению цен, не позволяя индикатору слишком быстро попадать в зону перепроданности или перекупленности. Он сравнивает последовательные максимумы и минимумы с их двойниками, но на два ценовых бара раньше. TD REI сопоставляет каждые вершины и низы ценовых баров, чтобы убрать часть волатильности, которая проистекает от скоротечных новостей и событий, способных вызвать агрессивные покупки или продажи больших блоков бумаг. Если сравнивать вершины и низы бара, с вершинами и низами двумя ценовыми барами ранее, то это позволяет ограничить влияние случайных эмоциональных рыночных выбросов. Которые при рассмотрении более, чем одного ценового бара кажутся непоследовательными. [c.142]
Крахи финансовых рынков притягательны также и потому, что они относятся к классу явлений, известных, как "экстремальные или чрезвычайные события". Чрезвычайные события характерны для многих природных и социальных систем, часто называемых в науке "комплексными" или сложными системами. [c.12]
На Рис. 23 было выполнено стандартное преобразование, при котором сжимались или растягивались абсцисса и ордината для каждой кривой таким образом, чтобы все три кривые совпали друг с другом. Если такое преобразование окажется успешным, то это будет означать, по определению, что эти три распределения идентичны. Этот факт очень полезен для понимания лежащего в основе механизма, а также для использования в будущем при оценивании риска и управлении им. Наивно было бы ожидать, что одинаковая физика применима в каждом из сферических слоев и что, как следствие, распределения должны быть одинаковыми, если не изменять единицу длины различных масштабов, существующих в каждом слое. Здесь, мы наблюдаем, что три кривые действительно замечательно совпадают, но только для маленьких флуктуации скорости, в то время как большие колебания описываются очень разными толстыми хвостами. В противном случае, если попытаться свести кривые в области больших колебаний скорости, тогда части кривых, близких к началу (в области малых скоростей) не сходятся вообще и очень различны. Отсюда можно сделать заключение -распределения приращений скорости, по-видимому, состоят из двух областей области, так называемых "нормального масштабирования" и области экстремальных событий. [c.69]
Вывод, который проистекает из приведенного выше обсуждения концепция "выбросов" и экстремальных событий не требует, чтобы распределение было не гладким, как показано на правой части Рис. 22. Шум да и, в особенности, сам процесс построения распределения будут почти всегда сглаживать кривые. В [252] найдено, что это распределение состоит из двух различных совокупностей событий, тела и хвоста, которые имеют различную физику, различный масштаб и различные свойства. Это явная демонстрация того факта, что модель турбулентности содержит "выбросы", которые трактуются как четкая группа очень больших и весьма редких событий, которые перемежают нормальную динамику и которые не могут быть [c.69]
| Рис. 23. Функция распределения вероятности квадрата скорости как на Рис. 22, но для гораздо более длинного ряда времени, чтобы хвост распределений для очень больших флуктуации был намного лучше ограничен. Гипотеза о том, что не существует "выбросов" здесь проверяется "разрушением" распределения для трех показанных слоев. В то время, как это имеет успех для маленьких колебаний, хвосты распределений для больших событий весьма различны, указывая, что экстремальные колебания принадлежат к собственному классу и, следовательно, "выбросы". Вертикальная ось снова в логарифмическом масштабе. Источник [252]. | ![Рис. 23. <a href="/info/21981">Функция распределения вероятности</a> квадрата скорости как на Рис. 22, но для гораздо более длинного <a href="/info/4684">ряда времени</a>, чтобы хвост распределений для очень больших флуктуации был намного лучше ограничен. Гипотеза о том, что не существует "выбросов" здесь проверяется "разрушением" распределения для трех показанных слоев. В то время, как это имеет успех для маленьких колебаний, хвосты распределений для больших событий весьма различны, указывая, что экстремальные колебания принадлежат к собственному классу и, следовательно, "выбросы". Вертикальная ось снова в логарифмическом масштабе. Источник [252].](/pic1/151255070046029077102042074146191012187176133187.png) |
События, происходящие по воле участников бизнес-процесса, влияют на конечное состояние сценария, или же на моментальный снимок состояния дел в будущем. Вообще, сценарий полностью определяется совокупностью всех начальных и конечных событий. Выбираемые конечные события сценария намеренно могут быть экстремальными и различными, отражая возможные точки зрения на цепь причина—следствие в планируемом году (см. рис. 3.2). Влияющие на завершение сценария инициирующие события подвергаются воздействию пяти сил влиянию поставщиков, новых участников рынка, субститутов, конкурентов и клиентов (см. рис. 3.3). [c.54]
В связи с изложенными соображениями о трудностях, возникающих при анализе задач стохастического программирования с вероятностными ограничениями, представляет интерес предложенный в [246] приближенный подход к выбору решения подобных задач. Здесь предполагается, что принимающему решение в условиях неполной информации важно во что -бы то вди стало сократить вероятность чрезвычайного события, связанного с превышением целевой функцией некоторого порога. Вероятность этого события так же, как и вероятности выполнения ограничений, может быть оценена сверху с помощью неравенства Чебышева или различных его модификаций. Таким образом, вместо минимизации вероятности соблюдения некоторого неравенства (например, вероятности того, что линейная форма не превысит заданный порог) предлагается минимизировать верхнюю границу этой вероятности. Вместо ограничений снизу вероятностей некоторых событий (например, соблюдения неравенств со случайными коэффициентами) предлагается ограничить снизу верхние границы этих вероятностей. Можно указать случаи, когда границы,. получаемые с помощью неравенства Чебышева или его модификаций, оказываются недостаточно эффективными. Кроме того, детерминированные экстремальные задачи, получаемые при замене вероятностного показателя качества решения и вероятностных ограничений их оценками, могут оказаться невыпуклыми задачами. Тем не менее указанный приближенный подход, не требующий информации о распределении случайных параметров условий, может в ряде случаев, как об этом свидетельствуют примеры, рассмотренные в (246], оказаться полезным для оценки решения трудоемких стохастических задач с вероятностными ограничениями. [c.70]
Так, к расходам и потерям, производимым за счет финансовых результатов предприятия до налогообложения, относятся, например, затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции потери от уценки производственных запасов и готовой продукции суммы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями, а также отдельными лицами, подлежащие резервированию в соответствии с законодательством (рисковый фонд) судебные издержки и арбитражные расходы некомпенсируемые потери от стихийных бедствий некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями, и др. [c.177]
Отображение тенденции дает возможность построения ценового движения на основе предыдущей картины конфликта между рыночными быками и медведями Хотя, с первого взгляда, данная задача кажется крайне сложной, решить ее возможно, применив простейшие элементы технического анализа - уровни поддержки и сопротивления. Каждое исследование отображения тенденции начинайте с идентификации предыдущего ценового разрыва (gap) и горизонтальных экстремальных уровней цены Затем определите боковые зоны застоя и волатильные развороты Эти ключевые характеристики помогут Вам предугадать наиболее очевидный ход дальнейших событий так как цена непременно будет тестировать свои ключевые уровни [c.189]
Свинг-трейдеры, в процессе развития тенденции, тщательно выискивают сигналы на разрыв цены на излет. Эти важные развороты цены обнаруживают себя сами посредством объемов, резко возрастающих и намного превосходящих предыдущие, в то время как взаимосвязанные ценовые бары расширяются и разворачиваются. Подробные экстремальные события дают сигнал о завершении текущего тренда и начале нового движения цены в боковом диапазоне. Применяйте модели японских свечей для быстрого обнаружения основных разворотов цены. Помните, модели Завеса из Темных Облаков , Падающая Звезда , Дожи рисуются быстро во время разрывов на излет. [c.205]
Когда цена проходит экстремальные точки, основная тенденция предлагает благоприятные условия для трейдинга при соотношении высокая доходность/высокий риск. Подобные тактики работают лучше при застойном рынке, нежели при экстремальной волатильности вблизи кульминационных событий Стратегия выбирает цену, когда длительные выпады ценовых баров за пределы полос Боллинджера достигают 50° о своей длины. В условиях, когда рынок пребывает в боковом диапазоне, шансы на успех резко возрастают, если полосы при вершине или дне выстраиваются горизонтально как раз перед тем, как произойдет прорыв цены [c.228]
В процессе накопления сил для последующего движения цена совершает хаотические колебания вверх и вниз между экстремальными уровнями. Большинство участников рынка упускает момент перехода рынка в более активную фазу, потому что такие ценовые колебания не привлекают рыночную толпу. Волатильность, ширина диапазона ценовых баров и торговые объемы падают по мере того, как рынок, пребывающий в боковом тренде, готовится к циклическим изменениям. Опытный глаз трейдера способен идентифицировать пустую зону при приближении к ней, но только тщательный детальный анализ должен отфильтровать ненужные события, с тем чтобы сфокусировать основное внимание на событиях, позволяющих отбирать лучших кандидатов для трейдинга. [c.476]
Большой торговый объем убивает тенденцию. Вспышка торгового объема выбивает покупателей и продавцов из рынка. Когда объем растет слишком резко или быстро, он накоротко замыкает движение цены в направлении господствующей тенденции. Подобное экстремальное событие на рынке выбивает из игры рыночную толпу столь же эффективно, как и при боковом тренде. [c.686]
Расчет также достаточно условен, поскольку удвоение прибыли, полученной за одно полугодие, может дать только приблизительное значение (если не принимать во внимание экстремальных событий, которые могут существенно изменить финансовое положение). [c.154]
Таким образом, если принять в качестве верного предположение о том, что в течение трех месяцев до конца отчетного года не произойдет экстремальных событий и коэффициент поправки, равный 1,33, верен, то можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии предприятия. [c.160]
Поскольку с увеличением роста рисков сумма ставок страхования растет, то страховой компании выгодно страховать события при незначительном проценте оплаты рисков. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов. Условия российской действительности пока позволяют только частично страховать риски проекта здания, оборудование, персонал, некоторые экстремальные ситуации и т.д. Страхование рисков является достаточно распространенным и описанным в специализированной литературе методом управления рисками, поэтому здесь не имеет смысла более подробно останавливаться на нем. [c.308]
Не компенсируемые убытки в результате пожаров, аварий и других чрезвычайных событий, вызванных экстремальными ситуациями. [c.343]
Несмотря на внешнюю простоту этого метода, он содержит много подводных камней. Непонятно, что же считать критической ситуацией, требующей описания,— то ли записывать все подряд, то ли дожидаться экстремальных событий. Количество записей, по-видимому, будет зависеть от личности руководителя и его любви / нелюбви к бумагам. [c.107]
Стоимость энергии и энергоносителей, расходуемых на освещение и отопление, а также на содержание и эксплуатацию оборудования и машин во время простоев предприятия или отдельных его подразделений (производственных и непроизводственных) по различным причинам, не зависящим от организации (не по ее вине), за исключением стихийных бедствий и других экстремальных событий, относится на накладные расходы и расходы на содержание объектов социальной сферы д-т сч. 25, 26, 29, к-т сч. 60 (при осуществлении капитального строительства хозяйственным способом д-т сч. 08-3, к-т сч. 60), если простои произошли по вине организации, то указанные расходы оплачиваются из средств чистой прибыли д-т сч. 88, к-т сч. 60 — на стоимость энергии, энергоносителей и НДС. [c.404]
Начислены обязательные страховые отчисления от расходов на заработную плату и доплат персоналу в период простоев и остановок производства, вызванных стихийными бедствиями, пожарами, авариями и другими чрезвычайными событиями, ставшими следствием экстремальных обстоятельств, а также на заработную плату за работы по предотвращению и ликвидации последствий указанных событий 80(86) [c.438]
Проблема морального риска или безответственности (moral hazard) возникает тогда, когда обладание страховым полисом приводит к тому, что застрахованная сторона допускает больший риск или меньше стремится к тому, чтобы предотвратить событие, ведущее к потерям. Именно безответственность часто становится причиной нежелания страховых компаний страховать некоторые виды риска. Так, например, если собственник оптового склада приобретает страховой полис на случай пожара, то для него уменьшается стимул вкладывать деньги в противопожарные мероприятия. Это приводит к тому, что пожар на его складе становится более вероятным, чем до заключения договора страхования. Если сумма страховки превышает рыночную стоимость склада, то в некоторых экстремальных ситуациях владелец даже может поддаться искушению и поджечь склад с целью получения денег. Вследствие потенциального морального риска страховые компании часто сокращают сумму страховки либо при определенных обстоятельствах вообще отказываются продавать страховые полисы некоторых видов. [c.20]
Автор исходит из той идеи, что ситуация на рынках подтолкнула к принятию решения о необходимости разрешения конфликта военным путем. Данное утверждение спорно, но и не беспочвенно. Вместе с тем следует отметить, что сторонники технического анализа выразились бы по-иному "Рынок предвидел экстремальные события в будущем, поэтому цены резко поднялись". (Прим. научн. ред.) [c.26]
Рыночные крушения драматически иллюстрируют непосредственное проявление экстремальных событий в самоорганизующихся системах. Крахи финансовых рынков - это действительно замечательные "полигоны" для важных идей, необходимых, чтобы жить и справляться с нашим рискованным миром. Здесь, слово "мир" имеет несколько значений - это может быть физический мир, естественный мир, биологический и даже внутренние интеллектуальные и психологические миры. Неуверенность и изменчивость - вот ключевые слова, описывающие постоянно меняющуюся окружающую среду вокруг нас. Застой и равновесие - это иллюзии, в то время как динамика и неравновесие - это правило. Поиски баланса и постоянства всегда будут заканчиваться неудачей. Мысль здесь идет еще дальше и говорит о существенной важности распознавания организующей/дезорганизующей роли в этом экстремальных событий, таких как быстротекущие финансовые крахи. В дополнение к очевидным социальным воздействиям, излагаемая в настоящей книге концепция говорит, что внезапные переходы от неподвижного состояния до кризиса или катастрофического события обеспечивают наиболее четкие "отпечатки пальцев" системной динамики. Мы живем на планете и в обществе, характеризующимися скорее неустойчивой динамикой, чем состоянием покоя (или "равновесия" на жаргоне ученых) и, таким образом, есть огромная и растущая потребность дать почувствовать людям важность и последствия таких разрывов во всем многообразии их проявлений. Финансовые крахи обеспечивают исключительно хороший пример для представления этих концепций способом, который выходит за пределы узко дисциплинированного сообщества ученых. [c.13]
Стандартные модели и симуляции сценариев экстремальных событий служат многочисленными источниками ошибки, каждая из которых может иметь отрицательное воздействие на действительность предсказаний [232]. Некоторые из вероятностных переменных находятся под контролем в процессе моделирования -они обычно подразумевают балансирование между более полным описанием и реализуемостью вычислений. Другие источники ошибки находятся вне контроля, поскольку они свойственны методологии моделирования в определенных научных дисциплинах. Обе известных стратегии моделирования ограничены в этом отношении аналитические теоретические предсказания находятся вне досягаемости для большинства сложных проблем. Грубая сила числового решения уравнений (когда они известны) или сценариев, дает надежные результаты лишь в "центре распределения", то есть в режиме, далеком от крайностей, где может быть накоплена хорошая статистика. Кризисы - это чрезвычайные события, которые происходят редко, хотя и с экстраординарными последствиями. Таким образом, редкие катасторофические события полностью не имеют статистической выборки и не укладываются в рамки какой-либо модели. Даже появление "терра" суперкомпьютеров качественно не меняет этого фундаментального ограничения. [c.33]
Статистический анализ индексов DJIA и Nasdaq-композит говорит, что большие крахи являются экстремальными событиями. В следующих главах, мы покажем, что есть и другие специфические характеристики временных рядов, связанные с "выбросами", типа предшествующих рыночных паттернов, украшающих спекулятивные пузыри, которые заканчиваются крахом. [c.75]
Оптимизаторы предпочитают ценные бумаги, обладающие высокими ожидаемыми доходностями, малыми стандартными отклонениями и малой величиной кова-риации с другими ценными бумагами. Очень часто при оценке этих величин используется информация из старых баз данных, содержащих тысячи ценных бумаг. До тех пор пока информация о доходности н риске не будет тщательно проверена, ошибки (например, преуменьшение стандартного отклонения ценных бумаг) могут привести к тому, что оптимизатор будет рекомендовать произвести покупку некоторых ценных бумаг, исходя из неправильных предпосылок. Даже если информация является выверенной, экстремальные исторические события могут привести оптимизатор к практически неверным решениям. [c.200]
Какие выводы можно сделать из этого Человек типа А максимально отдает себя работе, не щадит своего здоровья, хотя его нервная система не обладает достаточным запасом прочности, у него слаб самоконтроль, он мало уделяет внимания саморегуляции своего поведения. Люди типа А в четырс-семь раз чаше получают инфаркт. В экстремальных ситуациях чаще допускают растерянность, испытывают чувство беспомощности или отчаяния. Люди типа Б в этом плане имеют преимущества они склонны к здоровому образу жизни, лучше сохраняют здоровье и имеют более высокую работоспособность. Такие отрицательные эмоции, как тревога, печаль, гнев, страх, у людей типа Б не задерживается в психике, уступая место рациональной оценке событий. [c.262]
Оставьте эту забаву дилетантам. Ни один уважающий себя торговец не будет стремиться поймать вершину или минимум рынка. Причин тому две. Первая — это то, что истинные развороты рынка, как и крупные движения, всегда неожиданны для торгующих внутри дня. Они видны только лишь на дневных графиках и спустя несколько дней, а то и недель после прохождения минимума. Что отличает профессионала от любителя — так это умение ждать подтверждения сигнала о достижении рынком экстремальных точек, т.е. максимумов или оснований. Вторая причина состоит в инерционных свойствах движения бумаг и психологических свойствах слабых игроков, надеющихся на разворот и активно вступающих в игру при первых его признаках. Начинающие игроки, видя, что бумага упала на 50%, полагают, что это прекрасный шанс дешево купить. Они рассуждают приблизительно так Бумага упала на 50% и сейчас находится вблизи старого сильного уровня поддержки. На часовых графиках последние 3 часа (10 минут, 1 час, 2 часа и т.п.) наметился подъем. О том же свидетельствуют и технические индикато- ры. Следовательно, шансы дальнейшего падения на 2, 3 или 5% очень малы. А вот вырасти бумага может легко, ведь торговалась же она по цене в два раза выше еще неделю назад . И так далее. Если бумага благодаря каким-то событиям или процессам упала на 50%, то ничего не мешает ей упасть еще на 50%, а потом еще на столько же. Примеров тому — невообразимое множество. Так, на рис. 16.3 показано, как акции Sun Mi rosystems упали более чем в десять раз Профессионалы знают это свойство бумаг продолжать движение в предыдущем направлении и не пытаются ловить развороты. Наоборот, как только цены на фиксации прибыли спекулятивными участниками изменяют генеральную тенденцию (что очень часто принимается начинающими игроками за разворот ), они включаются в игру на продолжение тенденции. В результате рынок идет против открывших позиции начинающих игроков. Последние несут убытки и закрывают свои позиции по приказам стоп-лосс. Профессионалы используют вывод этих приказов на рынок для закрытия собственных позиций. [c.396]
Были введены различные методы контроля. Один из них, широко распространенный, заключается в использовании критерия серий выборочных средних. Критерий серий применяется для корректировки процесса в тех случаях, когда за границей регулирования оказывается заранее установленное количество точек, представляющих результаты контроля. Более точно на контрольной карте чертится предупредительная граница в положении, менее экстремальном, чем граница регулирования. Событие, заключающееся Е том, что заданное число точек окажется между предупредительной границей и границей регулирования, является основанием для решения о корректировке процесса. В работе Вейлера [16-1] показано, что последовательное использование серий для контрольных карт средних значений параметров процесса приводит к значительному сокращению объема контроля, благодаря чему во многих случаях целесообразно заменять карты Шухарта [c.119]
Основание для записей акты приемки-передачи ОС и авизо принимающей стороны ведомость (машинограмма) выполненных работ ремонтно-строительными подразделениями предприятия-застройщика, расчетные документы подрядчиков, РТ-14 (расчеты убытков от ликвидации основных средств, эксплуатируемых в строительстве, убытков от ликвидации незавершенного строительства в связи с экстремальными событиями), выписки из кредитных счетов в банках, другие первичные и бухгалтерские документы. [c.88]