Вертикальная интеграция предоставляет фирме большую рыночную власть, чем та рыночная власть, которой обладала бы фирма исходя только из объема своих продаж на данном рынке. Вертикально интегрированная фирма имеет дополнительные конкурентные преимущества, так как она может в большей степени снижать цену товара или получать большую прибыль при данной цене благодаря более низким затратам либо при закупке факторов производства, либо при продаже конечного продукта вследствие экономии от интеграции. Тем самым интеграция дает возможность получить дополнительные финансовые ресурсы. Преимущества вертикальной интеграции тем больше, чем больше объемы производства основного продукта. [c.302]
Все это в совокупности привело к тому, что некоторые преимущества вертикальной интеграции постепенно утрачиваются, и прежде всего эффект масштаба . [c.84]
Технологические изменения. Технологический прогресс может резко изменить ситуацию в отрасли, сделав возможным производство новых и/или лучших изделий с меньшими затратами и открыв совершенно новые возможности перед отраслью. Технологические усовершенствования могут- также изменить ситуацию с потребностями в капитале, минимальным эффективным размером производства, преимуществами вертикальной интеграции и эффектами кривой освоения. [c.98]
Преимущества вертикальной интеграции в сравнении с отказом от выполнения каких-либо функций самой компанией. Частичная или полная интеграция с поставщиком или со структурами, обеспечивающими дальнейшее движение продукции к конечному потребителю, может позволить предприятию обойти поставщиков или продавцов со значительно более мощной рыночной позицией. Вертикальная интеграция может также привести к сокращению издержек, когда возможна координация или объединение смежных структур. Однако иногда дешевле передать выполнение определенных работ или функций специалистам сторонних организаций, которые благодаря своему опыту и возможностям могут осуществлять их с меньшими затратами. [c.159]
Стратегические преимущества вертикальной интеграции [c.189]
Часто многие преимущества вертикальной интеграции могут быть использованы, а многие ее недостатки исключены благодаря долгосрочным партнерским отношениям с основными поставщиками. [c.192]
Стратегические возможности Пересмотр стратегии концентрации в одной сфере (для увеличения товарооборота). Покупка другой фирмы в той же отрасли (для усиления конкурентных преимуществ). Вертикальная интеграция (если она усиливает позиции фирмы). Диверсификация. Слияние или продажа. Ликвидация (последняя возможна, если другие меры не помогли) [c.74]
План движения задолженности 4.2 План добычи и размещения нефти 4.4 План прибылей и убытков 4.4 План производства и поставки нефтепродуктов 4.4 План-график поступлений от продаж 4.2 Планирование годовое 6.1 Планирование календарное 7.2 Планирование оперативное 7.1 Планирование перспективное 5.1 Планирование стратегическое 5.1 Планирование целевое 5.1 Планирование чрезвычайное 8.1 Планово-бюджетная документация 4.1 Планово-бюджетная классификация 4.1 Планово-бюджетная система 4.1 Планово-бюджетное согласование 6.1 Планово-бюджетные предложения 6.2 Планово-бюджетный процесс 6.2 План-факт анализ 4.2,9.3 Преимущества вертикальной интеграции 3.1 [c.270]
При наличии вертикальной интеграции основные задачи текущего финансирования — сопоставление затрат на производство и обращение, себестоимости в предпринимательских структурах и определение уровня самоокупаемости. Получаемая информация играет огромную роль в принятии управленческих решений. Таким образом выявляются преимущества и недостатки, концентрируется внимание на наиболее существенных факторах, используются взаимные знания и опыт. [c.152]
Вертикальная интеграция может иметь технологические преимущества в связи с тем, что приобретающая организация получит лучшее понимание технологии, что может быть основополагающим для успеха деятельности и конкурентного преимущества. [c.151]
Вертикальная интеграция может привести к меньшей гибкости в принятии решений в связи с изменениями внешней среды. Это возникает потому, что конкурентное преимущество компании связано с конкурентоспособностью поставщиков или покупателей, включаемых в процесс интеграции. [c.151]
Выделяются оборонительные и наступательные мотивы слияний и приобретений. Основными оборонительными мотивами для горизонтальной интеграции являются следующие эффект масштаба устранение избыточных мощностей поддержание цены устранение конкуренции достижение роста приобретение управления приобретение преимуществ в патентной, исследовательской и других сферах. Основными оборонительными мотивами для вертикальной интеграции являются следующие обеспечение постоянных поставок контроль поставок конкурентов защита рынков сбыта ограничение конкуренции и контроль цен. [c.169]
При наличии вертикальной интеграции основная задача текущего финансового менеджмента состоит в сопоставлении структуры затрат-издержек производства и обращения, себестоимости в предпринимательских структурах, определении уровня самоокупаемости. Получаемая информация играет огромную роль в принятии управленческих ре- шений, что способствует развитию коммуникабельности финансового менеджера. Таким образом, выявляются преимущества или недостатки, концентрируется внимание на наиболее существенных факторах, используются взаимные знания и опыт. [c.118]
В этих выгодах могут проявляться экономия за счет. масштабов деятельности, экономия за счет вертикальной интеграции, рост эффективности, более полное использование налоговых щитов, комбинация взаимодополняющих ресурсов, более привлекательное для инвесторов использование свободных денежных средств. Неясно, насколько общими являются эти преимущества, но все перечисленное выше экономически обосновано. Иногда слияния предпринимают, чтобы снизить затраты на привлечение заемного капитала, диверсифицировать риски или поучаствовать в игре "стартовый запуск". Эти мотивы слияний вызывают сомнения. [c.940]
Вертикальная интеграция расширяет сферу деятельности предприятия в отрасли. Это расширение может проводиться назад (к источникам сырья) и вперед (к покупателю) по технологическому процессу создания ценности для удовлетворения потребительского спроса на отраслевом рынке. Стратегии вертикальной интеграции могут преследовать цель полной или частичной интеграции в зависимости от полноты охватываемых процессов в цепочке создания ценностей в отрасли. Предприятие или корпорация могут проводить интеграцию, организуя собственную деятельность в соответствующих звеньях отраслевой цепочки ценностей, или приобрести предприятия (компании), уже работающие в этой сфере, для обеспечения желаемого результата. При этом вертикальная интеграция имеет смысл только в том случае, когда она приводит к усилению конкурентной позиции предприятия. Интеграция в направлении поставщиков дает существенные преимущества, если они (поставщики) имеют значительные прибыли или поставляемое сырье и компоненты занимают основную часть себестоимости конечного продукта при условии, что необходимые технологические навыки легко освоить. Вертикальная интеграция назад создает конкурентное преимущество, основанное на диверсификации, когда предприятие, выполняя несвойственные ему ранее функции, предлагает лучшее качество конечного продукта (услуги), улучшает уровень обслуживания клиентов или совершенствует характеристики готовой продукции. Интеграция может также снизить зависимость предприятия от поставщиков важнейших компонентов готовой продукции или от компаний, предоставляющих определенные услуги. [c.573]
Относительная доля рынка Рост доли рынка Охват системой распределения Эффективность системы распределения Разнообразие ассортимента изделий Производственные мощности и расположение Эффективность производства Кривая опыта Сырье для промышленности Количество продукта Научные исследования и разработки Преимущества основных расчетов Конкурентоспособность цен Эффективность рекламных мероприятий Вертикальная интеграция Основной имидж (репутация) Стадия жизненного цикла Темпы роста рынка Изменения роста рынка Темпы технологических изменений продукта Сегментация рынка Основное функциональное значение [c.202]
Нефтяная промышленность в настоящее время представлена 12 вертикально интегрированными компаниями (ВИНК), созданными в 90-е годы XX века в ходе структурной перестройки отрасли. Вертикальная интеграция в нефтяной промышленности предусматривает производственное и организационное объединение в рамках единой собственности процессов, обеспечивающих поиск, разведку, строительство скважин, добычу нефти и газа, их переработку, а также транспортировку и сбыт продукции. Главными достоинствами подобной организации нефтяных компаний является возможность выхода на рынок конечной продукции, обеспечение преимуществ за счет концентрации и маневрирования капиталом, производственными мощностями, потоками сырья и готовой продукции, улучшение управляемости технологически взаимосвязанными процессами, получение доступа к надежным сырьевым источникам, минимизация рисков, связанных с реализацией крупных и капиталоемких проектов. [c.26]
В верхней части рис. 11.25 мы видим стоимость продаж и затрат на проданные товары. В свою очередь эти две величины могут быть разделены, например, на количество проданных товаров и доход с проданной единицы. Затраты на проданные товары могут быть раздроблены многочисленными способами. Однако здесь подчеркивается значение той части добавленной стоимости, которую составляют закупки. Со снижением степени вертикальной интеграции в обрабатывающей промышленности закупки составляют возрастающую роль добавленной стоимости. Внутрифирменные операции заменяются рыночными сделками в связи с преимуществами специализации как развития, так и производства. Поэтому закупка приобретает все большую значимость, что, в частности, предъявляет повышенные требования к скорости оборота капитала. [c.477]
Фирма может получать преимущества от вертикальной интеграции посредством инвестиций в других странах, ориентированных на рынок сбыта или снабжение. Однако в последнее время было больше примеров инвестиций, ориентированных на снабжение сырьевыми материалами из других стран, чем наоборот. Это связано с растущей зависимостью развивающихся стран от сырья и отсутствием средств у фирм этих стран для существенных инвестиций за рубежом. [c.411]
В-третьих, Интернет облегчает небольшим специализированным компаниям сотрудничество в сетевых структурах по доставке потребителям в любой точке мира дешевых, но имеющих высокую ценность услуг. Поэтому эти компании могут теперь конкурировать непосредственно с гораздо более крупными и давно действующими на рынке структурами бизнеса. Информационные и коммуникационные технологии делают сейчас сотрудничество с другими структурами удобнее, эффективнее и менее дорогим, чем это было типично для прошлой традиционной экономики. С точки зрения стратегии во многих случаях больше нет смысла иметь у себя все активы, необходимые для бизнеса. В связи с этим небольшие компании, фокусирующиеся на том лучшем, что они могут делать, получают конкурентное преимущество над крупными организациями с вертикальной интеграцией. Неудивительно, что небольшие структуры бизнеса стремятся стать специализированными по каждому этапу деятельности или в каждом звене цепочки ценности проектировании продукта, разработке продукта, логистике, операциях, маркетинге, продажах и обслуживании, т.е. в сферах, располагающихся в сердцевине любой отрасли или любого сектора. [c.185]
Вертикальная интеграция создает барьеры входа не только благодаря преимуществу уже действующих на рынке продавцов в издержках. Важным последствием интеграции служит повышение влияния продавцов на рынок если одна из фирм, действующих на рынке, является крупнейшим собственником факторов производства или контролирует сбыт конечной продукции, располагая самой широкой дистрибьютор с кой сетью, новым фирмам, особенно если они не интегрированы, труднее получить доступ на этот рынок. Если же потенциальный конкурент для успешного входа на рынок сам должен проводить политику вертикальной интеграции, он сталкивается с проблемой привлечения финансовых ресурсов. [c.35]
Наконец, четвертым мотивом против вертикальной интеграции служат создаваемые ею барьеры входа на рынок и монопольная власть фирм-продавцов. Вертикальная интеграция, объединяющая поставщиков промежуточной и производителей конечной продукции на любом этапе технологической цепочки снижает фактическую и потенциальную конкуренцию на рынках как промежуточной, так и конечной продукции. На рынках промежуточной продукции доступ новых покупателей ограничен из-за невозможности заключения контрактов с фирмами, включенными в вертикально интегрированную структуру, или из-за неблагоприятных условий этих контрактов. Если вертикально интегрированные фирмы объединяют только часть поставщиков промежуточной продукции, повышается монопольная (монопсоническая) власть не вовлеченных в объединение фирм. На рынках конечной продукции вертикально интегрированная фирма обладает преимуществом в издержках, позволяющее повысить монопольную власть. [c.127]
С учетом проблем, которые свойственны и долгосрочным, и краткосрочным контрактам, вертикальная интеграция выглядит привлекательно. Она позволяет избежать противоречия между эффективными инвестициями и эффективной последовательной адаптацией. Последовательность приспособительных изменений становится поводом для совместного действия, а не для оппортунистического захвата преимуществ риски могут быть уменьшены механизмы внутреннего управления сглаживают переход между последовательными этапами. [c.41]
Обычно мелкие и мельчайшие фирмы имеют только одно предприятие, поэтому в статистике так велико. количество предприятий. Капиталистическая корпорация,. к тому же крупная, объединяет в своем составе множество предприятий, причем причины такого объединения могут быть самые различные. Например, современный концерн объединяет предприятия различных отраслей промышленности, связанные между собой технологически в него входят также предприятия торговли, сферы услуг, финансового и страхового бизнеса, научных исследований и разработок и т.д. Цель такого объединения—использовать преимущества вертикальной и горизонтальной интеграции, стремление не зависеть от конъюнктурных колебаний рынка, а, напротив, господствовать на рынке, диктовать цены, определять политику. [c.193]
В этой главе мы сосредоточим свое внимание на том, как компания может достичь своей конкурентоспособности или защитить ее1. Сначала мы опишем основные типы конкурентных стратегий, а затем рассмотрим, какие из них вытекают наступательные действия, направленные на создание конкурентоспособности, и оборонительные, цель которых — защита существующей конкурентоспособности. В двух заключительных разделах мы рассмотрим преимущества и недостатки стратегии вертикальной интеграции и специально остановимся на значении правильного выбора времени при осуществлении стратегических действий, т.е. на том, когда выгоднее сделать первый ход, а когда целесообразнее -второй, ответный ход. [c.152]
Преимущества вертикальной интеграции 1. Если посмотреть на долю расходов фирм-производителей на рекламу и другие торговые издержки, то окажется, что она очень существенна в совокупных издержках производства. Однако фирмы-продавцы несут существенные издержки по поиску производителей, поэтому создание интегрированных экономических схем отвечает интересам как фирм-производителей, нуждающихся в том, чтобы покупатели узнали о существовании их продукции, так и фирм-продавцов. Интегри- [c.97]
Вертикальная интеграция имеет не только преимущества, но и недостатки, которые эти преимущества должны ь. К ним относятся 1) противодействие реали-законов разделения труда, 2) крупномасштабное [c.171]
Те же соображения могут послужить убедительным практическим объяснением и другой основной особенности крупнейших международных нефтяных компаний, а именно их вертикальной интеграции на всех этапах деятельности — от нефтедобычи до розничной торговли бензином. Одним из стимулов для такой интеграции было, возможно, просто желание этих компаний найти рынок сбыта для огромных запасов нефти на Среднем Востоке, которые, по мнению отдельных критиков, обеспечили им чрезмерные преимущества по сравнению с конкурентами. Но даже если бы эти запасы нефти принадлежали более многочисленным владельцам или были экспроприированы нефтепроизводящими странами гораздо ранее, то условия в мировой торговле нефтью так или иначе потребовали бы создания крупных многонациональных интегрированных нефтяных компаний как наиболее эффективного способа уравновешивания спроса и предло- [c.376]
Установление вертикальных связей вверх и вниз по "цепочке ценностей" в рамках корпорации или партнерства становится все более важным. Это не означает вертикальную интеграцию как стиль управления корпорацией или альянсом, однако такой подход может обеспечить на одном из концов цепи некоторые преимущества масштаба. По большей части установление прочных вертикальных партнерских связей с основными поставщиками и дистрибьюторами минимизирует риск, однако эти взаимоотношения по природе своей динамичны, изменяются во времени, и в целом люди, разделенные расстоянием, временем, культурой, языковым барьером, могут встретить трудности при образовании соответствующих альянсов. Ярким примером такого рода являются недружественные, если не враждебные, отношения между правительством, учеными, рабочими и промышленниками США. Попытка введения в действие регулирующих механизмов (например, антитрестовского законодательства) имела на этой глобальной арене во многом контрпродуктивныс последствия. Вместо этого мы изобразим второй ярус цветка лотоса (рис. 7). размещаемый над первым. [c.201]
На заводе компании Ford производственный процесс был интегрирован до такой степени, что на входе его была железная руда, а на выходе — готовый автомобиль. Крупная химическая компания Du Pont выбрала стратегию обратной вертикальной интеграции, приобретя добывающее предприятие для удовлетворения своей потребности в нефти. Некоторые преимущества такого подхода состоят в снижении издержек и улучшении координации и контроля. [c.122]
Вертикальная интеграция, включающая в себя все эти навыки, слишком дорога, не отличается гибкостью и редко способствует достижению тех уровней творчества и результативности, которых достигают профессиональные организации. В то же время приобретение этих навыков для конкретной цели не создает конкурентного преимущества. Высокая результативность деятельности компании зависит от наличия сетей или союза с внешними поставщиками, которые становятся основой для взаимовыгодного сотрудничества. Такие компании, как GE, Hewlett-Pa kard и Mer k, добились успеха, наладив сотрудничество с внешними поставщиками, предоставляя им основной персонал и специализированное оборудование. Создание таких сетей и управление ими становится основным маркетинговым навыком. [c.512]
При допущении, что вертикальная интеграция способствует увеличению спроса на капитал, решающими вопросами являются, в какой степени и по каким причинам кривая предложения финансирования ведет себя так, как это оговорено. В качестве частичного объяснения предлагается следующее предположение имея возможности контролировать работу крупных, сложных организаций самым приблизительным образом и не будучи в состоянии свободно смещать руководство, за исключением случаев серьезных дискредитирующих ошибок, инвесторы с ростом финансовых потребностей требуют роста прибылей eteris paribus. Таким образом, затраты управления, нацеленного на предотвращение того, чтобы менеджеры конкурирующих предприятий не сумели добиться преимуществ, при таком допущении, по крайней мере частично, объясняют предполагаемое поведение кривой предложения капитала. При данном состоянии дел стратегия существующих фирм может предполагать использование вертикальной интеграции для увеличения финансовых требований, чтобы таким образом затруднять доступ к рынку, если, конечно, потенциальные конкуренты сочтут условием успеха достижение превалирующей в данной отрасли структуры, что вполне возможно при высоком уровне концентрации в отрасли. [c.46]
На межотраслевом уровне перспективы вертикальной интеграции связаны прежде всего с электроугольными и электрогазовыми компаниями. При этой форме интеграции топливодобывающее предприятие поставляет на ТЭС газ или уголь по себестоимости либо трансфертной цене, а ТЭС в свою очередь снабжает его электроэнергией не по тарифу оптового рынка, а по себестоимости производства (трансфертной цене). В результате снижения издержек и диверсификации деятельности интегрированная электротопливная компания получает дополнительные конкурентные преимущества на обоих рынках и значительно снижает риски бизнеса. Следует отметить и благоприятные возможности для полной электрификации газотранспортных систем. [c.97]
Единственной существенной причиной вложения денег в вертикальную интеграцию является укрепление конкурентной позиции компании24. До тех пор пока вертикальная интеграция не создает достаточной экономии затрат для погашения дополнительных инвестиций или не приводит к конкурентному преимуществу, она не оправдывает себя как с точки зрения прибыли, так и с точки зрения стратегии. [c.189]