Анализ рентабельности текущих затрат. С целью изучения эффективности затрат на производство товарной продукции, определения их окупаемости, выявления рентабельности процесса текущего производства исчисляют показатели рентабельности продукции как отношение прибыли к полной ее себестоимости. При этом в хозяйственной практике определяют как рентабельность реализованной, так и товарной продукции. Метод определения уровня рентабельности продукции одинаков, разница состоит в том, что в первом случае в числителе формулы берут прибыль от реализации, а в знаменателе—полную себестоимость реализованной продукции во втором случае в числителе—прибыль от [c.265]
В хозяйственной практике применяются несколько показателей рентабельности. Наиболее полно деятельность предприятия характеризуют показатели рентабельности производства, которые исчисляются путем отнесения прибыли к средней стоимости фондов (основных и нормированных оборотных) предприятия. В то же время для экономического анализа используются также показатели рентабельности текущих затрат как отношение прибыли к себестоимости продукции. В практике начинает использоваться показатель рентабельности затрат по чистой продукции. [c.177]
Подводя итог анализу изменения текущих затрат производства, следует еще раз подчеркнуть каждый тип реконструкции имеет свой результат снижения издержек производства, причем типы реконструкции резко различаются как по степени влияния на каждый из анализируемых показателей, так и по итоговым результатам — снижению себестоимости на 1 руб. товарной продукции и повышению рентабельности производства. [c.138]
Каждый специалист может выполнить экспертную оценку финансового риска предприятия и на основе общераспространенных показателей эффективности рентабельности, оборачиваемости фондов, фондоотдачи, затрат на рубль произведенной продукции (работ, услуг). Общая оценка финансового риска акционерного общества возможна на основе анализа коэффициентов текущей ликвидности и финансовой устойчивости. Этот анализ базируется на первичной отчетности — балансе предприятия (форма № 1) и справках к нему (табл. 15.2). [c.228]
Для выяснения причин изменения рентабельности по отдельным направлениям страхования проводится структурный анализ объема страховых сборов и текущих затрат по каждому направлению. [c.70]
Совокупность проблем, которые решает на современном. этане нефтяная промышленность - бремя существующей налоговой системы, дефицит финансовых ресурсов, рост эксплуатационных затрат - в ОАО Нижневартовскнефтегаз (ИНГ) усугубляется тем, что нефть добывается из месторождений с трудноизвлекаемыми запасами, в условиях высокой обводненности и снижения дебитов скважин В связи с этим необходим поиск путей повышения рентабельности добычи нефти. С одной стороны, это снижение затрат, с другой, - остановка нерентабельных скважин. Для решения указанных задач необходимо определить экономическую целесообразность эксплуатации скважин. Этого можно достичь, используя мощный инструмент управленческого учета для планирования и оценки текущей деятельности - анализ безубыточности, который дает большие аналитические преимущества. [c.156]
Задачей бухгалтерского управленческого учета является составление отчетов второй и третьей групп, информация которых предназначена для собственников предприятия (организации), где проводится учет, и его управляющих (менеджеров), т.е. для внутренних пользователей бухгалтерской информации. Эти отчеты должны содержать информацию не только об общем финансовом положении предприятия, но и о состоянии дел непосредственно в области производства. Содержание отчетов может меняться в зависимости от их целевого назначения и должности администратора, для которого они предназначены, например анализ себестоимости изделия — с целью определения себестоимости продукции сметы — для планирования будущих операций текущие оперативные отчеты центра ответственности (производственного участка)—для оценки результатов его работы отчеты о понесенных затратах — для принятия краткосрочных решений анализ сметы капитальных вложений—для целей долгосрочного планирования и т.д. Менеджеры нуждаются в информации, которая поможет им в принятии решений, контроле и регулировании управленческой деятельности. К такой информации можно отнести, например, продажные цены, затраты на производство, спрос, конкурентоспособность, рентабельность товаров, выпускаемых их предприятием. [c.10]
Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби (8.17) берется прибыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. Однако на практике, естественно, анализ далеко не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность понимается в более широком смысле, нежели эффективность . Не случайно в прикладных науках отличают све группы показателей рентабельности как относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход н виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (т.е. знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материаль- [c.379]
На стадии оценки финансовой рентабельности реализации проекта для его участников на основе анализа затрат и выгод производится отбор приемлемых альтернативных вариантов. При этом обычно используется концепция реальных денег , когда рассматриваются только потоки затрат и выгод от инвестиционной и операционной (текущей) деятельности проекта, а фи- [c.82]
Экономическая или народно-хозяйственная эффективность проекта измеряется, как было сказано, знакомыми нам по финансовому анализу показателями чистой текущей стоимости и экономической нормы рентабельности. Математически расчет значений этих показателей не представляет особой сложности. Однако даже для учтенных в финансовом анализе затрат и выгод трудно определить так называемые экономические цены (или "экономические ценности"), лежащие в основе определения выгод и затрат по проекту для экономического анализа. И все же основные трудности носят содержательный характер [c.167]
Очевидно, что масштаб проекта, в свою очередь, оказывает влияние на эффективность проекта. Наилучшим масштабом проекта обычно считают тот, который позволяет максимизировать чистую текущую стоимость или внутреннюю норму рентабельности, однако, могут использоваться и иные критерии. Для проведения такого анализа следует выбрать базисный проект с наименьшим масштабом производства, выбрать несколько самостоятельных компонентов (модулей), которые затем могут присоединяться (вместе с их выгодами и затратами) к выбранному базисному варианту. Далее рассчитывается чистая текущая стоимость для базисного проекта и для каждой комбинации компонентов, и желаемый масштаб увеличивается до тех пор, пока пре- [c.214]
Анализ чувствительности может применяться как для определения факторов, в наибольшей степени влияющих на эффективность проекта, так и для сравнительной оценки риска двух и более конкурирующих проектов. Для проведения анализа чувствительности необходимо иметь результаты расчета критериев эффективности (чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности, индекса доходности и т.д.) при принятых в проекте базовых значениях всех параметров, участвующих в формировании выгод и затрат. [c.276]
Составление финансового плана проводят в несколько этапов. Вначале увязывают развитие производства с финансовыми возможностями в плановом году исходя из пятилетнего плана н перспектив повышения эффективности производства. Затем проводят тщательный анализ показателей ожидаемого выполнения баланса доходов и расходов текущего года для определения базовой рентабельности, состояния собственных оборотных средств и первоочередных затрат в плановом году. После этого приступают к расчету отдельных показателей, а затем и составлению баланса доходов и расходов. [c.309]
Для характеристики изменения уровня оптовых цен исчисляются два вида индексов 1) индекс оптовых цен предприятий и 2) индекс оптовых цен промышленности. Индекс оптовых цен предприятий позволяет выявить изменение общего уровня отпускных цен предприятий и поэтому имеет важное значение для анализа хозяйственной деятельности предприятий. Он применяется в исследовании влияния важнейших факторов, определяющих динамику таких показателей деятельности предприятий, как объем. продукции, прибыль, рентабельность. Построение индекса оптовых цен промышленности является необходимым условием для. анализа влияния изменения цен на затраты предприятий-потребителей продукции. Каждый из этих индексов цен исчисляется двумя различными методами 1) по массовым отчетным данным об оценке товарной продукции в текущих и сопоставимых ценах 2) по набору товаров-представителей. [c.304]
Пример 2. АСУП обеспечивает выполнение задач по технико-экономическому, оперативному, текущему и перспективному планированию, расчету трудоемкости продукции, смешению полуфабрикатов, бухгалтерскому и статистическому учету, анализу деятельности филиалов и объединения. Внедрение АСУП позволило увеличить объем реализуемой продукции на 8% и снизить затраты на 1 руб. реализуемой продукции на 15%. До внедрения АСУП объем реализуемой продукции составлял 15,8 млн. руб., рентабельность — 20%. [c.45]
Обеспечение финансовыми ресурсами заданий по производству продукции, капитальному строительству, внедрению новой техники и других плановых затрат, а также изыскание резервов снижения издержек производства, увеличения прибыли и повышения рентабельности при обязательном выполнении финансовых обязательств перед бюджетом, банками и поставщиками, анализ текущей финансовой деятельности предприятия. [c.179]
Пересчет текущей и будущей сумм в эквивалентные стоимости путем дисконтирования позволяет специалистам по экономическому и финансовому анализу определить ценность проектов на основании текущих и будущих затрат или результатов. Затраты и результаты, подсчитанные за каждый год жизни проекта, дисконтируются и затем суммируются для получения общего показателя ценности проекта. Если чистый дисконтированный доход положителен, специалист по проектному анализу придет к выводу о рентабельности проекта, а при отрицательной величине делается вывод о том, что ресурсы, требуемые для проекта, разумнее направить на другие цели. [c.114]
Показатель рентабельности текущих затрат, определяемый пропорционально себестоимости, давно применяется на практике. Он относительно прост и удобен для исчисления, поэтому им часто пользуются при анализе рентабельности однородных изделий, выпускаемых различными предприятиями. Кроме того, при анализе можно также использовать показатель рентабельности текущих затрат произведенной продукции и рентабельность текущих затрат реализованной продукции. В новых условиях, как указывалось, будет использоваться показатель рентабельности затрат, отражающих стоимость чистой (нормативной) продукции. Этот показатель1 можно рассчитать по формуле [c.179]
Схема оценки проекта в любом случае предусматривает сопоставление выгод и затрат проекта. При этом используются формально те же критерии, что и в финансовом анализе чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности. Последний критерий в экономическом анализе принято называть экономической нормой рентабельности (E onomi Rate of Return -ERR). Однако следует помнить, что вследствие различия целей показатели эффективности отражают в одном случае соотношение затрат и выгод для предприятия (фирмы), а в другом - для всего общества, экономики страны. [c.164]
Подсистема управления использованием финансовых ресурсов состоит из анализа выполнения текущих планов (изенение прямых затрат по материалам, сырью и полуфабрикатам, изменение норматива затрат по заработной плате, накладные расходы и изменение их уровня, расчет экономической эффективности новой техники), составления перспективных планов (сравнительный анализ эффективности производства, прогнозирование номенклатуры продукции, составление перспективного плана производства), разработки годовых планов (технического развития и повышения эффективности производства, производства и реализации продукции, по труду и заработной плате, себестоимости, прибыли и рентабельности, составление штатного расписания инженерно-технических работников, служащих и младшего обслуживающего персонала, определение лимитной цены на проектируемую продукцию, расчет и использование фондов экономического стимулирования), доведения планов до производственных подразделений (расчет трудоемкости и плана ее снижения, порядок технико-экономического планирования цехов) финансовой деятельности (составление финансового плана, разработка нормативов оборотных средств, расчет амортизационных отчислений, образование и использование прибыли). [c.98]
Анализ рентабельности и роста помогает понять, почему эти рычаги создания стоимости могут оказывать разное влияние на денежный поток — в зависимости от текущего состояния бизнеса. Таблица 4 4 иллюстрирует это утверждение на примере условной компании, В таблице показано, как меняется стоимость компании при разных сочетаниях прогнозируемых темпов роста и рентабельности инвестированного капитала (Таблица построена на предпосылке, что затраты на капитал равны 10%.) Как видите, когда ком-ланкя уже достигла высокой рентабельности инвестированного капитала, она создает больше стоимости, если ускоряет свой рост, нежели продолжая повышать рентабельность. В то же время, когда прибыль не покрывает затраты на капитал, компания не способна создавать стоимость за счет роста, если не поднимет рентабельность выше затрат на капитал. На самом деле в такой ситуации дальнейший рост при неизменном уровне Ю1С фактически разрушает стоимость. [c.84]
Вторым широко применяемым в проектном анализе критерием является внутренняя норма рентабельности (дохода) (ВНР или ВНД) проекта3, т.е. ставка дисконта, которая уравнивает сумму дисконтированных выгод с суммой дисконтированных затрат. Иначе говоря, при ставке дисконта, равной ВНР, чистая текущая стоимость равна нулю. Этот показатель, часто применяющийся в финансовом и экономическом анализе в качестве основного критерия, дает инвесторам возможность сравнить прибыльность проекта (ВНР) с альтернативной стоимостью капитала i для данного проекта. [c.61]
Расчеты капитальных вложений, эксплуатационных затрат и критериев эффективности проводились при помощи шаблона электронной таблицы Ex el 5.0, работающей в среде Windows. Шаблон электронной таблицы для оценки проектов в газовой промышленности (далее -ШЭТ-ПР) позволяет выполнять анализ потока денежных средств, включая налоговые платежи, оценку чистой текущей стоимости, вычислять внутреннюю норму рентабельности и коэффициенты выгод и затрат для финансового анализа. [c.310]
Вторым широко применяемым в проектном анализе критерием, является внутренняя норма рентабельности (дохода) (ВНР или ВНД (английское название - IRR - internal rate of return)) проекта, т.е. ставка дисконта, которая уравнивает приведенные выгоды с приведенными затратами. Это равносильно тому, что при ставке дисконта, равной ВНР, чистая текущая стоимость равна нулю. Этот показатель, часто применяющийся в финансовом и экономическом анализе в качестве важного критерия, дает инвесторам возможность сравнить прибыльность проекта с альтернативной стоимостью капитала Е для данного проекта. При этом проект считается эффективным, если ВНР больше ставки дисконта [c.294]
Анализ текущего финансового состояния предприятия строится на основе анализа ликвидности его баланса, обеспеченности собственными оборотными средствами, оборачиваемости оборотных средств, рентабельности различных видов активов (см. 13.3). Сравнительный анализ динамики производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской и кредиторской задолженности позволяет определить характер несбалансированности в деятельности предприятия. При более детальном подходе следует проанализировать отдельные элементы затрат и доходов (прибыли) предприятия, чтобы выявить наименее обоснованные элементы затрат (например, представительские расходы) и наименее надежные элементы доходов (например, положительные курсовые разницы). Это предполагает проведение корректировки показателей отчетности и анализа процесса формирования наиболее крупных статей затрат. Знание отдельных элементов затрат и их вероятной динамики позволяет рассматривать возможность улучшения положения дел на предприятии путем воздействия на те или иные механизмы управления отдельными элементами затрат и доходов. Анализ текущего положения предприятия предполагает также сравнение его экономических показателей с аналогичными показателями других, как правило лучших, предприятий, со среднеотраслевыми и среднерегиональными показателями. [c.207]
ЭКОНОМИСТ ГЛАВНЫЙ — заместитель директора предприятия (начальника строительного или монтажного треста), на к-рого возлагается координирование и контролирование деятельности экономич. служб предприятия и обеспечение высокого уровня экономич. работы. Э. г, имеются обычно некрупных промышленных предприятиях. На промышленном предприятии (в тресте) им подчиняются планово-экономич. отдел, отдел организации труда и зарплаты, фин. отдел, лаборатория экономики и организации произ-ва и труда, нормативное бюро, станции. Э. г. направляет всю свою деятельность на обеспечение наибольших результатов при наименьших затратах материальных, трудовых и фин. ресурсов. Осн. задачи Э. г. организация работы в области планирования, нормирования и анализа производств.-хоз. деятельности выявление и использование внутренних резервов произ-ва руководство разработкой перспективных и текущих планов предприятия (треста) проведение экономич. исследований по отдельным вопросам экономики предприятия по производительности труда, себестоимости, рентабельности и т. п. осуществление расчетов экономич. эффективности капитальных вложений, внедрения новой техники, технологии, выпуска новых видов продукции, [c.418]
Факторы стоимости должны отражать как текущую деятельность, так и долгосрочные перспективы роста Хотя многие компании, чьи предприятия находятся на стад и и зрелости или спада активности, уделяют основное внимание текущей деятельности, фирмам, стремящимся к успеху, следует искать возможности роста. Следовательно, анализ факторов стоимости должен вы являть параметры, от которых зависит рост ре lira бельм ости сверх затрат на капитал, равно как и повышение текущей рентабельности инвестированного капитала. Для розничного торговца это может быть ми ел о магазинов, которые предстоит открыть в том или ином году, или число категорий новых продуктов, выпускаемых на рынок, Впрочем, иногда рост нельзя выразить такими легко измеримыми показателями, как члс ю магазинов, В некоторых случаях правильнее использовать проектные параметры, Так, у металлургической компании источником роста может оказаться новый производственный процесс, факторами стоимости которого будут сроки внедрения. В других случаях более уместны качественные показатели. Скажем, производителю потребительских товаров было бы полезно оценить собственную способность улавливать рыночные тенденции по такой шкале отлично, хорошо, удовлетворительно, плот [c.117]
К такому же результату мы придем, если проведем анализ FROI, отраженны)"] в середине таблицы. В первую очередь мы перейдем от бухгалтерского показателя NOPAT к денежному потоку за период, прибавив величину амортизации п получив таким образом значение 2075 млн. Эта операция напоминает о методе анализа новых инвестиции, рассмотренном в главах 6 и 7. Далее мы отмечаем, что в этом случае инвестиционная база вовсе не снижается, так как мы постоянно возмещаем инвестиции из периодических денежных потоков в виде учета затрат на капитал и равномерных амортизационных отчислений. Первые представляют собой просто требуемые инвесторами 10% рентабельности от начальной суммы инвестиций. Вторые выражены аннуитетом, будущая стоимость которого на восьмой год под 10% составит 10 млн, то есть сумму, достаточную для покрытия первоначальных инвестиций в основные фонды. Обратите внимание, что в нашем примере затраты на обслуживание и амортизацию капитала в точности соответствуют текущему денежному потоку в объеме 2075 млн в год. Это и означает, что внутренняя рентабельность предприятия в точности равна 10%. [c.450]