ИНВЕСТОР ТРЕЙДЕР ИГРОК 19 [c.19]
ИНВЕСТОР ТРЕЙДЕР ИГРОК 21 [c.21]
Трейдер-игрок и трейдер-инвестор. Два таких внешне одинаковых,. но глубоко разных человека. Объединяет их общий объект инвестирования и торговли, а различают - подходы в торговле. [c.7]
Подходы к анализу настроения могут быть качественные или количественные. Каждый подход хорош, но их мощь может быть расширена по экспоненте, при использовании их в тандеме. Качественный подход не делает заключений из анализа фактических потоков денег. Вместо этого, он извлекает ожидания рынка через интенсивный обзор газет и статей журналов, комментариев по радио и телевидению, комментариев в Интернете и в информационных бюллетенях, публикуемых обзорах различных рыночных игроков, включая советников, фьючерсных трейдеров, стратегов, экономистов, и индивидуальных инвесторов. Это - очень важные источники информации в попытке измерить [c.249]
Сколь надежны такие данные К сожалению, интерпретация параметров технического анализа далеко не однозначна. Методы прогнозирования, которые хорошо работали в прошлом, вдруг перестают работать для текущего времени. Постоянно меняются не только сам рынок, но и законы, которые им управляют. Развитие компьютерного трейдинга, непрерывное усиление влияния инвестиционных фондов, доступность информации, изменение правил торговли на биржах, появление большого числа инвесторов и трейдеров, знакомых с основными законами биржевой игры, и т. п. — все это приводит к формированию новых закономерностей поведения акций, и серьезный игрок должен постоянно анализировать все новации рынка. [c.79]
Одним из самых безопасных кандидатов для игры на понижение являются акции, цена которых медленно (в течение нескольких месяцев) падала с высоты уровня сопротивления, а потом начала довольно быстро расти и сейчас вновь достигла этого уровня. В такой точке можно открывать позицию. Дело в том, что несколько месяцев назад множество неопытных трейдеров и инвесторов купили эти акции вблизи уровня сопротивления. Цена упала, но в ожидании подъема они продолжали держать акции, стремясь избежать потерь и накапливая раздражение. Как только акции достигают цены, по которой игроки их купили, начинается интенсивная продажа. Не надо прибыли — продать и забыть как страшный сон Из-за массовой продажи цена акций неизбежно падает, и если вовремя начать игру на понижение, то можно быстро получить неплохую прибыль. При быстрых колебаниях, которые происходят в течение нескольких дней, сильное раздражение не успевает накопиться, и быстрый [c.190]
Формирование тенденции роста стимулирует усиление оптимизма на рынке. Все больше инвесторов и трейдеров начинают верить, что рост будет продолжаться, и все больше людей вовлекаются в такую игру. Это время тех, кто играет на тенденции. При насыщении, когда приток оптимистов иссякает и рост прекращается, наступает звездный час тех, кто играет на чрезмерной реакции рынка. Они играют на понижение. Начинается падение цен акций. Игроки на тенденции, если они вовремя не продали акции, начинают терять деньги. Их противники потеряли свои деньги в процессе роста рынка, но затем, почувствовав неустойчивость тенденции, они начали игру с самого максимума и поэтому сейчас получают большую прибыль. [c.219]
Поиск акций, которые слишком выросли или слишком упали в цене, более сложен и, главное — опасен. Очень часто акции вырастают на предположениях, что компания в ближайшем будущем получит большие прибыли. Какими могут быть эти прибыли — никто толком не знает, поэтому, как бы ни была высока цена акций, в некоторых случаях она может оказаться очень выгодной по сравнению с ценой, соответствующей будущим прибылям. Малая биологическая компания, долгие годы несущая убытки, может начать выпуск нового лекарства, которое станет популярным, и цена ее акций вырастет в десятки раз. Новая компьютерная игра, обретя массовый спрос, принесет огромные прибыли как разработавшей ее компании, так и инвесторам, владевшим ее акциями. Слухи о почти готовых новых продуктах иногда соответствуют действительности и являются причиной обоснованного роста акций. Однако трейдеры, играющие на слишком сильной реакции рынка, могут посчитать цену слишком высокой и начать игру на понижение. Ясно, что первые отчеты о начавшемся выпуске нового успешного продукта нанесут этим игрокам большие убытки, если они вовремя не закроют своих позиций. [c.220]
Сегодня многие участвуют в "однодневной торговле", которая стала особенно популярной из-за удобства и доступности торгов в реальном времени через компьютер. Однодневный трейдер надеется получить прибыль, покупая и продавая ценные бумаги в течение одного дня. Однодневный трейдер хорошо знаком с отношениями ц/д. Преуспевающий однодневный трейдер отличается от непреуспевающего способностью видеть дальше, чем только отношение ц/Д- В большинстве своем преуспевающие однодневные трейдеры потратили определенное время на то, чтобы обучиться основам технической или фундаментальной торговли. Однодневные трейдеры без надлежащего финансового образования и навыков финансового анализа действуют больше как игроки, чем трейдеры. Только самые образованные и преуспевающие однодневные трейдеры могут считаться квалифицированными инвесторами. [c.282]
В новом тысячелетии Россия, несомненно, будет играть все возрастающую роль в мировом сообществе. Благодаря огромной территории и богатым природным ресурсам Россия со временем обязательно займет свое заслуженное место одного их ключевых игроков на мировых финансовых рынках. А пока советую российским трейдерам и инвесторам, желающим разобраться во взаимосвязи мировых рынков, внимательно изучить эту книгу. Это даст им большое практическое преимущество над менее любознательными коллегами. Межрыночный технический анализ раздвинул горизонты традиционного анализа рынков, став его необходимым элементом. Он представляет собой важнейший шаг в совершенствовании практики технического анализа, добавивший в нее экономический аспект. Межрыночный технический анализ - это эффективное сочетание технического, фундаментального и экономического анализа. Обойтись без него в новом тысячелетии будет крайне трудно. [c.14]
Перед тем, как приступить к рассмотрению основной части данного пункта -психоанализу, приведу следующий пример действий большинства людей. Игроку, трейдеру или инвестору предлагается два варианта [c.195]
Во втором случае игроку, трейдеру или инвестору также предлагается два варианта [c.196]
Учитывая все сказанное выше, вы всегда должны быть осведомлены о планах других игроков на рынке, а в особенности - фирм с Уолл-Стрита. Кто, на самом деле, стоит по другую сторону вашей торговли Если вы хороший трейдер, то, конечно же, это ни в коем случае не должен быть Уолл-Стрит. Потому что, если вы находитесь на вершине цен, то фирмы Уолл-Стрита достаточно умны, чтобы занять противоположную сторону вашего торга. В результате, так как вы были слишком осторожны, вы окажетесь на другой стороне их торговли. Каждый из вас знает, какой капкан готовит для другого. Вы оба устанавливаете цену, и вам нужны соглашающиеся с ценой. Поэтому остается только одна группа — это инвесторы. Эти люди - добыча для Уолл-Стрита и, следовательно, они и ваша добыча тоже. Вы оба охотитесь за ними и оба [c.110]
Расширение клиентской базы американского рынка в 90-е годы XX в. вследствие масштабных покупок на восходящем тренде привело к тому, что к 1999 г. около половины американских домохозяйств (78.7 млн.) владели акциями [97,99-102,110]. Ведущие специалисты по анализу фондового рынка в один голос утверждают, что огромный приток капитала внёс свой вклад в силу бычьего рынка в 90-е годы [63-90,111-113,115]. Так, например, известный игрок и аналитик Эрик Найман в своей книге Трейдер-Инвестор (Киев, 2000) пишет Значительная часть доходов населения пошла на покупку акций, рассматриваемых многими частными инвесторами как высокодоходный и сравнительно надёжный объект накопления . Обратите внимание, что частные инвесторы смотрят на акцию как на сравнительно надёжный объект накопления. Банки выдают ссуды под залог акций Волна покупок была столь мощной, что вытолкнула индекс Доу-Джонса на невиданные ранее высоты. За шестнадцать лет (с 1985 г. по 2001 г.) он вырос с 1 250 до 11 500 пунктов, что составляет в среднем 51% годовых - Для американского фондового рынка это [c.95]
Конечно, терять в 60 процентах случаев при равных ставках — это плохая игра. Технический анализ требует от инвестора придерживаться старинного изречения о том, что потери нужно сокращать, а прибылям не мешать расти. Четыре игрока, выигравшие по 10, топят шестерых игроков, потерявших по 1. Это о том, как трейдеры делают крупные деньги. Долгосрочные инвесторы должны стремиться к увеличению портфеля, а не к агрессивной деятельности, но самое главное заключается в том, что им не следует бояться потерь. Продуманная стратегия инвестирования не заведет их в тупик в долгосрочном периоде. [c.41]
Так происходит из-за влияния многих причин, но основным фактором, определяющим реакцию рынка, является поведение достаточно крупных игроков и инвесторов. Это совершенно не означает, что крупные участники рынка пытаются как-то манипулировать ценами и отбирать деньги у мелких инвесторов (мнение, которое часто встречается среди трейдеров младшего и начального уровня). Все гораздо проще и объясняется соображениями элементарного здравого смысла. [c.244]
Теперь, когда для многих инвесторов спекуляция опционами пут и колл стала путем к быстрому богатству, вы можете наносить на график и анализировать соотношение коллов и путов, что даст вам еще один ценный ключ к пониманию настроений толпы. Трейдеры опционами покупают коллы, дающие право на покупку обыкновенных акций, или путы, дающие право на продажу обыкновенных акций. Покупатель колла надеется, что цена повысится покупатель опциона пут желает, чтобы цены упали. Если объем колл-опционов в данный период времени больше, чем объем пут-опционов, можно логически предположить, что спекулянты опционами как группа ожидают более высоких цен и настроены в отношении рынка по-бычьи. Если объем пут-опционов больше, чем кол-лов, спекулянты придерживаются медвежьих настроений. Когда игроки опционами покупают больше путов, чем коллов, индекс отношения путов к коллам поднимается выше 1,0, что совпадало с рыночными впадинами в 1990, 1996 и 1998 гг., а также в апреле и сентябре 2001 г. [c.94]
Изложенный в этой части книги материал необходим для начинающего трейдера и полезен для тех, кто уже не первый год на рынке. Научиться эффективно пользоваться приемами исполнения биржевых сделок достаточно легко. Гораздо сложнее заставить себя действовать на рынке так, как меньшинство, т.е. играть вместе с профессионала ми. Играть на стороне профессионалов — означает расстаться с лагерем проигрывающего большинства и перейти в лагерь выигрывающего меньшинства. Это значит, что необходимо не поддаваться влиянию окружающей массы игроков, которых бросает то вверх, то вниз, и разорвать с ней психологическую связь Иными словами, игроку придется время от времени действовать вместе с профессионалами про тив остальных 90% участников торгов. Но это не подразумевает, что игрок должен действовать против рынка в целом Профессионалы никогда не торгуют против тренда. Они не включаются в краткосрочные спекуляции, когда состав, битком набитый инвесторами, на пол ном ходу проносится мимо. Но стоит этому поезду затормозить или сбавить ход на повороте, и крупные участники рынка начинают играть в свои игры — в игры профессионалов. [c.368]
Огромный опыт и интуиция помогают профессиональным игрокам зарабатывать на хлеб насущный в любой рыночной ситуации. Для большинства профессиональных участников рынка — брокеров и дилеров — торговля на фондовом рынке есть ежедневная обязанность поддерживать двусторонние котировки ценных бумаг, обращающихся на рынке, и осуществлять клиентские заказы. В процессе исполнения этих обязанностей профессионал не упустит возможность получить дополнительный заработок и обыграть начинающих инвесторов, индивидуальных участников торгов и даже умудренных трейдеров других брокеров-дилеров. Одним из способов игры против основной массы начинающих игроков является игра против новостей. [c.388]
Некоторым частным трейдерам и инвесторам такие действия крупных участников рынка кажутся манипуляциями . В какой-то мере так оно и есть, но в значительной степени это не верно. Спекулятивная игра против рыночной тенденции чаще всего обречена на неудачу и грозит большими потерями. Поэтому цены, после того как стопы сняты и профессионалы закрыли свои позиции, часто резко идут в противоположном направлении. Создается впечатление лишенной здравого смысла игры. Вчера еще покупали по немыслимым ценам, а сегодня идет столь же интенсивная распродажа. Или наоборот. Только что никто не хотел покупать и непонятно было, куда упадет бумага, но вот уже она улетела вверх на 3, 4 или даже 5%. Вышесказанное не представляет откровения для большинства людей, проведших на фондовом рынке год и более, тем не менее неопытные и малоопытные игроки всегда попадаются в такие ловушки и. .. служат пищей для более крупной рыбы . [c.400]
Обратимся к субъективным факторам, зависящим от самого игрока. Ниже мы выделили пять факторов, без которых, на наш взгляд, невозможно достичь реального успеха на фондовом рынке. Речь идет о факторах успеха, без которых ни свинг-трейдеру, ни краткосрочному инвестору на рынке делать нечего. Вот эти факторы и процент их влияния на конечный успех [c.457]
Смешение двух стилей торговли. Начинающему инвестору необходимо выработать и оттачивать свой стиль торговли до получения стабильных положительных результатов. Нельзя в процессе торгов переходить из категории дэй-трейдеров в категорию позиционных игроков. Это приведет к слому торгового плана, нарушению собственных правил торговли и всем ошибкам, которые вытекают из таких нарушений. Если, тем не менее, хочется попробовать силы в другой ипостаси, для этого необходимо открыть отдельный счет. [c.519]
Перед новичком, пришедшим на рынок, открываются три тропы. Они ведут в чащу, полную сокровищ и опасностей. Первая тропа — для инвесторов — идет через поляны. Большинство выбравших ее приходят к финишу если не разбогатевшими, то, по крайней мере, живыми. Вторая тропа — для трейдеров — ведет в самую гущу леса. Многие там пропадают, но те, кто выходит, производят впечатление успешных людей. Третья тропа — для азартных игроков — ведет прямиком в болото. [c.15]
Какой путь выбрать Это надо хорошо продумать, чтобы не оказаться в толпе азартных игроков, тем более что их путь пересекается с тропами инвесторов и трейдеров. Мы вернемся к этому вопросу в главах, посвященных психологии биржевой игры. [c.15]
Эмоциональные трейдеры мало задумываются о долгосрочных интересах. Им не до этого — они или балдеют от адреналина, или скованы страхом и думают лишь о том, как бы вытащить пальцы из мышеловки. Цены отражают обдуманное поведение инвесторов и трейдеров, но они отражают и массовую истерию. Чем активнее рынок, тем больше эмоций. Люди, мыслящие трезво, — в меньшинстве среди толпы игроков с потными ладонями, колотящимися сердцами и помутненным сознанием. [c.19]
От макроэкономического подхода микроструктурный подход отличается особым отношением к трем объектам исследования — информационной эффективности, поведению игроков валютного рынка и роли торговых механизмов. Отличительные особенности двух подходов приведены в таблице. К ней необходимо сделать несколько комментариев. Во-первых, операторы валютного рынка обладают информацией о сделках своих клиентов, которая остается неизвестной другим трейдерам. Эта частная информация, как будет показано дальше, обладает существенным влиянием на валютный курс. Во-вторых, участники валютного рынка отличаются друг от друга хеджеры и спекулянты, регулирующие органы и рядовые трейдеры, стратегические инвесторы и моментум-игроки и т.д. Информация, интересующая одних, бесполезна для других действия краткосрочных спекулянтов неприемлемы для долгосрочных хеджеров. В-третьих, в зависимости от типа механизма торговли валютой различают характеристики торгов и его результаты. [c.347]
Использование комбинации скользящих средних для 10-минутных графиков редко встречается на практике и приведено лишь в качестве примера. Причина кроется в наличии разных групп участников на рынке, которые подчиняются своим правилам торговли. Как указывалось в гл. 7, игроки достаточно хорошо позиционируют себя между дэй-трейд ерам и (играющими внутри дня), свинг-трейдерами (играющими между днями) и краткосрочными и среднесрочными инвесторами. Как правило, 10-минутными графиками пользуются дэй-трейдеры. Но использование комбинации скользящих средних на 10-минутных графиках часто приводит к необходимости продолжения дневной игры, т.е. к выходу за пределы дня и переносу позиции на следующий день. Это, естественно, неприемлемо для всех категорий дэй-трейдеров. Тем не менее сигналы открытия длинных и коротких позиций, показанные на рис. 25.3 стрелками, работают, как можно видеть, достаточно хорошо. [c.266]
Мы полагаем, что основная сила, движущая любым рынком, — это ликвидность, а чтобы рынки были ликвидными, они должны предлагать сбалансированную цену для всех участников. Рынки требуют маркет-мейкеров, которые за возможность зарабатывать спрэд с заказов клиентов и торговать по профессиональным ставкам маржи должны обеспечить непрерывность и ликвидность на этих рынках. Мы полагаем, что чем больше ликвидность, тем больше инвесторов, трейдеров и игроков будет привлечено на рынки. Мы думаем, что чем больше игроков на рынке, тем больше объем торгов. Повышенный объем торгов приводит к сужению спрэдов, поскольку бизнес с более высокими доходами может работать с меньшей маржой. Более высокие объемы и более узкие спрэды приводят к справедливому ценообразованию и тем самым к более высокой ликвидности на рынках. Чем большую ликвидность могут обеспечить рынки, тем меньше рискуют различные участники. Повышенная ликвидность и низкий риск — это два из трех существенных факторов (третьим является доход), которые привлекают инвесторов на рынок. Чем больше на рынке инвесторов, тем больше капитала может быть аккумулировано, чтобы помочь нашим компаниям развиваться, а вам — богатеть. [c.245]
Для торговли внутри дня, без переноса позиции на следующий день, риски уменьшаются, поскольку уменьшается вероятность резких движений цен и возможных ценовых разрывов. В соответствии с этим можно снизить и требования по начальной марже. С сентября 2001 г. в США введен так называемый институт трафаретных дэй-трейдеров (pattern day-trader). Дэй-трейдер, ведущий внутридневную торговлю, должен иметь на счете не менее 25 000 долл. Такие счета подвергаются более жесткому контролю со стороны брокера, но взамен для них допустимо использовать плечо 1 4, т.е. начальная маржа составляет всего 25%. В России с 1 апреля 2006 г. введено аналогичное понятие квалифицированный инвестор . Для игроков, принадлежащих к этой категории, начальная (ограничительная) маржа устанавливается на уровне 25%, а их операции подвергаются более тщательному контролю со стороны брокера. [c.137]
С одной стороны, я читал мемуары профессионалов. Я захватил весь цикл финансовой жизни фирмы - книги предпринимателей, директоров, венчурных капиталистов, инвестиционных банкиров, игроков на рынке акций, дэй-трейдеров, спекулянтов на бондах. Среди них были отцы Интернет-бума из фирмы Клейнер-Перкинс спекулянт, разоривший старейший английский банк Бэрингс знаменитый в Америке инвестор Уоррен Баффет и небезызвестный Джордж Сорос. [c.13]
Цены на акции постоянно колеблются вверх — вниз. Поэтому профессионалы и опытные любители обычно половину времени играют на повышение курса, а половину — на понижение. Игра на понижение курса более сложна. Есть данные, что эту возможность используют только 10-20 % игроков. В основном это обусловлено большей опасностью такой игры и еще особыми ограничениями, которые для нее существуют. Эти специально вводимые препоны связаны с тем, что активная массовая игра на понижение может привести к резкому падению цен акций и вызвать разорение многих инвесторов. Самой бирже безразлично, что происходит с инвесторами и трейдерами, об этом беспокоится специальная комиссия SE (Se uruties and Ex hange ommision), существующая в США с 1934 года и утверждаемая президентом. Мы еше расскажем о различных правилах биржевой игры, а сейчас только заметим, что разработанное [c.37]
Когда мы обсуждали линии тренда, мы говорили о том, что пока акция торгуется выше долгосрочной линии бычьего сопротивления, она является бычьей, и инвесторам следует попридержать акцию. Долгосрочные игроки должны игнорировать сигналы к продаже, которые идут на любом уровне, находящемся выше линии бычьего сопротивления. Для таких игроков линия тренда является самым важным ориентиром. Краткосрочные трейдеры продают при любом сигнале к продаже. Как только краткосрочный трейдер начинает торговлю, он размещает свой стоп-лосс ордер на одну клетку ниже предыдущей колонки "О". Такой трейдер будет чаще реализовывать из позиции полученные прибыли, но он также будет чаще пропускать крупный куш. Трейдер, который несет 50 процентов убытков капитала, должен заработать 100 процентов, чтобы вернуть себе все обратно. Вот почему защита капитала является самым важным моментом для любого трейдера. Стопы могут оказаться самыми лучшими друзьями трейдера. На рисунке 4.9, где представлен график Time Warner (TWX), показаны эти точки. Помните, что числа на графике представляют месяцы года Буквами "А1, "В" и "С" обозначены октябрь, ноябрь и декабрь. [c.85]
Предположим, что инвестору удалось таким образом купить запланированный объем. Но затем инсайдерская информация стала общедоступной или другой инвестор "прозрел" в отношении данного актива. Начинается сильная волна покупок. Игроки действуют как бы наперегонки, вовлекая своей агрессивностью в рынок новых участников и срывая стоп-приказы, которые скопились выше верхней границы коридора. В результате мы получаем большую "свечу", пробившую границу диапазона плюс высокие объемы торгов. Такая картина именуется "брэйкаут" (breakout). Трейдеры, ранее продавшие валюту, обеспечивают поддержку рынку на верхней границе бывшего коридора. Кроме этого есть участники, которые не успели прыгнуть в уходящий поезд и ждут удобного момента. Есть и такие, кто умышленно играет против брэй-каута, поскольку статистически на каждый истинный прорыв приходится как минимум два ложных. В нашем случае прорыв не ложный, поскольку мы изначально предположили присутствие на рынке крупного игрока. Тогда через какое-то время нервы медведей, как и нервы опоздавших начинают сдавать, и рынок получает следующий импульс вверх. Прорыв верхней границы торгового диапазона также изображен на рис. 9.1. [c.198]
Перейдем к описанию игроков другого типа — краткосрочных и среднесрочных инвесторов. Промежуточную нишу между дэй-трей-дерами и краткосрочными инвесторами занимают так называемые свинг-трейдеры, которые работают на более продолжительных интервалах времени и при торговле пользуются как пятиминутными, так и часовыми графиками. Продолжительность удержания позиции у свинг-трейдера колеблется от нескольких часов до нескольких дней. Основные инструменты как свинг-трейдера, так и краткосрочного инвестора — технический анализ и собственные торговые системы. Некоторые наиболее важные инструменты технического анализа будут рассмотрены в части IV, а об их применении для работы мы будем говорить постоянно на протяжении всей книги. [c.74]
Использование комбинации скользящих средних для 10-минутных графиков редко встречается на практике и приведено лишь в качестве примера. Причина кроется в наличии разных групп участников на рынке, которые подчиняются своим правилам торговли. Как указывалось в гл. 1, игроки достаточно хорошо позиционируют себя между дэй-тредерами (играющими внутри дня), свинг-тредера-ми (играющими между днями) и краткосрочными и среднесрочными инвесторами. Как правило, 10-минутными графиками пользуются дэй-трейдеры. Но использование комбинации скользящих средних на 10-минутных графиках часто приводит к необходимости продолжения дневной игры, т.е. к выходу за пределы дня и переносу [c.258]
Нов отличие от инвесторов дэй-трейдер не может позволить себе зависнуть в бумагах. В случае когда тенденция неожиданно пошла против него, игрок быстро закрывает свои позиции, чтобы включиться в игру позже, на ином рубеже цен. Таким образом, если убытки и возникают у дэй-трейдера, то на очень короткое время, и рыночный риск открытых позиций профессионального спекулянта невысок. По этой причине активно и успешно работающим спекулянтам брокеры предоставляют на день льготное кредитное плечо, достаточное для того, чтобы прибыль по их операциям покрыла комиссионные расходы. Это очень важный момент. Торговать внутри дня можно, только начиная с некоторой суммы, такой чтобы комиссионными расходами и проскальзыванием на спрэде можно было пренебречь в сравнении с планируемой прибылью от своих операций. Если частный инвестор может не беспокоиться о таких мелочах и инвестировать любую сумму на срок от одного месяца до года, поскольку совершает за этот период всего две-три операции купли-продажи, то для дэй-трейдера, заключающего десятки сделок в день, расходы могут быть весьма ощутимыми, если объем лота, которым он оперирует, мал. [c.423]
Рассмотрим некоторые особенности работы overnight-трейдеров. Как правило, они отбирают несколько возможных претендентов на открытие позиций в течение второй половины торговой сессии в соответствии со своими планами и развитием событий внутри дня. В конце сессии принимается окончательное решение, какую сторону занять по тому или иному активу. Соотношение открываемых коротких и длинных позиций определяется исходя из общей рыночной тенденции. Так, например, на сильном рынке на каждые две-три длинные позиции обязательно приходится одна короткая. Это является правилом, которое существенно уменьшает риски, связанные с возможностью изменения за ночь настроений инвесторов. Такая технология трейдинга позволяет профессионалам более спокойно принимать потери при неожиданно возникшем утреннем дисбалансе рыночных сил в направлении, противоположном их позициям. Количество открытых позиций при торговле на заокеанском рынке должно быть не менее десяти и включать бумаги, относящиеся к различным секторам экономики. Это позволяет диверсифицировать вложения средств на ночь и сокращает риски. Еще одно важное торговое правило overnight-игроков состоит в том, что утром они обязаны по возможности быстро закрыть все открытые накануне позиции. Это правило вполне аналогично правилу дэй-трейдера, которое требует завершения всех операций до окончания торговой сессии и уход в ночь без открытых позиций. Разумеется, в первую очередь overnight-спекулянты закрывают убыточные позиции. Убыток показывает, что динамика цены того или иного актива противоречит операциям, совершенным накануне. Прежде чем вновь открывать позицию по бумаге, принесшей убыток, необходимо вернуться к графикам и полистать ленту новостей. [c.449]
Если позволяет стратегия, торгуйте через самые старые и большие E N. Instmet, характеризующаяся большой глубиной, обеспечивает своим клиентам анонимность. Индивидуальные трейдеры находят Island слишком дорогостоящей, но это необходимое зло. IN A часто стоит внутри рынка, где впереди не обнаруживается ни один другой игрок. Их сольное выступление может предоставить институциональных инвесторов покупающих или продаю- [c.658]
В конце концов он скатился на дно пропасти. Он остался без работы и без денег. Одолжив котировочный терминал у другого трейдера-погорельца, он собрал деньги с нескольких человек, наслышанных о его былых биржевых успехах. Будучи игроком умелым, он стал получать прибыль. Молва о его группе росла, а вместе с ней - и число его инвесторов. Дела его пошли в гору. И тогда он отправился в Азию читать лекции, ведя походную биржевую игру. Он позволил себе отклониться от маршрута в страну, славящуюся проститутками, оставив непомерно крупную открытую позицию без защитного стоп-при-каза (prote tive stop). Когда он вернулся из борделя в цивилизованный мир, капитал его группы был уничтожен крупной переменой на рынке. Вы думаете, мой приятель задумался над случившимся и попытался изменить свой подход Отнюдь. Он обвинил во всем своего брокера [c.40]
За это время сменилось и целое поколение трейдеров. На рынке осталось немного игроков, помнящих катастрофу 1998 г., еще меньше — испытавших на себе взлеты и падения преддефолтного 1997 г. И это закономерно. Взамен на наш рынок пришли консервативные западные фонды. Бурно развивается индустрия коллективного инвестирования, возник значительный слой людей, ставших инвесторами и перераспределившими свои сбережения с банковских депозитных счетов в пользу среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Одновременно в последние годы резко увеличилось число игроков, которые желают сами покупать акции и управлять ими. [c.7]