Оценка риска при принятии решения

Системные аналитики рассматривают принятие решения как самостоятельный процесс, для руководителей же принятие решения является лишь частью всего процесса управления, где необходимо учитывать и объективные, и субъективные факторы, влияющие на решение проблемы. Расхождения во взглядах между системными аналитиками и руководителями проявляются и в оценке риска при принятии решения. (Ведь руководитель, как правило, несет личную ответственность за принятое решение.)  [c.16]


Оценка риска при принятии решения  [c.398]

Одним из наиболее сложных и трудно формализуемых элементов маркетинговой деятельности является формирование и реализация ценовой политики предприятия. Традиционные методы анализа движения цен, используемые в ходе оценки фактических результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия, часто оказываются непригодными, когда необходимо предвидеть изменение цен. Главным препятствием является наличие большого количества внешних факторов, определяющих цену и ее динамику, а также недостаток точной информации о ценовой политике конкурентов. И тем не менее существуют маркетинговые приемы, использование которых позволяет значительно снизить степень риска при принятии решений о величине и динамике цены конкретных товаров.  [c.137]


Риск при принятии решения возникает от неопределенности сделанных руководством оценок или прогнозов переменных факторов, с учетом которых принимается решение. В данном разделе термины риск и неопределенность являются взаимозаменяемыми, так как в действительности они обозначают одно и то же.  [c.442]

Количественная оценка степени риска при принятии решений о воспроизводстве ресурсной базы нефтегазовой компании.  [c.6]

Наше рассмотрение этапов рационального решения проблем должно служить в качестве рекомендаций, способных помочь в принятии более эффективных решений в сложных ситуациях. Однако этот метод управления, как и все другие, применяется не в вакууме. Организации являются сложными объектами, а они, в свою очередь, частями еще более сложной целостности. Поскольку организованным действиям присущи сложности, а управленческие решения принимаются людьми и влияют на них, при принятии решений необходимо учитывать целый рад разнообразных факторов. Многие из них будут рассмотрены ниже при обсуждении функций управления. Здесь же мы опишем лишь некоторые важнейшие моменты, от которых непосредственно зависит, как принимаются решения и насколько эффективными они будут. Мы рассмотрим личностные оценки руководителя, уровень риска, время и изменяющееся окружение, информационные и поведенческие ограничения, отрицательные последствия и взаимозависимость решений.  [c.208]

При принятии управленческих решений всегда важно учитывать риск. Понятие риск используется здесь не в смысле опасности. Риск скорее относится к уровню определенности, с которой можно прогнозировать результат. В ходе оценки альтернатив и принятия решений руководитель должен прогнозировать возможные результаты в разных обстоятельствах или состояниях природы. По сути дела, решения принимаются в разных обстоятельствах по отношению к риску. Эти обстоятельства традиционно классифицируются как условия определенности, риска или неопределенности.  [c.209]


Вероятность - это возможность получения определенного результата, при этом в качестве единицы измерения принимают вероятность достоверного события, то есть такого события, которое непременно должно произойти. Точность измерения объективных вероятностей зависит от объема статистических данных и возможности их использования для будущих событий, то есть от сохранения условий, в которых происходили прошлые события. Вместе с тем во многих случаях при принятии решений статистические данные о частотах появления ситуации могут быть незначительны или вообще отсутствуют. В этом случае используют следующий подход измерения вероятностной ситуации, основанный на субъективных оценках лица, принимающего решения. Измеряемые таким путем вероятности называют субъективными вероятностями ситуации. При их измерении приоритет отдается мнению субъекта, отражающему состояние его информационного фонда. Таким образом, субъективная вероятность определяется на основе предположения, основанного на личном опыте эксперта, а не на частоте, с которой аналогичный результат был получен в подобных условиях. Зависимость вероятности от объектов исходной информации, с одной стороны, и зависимость от субъекта, с другой, -все это ведет к тому, что к вероятностной ситуации добавляется неопределенность. Таким образом, для характеристики риска одного понятия вероятности недостаточно.  [c.105]

В трех последних главах несколько раз отмечалось, что обсуждавшиеся методы управленческого учета не учитывают влияния неопределенности. Но управленческий учет настолько тесно связан с будущим — планирование и принятие решений целиком и полностью ориентированы на будущее, что неопределенность является весьма существенным фактором, и полагать, что подобные методы дадут нам абсолютно точные прогнозы, было бы наивно. Именно с такой трудностью столкнулся Банк Англии, как показано в примере 9.1, и хотя оценки Банка касаются мировой экономики в целом, указанная проблема существует и для отдельных фирм. В данной главе будет показано, как с помощью анализа чувствительности, трехуровневого анализа и путем исчисления вероятностей наступления событий при принятии решений могут быть учтены факторы неопределенности и риска. Мы также обсудим преимущества и недостатки описываемых подходов.  [c.392]

На страховом рынке страховщики и потребители страховых услуг являются формально свободными субъектами. Они автономны при принятии решений о предложении или покупке страховой услуги. При оценке потребностей в страховой услуге потребитель должен оценить рисковую ситуацию, в которой ему потребуется страховая защита, т.е. определить частоту и тяжесть вероятного ущерба. Умение дать оценку величины риска и выработать стратегию борьбы с ним (страхование, самострахование, кредиты банка и т.д.) является неотъемлемым элементом профессиональной подготовки менеджера в любой сфере деятельности. Уяснив потребность в страховой услуге,  [c.119]

Данный метод оценки риска портфеля инноваций может использоваться при принятии решения о замене существующего на рынке товара новым.  [c.85]

Риск, связанный с деятельностью компании-эмитента. Стабильность прибыли компании определяется множеством фактором, среди которых компетентность управляющих, наличие конкурентных преимуществ высокого порядка (например, использование в процессе производства передовых технологий), сильные позиции на рынке, обширная клиентская база и т.д. Взвешенный анализ компании-эмитента является важнейшим моментом при принятии решения о покупке ее акций. Финансовый риск связан с финансовым состоянием компании-эмитента. Оценка его уровня производится на основе анализа финансовой отчетности, и в частности, состояния существующей задолженности как изменилось долговое бремя компании за прошедший год, каковы источники заимствованных ресурсов и как компания намерена их возвращать.  [c.14]

Основной целью диверсификации предприятия, наиболее часто используемой в практике, является создание ценностей для акционеров. При проведении диверсификации с целью повышения доходности акций корпоративная стратегия должна предусматривать больший эффект, чем просто распределение риска за счет инвестирования капитала в различные отрасли. Проблема создания дополнительной ценности акций требует серьезного рассмотрения и оценок (прогноза) до принятия решения о диверсификации. Для этих целей могут использоваться следующие критерии критерий привлекательности новой отрасли, критерий затраты на вхождение и критерий дополнительных выгод.  [c.576]

Для целей оценки эффективности страхования и использования других методов управления риском важное значение имеют показатели прибыльности работы предприятия. Хотя получение этих данных не имеет прямого отношения к рассматриваемым в данной главе методам выявления риска, такая информация все же необходима при принятии решений по управлению риском.  [c.59]

Итак, при минимаксном подходе формируется некий класс ожидаемых сценариев развития событий в инвестиционном процессе, и из этого класса выбирают два сценария, при которых процесс достигает максимальной и минимальной эффективности соответственно. Затем ожидаемый эффект оценивается по формуле Гурвица с использованием параметра согласия /. При / = 0 (точка Вальда) за основу при принятии решения выбирается наиболее пессимистичная оценка эффективности проекта, когда в условиях реализации самого неблагоприятного из сценариев сделано все, чтобы снизить ожидаемые убытки. Такой подход, безусловно, минимизирует риск инвестора. Однако в условиях его использования большинство проектов, даже имеющих реальные шансы на успех, будет забраковано. Возникает опасность паралича деловой активности с деградацией инвестора как лица, принимающего решения.  [c.13]

Отдельного рассмотрения требует рассчитанный средневзвешенный интегральный ожидаемый ЧДД. Аналогичные показатели рекомендуется определять многими методами по оценке рисков, однако автор данной работы считает, что инвестору при принятии решений и формировании стратегии управления рисками следует ориентироваться, в первую очередь, на расчетный ЧДД (и другие показатели) проекта и возможные отклонения от него (них) по интервальным сценариям, определенным при анализе рисков. Показатель интегрального средневзвешенного  [c.42]

При решении задач оценки и выбора вариантов развития, особенно в социально-экономической и информационных сферах, не все показатели выражаются количественно. Для оценки проектов и принятия решения о включении их в программу финансирования реализуется набор экспертных процедур, базирующихся на выделенной системе приоритетов, среди которых значимость проекта для решения стратегических и тактических задач уровень технических решений, соответствие целям, задачам, финансовым и организационным возможностям период окупаемости проекта уровень риска и др.  [c.265]

Для оценки риска необходимо учитывать количественные и качественные характеристики рисковой ситуации. Экономическая эффективность рискового решения может быть оценена с помощью количественных показателей. Качественная оценка риска предполагает учет социально-правовых, политических, психологических, нравственных последствий предпринимаемых действий. Существуют две большие зоны предпринимательского риска сфера принятия решения и сфера его реализации. Сфера принятия решения на сложившемся предприятии менее подвержена риску. Иная картина наблюдается при создании нового предприятия. В этом случае одинаково высокорискованны как сфера принятия решения, так и сфера его реализации. Источниками риска в этом случае являются обоснованность оценки своего потенциала, выбор правильного направления развития, поиск новых идей, оптимальных вариантов их воплощения и многие другие.  [c.108]

При принятии решения наиболее сложным является оценка степени банковского риска и его прогнозирование. Для проведения оценки применяются сложные статистические и математические модели и методы. Упрощенным методом является расчет коэффициента степени риска.  [c.234]

При оценке перспектив вложения в недвижимость необходимо учитывать уровень риска, который зависит в том числе и от степени применения рычага". Кроме того, при принятии решения количественный анализ должен быть сопряжен со всеми субъективными соображениями и учетом конкретной рыночной ситуации.  [c.743]

Конечной целью фундаментального анализа является получение критерия, который может быть использован при принятии решения о покупке обыкновенной акции. Этот критерий именуется внутренней стоимостью акции и основывается на ее ожидаемой доходности и риске. Ретроспективный аспект фундаментального анализа был раскрыт в главе 7. В настоящей главе мы рассматриваем фундаментальный анализ с точки зрения оценки будущих результатов, поскольку они определяют, сколько должна стоить акция. Ожидаемая выручка, прогнозная прибыль на одну акцию и будущие дивиденды представляют собой основные параметры при вычислении внутренней стоимости. Определив с помощью модели внутреннюю стоимость акций, ее сравнивают с их текущей рыночной ценой. Если последняя равна внутренней стоимости или меньше ее, тогда данная обыкновенная акция считается целесообразным вложением. Рассмотренные в тексте модели оценки используют принцип приведенной стоимости дивидендов и будущего курса акции. Можно брать в качестве справедливого курса приведенную стоимость либо вычислять ожидаемую доходность. При правильном применении обе модели дают одинаковый ответ на вопрос о покупке акций.  [c.86]

В российской практике риск предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой вели чины максимального и минимального дохода (убытка) от вложения капитала. Чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Риск представляет собой действие в надежде на счастливый исход по принципу повезет-не-повезет . Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает неопределенность хозяйственной ситуации, неизвестность условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.  [c.373]

Рассмотренные методы принятия рисковых решений в условиях риска и неопределенности являются наиболее типичными и не охватывают все их многообразие, используемое в современном риск-менеджменте. В специальной литературе излагаются и другие более сложные методы оценки риска при решении конкретных задач.  [c.174]

Сегодня большинством руководителей предприятий и предпринимателей осознана необходимость анализа, оценки и учета экономического риска при принятии рыночных решений.  [c.3]

Очевидно, что предложенный критерий сравнительной оценки вариантов решений с учетом риска позволяет устранить недостатки существующих походов и, как показывает анализ, не только не противоречит известным классическим критериям, которые используются при принятии решений в условиях неопределенности, но и позволяет повысить уровень обоснованности при их использовании.  [c.100]

Оценка проекта в условиях неопределенности. Наиболее общими причинами неопределенности является инфляция, изменение технологии, ошибки в определении проектной мощности, срока строительства и выхода предприятия на проектную мощность. Все вышеуказанные отклонения необходимо учитывать при принятии решения об инвестировании и оценке инвестиционного риска.  [c.196]

Цель занятия — ознакомиться с методами оценки степени риска при принятии управленческих решений и приобрести навыки построения модели упрощенной конфликтной ситуации с помощью теории игр.  [c.186]

Особое место в этой оценке должны занять положение с кадрами хозяйственных руководителей и специалистов, деятельность которых в значительной мере определяет стратегический потенциал отрасли текущие и будущие результаты деятельности предприятий и организаций текущие и будущие затраты, связанные с деятельностью предприятий и организаций уровень риска как при принятии решений руководителем, так и при некомпетентных действиях подчиненных ему сотрудников.  [c.16]

Оценка возможного риска полезна при принятии любого решении. Так, к примеру, перед предпринимателем стоит задача оценки риска при пяти некоторых событиях, которые в равной степени могут как произойти, так и нет (завоевание большей доли рынка, потеря на рынке определенной его доли, потеря прибыли и т.п.). Риск предсказания того, что произойдет не менее трех из этих событий, невелик (50%). Еще с большей уверенностью можно ожидать не менее двух событий (риск равен 18,8%), а уж одно-то произойдет наверняка (риск ничтожен и равен 3,1%)-  [c.266]

В анализе следует стремиться к количественной оценке влияния факторов на анализируемый показатель Это обеспечивает большую степень объективности результатов анализа, уменьшает неопределенность и риск совершения ошибки при принятии решения  [c.69]

Гранатуров В.М. Проблемы оценки и учета экономического риска при принятии рыночных решений // Маркетинг в России и за рубежом, 1998.-№6.-С 31-36.  [c.86]

Принимая решение в момент = 0, инвестор должен иметь в виду, что доходность ценных бумаг (и, таким образом, доходность портфеля) в предстоящий период владения неизвестна. Однако инвестор может оценить ожидаемую (или среднюю) доходность (expe ted returns) различных ценных бумаг, основываясь на некоторых предположениях, а затем инвестировать средства в бумагу с наибольшей ожидаемой доходностью. (Методы оценки ожидаемой доходности будут рассмотрены в гл. 18.) Марковиц отмечает, что это будет в общем неразумным решением, так как типичный инвестор хотя и желает, чтобы доходность была высокой , но одновременно хочет, чтобы доходность была бы настолько определенной, насколько это возможно . Это означает, что инвестор, стремясь одновременно максимизировать ожидаемую доходность и минимизировать неопределенность (т.е. риск (risk)), имеет две противоречащие друг другу цели, которые должны быть сбалансированы при принятии решения о покупке в момент t = 0. Подход Марковица к принятию решения дает возможность адекватно учесть обе эти цели.  [c.169]

Из-за относительной новизны альтернативных возможностей для инвестирования и недостаточности рыночных иен фактически никакая информация о прошлых доходностях и риске не является доступной. Вопросы типа Насколько изменится стандартное отклонение моего портфеля, если я вложу 10% своих фондов в рискованный капитал — практически не имеют ответа. Таким образом, при принятии решений о формировании портфеля институциональные инвесторы должны опираться на высокоспеииализированные оценки доходностей и стандартных отклонений альтернативных инвестиций, а также корреляций их с другими категориями финансовых активов.  [c.948]

С одной стороны, процесс контроля — это установление стандартов, измерение фактически достигнутых результатов и их отклонения от установленных стандартов. С другой стороны, это отслеживание хода выполнения принятых управленческих решений и оценки достигнутых результатов в ходе их выполнения. Именно результаты контроля являются основанием для руководителей организации корректировать принятые ранее решения, если отклонения в ходе реализации принятых ранее решений значительны. Основная причина необходимости контроля — неопределенность, являющаяся неотъемлемым элементом будущего и присущая любому управленческому решению, выполнение которого предполагается в будущем. Между прогнозировавшимся развитием ситуации при принятии решения и реальным развитием ситуации принятия решения всегда неизбежны некоторые отклонения, поскольку принятие решения осуществляется на основании того или иного видения ситуации, той или иной модели ситуации, которая всегда является неполной. Это справедливо и для решений, содержащих элемент риска. Точно так жё"йменно система контроля позволяет выявить те положительные аспекты и сильные стороны, которые определились в организации при осуществлении ее деятельности. При этом любая функция управления может эффективно действовать только при наличии эфективно действующей системы контроля (рис. 8.9).  [c.297]

Оценка будущих доходов и расходов осложнена необходимостью уч риска. Проблемы неопределенности при принятии решений также нхо, в современную теорию рынка капитала. Очень актинно разрабатываю модели страхования рисков, распределения рисков, формирования фиш сового портфеля.  [c.374]

Может ли информация о прибыли за прошлые периоды помочь в прогнозировании прибыли, а следовательно, в получении текущей оценки фирмы Исследования показали, что данные о прибыли прошлых лет, исчисленные на основе первоначальной стоимости (себестоимости), позволяют получать более обоснованные прогнозы прибыли, нежели те же данные, но полученные с использованием текущих оценок. Также было показано, что обе эти модели предпочтительнее модели прогноза прибыли, построенной на основе общего индекса цен [12]. Однако результаты исследований свидетельствуют также и о том, что оба подхода к оценке прибыли могут быть полезны при получении прогнозных оценок только с учетом отраслевой специфики. Планирование предполагает, что прогнозные оценки удовлетворительно представляют реальную прибыль и релевантны для принятия инвестиционных решений. Очевидных доказательств преимущества одного из двух подходов не существует. Поскольку многие инвесторы считают, что прогнозы прибыли релевантны для оценки акций при выработке решения об их купле или продаже, многие авторы полагают, что есть основания для отражения оценок прибыли в отчетности для создания основы прогнозирования прибыли. Обеспечение прогнозируемости предполагает необходимость выравнивания данных за прошлые периоды [13]. Выравнивание данных о прибыли рекомендуется для целей внутренней отчетности и управления, в то же время считается, что к нему целесообразно прибегать и при формировании внешней отчетности, учитывая, что прибыль является показателем направления будущих денежных потоков, на которых строится оценка финансовых активов, включая продажную цену ценных бумаг. По мнению авторов этой книги, выравнивание данных скорее скрывает информацию, нежели обеспечивает ее раскрытие. Информация о колебаниях результатов деятельности фирмы релевантна для оценки риска и, следовательно, для принятия инвестиционных решений.  [c.212]

Требования к информации — другая важная область, требующая самоконтроля. Рассмотрим один аспект, весьма важный для российских специалистов, работающих на международных рынках. Характер информации для принятия решения во многом зависит от национальной среды. Так, англосаксам для принятия решения требуется меньше информации (в одинаковой ситуации), чем их континентальным коллегам. Одна из причин образование континентальной Европы базируется на французско-немецкой модели, придающей особое значение точным наукам. С ранних лет в европейцах воспитывается вера в то, что в основном все поддается исчислению, т.е. количественной оценке. Поэтому при принятии ими решений подразумевается некий порядок, который можно выявить с помощью количественных оценок. Англосаксонское образование, напротив, базируется на гуманитарной основе, и специалисты с таким образованием менее склонны ожидать полную информацию для принятия решения. Отсюда большая предрасположенность к интуитивному их принятию. В большинстве восточных культур меньше ориентируются на анализ новой информации, решениям дают вылежаться. Таким образом, потребность в информации, а также время на ее переваривание для оценки риска неодинаковы для людей разных национальных культур. Мы настойчиво рекомендуем учитывать национальные и психологические особенности работы с информацией на международных рынках.  [c.356]