Влияние инфляции на ставку процента

Влияние инфляции на ставку процента [c.26]

Реальные денежные потоки под влиянием инфляции могут значительно измениться относительно первоначально рассчитанных и привести к отрицательным значениям NPV. Поэтому для учета влияния инфляции на ставку доходности инвестиций целесообразно увеличивать г на ожидаемый инфляционный процент Inf следующим образом [c.353]

Наиболее известная теория о влиянии инфляции на процентные ставки была предложена Ирвингом Фишером. Он считал, что номинальная, или денежная, ставка процента равна сумме ожидаемой реальной ставки и ожидаемого темпа инфляции. Если ожидаемый темп инфляции растет на 1%, то же самое произойдет и с номинальной ставкой процента. В течение последних 30 лет простая теория Фишера неплохо служила для объяснения изменений краткосрочных процентных ставок в США. [c.643]

Второй вид инфляции связан с потребностью или с необходимостью финансирования инвестиционного проекта за счет кредитных ресурсов (заемных средств). Данный вид инфляции относят к среднесрочному влиянию инфляции. Влияние инфляции на эффективность ИП обусловлено изменениями потребности в кредитах (заемных средствах) и платежами по кредитам, включая кредитные проценты. Рассмотрим влияние процентной ставки за кредит (кредитный процент) на эффективность ИП. [c.255]

Поскольку мы не рассматриваем влияние инфляции на кредитора, об эффективной ставке больше говорить не будем. Заметим только, что и заемщик может выплачивать проценты по эффективной ставке, если в соответствии с условием договора не отдает их сразу, а капитализирует, т. е. добавляет невыплаченный процент к сумме долга. [c.142]

Возвращаясь к влиянию инфляции на расчеты по кредиту, на основании формул (7.20) и (7.21) -можно заключить, что основное влияние оказывает не сама инфляция, а ее изменение во времени. "Хуже всего для проекта", если заем берется при высоком уровне инфляции и, следовательно, под высокий номинальный процент (по (7.21)), а затем инфляция резко падает, и реальный процент — при той же номинальной ставке — повышается (см. формулу (7.20)). [c.145]

Общая тенденция нормы процента к понижению может скрываться тем, что ее уровень корректируется всякий раз размерами инфляции и обесценением бумажных денег на рынке. Если инфляция составляет 10% в год, то и уровень взимаемой нормы процента увеличивается на эту же величину. Скажем, норма процента в 6% при инфляции в 10% сводится к процентной ставке в 16%. Если не учитывать инфляцию и понижение покупательной способности денег, ссуды могут стать убыточными. В связи с влиянием инфляции на величину ссудного процента на практике различают номинальную и реальную нормы процента. Первая больше второй на размер инфляции. [c.264]

На процентные ставки определенное влияние оказывает уровень инфляции. Поэтому следует различать номинальные и реальные ставки ссудного процента. НОМИНАЛЬНАЯ ставка - это текущая рыночная ставка процента без учета темпов инфляции. РЕАЛЬНАЯ ставка процента - это номинальная ставка за вычетом ожидаемых темпов инфляции. [c.84]

Рассмотрим на примере этого стандарта структуру МБС. Он, как и большинство других, состоит из трех частей введения, пояснения и собственно текста. Во введении отмечается, что финансовая отчетность предприятий, действующих в условиях высоких темпов инфляции, будет давать искаженную информацию, если не будет учтено влияние инфляции на оценку результатов деятельности и финансового положения предприятия. Стандарт не устанавливает конкретного уровня инфляции, начиная с которого необходимо переоценивать данные финансовой отчетности. Решение об этом должно принимать руководство предприятия. Стандарт дает следующие признаки гиперинфляции население страны предпочитает держать средства в неденежных активах либо в относительно стабильной иностранной валюте денежные суммы (а иногда и цены) выражают не в местной, а в относительно стабильной иностранной валюте расчеты в кредит ведут с учетом падения покупательной способности денег, даже если период кредитования невелик ставки процента, зарплата и цены связаны с изменением индекса цен совокупный уровень инфляции за три года достиг или превысил 100 %. Таким образом, во введении определена цель данного стандарта — улучшение качества финансовой отчетности в условиях гиперинфляции определен способ достижения этой цели — переоценка данных финансовой отчетности указаны критерии применения данного стандарта — дано принятое стандартом определение гиперинфляции, но отмечено, что решение о применении стандарта принимается руководством предприятия исходя из конкретных условий его деятельности и мнения руководства о возможности и необходимости, применения этого стандарта. В большинстве стандартов в данном разделе приводятся еще и определения используемой в стандарте терминологии, чтобы четко определить эти понятия и избежать разночтений при переводе стандарта. [c.149]

Вместе с тем данная процедура не позволяет полностью учесть влияние инфляции на эффективность собственного капитала. Проработка схем финансирования, как известно, включает определение графика выплат процентов по кредиту. Размер выплат рассчитывается исходя из расчета суммы долга на данном шаге и номинальной ставки. Внимание следует обратить на последний элемент расчета — номинальную процентную ставку по кредитам. На момент разработки ИП в качестве таковых могут быть приняты объявленные банковские ставки. Но, для отдаленных шагов, за временными пределами действия установленных условий кредитования, такие ставки неприемлемы. Затраты по обслуживанию кредита за пределами таких границ должны устанавливаться с учетом прогнозируемых для них темпов инфляции. [c.220]

Предположим, что налоговая ставка на доход по процентам равна 30. Когда инфляции не было, номинальная процентная ставка равнялась 5. (а) Какова реальная процентная ставка, получаемая кредитором после уплаты налогов (Ь) Если уровень инфляции увеличивается до 10%, а номинальная процентная ставка — до 15 (1) Какова новая номинальная процентная ставка, получаемая кредитором после уплаты налогов (2) Какова реальная процентная ставка, получаемая кредитором после уплаты налогов (с) Каково влияние инфляции на налогообложение доходов, получаемых кредитором [c.634]

К этим преимуществам добавляется влияние инфляции на обязательства предприятия. Ссуда базируется на номинальной величине долга, и ее погашение производится в текущих рублях. Поэтому инфляция приводит к постепенному уменьшению реальных платежей по обслуживанию долга, включая проценты. Реальная процентная ставка может быть отрицательной. [c.583]

Очевидно, что выбор ставки процента при подсчете NPV и Р/, а следовательно, и расчет соответствующего коэффициента дисконтирования оказывают значительное влияние на итоговый результат расчета и, таким образом, на его интерпретацию. Величина ставки процента зависит от темпа инфляции, минимальной реальной нормы прибыли и степени инвестиционного риска. (Минимальной нормой прибыли считается наименьший гарантированный уровень доходности на рынке капиталов, т.е. нижняя граница стоимости капитала, или альтернативная стоимость.) В качестве приближенного значения ставки процента можно ис- [c.316]

В предположении, что темпы инфляции меняются и требуется рефинансирование задолженности проекта, номинальная ставка процента должна корректироваться так, чтобы соответствовать новому ожидаемому уровню инфляции. Это не должно иметь значительного влияния на общую эффективность проекта, измеряемую критерием NPV (чистого дисконтированного дохода). Однако здесь могут возникнуть серьезные ограничения по ликвидности проекта из-за влияния на выплату процентов и погашение основной суммы кредита. Нередко достаточно стабильные компании приходили к банкротству из-за неадекватного потока денежных средств, который был неспособен обеспечить выплату более высоких процентов, вызванных большими темпами инфляции. Хотя предприятия могли иметь достаточные основные фонды для покрытия своих обязательств, они могли оказаться в ситуации, когда они не имели возможности занимать средства для покрытия краткосрочных обязательств по выплате процентов и, таким образом, теряли платежеспособность. [c.266]

Когда дивиденды не постоянны и растут с течением времени, фундаментальная цена становится больше, поскольку она должна включать в себя дополнительную ожидаемую величину будущего притока денег. Таким образом, существует конкуренция между ожидаемым ростом дивидендов в далеком будущем в результате ожидаемого роста компании и снижающимся влиянием дивидендов в будущем из-за эффекта дисконтирования (например, инфляции). Повышение роста дивидендов имеет тенденцию к увеличению фундаментальной цены. Снижающееся влияние дивидендов далее в будущем имеет тенденцию уменьшать основную цену. В примере, в котором ставка процента составляет 4%, а относительный прирост дивиденда 3%, при условии отсутствия рисков, пакет акций будет стоить держателям акций в 100 раз больше текущего потока денег. Но фондовый рынок связан с риском, и будущий приток дивидендов - это только надежда, а не обещание. Поэтому, инвесторы требуют "премию за риск", чтобы компенсировать себе этот риск. Это ведет к уменьшению относительного прироста дивиденда, к так называемому относительному приросту с поправкой на риск г, . [c.150]

На основании формул (П1.4) и (П1.4а) ясно, что основное влияние на заемный капитал оказывает не сама инфляция, а ее изменение во времени. Наиболее невыгодным для проекта случаем является тот, при котором заем берется при высоком уровне инфляции и, следовательно, под высокий номинальный процент (по (П1.4а), а затем инфляция резко идет на убыль, и реальный процент, выплачиваемый заемщиком кредитору, при той же номинальной ставке процента повышается (см. формулу (П1.4). [c.132]

Ликвидная ловушка — это такая ситуация в экономике, когда ставки процента находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция. Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной [c.342]

Инфляционные ожидания (е) оказывают особое влияние на уровень ссудного процента. Необходимо подчеркнуть, что при формировании рыночной ставки процента имеет значение именно ожидаемый темп инфляции в будущем с учетом срока пога- [c.579]

Западными экономистами признается положение о том, что на макроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Причем данный подход поддерживается сторонниками различных теорий ссудного процента. Это положение впервые было выдвинуто И. Фишером, который определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции [c.240]

Представитель Администрации горько жаловался на влияние еще одного фактора — чрезвычайно высокой реальной стоимости денег. Стоимость потребительских товаров падала. Стоимость денег — процентные ставки росла. Иначе говоря, темп инфляции был намного ниже нуля, и в то же время ставки процента были значительно выше нуля. Разрыв между ними, размер реальной процентной ставки, был на самом высоком уровне в американской истории [c.355]

Мы рассмотрели упрощенную ситуацию с инфляцией и ее влиянием на формирование потоков и их последующее дисконтирование. Но инфляция по своей природе неоднородна, т. е. инфляция по продуктам, ресурсам, ставке процента, а следовательно, и потоки денежных средств, которые они формируют, могут увеличиваться непропорционально. На практике это делает рассматриваемую задачу более сложной. [c.207]

Затяжной рост цен порождает устойчивые инфляционные ожидания, что придает инфляции самоподдерживающийся, т. е. инерционный характер. Под влиянием устойчивых ожиданий раскручивается инфляционная спираль. Это сказывается на поведении всех экономических агентов потребители страхуются, закупая товары впрок. Тем самым потребители создают давление спроса, что заставляет производителей еще больше повышать цены. Банки повышают номинальную ставку процента. Профсоюзы закладывают в трудовые договоры повышенную ставку заработной платы. Инфляция совершает новый виток, формируются новые и более высокие инфляционные ожидания. [c.558]

Величины, на которые умножаются Р в формулах (4.44) и (4.45), представляют собой множители наращения, учитывающие ожидаемый уровень инфляции. Посмотрим теперь, как совместно влияют сложная ставка / и темп инфляции h на значение этого множителя. Очевидно, что если среднегодовой темп инфляции равен процентной ставке, то роста реальной суммы не произойдет — наращение будет поглощаться инфляцией, и следовательно, С = Р. Если же Л/100 > /, то наблюдается "эрозия" капитала — его реальная сумма будет меньше первоначальной. Только в ситуации, когда Л/100 < /, происходит реальный рост, реальное накопление (см. рис. 4.5). Очевидно, что при начислении простых процентов ставка, компенсирующая влияние инфляции, соответствует величине [c.86]

Этот пример является конечно упрощенным. Он не принимает во внимание проценты, которые Грины должны выплачивать по своим займам в течение лет когда стоимость их собственности удвоилась. Влияние на их прибыль зависело от того когда были сделаны займы. Если они были сделаны до прихода инфляции когда ипотечная ставка процента составляла менее 8% (которая была не позднее 1973 года), то для семейства Грин это было бы лучше, поскольку банк будет получать отрицательную реальную процентную ставку на свои займы при высокой инфляции. [c.96]

Порядок спрос - инвестиции - деньги не выключает осуществления государством или с помощью государства достаточно значительных инвестиционных проектов или программ, а это оказывается важным, если есть возможность без отрицательных следствий (уровень инфляции, ставка процента) увеличить таким способом общий объем инвестиций. Тем более что государственные инвестиционные программы разрешают расшить узкие места экономики (поддержка отраслей, которые имеют мультипликативное влияние на совокупный спрос, экономическая и социальная инфраструктура) или просто реализуют, по выражению А. Смита, обязанность государя (оборона, осуществление правосудия, общественные работы). Тем не менее, наиболее эффективным направлением государственной деятельности относительно нормализации инвестиционного процесса предлагается не прямое финансирование огромного количества объектов, которые остро его требуют, а оптимизация макроэкономических показателей рядом с обеспечением экономического порядка и более справедливого распределения создаваемых благ. [c.76]

Налоги на номинальный доход от прироста капитала и на номинальную ставку процента по сбережениям представляют только два примера совместного воздействия налогового законодательства и инфляции на доходы населения. Однако существуют и многие другие. Из-за фактического увеличения налогообложения, вызванного влиянием инфляции, при сохранении высоких темпов роста цен привлекательность сбережений для населения снижается. В то же время сбережения — основные инвестиционные ресурсы, в свою очередь являющиеся ключевой составляющей экономического роста. Таким образом, поскольку инфляция приводит к фактическому увеличению налогообложения доходов от сбережений, она ограничивает скорость долгосрочного экономического роста. Однако следует отметить, что среди экономистов отсутствует согласие по поводу степени этого воздействия. [c.622]

Для выявления влияния инфляционных процессов на стоимость кредитов выделяют номинальные и реальные процентные ставки. Понятие реальный процент характеризует размер процентной ставки и дохода по нему, очищенного от инфляционного роста цен. Номинальная процентная ставка не учитывает наличия инфляции. [c.603]

Более того, монетаристы считают, что кривая спроса на инвестиции, изображенная на рис. 15-26, относительно полога, то есть инвестиционные расходы очень чувствительны к изменениям процентной ставки. Первоначальное увеличение спроса на деньги вызывает относительно большой рост процентной ставки, который, проецируясь на чувствительную к проценту кривую спроса на инвестиции, ведет к значительному сокращению инвестиционного компонента совокупных расходов. В результате мощный обратный эффект сводит на нет стимулирующее влияние бюджетного дефицита, и в итоге никакого воздействия на равновесный ВВП не происходит. Поэтому Фридмен заявляет На мой взгляд, состояние бюджета само по себе не оказывает существенного влияния на динамику номинального (денежного) дохода, инфляцию, дефляцию или циклические колебания 4. [c.351]

Хотя проблема процентных ставок относится к сложным экономическим вопросам, мы знаем, что определенные силы оказывают особенно большое влияние на динамику рыночных ставок процента. Прежде чем покупать облигации, следует ознакомиться с основными факторами, определяющими величину процентных ставок, и попытаться вести наблюдение за этими переменными величинами, по крайней мере неформально. В этом плане наиболее важной переменной, возможно, является инфляция. Изменения темпов инфляции (или даже ожидания определенного курса инфляции в будущем) оказывали прямое и значительное влияние на рыночные процентные ставки и являлись главной причиной больших колебаний процентных ставок. Ясно, что, когда ожидается замедление темпов роста инфляции (т.е. вступление в период дезинфляции), рыночные процентные ставки также должны понизиться. Чтобы получить представление о характере связи процентных ставок с темпами инфляции, обратите внимание на рис. 9.6. Заметьте, что со снижением темпов инфляции уменьшаются и процентные ставки. Кроме инфляции, другими переменными величинами, влияющими на процентные ставки, являются 1) изменения денежной массы, находящейся в обращении [c.457]

При использовании эконометрических моделей обычным является анализ по схеме что если Фактически единственная цель, стоящая перед эконометрическими моделями — ограничить взаимное влияние факторов. Мы можем захотеть узнать влияние инфляции на ставки процента, сохраняя все другие факторы постоянными. Но все факторы в действительности взаимозависимы. Наши попытки ортогонали-зировать их или отфильтровать основаны на гауссовском предположении. Мы никогда не сможем узнать влияние одной только инфляции на уровень процентных ставок, потому что характер этого влияния зависит от других переменных и всегда будет зависеть. Предположение об отсутствии зависимости между переменными упрощает проблему, но ведь зависимость — это не внешнее влияние, подобное трению, которое может быть исключено в целях упрощения проблемы. Она является важной частью самой системы. Предположение о несуществовании зависимости изменяет всю природу проблемы модель системы и реальная система становятся безотносительными друг к другу. [c.261]

Как уже говорилось, в долгосрочном периоде относительные уровни инфляции оказывают значительное влияние на обменные курсы. Если паритет покупательной способности сохранялся, то изменение обменного курса в течение н-екоторого периода зависело бы от относительных изменений цен за тот же период. Из гл. 3, где обсуждались инфляция и ставка процента, мы знаем что инфляция также влияет и на номинальную ставке процента. Согласно эффекту Фишера номинальная ставка процента состо- [c.743]

Теперь давайте разберемся, почему Ирвинг Фишер говорил о влиянии инфляции на процентные ставки. Предположим, что потребители с одинаковой радостью согласились бы получить 100 яблок сегодня или 105 яблок через год. Реальная, или "яблочная", процентная ставка равна 5%. Предположим также, что я знаю о том, что цена на яблоки вырастет за год на 10%. Тогда я расстанусь со 100 дол. сегодня, только если в конце года получу 115 дол. Эти 115 дол. нужны мне, чтобы купить на 5% яблок больше, чем я мог купить на свои 100 дол. сегодня. Другими словами, номинальная, или "денежная", ставка процента должна равняться реальной, или "яблочной", ставке плюс ожидаемый темп инфляции. Изменение на один процентный пункт ожидаемого темпа инфляции приводит к изменению на один процентный пункт номинальной процентной ставки. Теория Фишера гласит изменение ожидаемого уровня инфляции вызывает точно такое же изменение номинальной процентной ставки4. [c.613]

В долгосрочном периоде относительные уровни инфляции оказывают значительное влияние на обменные курсы. Если паритет покупательной способности сохраняется, то изменение-обменного курса в течение некоторого периода зависело бы от относительных изменений цен за тот же период. Информация также влияет на номинальную ставку процента. Согласно эффекту -Фишера19 номинальная ставка процента состоит из реальной ставки плюс уровень инфляции, который как ожидается, будет преобладать в течение срока действия документа. Поскольку существуют разногласия по поводу определенности взаимосвязи между номинальной ставкой процента и уровнем инфляции, большинство людей чувствует, что ожидаемая для какой либо страны инфляция оказывает сильное влияние на ставку процента в данной стране. [c.213]

Программная торговля. Вероятно, самое существенное влияние на рост неустойчивости курсов (резкие взлеты и резкие падения) оказывает использование инвесторами компьютерных программ для принятия инвестиционных решений. Действительно, программная торговля, как ее называют, состоит из двух разных стратегий — арбитражных операций с фондовыми индексами и программ продаж. Участники программной торговли — крупные финансовые институты и брокерские компании, работающие от своего имени и за свой счет, — отслеживают спред курсов фьючерсных контрактов на фондовые индексы Чикагской биржи (контракты основаны на индексе Зтэндард энд пур з 500 или 100") и действительных курсов акций Нью-Йоркской фондовой биржи. Когда спред нарастает и выходит за пределы нормальных границ (как правило, трех пунктов), тогда разворачиваются операции. Например, программа покупок могла бы действовать следующим образом допустим, сложилось оптимистичное представление о курсах акций из-за крупных покупок фьючерсов на индекс "Стэндард энд пур з" (может быть, появилась благоприятная информация о темпе инфляции или ставках процента), которое привело к росту курсов акций и, следовательно, к увеличению спреда курсов (фактических по акциям, включенным в ин- [c.405]

Анализ чувствительности проекта [proje t sensitivity analisis]. Сущность этого аналитического метода заключается в оценке влияния основных исходных параметров реального инвестиционного проекта на конечные показатели его эффективности. Варьируемыми исходными показателями проекта выступают обычно объем реализации продукции в натуральном выражении уровень цен на продукцию сумма инвестиционных затрат по видам и этапам осуществления продолжительность осуществления проекта ожидаемый уровень ставки процента ожидаемый темп инфляции и т.п. Конечными показателями эффективности проекта принимаются обычно чистый приведенный доход внутренняя ставка доходности или сумма чистой инвестиционной прибыли. Последовательно изменяя значение варьируемых исходных показателей, можно определить диапазон колебаний избранных для оценки конечных показателей эффективности, а также критические значения исходных параметров проекта, которые ставят под сомнение целесообразность его осуществления. Чем больше диапазон колебаний исходных параметров проекта, при котором показатели его эффективности соответствуют избранным предприятием критериям, тем менее рисковым он считается по результатам анализа чувствительности. [c.256]

Очевидно, что выбор ставки процента при подсчете NPV, В/ С Ган0 и PI оказывает значительное влияние на итоговый результат расчета, а следовательно, и на его интерпретацию. Величина ставки процента, как уже отмечалось, зависит от темпа инфляции, альтернативных возможностей и степени инвестиционного риска. [c.150]

ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА [monetary poli y] — одно из направлений экономической политики государства, воздействие на экономические процессы с помощью расширения или сужения денежной базы и массы денег, напр. путем изменения учетной ставки процента и нормы обязательных резервов коммерческих банков (см. Резервные требования), валютного регулирования. Задача Д.п. состоит в поддержании равновесия между спросом на деньги и предложением денег на уровне, обеспечивающем наиболее высокую эффективность развития экономики страны. В краткосрочном периоде сокращение предложения денег повышает процентную ставку, что в свою очередь ведет к сокращению инвестиций и, следовательно, к падению объема производства. Чрезмерное же предложение денег ведет к снижению процентной ставки и расширению производства, но это будет "перегрев" экономики, чреватый опасностями ускоренной инфляции. В долгосрочном периоде влияние Д.п. уменьшается. Напр., если пытаться преодолеть спад производства путем денежной накачки, производство действительно может возрасти (как это случилось летом—осенью 1992 г. и повторилось осенью 1994 г. в России), но в долгосрочном плане это ничего, кроме ускорения инфляции, дать не может, а спад производства возобновится. [c.75]

Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития). Базисным показателем на Р. к. является ставка процента. Структура процентных ставок включает учетные ставки, процентные ставки по кредитам, казначейским векселям, межбанковские ставки "либор" и др. Базовая ставка по банковским кредитам первоклассным заемщикам — "прайм рэйт" — оказывает влияние на всю шкалу процентных ставок Р. к. Процентные ставки национальных и международных рынков взаимозависимы. Национальные Р. к. подвержены колебаниям под влиянием хозяйственной конъюнктуры и экономической политики правительств. Правительственное влияние на Р. к. осуществляется в форме интервенций, покупки и продажи ценных бумаг и посредством кредитной политики установления учетной ставки центральных банков, определения размеров банковских резервов и т. д. В периоды экономического бума и инфляции правительство, как правило, повышает учетную ставку, что приводит к сокращению спроса на капитал. Особенности Р. к. развитых стран Запада обусловле- [c.370]

На практике Н.э. выражается в следующем под влиянием инфляции растут номинальные доходы граждан, что автоматически переводит их в более высокую категорию налогоплательщиков и соответственно заставляет выплачивать более высокий процент дохода. При этом реальные доходы граждан не растут, а при высоком уровне инфляции могут и снижаться — происходит эрозия доходов. Явление эрозии доходов, сопровождаемое возникновением эмиссионного налога, приводит к относительному или абсолютному (при высоких темпах инфляции) снижению уровня жизни низкооплачиваемых и средних слоев населения, создает объективные предпосылки для реформирования системы подоходного обложения. НАЛОГИ АДВАЛОРНЫЕ (от латинского ad valorem — от стоимости) — вид налогов, ставки которых выражаются в процентах от стоимости облагаемых товаров и услуг. Чаще всего применяются в таможенном деле при исчислении платежей за перевозку ценных грузов или таможенных пошлин, предполагающем, что такое исчисление производится не за единицу груза, а в процентах от его цены или сто- [c.83]

Уровень безработицы (Unemloyment Rate) — процент безработных по отношению к общему количеству работоспособного населения. Этот показатель публикуется на второй неделе каждого месяца. За последние годы пик безработицы в США пришелся на начало 1983 года и составлял около 10%. В середине 1996 года безработица упала до 5,3 %. При уровне безработицы более 6 % Федеральный Резерв обычно начинает понижать ставку банковского процента, что приводит к оживлению экономики и созданию новых рабочих мест. Доходы компаний начинают расти, и это благоприятно отражается на рынке акций. Для трейдеров важно понимать, что медленное уменьшение безработицы, соответствующее ожиданиям аналитиков, не оказывает отрицательного влияния на рынок. Но если уровень безработицы становится меньше ожидаемого значения, то из-за опасения, что экономика развивается слишком бурно, рынок начинает падать. Как ни парадоксально, но то, что в данный момент хорошо для страны, то плохо для рынка акций. Рынок смотрит в будущее ведь уменьшение безработицы приведет к росту зарплаты и появлению в обращении избыточных денег, а это усилит инфляцию Федеральный Резерв, увеличив ставку банковского процента, снизит темпы производства, что в итоге уменьшит доходы компаний. [c.76]

Смотреть страницы где упоминается термин Влияние инфляции на ставку процента

Смотреть главы в: